劉逸

中小微企業(yè)已成為經(jīng)濟(jì)增長的生力軍，但中小微企業(yè)的融資困境已成為中小微企業(yè)生存發(fā)展的桎梏，并影響到社會穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長。只有抓住中小微企業(yè)融資的主要矛盾，剖析其成因，才能找到解決這一制約經(jīng)濟(jì)增長問題的出路。中小微企業(yè)融資難有企業(yè)的原因、金融機(jī)構(gòu)的原因，更有政府的原因。

中小微企業(yè)融資難政府層面的問題及原因

由于政府層面法律法規(guī)不完善、擔(dān)保信用體系未完全建立起來、缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等導(dǎo)致中小微企業(yè)融資困難。

（1）法律法規(guī)不完善

我國缺乏整體扶持中小微企業(yè)發(fā)展的政策體系。近年來各級政府部門雖然出臺了向中小微企業(yè)傾斜的金融政策、其他優(yōu)惠政策，但并未形成完整的支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策體系。大多數(shù)信貸資金、社會資源依舊流向大企業(yè)，中小微企業(yè)融資貸款仍受到束縛和影響。與大企業(yè)相比，中小微企業(yè)在適用政策方面明顯不夠公平。

（2）中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善

健全、透明、完善的社會信用體系是市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)的特征。我國信用體系是經(jīng)濟(jì)建設(shè)過程中的軟肋，由于信用體系缺位致使資金持有人與中小微企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱，從而造成中小微企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)。

首先，中小微企業(yè)信用信息來源有限。商業(yè)銀行獲取客戶信用信息的主要渠道是人民銀行的信用信息數(shù)據(jù)庫，人民銀行的信用信息數(shù)據(jù)庫很少有中小微企業(yè)的歷史信用記錄。中小微企業(yè)本身就存在經(jīng)營不穩(wěn)定、實(shí)力較弱、財(cái)務(wù)管理不健全等問題，加上無法查到信用記錄，為防止信息不對稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，銀行往往抱著“寧可不貸、不可錯(cuò)貸”的思想拒絕中小微企業(yè)的貸款申請，這使得原本具備良好發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥⑵髽I(yè)也很難獲得銀行資金支持。

其次，信用信息共享機(jī)制缺失。除人民銀行信用信息以外，中小微企業(yè)在工商、海關(guān)、稅務(wù)等部門都能夠留下信息記錄，因行業(yè)部門間的分割，這些信用信息不能實(shí)現(xiàn)共享機(jī)制。

最后，信用擔(dān)保作用有限。中小微企業(yè)融資難，主要難在擔(dān)保上，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動中，中小微企業(yè)與信用貸款基本無緣，對于抵押或質(zhì)押擔(dān)保，中小微企業(yè)即使提供有效擔(dān)保資產(chǎn)，其資產(chǎn)抵押率也低于大型企業(yè)。加之經(jīng)營中合法的投資擔(dān)公司數(shù)目有限，根本無法滿足需求，使得現(xiàn)有的擔(dān)保體系在解決中小微企業(yè)融資問題方面發(fā)揮的作用有限。

（3）缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

中小微企業(yè)融資的持續(xù)性與當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償及風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的缺乏，造成了面向中小微服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以滿足中小微企業(yè)提升信用能力的需要。政府出資設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，通常在籌建之初一次投入資金支持，缺乏后續(xù)的資金補(bǔ)償機(jī)制；民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視及規(guī)模所限，只能自我消化擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，無法與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。由于信用擔(dān)保制度不健全，各金融機(jī)構(gòu)對中小微企業(yè)基本停辦信用貸款，普遍實(shí)行抵押、質(zhì)押或保證的擔(dān)保貸款制度，且抵押擔(dān)保物品難落實(shí)，通常沒有上級部門和相關(guān)單位為其解決擔(dān)保問題，嚴(yán)重影響了中小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融通資金。另外，信用擔(dān)保相關(guān)的法律設(shè)滯后，在一定程度上也影響了信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范發(fā)展。另外，中小微企業(yè)本身存在經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，流動資金少。生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于流動和變化中，無形資產(chǎn)難以量化等特點(diǎn)，與金融機(jī)構(gòu)對抵押愛好相左，嚴(yán)重影響了中小微企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)融通資金。

政府層面解決中小微企業(yè)融資難的對策

為了解決中小微企業(yè)融資難問題，政府必須從促進(jìn)法律法規(guī)體系完善、完善中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系、建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等方面人手幫助中小微企業(yè)解決融資難問題。

（1）促進(jìn)法律法規(guī)體系的完善

法制是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的根本保證。國家各級政府在鼓勵、管理、監(jiān)督中小微企業(yè)融資方面完善出臺了一系列法律法規(guī)。政府要破解民間金融機(jī)構(gòu)“一抓就死，一放就亂”的魔咒，正確引導(dǎo)民間資金走向陽光化、合法化，化解當(dāng)前市場上存在“民間資金多、中小微企業(yè)多；投資難、融資難”的兩多兩難現(xiàn)象，維護(hù)金融市場的正常秩序，就應(yīng)該明確民間借貸的合法地位，制定有關(guān)民間借貸專項(xiàng)法律法規(guī)，保證民間借貸有合理的生存空間。通過完善的法律法規(guī)體系確保中小微企業(yè)融資有法可依、有法必依，實(shí)現(xiàn)步入法制化管理的軌道。

（2）完善中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立健全中小微企業(yè)信用擔(dān)保體系需從完善信用評價(jià)體系開始，近年來，人民銀行建立了金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對支持中小微企業(yè)貸款，改善農(nóng)村金融服務(wù)提供了很大便利，并取得了一定的成效。但由于起步晚、立法層次低、信息共享機(jī)制缺失等原因，信用評級市場發(fā)展相對緩慢。在我國，不同行業(yè)、部門內(nèi)部都留存有大量企業(yè)與個(gè)人的信用信息，但這些信息通常相互封閉不能共享，造成了信用信息資源的巨大浪費(fèi)。下一步，國家將繼續(xù)推動銀行、證券等金融管理部門之間信用信息系統(tǒng)的鏈接，推動金融統(tǒng)一征信平臺建設(shè)，推進(jìn)金融監(jiān)管部門信用信息的交換與共享，大力推進(jìn)社會信用體系建設(shè)，在全社會形成誠實(shí)守信的良好氛圍和環(huán)境。

根據(jù)我國的實(shí)踐，可建立由政府支持的分層次中小微企業(yè)融資擔(dān)保體系，即由政策性、商業(yè)性和民間互助性三種形式共同組成。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由市級中小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)和中小微企業(yè)融資再擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成，以中小微企業(yè)為服務(wù)對象。目前中小微企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)很少，但中小微企業(yè)擔(dān)保市場的需求巨大，未來還需政府正確引導(dǎo)擔(dān)保體進(jìn)入良性的商業(yè)化運(yùn)轉(zhuǎn)。

（3）加大政策傾斜，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

國家對中小微企業(yè)金融服務(wù)予以政策傾斜，是做好小微企業(yè)金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的必要條件。進(jìn)一步完善和細(xì)化中小微企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)和支持更好的聚焦中小微企業(yè)，充分發(fā)揮支持性財(cái)政政策的引導(dǎo)作用，強(qiáng)化對中小微企業(yè)金融服務(wù)的正向激勵；在簡化程序、擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)自主核銷權(quán)等方面，對小微企業(yè)不良貸款核銷給予支持。在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)準(zhǔn)人、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重、存貸比考核等方面實(shí)施差異化監(jiān)管。繼續(xù)支持符合條件的銀行發(fā)行中小微企業(yè)專項(xiàng)金融債。用所募集資金發(fā)放的中小微企業(yè)貸款不納入存貸款比考核。逐步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將盤活的資金主要用于小微企業(yè)貸款。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)適度提高小微企業(yè)不良貸款容忍度，相應(yīng)調(diào)整績效考核機(jī)制。繼續(xù)鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的服務(wù)力度，推進(jìn)完善有關(guān)扶持政策。積極爭取將保險(xiǎn)服務(wù)納入中小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)政策，不斷完善小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。

從中央到地方，各級政府部門都在呼吁支持中小微企業(yè)融資，但2014年以來許多銀行等金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際行動時(shí)卻雷聲大雨點(diǎn)小，甚至集中抽貸，究其原因，與中小徽企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大又缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制有很大關(guān)系。目前經(jīng)濟(jì)下行壓力已傳導(dǎo)至銀行體系，據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，我國銀行業(yè)不良貸款率已連續(xù)上升，而銀行不良貸款上升的背后又與中小微企業(yè)不良貸款上升相掛鉤。國際、國內(nèi)經(jīng)營環(huán)境的巨大變化波及大批中小微企業(yè)，這些企業(yè)經(jīng)營舉步維艱急需資金支持升級轉(zhuǎn)型以渡難關(guān)，而銀行業(yè)面對其社會責(zé)任與中小微企業(yè)陷入了進(jìn)退維谷的境地，大量的民間資本也因資金鏈斷裂而無法幫助中小微企業(yè)渡過難關(guān)。當(dāng)前僅靠相關(guān)部門出臺“指導(dǎo)意見”以及宣傳資金持有者履行社會責(zé)任，而不能有效解除資金持有者的顧慮，是無法徹底解決中小微企業(yè)融資困境的。只有盡快建立中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償長效機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施，形成政府、中小微企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)之間風(fēng)險(xiǎn)共享的互利局面，才能解除后顧之憂加大資金進(jìn)入中小微企業(yè)領(lǐng)域的積極性。

根據(jù)地區(qū)金融市場與中小微企業(yè)的特點(diǎn)，盡快建立適合的經(jīng)濟(jì)發(fā)展金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，是對防控和化解中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的一種有益探索。在明確協(xié)作關(guān)系、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)原則、各方責(zé)任義務(wù)的前提下，中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償范圍可不限于銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)，對于民間資本、風(fēng)投創(chuàng)投、小額貸款、互聯(lián)網(wǎng)金融等對政府引導(dǎo)支持的中小微企業(yè)投融資所形成風(fēng)險(xiǎn)等均可適用按一定的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)傇瓌t進(jìn)行多渠道支持。

扶持中小微企業(yè)是一項(xiàng)長期的任務(wù)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制也應(yīng)作為長效機(jī)制，保證補(bǔ)充資金具有長期穩(wěn)定來源，在探索中挖掘出一條適宜中小微企業(yè)發(fā)展的融資之路，并實(shí)現(xiàn)制度化和法律化。

總之，解決中小微企業(yè)融資問題是國家的一個(gè)綜合性工程，需要政府發(fā)揮方向指引作用，凝聚政府、企業(yè)、金融等多方的智慧，才能探索出適合中國中小微企業(yè)特色融資之路。只有較好地解決了中小微企業(yè)的融資問題，才能啟動中國經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級的引擎，實(shí)現(xiàn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的新局面。