沈煒

應(yīng)收賬款作為企業(yè)資產(chǎn)中一個十分重要的組成部分，其存在含有一定的風(fēng)險。企業(yè)既想借助其促進(jìn)銷售，增強(qiáng)競爭能力，又希望盡量避免由于應(yīng)收賬款的存在而給企業(yè)帶來的資金周轉(zhuǎn)困難、壞帳損失等弊端。企業(yè)必須充分重視應(yīng)收賬款風(fēng)險的分析和掌控，加強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險的管理，控制和規(guī)避應(yīng)收賬款的風(fēng)險。

一、 應(yīng)收賬款風(fēng)險及其分類

（一）應(yīng)收賬款風(fēng)險

所謂應(yīng)收賬款風(fēng)險，源自于市場因素的不穩(wěn)定性和債權(quán)、債務(wù)關(guān)系在清償時所具有的不確定性。一般的，應(yīng)收賬款回收率的不確定性常用來衡量應(yīng)收賬款的風(fēng)險。

（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險分類

不同的評定標(biāo)準(zhǔn)，致使應(yīng)收賬款風(fēng)險的種類不同。依據(jù)應(yīng)收賬款回收期限和數(shù)額的差別，可以分為拖欠風(fēng)險（回收時間上的風(fēng)險）和壞賬風(fēng)險（回收數(shù)額上的風(fēng)險）；依據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的后果性質(zhì)，風(fēng)險可以劃分為直接風(fēng)險與間接風(fēng)險；根據(jù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因，可以分為客戶效應(yīng)及財務(wù)特征風(fēng)險、客戶自身特征風(fēng)險、企業(yè)自身原因造成的應(yīng)收賬款風(fēng)險、客戶所在行業(yè)的風(fēng)險及別的原因造成的風(fēng)險等五種風(fēng)險；依據(jù)應(yīng)收賬款風(fēng)險是否可以控制，還可以分為可以控制的風(fēng)險和不可控制的風(fēng)險（“不可抗力”引起的風(fēng)險）。

二、我國企業(yè)在應(yīng)收賬款管理領(lǐng)域存在的問題

（一）我國企業(yè)在應(yīng)收賬款風(fēng)險的管理方面普遍意識淡薄

在我國，有超過半數(shù)的企業(yè)從來沒有聽說過“企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理”這一名詞，更談不上建立了企業(yè)應(yīng)收賬風(fēng)險管理體系，有統(tǒng)計顯示，具備系統(tǒng)的、完善的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理職能的非外資企業(yè)只有不到千分之一。另外，許多企業(yè)目前在經(jīng)營管理中的對賒銷交易并不是單獨(dú)進(jìn)行管理的，尚無細(xì)致的管理制度，這就會致使業(yè)務(wù)部門盲目進(jìn)行放賬、造成信用資源濫用，致使企業(yè)遭受巨大的應(yīng)收賬款風(fēng)險所帶來的損失。

（二）企業(yè)對應(yīng)收賬款風(fēng)險管理在認(rèn)識上存在比較嚴(yán)重的誤區(qū)

1.對企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險成因研究相對空白。在理論層面上，現(xiàn)階段對于企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的成因方面的研究還存在相對的空白領(lǐng)域，這就使得企業(yè)很難建立一套可以溯源追根、有目的性的管理應(yīng)收賬款風(fēng)險制度。

2.對企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理存在認(rèn)識對象上的誤區(qū)。傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理一般認(rèn)為風(fēng)險是產(chǎn)生在發(fā)貨后不能正常收回的款項，造成了企業(yè)不重視授信前管理，這里面企業(yè)是沒有認(rèn)真計算為此應(yīng)承擔(dān)的應(yīng)收賬款成本的。事實(shí)上，企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險的產(chǎn)生作為一個相對流程化的過程，它伴隨著整個商品交易的全部過程，在這個過程中有可能產(chǎn)生應(yīng)收賬款風(fēng)險的環(huán)節(jié)都應(yīng)當(dāng)是企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的對象，都應(yīng)該針對其建立相應(yīng)的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理制度。

3.對應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的方法認(rèn)識上存在不足。相對于管理行為本身和管理目標(biāo)方面來說，傳統(tǒng)上對企業(yè)的應(yīng)收賬款風(fēng)險管理并沒有做出明確的區(qū)分，其結(jié)果就是在意識上形成了一種錯誤的誤區(qū)，也就是將收賬和促銷兩個方面視作為應(yīng)收賬款風(fēng)險管理的全部功能與內(nèi)容，從而對大量科學(xué)的、合理的企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險在管理方式、管理手段等方面都視而不見。

三、應(yīng)收賬款風(fēng)險的衡量

（一）以客戶的信用風(fēng)險作為衡量標(biāo)準(zhǔn)

1.定性分析。

（1）品行，是對客戶信用評價最重要的內(nèi)容。對于企業(yè)來說，既要從企業(yè)法人的角度來衡量客戶的品行，還要從自然人的角度判定客戶的品性。

（2）能力。如果客戶有足夠的現(xiàn)金來支付到期的貨款或銀行借款等，可以認(rèn)為其有足夠的還款能力。

（3）資本，決定了企業(yè)的最后債務(wù)償還能力。假如企業(yè)的凈資產(chǎn)大于零，債權(quán)人就不會受到什么損失或者損失較?。悍粗?，假如其凈資產(chǎn)小于零，債權(quán)人就只能夠收回部分債權(quán)。

（4）抵押，是企業(yè)提供償債的保證。對那些有資產(chǎn)抵押的客戶，他的信用條件，可以適當(dāng)放寬；對沒有信用記錄的新客戶或有不良記錄的老客戶，可以要求其提供一定的財產(chǎn)作為抵押。

（5）條件，是衡量應(yīng)收賬風(fēng)險的唯一的外部環(huán)境因素。

2.定量分析。

應(yīng)收賬款風(fēng)險的在定量方面所進(jìn)行的分析，其實(shí)質(zhì)上就是對客戶信用進(jìn)行量化衡量。一般地，負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的值不應(yīng)當(dāng)大于三分之一，流動比率的值不應(yīng)當(dāng)小于二分之一，速動資產(chǎn)額與流動負(fù)債額應(yīng)當(dāng)大于一比一。倘若計算客戶償債能力的值其結(jié)果優(yōu)于正常指標(biāo)值，就意味著應(yīng)收賬款的收回基本沒有風(fēng)險；反之，假如客戶有關(guān)反映信用指標(biāo)的值低于正常值，則可以確認(rèn)客戶的商業(yè)信用具有一定的風(fēng)險。

（二）放棄其它盈利機(jī)會的損失

即企業(yè)因為把資金投放到用于應(yīng)收賬款從而放棄投資于其他方面的收益，這種損失也是機(jī)會成本的一種。為了使這種應(yīng)收賬款的機(jī)會成本得到正確的衡量，必須要首先正確的計算出應(yīng)收賬款的余額。在沒有突發(fā)或不正常的情況下，企業(yè)應(yīng)收賬款余額的多少取決于信用銷售額、自售出至收款之間的平均間隔時間以及資金成本率這三個因素。

（三）企業(yè)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用

這里面所指稱的費(fèi)用，主要是指那些對客戶的信用狀況進(jìn)行調(diào)查所需的費(fèi)用、收集各種信用資料及催收賬款的費(fèi)用以及其他用于應(yīng)收賬款的管理費(fèi)用。

（四）壞賬損失

所謂壞賬損失，指的是因為應(yīng)收賬款無法及時得到收回致使壞賬的發(fā)生進(jìn)而而給企業(yè)造成的損失，這對企業(yè)來說是最嚴(yán)重的損失。

四、應(yīng)收賬款風(fēng)險的防范策略

（一） 企業(yè)構(gòu)建應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系的必要性

市場經(jīng)濟(jì)是當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)體制的主流形式，也是信用經(jīng)濟(jì)。隨著生產(chǎn)社會化和經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，國際競爭日趨激烈，眾多的企業(yè)只有真正適應(yīng)國際市場的管理方式和運(yùn)營形式，利用和擴(kuò)大信用銷售，才能真正適應(yīng)加入世界貿(mào)易組織以后的新情況和新形勢。企業(yè)構(gòu)建應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系的必要性主要有：

（二）防范應(yīng)收賬風(fēng)險的策略

1.成立專門的信用管理部門，管理賒銷。信用管理部門應(yīng)該保持完全的獨(dú)立性，以溝通銷售部門和財務(wù)部門的橋梁形式存在。成立一個單獨(dú)的企業(yè)信用管理部門不僅能夠起到相互制衡的作用，更能使管理更加科學(xué)。就其主要職責(zé)而言，應(yīng)該管理客戶信用、進(jìn)行信用風(fēng)險分析、是建立客戶信用資料、確定客戶信用額度，執(zhí)行應(yīng)收賬款監(jiān)督等。

2.重視客戶資信調(diào)查，制定合理的信用政策。企業(yè)對應(yīng)收賬款進(jìn)行的規(guī)劃和控制的基本策略與措施就是所謂的信用政策。制定科學(xué)合理的信用政策，是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提高應(yīng)收賬款資金效率的重要前提，因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在充分進(jìn)行信用調(diào)查和正確進(jìn)行信用評價的前提下，根據(jù)評價結(jié)果制定合理的信用政策。

3.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，做好應(yīng)收賬款的日常管理。

（1）追蹤分析應(yīng)收賬款。

（2）對應(yīng)收賬款進(jìn)行賬齡分析。

（3）建立應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備制度。

（4）建立審批賒銷的制度。

（5）制定合理的激勵政策及銷售回款責(zé)任制。

（6）建立有效可行的對賬制度。

4.建立并完善應(yīng)收賬款風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系。建立一套與應(yīng)收賬款反應(yīng)靈敏的、高度相關(guān)的、可操作性強(qiáng)的指標(biāo)體系，以便做好應(yīng)收賬款的日常監(jiān)督管理和數(shù)據(jù)分析，并對企業(yè)客戶的應(yīng)收賬款進(jìn)行分析與風(fēng)險預(yù)警。主要通過定期進(jìn)行預(yù)警指標(biāo)修訂、確立完善有效地預(yù)警指標(biāo)報告制度；同時企業(yè)應(yīng)收賬款中關(guān)聯(lián)交易額過大，而其交易價格與市場價格又偏差懸殊，則企業(yè)有可能通過關(guān)聯(lián)交易在關(guān)聯(lián)方之間轉(zhuǎn)移應(yīng)收賬款，來調(diào)節(jié)控制應(yīng)收賬款的余額及其賬齡。

5.善于利用風(fēng)險規(guī)避工具。

信用保險：信用保險是針對產(chǎn)品賒銷而設(shè)計的一種保險險種。對企業(yè)來說，信用保險公司的介入可以降低企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險，還可以保障企業(yè)如期收回貨款。

保理服務(wù)：保理業(yè)務(wù)的內(nèi)容包括：給客戶融資時接受賒銷合同作為抵押物；向供應(yīng)商用立即付款方式購買債權(quán)人的應(yīng)收賬款或賒購合同，提供賒購企業(yè)的資信調(diào)查和資信評估；承擔(dān)因債務(wù)人無力支付而造成的損失等；代理客戶的債權(quán)，幫助客戶追收賬款。

6.定期分析，建立信用評議制度。企業(yè)應(yīng)定期召開信用報告會議，相互溝通，以便及時掌握情況.將信用風(fēng)險減至最低。通過信用會議了解企業(yè)整體信用額度使用情況，檢查整體信用額度政策的執(zhí)行情況，為企業(yè)調(diào)整整體信用政策提供依據(jù)。

7.多路徑融通資金，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度。應(yīng)收賬款抵押也就是擁有應(yīng)收賬款的人或企業(yè)以應(yīng)收賬款作為抵押，規(guī)定的期限內(nèi)獲得具有一定額度借款的一種資金融通方式。

五、結(jié)語

隨著信用經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)之間由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款問題也日益嚴(yán)峻。如果企業(yè)對這些存在風(fēng)險的資產(chǎn)沒有清晰的認(rèn)識，那么由應(yīng)收賬款問題引起的經(jīng)營危機(jī)就會潛伏、滋生。（作者單位為南昌鐵路集團(tuán)公司物業(yè)管理有限公司 ）