閔潔

摘 要：在"一帶一路"戰(zhàn)略的推動(dòng)下，我國(guó)企業(yè)的海外投資規(guī)模不斷加大。然而，受政治、經(jīng)濟(jì)等多種風(fēng)險(xiǎn)的交互影響，企業(yè)的發(fā)展步履維艱。本文對(duì)中國(guó)企業(yè)海外投資特點(diǎn)、面臨的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策進(jìn)行探究。

關(guān)鍵詞：一帶一路；企業(yè)海外投資；風(fēng)險(xiǎn)

一、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)企業(yè)海外投資特點(diǎn)

中國(guó)企業(yè)海外投資規(guī)模日益加大，發(fā)展較快。伴隨經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，在國(guó)家“一帶一路”戰(zhàn)略指導(dǎo)下，中國(guó)企業(yè)逐漸將目光轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)，積極進(jìn)行海外投資尋求更高利益。自2013年“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略提出后，我國(guó)全行業(yè)對(duì)外投資規(guī)模明顯加大。2014年企業(yè)海外投資達(dá)到1160億元，與2013年相比增幅為14.1%，發(fā)展較快。同時(shí)，在我國(guó)對(duì)外投資中，非國(guó)有企業(yè)占比上升，影響日益增大?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略下中國(guó)企業(yè)投資國(guó)家（地區(qū)）相對(duì)集中，主要分布在西北、東北、西南沿線國(guó)家及沿海和港澳臺(tái)地區(qū)，在周邊國(guó)家尋找合作伙伴。“一帶一路”戰(zhàn)略下我國(guó)企業(yè)海外投資的另一個(gè)重要特點(diǎn)是投資行業(yè)較集中。企業(yè)海外投資集中在金融業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、采礦業(yè)這類帶有公共屬性或者自然資源稀缺的行業(yè)中，致力于維持企業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

二、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)企業(yè)海外投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

（一）經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略積極推進(jìn)中國(guó)企業(yè)“走出去”步伐，但是多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也逐漸加大。其中，最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等。一些發(fā)展中國(guó)家的匯率政策不透明而且波動(dòng)較大。還有一些發(fā)展中國(guó)家的貨幣幣值不穩(wěn)定，這會(huì)給我國(guó)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y帶來(lái)沉重的打擊。部分發(fā)達(dá)國(guó)家也有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，像歐債危機(jī)、次貸危機(jī)等。2012 年，冰島為了抑制通貨膨脹連續(xù)加息，這嚴(yán)重增大了投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)我國(guó)企業(yè)而言經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶給他們的挑戰(zhàn)巨大。

（二）政治風(fēng)險(xiǎn)

部分中國(guó)企業(yè)對(duì)海外投資環(huán)境并不熟悉，在沒(méi)有對(duì)投資環(huán)境展開(kāi)調(diào)研的情況下進(jìn)行跨境投資會(huì)使企業(yè)承擔(dān)很大的政治風(fēng)險(xiǎn)。。企業(yè)積極響應(yīng)“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，大范圍尋找合作共贏的商業(yè)伙伴。但是，由于世界各國(guó)具體國(guó)情、政治體制及當(dāng)?shù)鼐用耧L(fēng)俗和消費(fèi)習(xí)慣各不相同，企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。比如我國(guó)企業(yè)投資較集中的中東、非洲、拉美等國(guó)家會(huì)因?yàn)樽诮袒顒?dòng)等問(wèn)題導(dǎo)致時(shí)局動(dòng)蕩，影響局部甚至國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，沒(méi)有哪個(gè)企業(yè)或國(guó)家能預(yù)知事件的發(fā)生。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面對(duì)外投資巨大，一旦發(fā)生動(dòng)蕩企業(yè)的設(shè)備、原材料等在戰(zhàn)爭(zhēng)中無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)移，幾乎要損耗殆盡，給企業(yè)造成巨大損失。這些不可控因素都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，地區(qū)保護(hù)產(chǎn)生的政策風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)使得企業(yè)在海外的進(jìn)一步發(fā)展受到阻礙，不利于“一帶一路”對(duì)于企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略順利實(shí)施。

（三）管理風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)面臨管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括海外控制風(fēng)險(xiǎn)和人力資源整合風(fēng)險(xiǎn)。由于中國(guó)企業(yè)在進(jìn)行海外投資時(shí)東道國(guó)與企業(yè)本部距離較遠(yuǎn)，雙方溝通聯(lián)系相對(duì)較少。企業(yè)無(wú)法及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)在外工作人員的工作狀況也無(wú)法做到充分了解，這樣就使企業(yè)在海外投資時(shí)存在盲區(qū)，加劇企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。例如在聯(lián)想收購(gòu)IBM 的個(gè)人計(jì)算機(jī)業(yè)務(wù)以后，由于兩家公司在經(jīng)濟(jì)實(shí)力、運(yùn)營(yíng)模式以及企業(yè)文化各方面都有較大差距，再加上距離因素影響，聯(lián)想集團(tuán)對(duì)于IBM的控制遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于本部，IBM 員工失眠、酗酒、情緒火控的負(fù)面新聞時(shí)有報(bào)道，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生極大的不利影響。企業(yè)海外管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)成為制約企業(yè)提高綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的重要影響因素。

三、“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)海外投資如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

在中國(guó)政府提出“一帶一路”戰(zhàn)略鼓勵(lì)中國(guó)企業(yè)“走出去”的同時(shí)，美國(guó)、俄羅斯與印度相繼提出“新絲綢之路戰(zhàn)略”、“亞歐經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟”與“南北通道走廊夢(mèng)想”。而中國(guó)與東盟部分成員國(guó)的南海糾紛，中亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)、政治與軍事脆弱，西亞地區(qū)地緣政治復(fù)雜使“一帶一路”戰(zhàn)略落實(shí)過(guò)程中，當(dāng)中國(guó)企業(yè)大面積向沿線各國(guó)投資，尤其是涉及敏感領(lǐng)域時(shí)，第三方國(guó)家政府可能會(huì)影響東道國(guó)決策，對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生困擾。為保護(hù)中國(guó)企業(yè)海外利益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，需從政府、企業(yè)兩個(gè)層面著手。

（一）政府建立健全完善的法律體系

想要使得“一帶一路”戰(zhàn)略下中國(guó)企業(yè)降低海外投資風(fēng)險(xiǎn)，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的順利實(shí)行，政府也應(yīng)該積極發(fā)揮作用。政府應(yīng)該重視落實(shí)與東道國(guó)政府簽署的合作協(xié)議。在戰(zhàn)略推進(jìn)過(guò)程中，雙方政府簽署的合作協(xié)議將向企業(yè)傳達(dá)政治友好與未來(lái)發(fā)展信息，如果政府雙方對(duì)協(xié)議僅停留在簽署階段，則企業(yè)可能會(huì)根據(jù)協(xié)議導(dǎo)向產(chǎn)生投資誤判，或?qū)ν顿Y成本產(chǎn)生直接影響。中國(guó)已與沿線50 多個(gè)國(guó)家簽署稅收協(xié)定，但很多企業(yè)在投資過(guò)程中依然面臨雙重征稅的問(wèn)題。政府也可以通過(guò)制度限定中國(guó)與沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)在高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)城的投資通常依靠單方面的經(jīng)濟(jì)與技術(shù)援助或雙方政府高層互訪等非制度層面支持。對(duì)此，政府應(yīng)該通過(guò)政府援助等措施促進(jìn)東道國(guó)完善法制建設(shè)，使中國(guó)企業(yè)資產(chǎn)與市場(chǎng)利益保護(hù)由被動(dòng)政策層面上升至主動(dòng)法律層面。

（二）企業(yè)充分熟悉海外投資環(huán)境

為促進(jìn)海外投資的順利進(jìn)行，企業(yè)進(jìn)行投資之前要對(duì)投資方的投資環(huán)境進(jìn)行深入具體的研究分析，在掌握實(shí)際情況了解具體國(guó)情、政治制度的基礎(chǔ)上整合出最安全有效的投資方案。提高自身對(duì)于國(guó)際政治風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)的把握，從根本上提升企業(yè)海外投資能力。比如，我國(guó)企業(yè)在非洲能夠獲得豐富的資源和高效勞動(dòng)力，這使得企業(yè)對(duì)非洲的海外投資較多。但是企業(yè)在進(jìn)行投資時(shí)也應(yīng)該了解到非洲國(guó)際大多政局動(dòng)蕩，并且受國(guó)際政治影響較大，因此企業(yè)如果向這些地區(qū)進(jìn)行投資的話面臨的風(fēng)險(xiǎn)也較大。一方面是當(dāng)?shù)卣軙r(shí)局影響可能對(duì)經(jīng)濟(jì)政策做出頻繁的調(diào)整使得企業(yè)發(fā)展偏離預(yù)期軌道，另一方面是當(dāng)?shù)厝嗣褡诮碳帮L(fēng)俗習(xí)慣是否能夠接受中國(guó)企業(yè)資產(chǎn)的注入，是否能夠適應(yīng)不同地區(qū)文化差異，保證投資的順利進(jìn)行。這都要求中國(guó)企業(yè)對(duì)海外投資環(huán)境作深入了解分析。

（三）企業(yè)投資方式多元化

目前，中國(guó)企業(yè)海外投資地區(qū)及投資產(chǎn)業(yè)相對(duì)集中，一旦產(chǎn)生地區(qū)或行業(yè)動(dòng)蕩，企業(yè)就會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資方式的選擇上缺乏經(jīng)驗(yàn)，投資方式比較單一。這種情況下中國(guó)企業(yè)要積極轉(zhuǎn)變思維，促進(jìn)投資多元化?？梢圆捎梦屑庸さ榷喾N合作形式，減少與應(yīng)對(duì)在東道國(guó)關(guān)鍵、敏感領(lǐng)域投資時(shí)的外部阻力。用更合情合理的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資企業(yè)與接受投資方共贏的局面，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家采用新建和并購(gòu)相結(jié)合，而對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資則較多采用增持股權(quán)的形式，以并購(gòu)、合資為主根據(jù)具體情況具體分析，尋求最佳投資方案。因此，當(dāng)我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資時(shí)，尤其是對(duì)關(guān)鍵、敏感領(lǐng)域的投資遇到較大的外部阻力時(shí)，可以轉(zhuǎn)換思維，變換投資方式，減小阻力，實(shí)現(xiàn)互利共贏的局面。

（四）提前準(zhǔn)備員工整合預(yù)案

人力資源整合是跨國(guó)投資的關(guān)鍵問(wèn)題，也是難題。尤其是我國(guó)企業(yè)的管理制度和企業(yè)文化與外國(guó)企業(yè)有不小差異。我國(guó)企業(yè)在實(shí)施并購(gòu)或者新建投資時(shí)，一定要事先準(zhǔn)備好周全的員工整合預(yù)案，既要能發(fā)揮當(dāng)?shù)貑T工的優(yōu)勢(shì)，又要能保證投資方的利益。在并購(gòu)中，對(duì)當(dāng)?shù)睾诵膯T工可以采取加薪、股權(quán)激勵(lì)等方式來(lái)挽留。對(duì)不愿意繼續(xù)留在新公司的核心員工，可以給予比較優(yōu)厚的報(bào)酬使他們暫時(shí)留在新公司，幫助新公司度過(guò)轉(zhuǎn)型期。同時(shí)，中國(guó)企業(yè)還要積極強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)。我國(guó)企業(yè)要重視保障當(dāng)?shù)貑T工的權(quán)益、保護(hù)當(dāng)?shù)丨h(huán)境和促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)。要重視對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的保護(hù)，不能隨意掠奪資源、轉(zhuǎn)移污染，努力實(shí)現(xiàn)雙方合作共贏，取得良好的社會(huì)利益，吸引當(dāng)?shù)貙I(yè)人才的加入。

結(jié)語(yǔ)

“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，表明中國(guó)已確定了走向綜合性全球大國(guó)的路線圖。值得高度關(guān)注的是，在實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略過(guò)程中面臨諸多挑戰(zhàn)，同時(shí)也充滿了風(fēng)險(xiǎn)，政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)凸顯。面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)，企業(yè)需要在投資前充分熟悉了解海外投資環(huán)境、提高企業(yè)自身素質(zhì)等，政府需要建立健全完善的法律體系，監(jiān)督落實(shí)我國(guó)政府與東道國(guó)政府簽署的合作協(xié)議等，使我國(guó)企業(yè)海外投資在“一帶一路”戰(zhàn)略的推動(dòng)下持續(xù)發(fā)展。

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