于沛豐

本文是在大數(shù)據(jù)金融的背景下，以螞蟻微貸為例，介紹了螞蟻微貸的發(fā)展歷程、運(yùn)作模式及其特點(diǎn)，螞蟻微貸憑借其平臺(tái)積累的海量數(shù)據(jù)，通過(guò)芝麻信用為用戶的信用畫(huà)像，從而刻畫(huà)出了用戶真實(shí)信用水平，為其提供信用貸款。大數(shù)據(jù)金融可以解決小微企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱，為小微企業(yè)及個(gè)人創(chuàng)業(yè)者提供信用評(píng)估，加快融資的效率并降低融資成本，為小微企業(yè)融資提供新渠道。

一、螞蟻微貸發(fā)展歷程

螞蟻微貸是阿里巴巴旗下的大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)，主要是針對(duì)小微企業(yè)融資服務(wù)，其前身是阿里小貸。螞蟻微貸的誕生總共經(jīng)歷了以下三個(gè)階段：

（一）奠定基礎(chǔ)階段

2002年到2007年是奠定螞蟻微貸成立的基礎(chǔ)階段。阿里巴巴通過(guò)成立誠(chéng)信通與原本的淘寶、支付寶等結(jié)合，積累了大量的原始數(shù)據(jù)。誠(chéng)信通雇傭獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)對(duì)阿里巴巴上商戶的信用做出評(píng)價(jià)，買家可以很方便的了解到商戶的信用水平，增加對(duì)賣家的來(lái)了解，作為購(gòu)買的參考。同時(shí)商戶還可以在誠(chéng)信通平臺(tái)上獲得聯(lián)保貸款與信用貸款。2004年推出的“誠(chéng)信通指數(shù)”，通過(guò)對(duì)注冊(cè)的會(huì)員身份認(rèn)證，對(duì)交易記錄進(jìn)行打分，量化了商戶的信用數(shù)據(jù)。支付寶作為第三方支付機(jī)構(gòu)，解決了電子商務(wù)中交易雙方的不信任，增強(qiáng)了用戶的信心，也使得阿里巴巴的用戶數(shù)激增。為阿里巴巴積累用戶大數(shù)據(jù)奠定了基礎(chǔ)。

（二）積累經(jīng)驗(yàn)階段

由于阿里巴巴的用戶大多是個(gè)人或小微企業(yè)主，隨著用戶規(guī)模的不斷增大，阿里巴巴逐漸發(fā)現(xiàn)了賣家融資難的問(wèn)題。2007年與建行合作推出“e貸通”，隨后又與工行合作推出“易融通”。阿里巴巴相當(dāng)于銀行與小微企業(yè)間的橋梁，由阿里巴巴提供商戶的信息，而由銀行提供資金。為小微企業(yè)提供無(wú)抵押、低門檻、快速便捷的融資服務(wù)。然而即使阿里巴巴向銀行提供的了諸如商戶的交易記錄、店鋪訪問(wèn)量等信息，但是銀行用傳統(tǒng)的方式無(wú)法從這些數(shù)據(jù)中提取出自己需要的信息，貸款的意愿不高，大量小微企業(yè)的需求依然難以滿足。

（三）獨(dú)自運(yùn)營(yíng)階段

阿里巴巴在2010年和2011年先后在浙江和重慶成立了阿里小貸公司。阿里小貸主要服務(wù)于小微企業(yè)及個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，提供小額信貸等業(yè)務(wù)。2013年三月，阿里巴巴成立阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)。2014年阿里獲批籌建浙江網(wǎng)商銀行，小貸業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)并存。2014年10月16日，阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)以螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)的名義正式成立，阿里小貸更名為螞蟻微貸。

二、螞蟻微貸的大數(shù)據(jù)征信

芝麻信用隸屬于螞蟻金服，它通過(guò)運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)，客觀地呈現(xiàn)用戶的信用水平。芝麻信用在FICO信用評(píng)級(jí)模型的基礎(chǔ)上建立了自己的大數(shù)據(jù)分析模型，通過(guò)對(duì)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合處理和分析，研究了用戶的身份特質(zhì)、信用歷史、人脈關(guān)系、行為偏好、履約能力這五個(gè)維度的數(shù)據(jù)，賦予每一個(gè)用戶相應(yīng)的芝麻信用分，從芝麻信用分的高低可以很直觀的看出用戶信用的好壞。芝麻信用是阿里旗下的一家獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)。螞蟻微貸也是以芝麻信用評(píng)分為參考標(biāo)準(zhǔn)之一來(lái)進(jìn)行貸款的審核。

在芝麻信用的信用評(píng)價(jià)體系中，身份特質(zhì)指的是用戶的年齡、性別、職業(yè)、家庭狀況、婚姻情況、收入水平等基本信息；信用歷史指的是用戶以往的信用記錄，主要是信用卡還款記錄等；行為偏好指的是用戶在購(gòu)物、繳費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)?shù)然顒?dòng)中的偏好及穩(wěn)定性；履約能力，即享用各類信用服務(wù)過(guò)程中留下的足夠豐富和可靠的個(gè)人基本信息；人脈關(guān)系，即好友的身份特征以及跟好友互動(dòng)程度。

無(wú)論是個(gè)人用戶還是小微企業(yè)，還款意愿的高低最終還是由個(gè)人決定的，企業(yè)則是企業(yè)法人，通過(guò)大數(shù)據(jù)為用戶畫(huà)像可以把抽象的數(shù)據(jù)形象地展現(xiàn)出來(lái)，來(lái)刻畫(huà)用戶信用水平，讓客戶經(jīng)理快速掌握企業(yè)及個(gè)人用戶的具體情況。

三、螞蟻微貸化解小微企業(yè)融資難的優(yōu)勢(shì)

（一）融資成本低。

相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，螞蟻微貸的融資成本要低廉得多。融資成本可以從人力成本及時(shí)間成本兩個(gè)方面考慮。人力成本方面，由于商業(yè)銀行的客戶經(jīng)理需要人工審核貸款申請(qǐng)企業(yè)的資質(zhì)，有時(shí)也許需要親自去企業(yè)檢查，核對(duì)庫(kù)存檢查報(bào)表等等。而螞蟻微貸的客戶經(jīng)理可以通過(guò)簡(jiǎn)單的在線調(diào)查，借助已經(jīng)積累的海量數(shù)據(jù)進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘，就可以快捷地分析小微企業(yè)往來(lái)的交易數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)、客戶評(píng)價(jià)等，掌握信貸的風(fēng)險(xiǎn)從而快速做出是否批準(zhǔn)貸款申請(qǐng)的判斷。通常商業(yè)銀行每位客戶經(jīng)理管理100家小微企業(yè)已達(dá)到極限，而螞蟻微貸的客戶經(jīng)理可以管理1000家以上的小微企業(yè)。小微企業(yè)通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)單筆信貸成本在2000元左右，而通過(guò)螞蟻微貸，這一費(fèi)用降到了只有2.3元。

（二）放貸速度快。

螞蟻微貸放貸速度較傳統(tǒng)金融業(yè)要快很多，其中訂單貸款最快只要申請(qǐng)后的3分鐘內(nèi)就可以完成審核、審核通過(guò)后1天之內(nèi)批準(zhǔn)的貸款就可以入賬。而信用貸款審核的時(shí)間略長(zhǎng)一些，但最多也只需要7天。通常情況下，2到3個(gè)工作日即可完成。而商業(yè)銀行放貸審批最快需要3個(gè)工作日，通常為7到15個(gè)工作日，審批通過(guò)后放貸又需要7到15個(gè)工作日。因此少則一周多則盈月的放款周期，阻礙了大部分小微企業(yè)的申請(qǐng)需求。螞蟻微貸憑借網(wǎng)絡(luò)信息傳播快速以及計(jì)算機(jī)自動(dòng)化處理的優(yōu)勢(shì)，向小微企業(yè)提供了全天候的融資服務(wù)，簡(jiǎn)化了融資的環(huán)節(jié)，并且針對(duì)小微企業(yè)提供了豐富的小額貸款產(chǎn)品，迎合了小微企業(yè)融資的特點(diǎn)及需求。

（三）資金周轉(zhuǎn)快。

螞蟻微貸的融資產(chǎn)品通常期限都較短，以訂單貸款為例，最長(zhǎng)回款期限為15天，期限一到系統(tǒng)自動(dòng)從貸款者的支付寶賬戶中扣除貸款金額自動(dòng)還款。因此螞蟻微貸資金周轉(zhuǎn)速度快，用戶平均借款周期只有75天。資金可以快速回籠，繼續(xù)投資到新申請(qǐng)貸款的小微企業(yè)。快速的資金周轉(zhuǎn)使得螞蟻微貸有充足的資本金可以為小微企業(yè)源源不斷地提供貸款。

（四）監(jiān)管體系全。

螞蟻微貸的不良貸款率低于1%，得益于其建立在大數(shù)據(jù)金融基礎(chǔ)上的完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。螞蟻微貸通過(guò)大數(shù)據(jù)云技術(shù)，可以實(shí)時(shí)掌握用戶在阿里旗下各個(gè)平臺(tái)的信用記錄，交易記錄以及與其有過(guò)交易的用戶對(duì)其進(jìn)行評(píng)價(jià)的記錄。并且通過(guò)大數(shù)據(jù)模型判斷買賣雙方的關(guān)聯(lián)度，判斷是否存在刷信用的問(wèn)題，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)的大小等。而且螞蟻微貸的貸款是直接發(fā)放到申請(qǐng)人的支付寶賬戶中的，用戶對(duì)這比資金的使用也必然要經(jīng)過(guò)支付寶的監(jiān)控，螞蟻微貸可以檢測(cè)用戶現(xiàn)金的流向，因而一旦用途與申請(qǐng)貸款的目的不符，有產(chǎn)生違約風(fēng)險(xiǎn)的可能時(shí)，螞蟻微貸可以隨時(shí)截?cái)嗌虘舻默F(xiàn)金，保證貸款的安全。

（五）審批手續(xù)簡(jiǎn)。

商業(yè)銀行出于對(duì)控制風(fēng)險(xiǎn)的考慮，貸款審批的步驟一般較為繁瑣。螞蟻微貸簡(jiǎn)化了小微企業(yè)融資的環(huán)節(jié)。由于小微企業(yè)的人員往往缺乏財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，公司本身的財(cái)務(wù)記錄通常并不符合標(biāo)準(zhǔn)要求，傳統(tǒng)銀行業(yè)的冗雜的需要提交的材料以及繁瑣的審批手續(xù)將許多小微企業(yè)拒之門外。而基于大數(shù)據(jù)金融的螞蟻微貸，擺脫了傳統(tǒng)的三張表（資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)表），小微企業(yè)的很多數(shù)據(jù)都是在網(wǎng)上記錄的，如小微企業(yè)的交易記錄、資金流水等等，只需提供一些最基本的數(shù)據(jù)即可。

（六）違約成本高。

商業(yè)銀行推出純信用無(wú)抵押貸款，一旦企業(yè)無(wú)法償還債務(wù)，企業(yè)負(fù)責(zé)人逃跑，銀行的損失無(wú)法追回。螞蟻微貸通過(guò)監(jiān)控貸款者的支付寶賬戶，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)立即截停資金。并且具有網(wǎng)絡(luò)店鋪及賬號(hào)關(guān)停機(jī)制，拖欠貸款的小微企業(yè)會(huì)被官網(wǎng)曝光，披露其違約的具體情況及企業(yè)相關(guān)的情況。而惡意拖欠的甚至?xí)魂P(guān)停賬戶，企業(yè)面臨損失未來(lái)的收入以及重新開(kāi)店的重置成本，大大提高了客戶違約成本，有效地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位為西安市經(jīng)濟(jì)研究所）