徐源

集團(tuán)公司這種當(dāng)今大型企業(yè)最主流的公司架構(gòu)形式引發(fā)了更多難以駕馭的公司管控問題，集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管控問題日益成為制約集團(tuán)公司規(guī)范發(fā)展的主要瓶頸之一。集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式是指財(cái)務(wù)管控的主體對(duì)集團(tuán)范圍內(nèi)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行控制的標(biāo)準(zhǔn)式樣。集團(tuán)財(cái)務(wù)管控主要解決的是財(cái)務(wù)控制權(quán)集中與分散的問題，核心是如何配置母子公司對(duì)于財(cái)務(wù)資源的配置權(quán)限。財(cái)務(wù)管控的動(dòng)態(tài)優(yōu)億機(jī)制是本文研究的核心內(nèi)容，具體研究如何確保財(cái)務(wù)管控模式能夠在日新月異的動(dòng)態(tài)變化中更有效的調(diào)配財(cái)務(wù)資源，做到以變治變，這也是財(cái)務(wù)管控優(yōu)化的要義所在。

財(cái)務(wù)管控 優(yōu)化 機(jī)制

財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制內(nèi)涵

財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制屬于目前集團(tuán)財(cái)務(wù)管控領(lǐng)域比較嶄新的概念，核心內(nèi)涵是調(diào)節(jié)母子公司財(cái)務(wù)管控權(quán)的配置和劃分，主要包括兩個(gè)層面的含義：

與企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的某些因素發(fā)生重大變化，造成原有的集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式不再適用，進(jìn)而提出動(dòng)態(tài)優(yōu)化的迫切要求。此種調(diào)節(jié)可能導(dǎo)致諸如由財(cái)務(wù)管控型模式向運(yùn)營(yíng)管控型模式的整體轉(zhuǎn)變等；

當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的因素未發(fā)生本質(zhì)性改變時(shí)，財(cái)務(wù)管控模式可以在整體框架體系不變的情況下進(jìn)行微調(diào)。此時(shí)調(diào)節(jié)的對(duì)象主要是籌資決策權(quán)等具體的職能管控權(quán)限。在這些權(quán)限中，集團(tuán)總部根據(jù)不同子公司的情況尋找分權(quán)和集權(quán)的平衡點(diǎn)，進(jìn)行跟蹤管理和動(dòng)態(tài)調(diào)整。

無論從上述哪個(gè)角度，動(dòng)態(tài)優(yōu)化都是一個(gè)不斷整理、分析、糾偏的調(diào)節(jié)過程，不存在一勞永逸的方式。構(gòu)建動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的過程就是選定合適的因子作為決策自變量，系統(tǒng)尋找其與集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管控效果之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系，進(jìn)而為集團(tuán)公司作出各項(xiàng)決策提供支持。財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的構(gòu)建方法

集團(tuán)公司為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管控的各項(xiàng)目標(biāo)，必須采用一系列的手段，將財(cái)務(wù)管控具體落實(shí)到可操作層面。動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的主要構(gòu)成內(nèi)容就是對(duì)財(cái)務(wù)管控手段的優(yōu)化調(diào)整。筆者試圖構(gòu)建一個(gè)有關(guān)動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的函數(shù)，將上述各項(xiàng)相關(guān)因子有機(jī)的串聯(lián)起來，作為構(gòu)建動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的核心構(gòu)建方法。

動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制構(gòu)建的理論依據(jù)。鄧聚龍教授（ 1982）年提出的灰色理論（ Grey System Theory）認(rèn)為，在客觀世界中，大量存在的不是白色系統(tǒng)（信息完全明確）也不是黑色系統(tǒng)（信息完全不明確），而是灰色系統(tǒng)。在構(gòu)建集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制時(shí)，可以把“完全集權(quán)”定義為白，把“完全分權(quán)”定義為黑，則灰度就相當(dāng)于“集權(quán)度”。在確定了各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重之后，通過白化權(quán)性質(zhì)函數(shù)求出個(gè)評(píng)價(jià)對(duì)象的白化權(quán)函數(shù)值。根據(jù)求得的白化權(quán)函數(shù)值，求出評(píng)價(jià)對(duì)象關(guān)于各個(gè)評(píng)價(jià)等級(jí)的加權(quán)總和即評(píng)價(jià)對(duì)象的隸屬度，得到結(jié)論。

設(shè)定該函數(shù)的自變量X為影響財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的核心因素，中間因變量Y—F（X）為確定的集權(quán)度指標(biāo)，最終因變量T_G（Y）為根據(jù)集權(quán)度指標(biāo)實(shí)施的具體管控手段的權(quán)限配置。根據(jù)X、Y、T三者之間存在的強(qiáng)邏輯因果關(guān)系，具體構(gòu)建流程分述如下。

（1）Y—F（X）函數(shù)的構(gòu)建

自變量X對(duì)最終因變量T的影響是通過中間因變量集權(quán)度指標(biāo)（Y）進(jìn)行量化測(cè)度的。首先須對(duì)影響財(cái)務(wù)管控模式的因素X進(jìn)行分維度量化賦分，以測(cè)定其與集權(quán)度指標(biāo)Y的關(guān)聯(lián)原因和程度。實(shí)施步驟如下：

1.擬采用賦分值表法對(duì)關(guān)聯(lián)性進(jìn)行評(píng)估和測(cè)量，從而分別設(shè)計(jì)了四大維度，十二項(xiàng)影響因素的賦分值表，請(qǐng)參見下表。集團(tuán)公司可直接從賦分值表中查找相應(yīng)的集權(quán)度指標(biāo)分值。

若該項(xiàng)影響因素要求管控權(quán)限完全集中于集團(tuán)總部，則賦予集團(tuán)度指標(biāo)5分分值；若要求管控權(quán)限完全下放于各級(jí)子公司，則賦予集團(tuán)度指標(biāo)1分。集團(tuán)企業(yè)根據(jù)情況將賦予分值控制在1-5分之間；對(duì)于每項(xiàng)影響因素采用區(qū)間賦分的形式，可根據(jù)實(shí)際情況在賦分值區(qū)間內(nèi)自由選擇相應(yīng)分值。

2.在每一個(gè)維度內(nèi)，對(duì)各項(xiàng)影響因子依照影響力的強(qiáng)度不同進(jìn)行第一次權(quán)重劃分，默認(rèn)各個(gè)子因素之間的權(quán)重相同。

3.通過加權(quán)平均的方法，計(jì)算出每一個(gè)維度的賦分值。

4.對(duì)四項(xiàng)影響維度依照對(duì)集團(tuán)度指標(biāo)的影響強(qiáng)度進(jìn)行第二次權(quán)重劃分。再運(yùn)用加權(quán)平均的方法，計(jì)算出集權(quán)度指標(biāo)的總分值。

（2）T=G（Y）函數(shù)的構(gòu)建

根據(jù)函數(shù)F（X）確定集權(quán)度指標(biāo)的分值以后，接下來要考慮就是集權(quán)度指標(biāo)對(duì)具體管控手段的權(quán)限配置的影響程度。

依據(jù)不同的集權(quán)度，結(jié)合相應(yīng)的財(cái)務(wù)管控權(quán)限，在集團(tuán)總部和子公司之間，分別對(duì)資金管理權(quán)、資產(chǎn)管理權(quán)、費(fèi)用管理權(quán)、投資決策權(quán)、融資決策權(quán)、收益分配權(quán)、制度規(guī)范權(quán)、戰(zhàn)略協(xié)調(diào)權(quán)、機(jī)構(gòu)配置權(quán)、預(yù)算審批權(quán)、績(jī)效考核權(quán)、信息控制權(quán)等12項(xiàng)核心管控職能進(jìn)行分項(xiàng)詳細(xì)描述和測(cè)度。

通過兩步函數(shù)關(guān)系的構(gòu)建，完善了財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的內(nèi)在邏輯，有利于建立可操作性強(qiáng)的高效財(cái)務(wù)管控體系。該優(yōu)化機(jī)制能夠適應(yīng)目前控制環(huán)境日益復(fù)雜化和控制措施日益精細(xì)化的要求，一定程度扭轉(zhuǎn)單純的定性分析和靜態(tài)分析局面，因而具有較強(qiáng)的實(shí)踐意義。

本文提出的動(dòng)態(tài)優(yōu)化相關(guān)機(jī)制框架尚有繼續(xù)深入完善的空間。繼續(xù)研究影響集團(tuán)財(cái)務(wù)管控模式的新因素，完善動(dòng)態(tài)優(yōu)化機(jī)制的科學(xué)體系，都是值得深入研究的重要方向。研究集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管控動(dòng)態(tài)的優(yōu)化機(jī)制，具有非常廣闊的理論前景和應(yīng)用價(jià)值。

[1]鄧聚龍.灰色控制系統(tǒng)[J].華中工學(xué)院學(xué)報(bào).1982（ 03）