劉琳琪

2008年爆發(fā)了次貸危機，在此背景下，巴塞爾委員會提出了逆周期宏觀審慎資本監(jiān)管框架，要求各國根據(jù)銀行業(yè)的實際情況建立適合本國發(fā)展的逆周期資本監(jiān)管規(guī)定。逆周期監(jiān)管和銀行過度風險承擔間存在密切聯(lián)系，商業(yè)銀行的逐利性等特征會加劇過度風險承擔的行為，而過度風險承擔又會使銀行面臨著更多不確定性的風險，對風險的抑制導致監(jiān)管的產(chǎn)生；逆周期監(jiān)管的存在使順周期現(xiàn)象得以緩和，抑制了銀行為逐利而去過度承擔風險的行為，有利于保證銀行體系的穩(wěn)定。

逆周期監(jiān)管

過度風險承擔 資本充足率

基本概念

（1）逆周期監(jiān)管

逆周期監(jiān)管與順周期監(jiān)管理念恰好相反，是指在經(jīng)濟擴張時期，加強對銀行的監(jiān)管標準，使銀行積聚更多的資產(chǎn)，同時嚴格控制放貸規(guī)模，減少貸款風險；反之則放寬對銀行的監(jiān)管標準，減少銀行壓力，讓銀行有更多生存空間，同時經(jīng)濟繁榮時期積聚的資產(chǎn)正好彌補經(jīng)濟蕭條時對資產(chǎn)的需要。

（2）過度風險承擔

銀行過度風險承擔是指銀行承擔了風險但預期收益并不增加，即冒了無謂的風險。銀行過度風險承擔機理可分為兩類，一是由于金融體系的順周期性引起的銀行被動過度風險承擔機理，二是由于風險偏好引起的銀行主動過度風險承擔機理。

逆周期監(jiān)管的主要工具

（1）資本充足率。資本充足率是銀行的資本總額對其加權風險資產(chǎn)總額的比率，資本充足率是保證銀行等金融機構正常運營和發(fā)展所必需的比率。我國規(guī)定資本總額與加權風險資產(chǎn)總額的比例不得低于8%。

（2）杠桿率。杠桿率是資產(chǎn)負債表上的資本與資產(chǎn)的比率，是衡量負債風險的指標，從側面反映銀行的還款能力。杠桿率是作為資本充足率的補充工具而設定的，我國規(guī)定銀行杠桿率不得低于4%。

（3）不良貸款率。不良貸款率指金融機構不良貸款占總貸款余額的比重。在評估銀行貸款質(zhì)量時，可按貸款的風險程度將信貸資產(chǎn)分為正常、關注、次級、可疑、損失五類。不良貸款主要指后三類貸款。國際通行標準認為，金融機構不良資產(chǎn)率警戒線為10%。

（4）動態(tài)撥備覆蓋率。撥備覆蓋率是貸款損失準備對不良貸款的比率，主要反映商業(yè)銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防范能力。我國要求撥備覆蓋率不得低于150%。

（5）流動性比率。流動性比率用于測量企業(yè)償還短期債務的能力，是銀監(jiān)會對商業(yè)銀行流動性風險進行監(jiān)測及風險評級的重要指標。流動性比率越高，企業(yè)償還短期債務的能力越強，發(fā)生擠兌風險的可能性業(yè)越低，我國流動性比例要求不低于25%。

逆周期監(jiān)管抑制銀行過度風險承擔的機理

（1）資本充足率的影響

對資本充足率來說，逆周期監(jiān)管要求在經(jīng)濟繁榮時，銀行的信貸增長較快，監(jiān)管者會擔心金融機構的信貸風險問題，從而要求銀行持有較高的資本充足率；反之，監(jiān)管者允許持有較低的資本充足率。在這種規(guī)則下，當經(jīng)濟繁榮時，超過監(jiān)管要求提取資本充足率，可以使銀行的資產(chǎn)負債規(guī)模得以擴張，進而會增加商業(yè)銀行利息收入，帶動凈利潤的提高，保證商業(yè)銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營，從而商業(yè)銀行可以提高其在考慮承受風險的基礎上的盈利能力，而商業(yè)銀行盈利能力的提高可以有效抑制因逐利而產(chǎn)生的過度風險承擔行為。

（2）杠桿率的影響

對杠桿率來說，逆周期監(jiān)管要求銀行在經(jīng)濟繁榮時提高杠桿率的要求，為未來可能的經(jīng)濟蕭條時期預先提取資本金，提高資本的流動性，以抵消經(jīng)濟蕭條時期資本流動不足，同時抑制銀行自身信貸規(guī)模的過度擴張。在資本金成本方面，杠桿率指標與資本充足率指標對商業(yè)銀行盈利的影響基本一致，提高杠桿率會導致資金成本的增加和表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模的減小，最終會影響降低銀行盈利能力，反之則有相反的效應；通過恰當?shù)哪嬷芷诒O(jiān)管政策，可以合理配置信貸資產(chǎn)，進而可抑制銀行的過度風險承擔行為。

（3）逆周期貸款質(zhì)量監(jiān)管的影響

1.動態(tài)撥備覆蓋率的影響

在逆周期監(jiān)管體系下，景氣階段提高對撥備覆蓋率的監(jiān)管要求，反之則適當降低要求。商業(yè)銀行在景氣階段計提的較多資金可用于彌補蕭條階段的貸款損失，從而達到“以豐補歉”之效。提高動態(tài)撥備覆蓋率可增加商業(yè)銀行信貸業(yè)務的成本，也就壓縮了商業(yè)銀行的存貸利差，通過壓縮信貸規(guī)模不利于促進實體經(jīng)濟的發(fā)展，而銀行作為金融中介機構是以實體經(jīng)濟的發(fā)展為支撐的，可能會導致整個銀行業(yè)盈利水平的下降。而逆周期監(jiān)管下，經(jīng)濟下行時通過適當降低此要求，有利于提高盈利能力，減少銀行過度風險承擔的行為。

2.不良貸款率的影響

對不良貸款率來說，在經(jīng)濟上性時期，銀行對經(jīng)濟形勢的樂觀估計，會使信貸規(guī)模增加，進而不良貸款率會較高，從而導致商業(yè)銀行可能性損失貸款的增加，最終會導致其盈利能力下降。而逆周期監(jiān)管要求在景氣時設定較低的不良貸款率監(jiān)管指標，以抑制信貸擴張，防止不良貸款的增加為未來帶來的信用風險；反之則提高該指標，以刺激經(jīng)濟和企業(yè)投資，從而抑制經(jīng)濟的下滑趨勢。在逆周期監(jiān)管下，對風險和收益的恰當匹配，有利于消除順周期現(xiàn)象和平滑經(jīng)濟周期波動對商業(yè)銀行信貸規(guī)模的影響，從而能抑制銀行過度風險承擔的行為。

（4）逆周期流動性監(jiān)管抑制銀行過度風險承擔

對流動性比率來說，逆周期下的流動性比率監(jiān)管要求，在擠兌風險較低的景氣階段適度降低對商其監(jiān)管要求，讓商業(yè)銀行擁有更多資金投入經(jīng)營；反之則要求較高，保持充分的流動性，以便應對隨時可能發(fā)生的擠兌風險。若在經(jīng)濟下行時加強流動性監(jiān)管，商業(yè)銀行需改變其自身的資產(chǎn)負債期限錯配程度，增加流動性較高的低收益資產(chǎn)，減少流動性較低的高收益資產(chǎn)，也會激發(fā)商業(yè)銀行對存款的大量需求，導致銀行成本提高。但逆周期下根據(jù)不同的經(jīng)濟周期，采取動態(tài)的、差異化的流動性監(jiān)管要求，一定程度上降低了銀行的成本，從而對銀行過度風險承擔行為起一定的抑制作用。

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