楊瀟

我國(guó)于2812年1月l日起將“有形動(dòng)產(chǎn)租賃”納入了“營(yíng)改增”試點(diǎn)方案，“營(yíng)改增”究竟對(duì)融資租賃企業(yè)帶來(lái)了哪些財(cái)務(wù)影響，融資租賃企業(yè)怎樣降低改革帶來(lái)的不利影響，充分利用這次稅改提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，這些問(wèn)題已經(jīng)成為融資租賃業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文運(yùn)用理論分析和案例分析相結(jié)合的方法，通過(guò)客觀(guān)描述企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)變化和總資產(chǎn)收益率的交億情況，分析“營(yíng)改增”所造成的影響機(jī)理。通過(guò)分析“營(yíng)改增”理論及其我國(guó)“營(yíng)改增”政策，精選了浙江J金融租賃公司為案例，深入剖析其“營(yíng)改增”對(duì)稅負(fù)影響，并定量分析其帶來(lái)的財(cái)務(wù)影響，從積極展開(kāi)稅收籌劃、調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面對(duì)企業(yè)規(guī)避“營(yíng)改增”帶來(lái)的短期不利影響提供了建議。

“營(yíng)改增” 融資租賃稅負(fù) 經(jīng)營(yíng)績(jī)效

引言

（1）研究背景

2016年5月1日開(kāi)始，我國(guó)將在全國(guó)范圍內(nèi)推開(kāi)“營(yíng)改增”全行業(yè)試點(diǎn)。此前，在我國(guó)稅收收入中，流轉(zhuǎn)稅占據(jù)70%以上，其中增值稅和營(yíng)業(yè)稅是我國(guó)最為重要的兩個(gè)流轉(zhuǎn)稅稅種。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革和第三產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，營(yíng)業(yè)稅的重復(fù)征稅、稅收負(fù)擔(dān)重、切斷了增值稅鏈條等弊端逐漸顯露出來(lái)，作為一項(xiàng)我國(guó)特色稅種，它已經(jīng)不再適合我國(guó)服務(wù)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也削弱了國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。這種不同行業(yè)分別適用不同流轉(zhuǎn)稅的做法，破壞了增值稅的抵扣鏈條，影響了增值稅作用的發(fā)揮，也影響企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)與服務(wù)業(yè)的發(fā)展，同時(shí)，隨著多樣化經(jīng)營(yíng)和新的經(jīng)濟(jì)形式不斷出現(xiàn)，這種增值稅和營(yíng)業(yè)稅分立并行的稅制結(jié)構(gòu)，稅收征管也面臨著新的難題。

（2）文獻(xiàn)綜述

由于國(guó)外不存在營(yíng)業(yè)稅的問(wèn)題。現(xiàn)在世界大多數(shù)國(guó)家的學(xué)者主要是探討增值稅如何改進(jìn)以及稅率如何設(shè)置更加合理。

Alan.A.Tait（ 1992）根據(jù)各國(guó)增值稅制度綜合分析比較后建議將增值稅擴(kuò)大到從生產(chǎn)到銷(xiāo)售的各個(gè)環(huán)節(jié)。無(wú)論對(duì)哪幾個(gè)環(huán)節(jié)征稅，都將減少?lài)?guó)家的稅基，且縱向聯(lián)合的企業(yè)會(huì)將利潤(rùn)移向下游單位，侵蝕增值稅收人。

我國(guó)學(xué)者對(duì)于“營(yíng)改增”的研究起步較晚，這主要源于我國(guó)稅收體制存在弊端，沒(méi)有能夠?yàn)椤盃I(yíng)改增”的研究提供現(xiàn)實(shí)的理論基礎(chǔ)。隨著“上海模式”試點(diǎn)一年多來(lái)，對(duì)浙江“營(yíng)改增”的試點(diǎn)將具有現(xiàn)實(shí)意義。

韓春梅，衛(wèi)建明（ 2012）從增值稅的由來(lái)，兩稅并存的弊端的角度分析認(rèn)為營(yíng)業(yè)稅改為增值稅會(huì)從總體上減少企業(yè)稅負(fù)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展能力；但是對(duì)增值額不同的企業(yè)影響是不同的，應(yīng)當(dāng)對(duì)改革后稅負(fù)較多的行業(yè)給與稅收優(yōu)惠。李文婧（ 2011）重點(diǎn)考察了營(yíng)業(yè)稅改為增值稅對(duì)我國(guó)稅收結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來(lái)的影響，認(rèn)為兩稅并存除了存在嚴(yán)重的重復(fù)征稅外，還導(dǎo)致服務(wù)業(yè)稅負(fù)比制造業(yè)高，不利于發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和緩解就業(yè)壓力。李文婧還指出了改革產(chǎn)生的兩個(gè)問(wèn)題：一是對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的分稅制財(cái)政體制產(chǎn)生影響導(dǎo)致地方政府財(cái)政收入減少；二是服務(wù)業(yè)稅收征管問(wèn)題，主要是服務(wù)業(yè)從業(yè)人數(shù)多，情況復(fù)雜，規(guī)模普遍偏小，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范不完善。

因此本文在肯定營(yíng)業(yè)稅改為增值稅是必然趨勢(shì)的同時(shí)，認(rèn)為改革后的稅負(fù)水平短期內(nèi)會(huì)減少地方政府收入促進(jìn)消費(fèi)和企業(yè)生產(chǎn)，長(zhǎng)期來(lái)看會(huì)有利于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而極大促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文試圖從理論角度并結(jié)合浙江省“營(yíng)改增”后的企業(yè)稅負(fù)情況來(lái)分析對(duì)企業(yè)的影響，為企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略提供建議。

融資租賃業(yè)經(jīng)營(yíng)模型

本文假定融資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)假設(shè)，建立了融資租賃企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效模型。

（1）融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的實(shí)證分析

1.假設(shè)與推導(dǎo)

假設(shè)1：“營(yíng)改增”試點(diǎn)前后，融資租賃企業(yè)的銷(xiāo)售收入維持不變，設(shè)為Y，T為營(yíng)業(yè)稅稅率，T*為改革后的增值稅稅率，則“營(yíng)改增”之前企業(yè)需繳納的營(yíng)業(yè)稅稅金為Y*T；“營(yíng)改增”之后需繳納的增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額為Y*[T*/（1+T*）]。

假設(shè)2：假定融資租賃企業(yè)可作為進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的外購(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)的不含稅價(jià)值總額為C，進(jìn)項(xiàng)稅稅率為t*，則企業(yè)可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅為C* t*。

假設(shè)3：假定企業(yè)用于構(gòu)建不動(dòng)產(chǎn)和人工方面等其他不可抵扣的指出為N，所得稅率25%，城建稅和教育費(fèi)附加費(fèi)率合計(jì)為10%。暫不考慮其他稅費(fèi)支出，企業(yè)保持盈利。

假設(shè)4：采用銷(xiāo)售凈利率這一財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量企業(yè)的盈利水平，盈利變化的公式可以表達(dá)為：

2.營(yíng)改增對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售凈利率變化的影響

根據(jù)公式1-4，改革前，融資租賃業(yè)營(yíng)業(yè)稅稅率為5%，改革后，融資租賃業(yè)的增值稅稅率為17%。帶人公式1-4，并結(jié)合不同的增值稅抵扣稅率可得：

由表1可知，“營(yíng)改增”之后，融資租賃企業(yè)銷(xiāo)售凈利率變化的情況主要取決于企業(yè)可作為進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣的外購(gòu)服務(wù)或產(chǎn)品占企業(yè)的銷(xiāo)售收入的比重。我們可以采用行業(yè)中間投入比率近似代替C/R，根據(jù)2015年中國(guó)中間業(yè)務(wù)產(chǎn)出表（分行業(yè)）可以得到C/R值為18.4%，代人計(jì)算得到，當(dāng)外購(gòu)產(chǎn)品或服務(wù)分別使用6%，11%， 13%和17%時(shí)，銷(xiāo)售凈利率分別下降1.39%， 1.22%，1.07%和0.46%，可見(jiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效iLH現(xiàn)了下滑。

浙江J金融租賃公司“營(yíng)改增”對(duì)稅負(fù)影響的案例分析

本文選擇J金融租賃公司為樣本，根據(jù)其最近三年的季度和年度財(cái)務(wù)報(bào)表，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法測(cè)算“營(yíng)改增”試點(diǎn)對(duì)J金融租賃公司稅負(fù)和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。

（1）J金融租賃公司基本情況及業(yè)務(wù)范圍

J金融租賃公司開(kāi)展的租賃業(yè)務(wù)均為融資租賃業(yè)務(wù)，主要涉及制造業(yè)、公共交通、環(huán)保沒(méi)施、醫(yī)療設(shè)備、航運(yùn)設(shè)備，業(yè)務(wù)類(lèi)型豐要是直接租賃和售后問(wèn)租，通過(guò)分析該企業(yè)案例可以充分說(shuō)明“營(yíng)改增”對(duì)浙江省融資租賃業(yè)影響。

（2）“營(yíng)改增”前后J金融租賃公司主要納稅項(xiàng)日差異

在“營(yíng)改增”之前，J金融租賃企業(yè)不需要繳納增值稅，在2013年加入試點(diǎn)后，J金融租賃公司納稅項(xiàng)日變化主要體現(xiàn)在增加了增值稅這一項(xiàng)日，營(yíng)業(yè)稅中原來(lái)的有形動(dòng)產(chǎn)租賃不再繳納營(yíng)業(yè)稅。

（3）“營(yíng)改增”對(duì)J金融租賃公司稅負(fù)的影響

1.金融租賃公司稅負(fù)率計(jì)算

根據(jù)J金融租賃公司財(cái)務(wù)報(bào)告，結(jié)合公式計(jì)算得到企業(yè)J金融租賃公司近三年稅負(fù)情況，見(jiàn)表2：

從J金融租賃公司2012-2014年稅負(fù)情況可以看出，“營(yíng)改增”后公司的流轉(zhuǎn)稅稅負(fù)率是升高的，其中增值稅稅負(fù)率逐年升高，營(yíng)業(yè)稅稅負(fù)率逐年降低，城建稅及教育費(fèi)附加稅負(fù)率略有升高但不明顯，企業(yè)所得稅稅負(fù)率及整體稅負(fù)率是呈現(xiàn)先增高后略有降低的趨勢(shì)，這和J金融租賃公司采取稅務(wù)籌劃措施密不可分。

2.“營(yíng)改增”對(duì)J金融租賃公司總資產(chǎn)收益率的影響

對(duì)于J企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理人員和股東來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的便是“營(yíng)改增”是否對(duì)經(jīng)營(yíng)造成了影響。根據(jù)J金融租賃公司的2012-2014季度財(cái)務(wù)報(bào)表，選擇總資產(chǎn)收益率（ ROA）這一指標(biāo)，制作圖1：

在“營(yíng)改增”之前，從企業(yè)2012年的6月和9月的季度報(bào)表推算的數(shù)據(jù)可以看出，企業(yè)的ROA指標(biāo)一直保持平穩(wěn)。

2013年開(kāi)始，J金融租賃公司加入到試點(diǎn)隊(duì)列中，從上圖可以看到，“營(yíng)改增”試點(diǎn)以來(lái)，J金融租賃公司ROA指標(biāo)一路下探到0.014，這是由于J金融租賃公司在財(cái)稅[2013]106號(hào)文發(fā)布之后因政策不明確，J金融租賃公司的資產(chǎn)設(shè)備購(gòu)入后難以抵扣致。觸底之后，J金融租賃公司的總資產(chǎn)收益率在2013年后半年開(kāi)始叫升，這是由于J金融租賃公司提升了手續(xù)費(fèi)收入，降低了租賃業(yè)務(wù)比重。但由于“營(yíng)改增”政策尚不完善，公司營(yíng)業(yè)稅金及附加大幅增加，最終導(dǎo)致公司總資產(chǎn)收益率相較于2012年依然處在低水平。綜上所述，由于稅負(fù)的增加，公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效出現(xiàn)下滑。

（4）小結(jié)

從上述分析中，我們可以得到以下結(jié)論：

（1）“營(yíng)改增”導(dǎo)致J金融租賃公司流轉(zhuǎn)稅負(fù)及總稅負(fù)大幅卜升。

（2）J金融租賃公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效水平也受到了“營(yíng)改增”試點(diǎn)的影響。

總結(jié)和討論

“營(yíng)改增”的減稅效果之所以不能在融資租賃行業(yè)體現(xiàn)出來(lái)，是由于租賃業(yè)所處的發(fā)展階段以及政策本身的不盡完善所致。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著“營(yíng)改增”的傘面鋪開(kāi)，企業(yè)購(gòu)進(jìn)的服務(wù)將納入到抵扣范圍，融資租賃業(yè)的尷尬的境況將會(huì)有所改善。短期中，“營(yíng)改增”對(duì)融資租賃企業(yè)的影響并非正面，企業(yè)需要積極同稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通協(xié)調(diào)，完善自身的財(cái)務(wù)制度，積極展開(kāi)稅務(wù)籌劃，降低其不利影響。

[1]樊豫寧.我國(guó)融資租賃會(huì)計(jì)的未來(lái)展望.北方經(jīng)貿(mào)，2012（8）

[2]龔輝文.關(guān)于增值稅、營(yíng)業(yè)稅合并問(wèn)題的思考.稅務(wù)研究，2010（5）：

[3]高培勇.增值稅轉(zhuǎn)型改革：分析與前瞻.稅務(wù)研究，2009（8）