吳玄玄
房地產(chǎn)企業(yè) 財務風險 解決對策
前言
2011年11月16日,財政部和國家稅務總局發(fā)布了《營業(yè)稅改征增值稅試點方案》,明確提出從2012年1月1日起,上海交通運輸業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)開展試點增值稅改革,正式開啟稅改之路。2016年5月1日,“營改增”在房地產(chǎn)行業(yè)內(nèi)推廣。
“營改增”對房地產(chǎn)業(yè)財務風險的影響
(1)償債風險變化
考慮到流動資產(chǎn)和流動負債在賬務處理上都存在很大的可操作性,本文主要采用資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率考慮企業(yè)的償債風險變化。在對營業(yè)稅和增值稅的研究和分析后,清楚地明白改革后,企業(yè)購買固定資產(chǎn)的增值稅進項額可以抵扣,企業(yè)在購買固定資產(chǎn)時,相比改革前的財務處理,資產(chǎn)的入賬金額會呈現(xiàn)一定程度的減少。在所有者權益不變的情況下,改革會導致資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率呈上升趨勢。
資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率都是表現(xiàn)企業(yè)償還長期債務的財務指標,并且它們都有一個相同的特性,比率的高低與償還債務的能力呈反向變動的關系,企業(yè)資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率的上升趨勢都表明一個現(xiàn)象,即“營改增”降低了企業(yè)的償債能力,換句話說,改革增加了企業(yè)的償債風險。
(2)投資風險變化
“營改增”對投資沒有明顯的影響,但值得注意的是,企業(yè)不能為了享受“營改增”帶來的抵扣實惠,固定資產(chǎn)由于具有占用資金多、使用時間長的特點,在不考慮企業(yè)目前的固定資產(chǎn)需求量,盲目購買,雖然擴大了公司的資產(chǎn)規(guī)模,但同時也增加了經(jīng)營風險。
(3)籌資風險變化
“營改增”可以幫助企業(yè)擴大資產(chǎn)規(guī)模,但資產(chǎn)規(guī)模的擴大必然引起資金需求量的增加,融資的擴大也必然引起籌資風險的增加。首先,對房地產(chǎn)企業(yè)而言,其融資方式主要是借款,市場上的借款資金畢竟是有限的,如果企業(yè)在某一時刻突然存在大量的現(xiàn)金流出,很有可能出現(xiàn)資金補給不足的狀況,其實市場上存在多種融資方式,企業(yè)可以拓展新的籌資渠道,引進資金;再次,如果僅僅依靠一種籌資方式,企業(yè)很有可能借人不良資金,增大企業(yè)的籌資風險;最后,融資的增長也代表更多的利息支出,而且大部分的利息逾期都會導致更多的逾期金的預計負債,這都加大了企業(yè)原有的財務風險。
(4)其他風險
首先,改革后房地產(chǎn)企業(yè)在會計的核算方面存在較大的變化,這種變化集中表現(xiàn)在會計科目的增多,對于以前只需把增值稅金額計入相應資產(chǎn)的購置成本的房地產(chǎn)行業(yè)來說,出現(xiàn)財務處理不當也不會成為罕見之事;其次,在購買原材料是繳納的增值稅必須等到銷售產(chǎn)品之后才能得到補償,這一部分占據(jù)了企業(yè)的資金,企業(yè)如果繼續(xù)保持改革前的應收賬款周轉(zhuǎn)率,極容易出現(xiàn)后續(xù)現(xiàn)金流量跟不上的情況。這些都加大企業(yè)的財務風險。
(5)總結
綜上所訴,“營改增”必將不同程度地加大房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險。
應對之策
通過前面的討論已經(jīng)知道,“營改增”會導致房地產(chǎn)企業(yè)的財務風險的增加。因此企業(yè)可以通過改善財務管理制度來降低其帶來的財務風險。本文有如下建議:
(1)合理調(diào)配資金,防止資金鏈斷裂
“營改增”后,企業(yè)在購買原材料、固定資產(chǎn)等方面存在更多的現(xiàn)金流出,然而這部分的資金流出必須要等到收到貨款之后才能得到補償,極易出現(xiàn)后續(xù)資金不足、資金鏈斷裂的情況。為了防止這種情況出現(xiàn),企業(yè)必須加強自身資金、現(xiàn)金流的管理,當然提高現(xiàn)金的使用效率也是至關重要的??傊?,在“營改增”政策實施階段,合理調(diào)配、調(diào)度企業(yè)資金,對于房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展尤為重要。
(2)優(yōu)化投資體制
在“營改增”的大背景下,我們既要關注到改革給企業(yè)帶來眾多挑戰(zhàn)時,也得重視改革給企業(yè)的各項投資帶來了機遇。由于稅收體制的改革,房地產(chǎn)企業(yè)在購置機器設備等固定資產(chǎn)時,在會計處理上,進項稅額不能作為資產(chǎn)的成本入賬,一方面,這不僅幫助房地產(chǎn)企業(yè)減輕了稅負;另一方面,還幫助企業(yè)調(diào)整了自身的資產(chǎn)結構。企業(yè)在購買資產(chǎn)后,更新了營運機器設備,改善了營運環(huán)境,促使企業(yè)提升自身的硬件競爭力,幫助企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟利益。
(3)拓展融資渠道
我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)屬于特殊行業(yè)中的企業(yè),房地產(chǎn)項目的特殊性也會造成得房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)往往有著較大的資金需求量。房地產(chǎn)企業(yè)的產(chǎn)品開發(fā)周期長導致其對資金的占用時間相應增長,另外,當前我國房地產(chǎn)市場低迷,根據(jù)增值稅稅收機理,企業(yè)在銷售商品時必須繳納的增值稅,進一步的加重了這一情況,導致了傳統(tǒng)的融資渠道在很大程度上已經(jīng)不能滿足當前房地產(chǎn)企業(yè)融資的需求,企業(yè)積極拓展融資渠道勢必更加至關重要。
(4)加強對相關人員的培訓
房地產(chǎn)業(yè)全面實行“營改增”的時間為2016年5月1日,實施時間過短,在實際操作中難免遇到問題,因此,企業(yè)可以通過各種方式和渠道,積極聯(lián)系稅務等相關專業(yè)人士,制定合理計劃,積極幫助管理人員、采購人員、財務人員等相關員工學習、理解改革文件以及新出相關政策,強化公司人員對改革各種相關知識的理解認知,幫助企業(yè)更好的度過改革期。