呂正婷

大多數(shù)企業(yè)在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及考核體制的影響下，極力的追求利潤指標(biāo)，忽視現(xiàn)金流量，但在世界經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，各企業(yè)間的競爭愈加激烈，盲目的追求利潤，輕視現(xiàn)金流量管理，將使企業(yè)的經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)管理面臨極大的風(fēng)險，輕則資金短缺、發(fā)展不濟(jì)，重則破產(chǎn)倒閉。

在現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理中，現(xiàn)金流量作為企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營過程中不可缺少的關(guān)鍵要素，被給予了越來越多的關(guān)注，企業(yè)經(jīng)營管理者逐漸意識到現(xiàn)金流量在一定程度上決定企業(yè)的興衰存亡，企業(yè)要長遠(yuǎn)發(fā)展就必須有足夠的現(xiàn)金流量支持，這就要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中貫徹“現(xiàn)金為王”的財(cái)務(wù)管理理念，，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，促進(jìn)企業(yè)的生存、發(fā)展和壯大。

一、現(xiàn)金流量的來源

現(xiàn)金流量按其來源，分別從經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三方面，反映企業(yè)可使用的現(xiàn)金，評價企業(yè)的獲利能力、償債能力和財(cái)務(wù)彈性。

二、現(xiàn)金流量的重要性

評價企業(yè)財(cái)務(wù)狀況健康與否的一個重要標(biāo)準(zhǔn)，就是企業(yè)是否持有足夠的現(xiàn)金，資金周轉(zhuǎn)是否良好，是否能夠保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展。"現(xiàn)金是驅(qū)動企業(yè)前進(jìn)的基本動力，缺乏現(xiàn)金的企業(yè)必定失敗"逐漸成為理論和實(shí)務(wù)界的共識，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)，在眾多價值評價指標(biāo)中基于現(xiàn)金流量的評價是最具權(quán)威性的，最能真實(shí)的反映企業(yè)本質(zhì)。

1.現(xiàn)金流量能夠更真實(shí)的反映企業(yè)經(jīng)營狀況。企業(yè)通常采用會計(jì)利潤指標(biāo)評價企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，會計(jì)利潤是按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，在確定會計(jì)利潤的過程中，會計(jì)人員在運(yùn)用收入實(shí)現(xiàn)原則、費(fèi)用配比原則、劃分資本性支出和收益性支出等原則確認(rèn)收入、成本費(fèi)用時，涉及太多的會計(jì)估計(jì)，這勢必會因會計(jì)人員的主觀判斷影響會計(jì)利潤的確定，另外會計(jì)利潤指標(biāo)還可人為調(diào)節(jié)，像擴(kuò)大賒銷范圍、虛假銷售、提前確認(rèn)銷售、推遲確認(rèn)成本等方式都可以用來調(diào)節(jié)利潤，這些會計(jì)利潤的變動對企業(yè)的現(xiàn)金流量沒有任何影響，企業(yè)不會因會計(jì)利潤的增減變動而獲取現(xiàn)金，增加現(xiàn)金流量。另外，會計(jì)利潤指標(biāo)的大小不能反映企業(yè)可支配的現(xiàn)金資源，有的企業(yè)看似盈利很多，經(jīng)營業(yè)績良好，但卻因現(xiàn)金缺乏，入不敷出而經(jīng)營困難；而有的企業(yè)雖然巨額虧損，卻因?yàn)閾碛谐渥愕默F(xiàn)金保障日常開支而正常運(yùn)轉(zhuǎn)，由此可見現(xiàn)金流量更為客觀和科學(xué)，比會計(jì)利潤指標(biāo)更可靠，更值得信賴，更能真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營狀況。

2.現(xiàn)金流量對企業(yè)經(jīng)營決策的重要作用?，F(xiàn)金流量反映企業(yè)獲利能力、償債能力以及資金周轉(zhuǎn)情況的好壞，是評估企業(yè)價值大小的關(guān)鍵依據(jù)。現(xiàn)金流量分析對企業(yè)的籌資決策、投資決策、評價企業(yè)資信狀況，衡量企業(yè)盈利水平等方面產(chǎn)生重要影響，對于經(jīng)營管理者制定經(jīng)營決策有重要作用。現(xiàn)金流量增量可以用于清償?shù)狡趥鶆?wù)，支付利息和股利，增加投資，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，增強(qiáng)企業(yè)獲利能力。企業(yè)在經(jīng)營決策過程中，忽視現(xiàn)金流量，往往會導(dǎo)致冒進(jìn)，只有正確理解現(xiàn)金流量，通過對其進(jìn)行合理分析，依據(jù)分析結(jié)果所制定的經(jīng)營策略，才能規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，確保企業(yè)正常經(jīng)營發(fā)展。

三、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的作用

1.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金出現(xiàn)短缺時，可能無法清償?shù)狡趥鶆?wù)，企業(yè)的支付能力下降，這將會導(dǎo)致債務(wù)危機(jī)，影響企業(yè)的信譽(yù)，最終陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量管理，在降低風(fēng)險和增加收益之間尋求一個平衡點(diǎn)，保有現(xiàn)金的最佳持有量，保證企業(yè)資金實(shí)現(xiàn)良性周轉(zhuǎn)，提高現(xiàn)金流動性，提高償債能力，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與完善。

2.加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。有的企業(yè)雖然經(jīng)營盈利，且利潤可觀，但一旦資金鏈出現(xiàn)問題，沒有充足的現(xiàn)金流應(yīng)對企業(yè)日常開支，入不敷出，無法及時有效的組織生產(chǎn)經(jīng)營，最終還是要破產(chǎn)倒閉，難以為繼。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動都離不開資金的籌集、運(yùn)用和分配，隨處可見現(xiàn)金流量的影子，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)果具體表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入與流出，因而企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展離不開現(xiàn)金流量的管理。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，平衡和協(xié)調(diào)好資金的使用，對資金的收支情況進(jìn)行有效控制，在運(yùn)營過程中對涉及的現(xiàn)金流量有清楚的認(rèn)識并進(jìn)行科學(xué)的分析， 適時對企業(yè)資源進(jìn)行組合配置，保證資金鏈條完整，運(yùn)轉(zhuǎn)順暢，保障正常生產(chǎn)經(jīng)營，促進(jìn)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

四、加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的措施

1.加快應(yīng)收賬款回收，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。企業(yè)為了穩(wěn)定自己的銷售渠道、擴(kuò)大銷量、提高市場占有率、增加收入，不得不采取賒銷，但企業(yè)一旦擴(kuò)大賒銷范圍，勢必導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，壞賬增加，資金無法快速回籠，經(jīng)營風(fēng)險加大，影響企業(yè)的正常經(jīng)營發(fā)展，這就要求企業(yè)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的日常管理，建立信用評價機(jī)制，選取優(yōu)質(zhì)客戶，保證應(yīng)收賬款的可回收性，同時制定賒銷優(yōu)惠政策，鼓勵客戶提前付款，加快應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，保證企業(yè)良性發(fā)展。

2.加強(qiáng)庫存管理，將庫存量控制在最低范圍內(nèi)。企業(yè)應(yīng)根據(jù)每月不同的銷售計(jì)劃制定采購計(jì)劃，實(shí)行實(shí)時采購；加大銷售與生產(chǎn)力度；淘汰技術(shù)落后產(chǎn)品；清理滯銷產(chǎn)品等庫存管理方法，降低庫存，及時清理低效、無效資產(chǎn)，提高存貨周轉(zhuǎn)率，提高資產(chǎn)的使用效率，加速資金周轉(zhuǎn)。

3.增強(qiáng)管理人員的現(xiàn)金流量管理理念，企業(yè)經(jīng)營管理者要意識到現(xiàn)金流量管理的重要性， 明確現(xiàn)金流量管理在企業(yè)管理中的戰(zhàn)略地位，樹立現(xiàn)金流量管理意識，意識到企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的重要性，轉(zhuǎn)變那種”產(chǎn)量至上，利潤至上”的傳統(tǒng)觀念，牢固樹立“現(xiàn)金至尊”的財(cái)務(wù)管理理念，同時加強(qiáng)宣傳和引導(dǎo)，強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量不單單是財(cái)務(wù)部門的事情，跟企業(yè)每一名員工息息相關(guān)，讓每一名員工從思想上重視現(xiàn)金流量管理，強(qiáng)化全員參與現(xiàn)金流量管理的意識。各部門為實(shí)現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理目標(biāo)相互支持、相互配合，制定部門現(xiàn)金流量管理標(biāo)準(zhǔn)，每名員工各司其職，遵守各自崗位在現(xiàn)金流量控制方面的責(zé)任和義務(wù)，不斷提高現(xiàn)金流量風(fēng)險控制意識。

4.設(shè)置與現(xiàn)金流量有關(guān)的考核指標(biāo)。長期以來，很多企業(yè)考核經(jīng)營業(yè)績時只注重企業(yè)效益的完成，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績評價體系是以利潤指標(biāo)為中心設(shè)置的，如利潤總額、經(jīng)濟(jì)增加值等，忽視現(xiàn)金流量指標(biāo)的考核，從而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營管理者對加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理缺乏動力，但是由于現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)比利潤數(shù)據(jù)更可靠、更客觀，因此企業(yè)應(yīng)完善考評體系，將現(xiàn)金流量指標(biāo)納入經(jīng)營業(yè)績考評體系?，F(xiàn)金流量指標(biāo)可以反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力、償還到期債務(wù)的能力和財(cái)務(wù)狀況，像利潤現(xiàn)金比率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力；現(xiàn)金流量比率、到期債務(wù)本息償付比率、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)償還到期債務(wù)和支付約定利息的能力；資產(chǎn)的現(xiàn)金流量目標(biāo)率反映資產(chǎn)的利用效率；流通在外每股普通股的現(xiàn)金流量比率和支付現(xiàn)金股利的現(xiàn)金流量比率反映企業(yè)支付現(xiàn)金股利的能力?，F(xiàn)金流量指標(biāo)能更加準(zhǔn)確的評價企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，可以引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營管理者加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。（作者單位為西平鐵路有限責(zé)任公司）