劉敏

摘 要：隨著我國(guó)征信業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，人民銀行不斷強(qiáng)化征信市場(chǎng)監(jiān)督管理，取得了積極成效。本文通過(guò)選擇運(yùn)用變異系數(shù)的方法構(gòu)建征信市場(chǎng)管理成效指數(shù)體系，基于這種方法對(duì)我國(guó)征信管理的有效性進(jìn)行總體判斷。綜合本文的實(shí)證研究結(jié)論，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)征信管理現(xiàn)狀，從加快制度建設(shè)、科學(xué)規(guī)劃市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等方面提出優(yōu)化征信管理的政策建議。

關(guān)鍵詞：征信管理；成效；變異系數(shù)

中圖分類(lèi)號(hào)：F820.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2018）03-0075-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.03.012

征信管理是指征信管理部門(mén)，包括政府管理部門(mén)、行業(yè)自律組織，依據(jù)法律、法規(guī)或行業(yè)公約，對(duì)征信市場(chǎng)行為、征信機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理的活動(dòng)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的理論研究與實(shí)踐探索，發(fā)達(dá)國(guó)家逐步形成了以法律法規(guī)為依據(jù)、以政府管理為主體、以征信行業(yè)自律為輔助的分層次的征信管理體系。征信法律法規(guī)、政府管理、行業(yè)自律三個(gè)層次有機(jī)配合，在征信市場(chǎng)管理體系中發(fā)揮著不同作用，保證了整個(gè)管理體系的有效運(yùn)行。隨著我國(guó)征信業(yè)的不斷發(fā)展和壯大，特別是自2013年《征信業(yè)管理?xiàng)l例》頒布實(shí)施以來(lái)，人民銀行不斷強(qiáng)化征信市場(chǎng)監(jiān)督管理：從嚴(yán)開(kāi)展對(duì)征信機(jī)構(gòu)的許可、備案工作，從源頭上把控征信市場(chǎng)整體水平；組織開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查、備案材料真實(shí)性核查、企業(yè)征信機(jī)構(gòu)清理、業(yè)務(wù)合規(guī)自查自糾、征信市場(chǎng)評(píng)估等一系列專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，全面加強(qiáng)事中事后管理和日常監(jiān)測(cè)。本文通過(guò)選擇運(yùn)用變異系數(shù)的方法構(gòu)建征信市場(chǎng)管理成效指數(shù)體系，基于這種方法對(duì)我國(guó)征信管理的有效性進(jìn)行總體判斷，并有針對(duì)性地提出政策建議。

一、征信市場(chǎng)管理及效果的理論綜述

征信活動(dòng)在本質(zhì)上是一種信息交易，誰(shuí)擁有更多的信息產(chǎn)權(quán)，誰(shuí)就能從轉(zhuǎn)移交易中獲得更多的盈余。然而信息是否具有產(chǎn)權(quán)、信息產(chǎn)權(quán)屬于誰(shuí)一直以來(lái)存在爭(zhēng)議。信息產(chǎn)權(quán)的不當(dāng)賦予，會(huì)造成征信信息的過(guò)度使用。Shy（2001）認(rèn)為征信符合混合再生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)模型，非法出具信息產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著數(shù)據(jù)提供者和數(shù)據(jù)使用者數(shù)量的日益增加而上升，因此應(yīng)通過(guò)監(jiān)管降低這種風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，信息商品在許多方面具有公共產(chǎn)品的屬性，因而征信市場(chǎng)也存在“搭便車(chē)”行為和征信產(chǎn)品的“低質(zhì)化”。Lopes和Galletta（2002）認(rèn)為信息商品在線交換時(shí)，可以使生產(chǎn)邊際成本趨于零，征信機(jī)構(gòu)存在將采集的信息無(wú)限制復(fù)制、加工并出售給信息使用人的可能性。Lopucki（2003）認(rèn)為信息提供人所提供信息質(zhì)量的好壞事先無(wú)從發(fā)現(xiàn)，為了自身利益最大化而傾向于提供質(zhì)量較差或無(wú)用的信息，征信機(jī)構(gòu)整理、加工后的征信產(chǎn)品質(zhì)量也較難為信息使用者評(píng)估。Varian（1996）發(fā)現(xiàn)交易各方為了自身利益而隱瞞信息或散布錯(cuò)誤信息，造成了信息提供的負(fù)效應(yīng)，信息主體也有掩蓋負(fù)面信息的強(qiáng)烈傾向。這些問(wèn)題都對(duì)征信管理提出了要求。

除了公共產(chǎn)品帶來(lái)的問(wèn)題以外，征信行業(yè)還存在許多市場(chǎng)失靈的情況，比如隱私保護(hù)缺失、過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)與壟斷等等。Acquisiti和Grossklags（2004）認(rèn)為個(gè)人雖然經(jīng)常聲稱(chēng)關(guān)注隱私，但通常缺乏必要的知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估經(jīng)驗(yàn)，且短期內(nèi)一項(xiàng)交易造成的信息披露帶來(lái)的收益要遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)，如果這一情況長(zhǎng)期廣泛存在，信息披露風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)超過(guò)收益，往往引發(fā)系統(tǒng)性的隱私安全問(wèn)題，需要在此方面加強(qiáng)管理。Cooter和Ulen（1995）認(rèn)為將大量的私有信息轉(zhuǎn)化為公共信息是很花成本的，而信息的消費(fèi)僅線性增長(zhǎng)（Varian，1999）。為了度過(guò)成本上升期，能夠生存并盈利，征信機(jī)構(gòu)可能會(huì)違規(guī)采集信息或降低產(chǎn)品質(zhì)量。另一方面，由于門(mén)檻高，后進(jìn)入者難以跨越，這又會(huì)產(chǎn)生壟斷，造成占支配地位的征信機(jī)構(gòu)決定行業(yè)規(guī)則，如信息產(chǎn)品的強(qiáng)制銷(xiāo)售（Bako和Brynjolfsson，2000）、有失公平的定價(jià)機(jī)制（Fishburn，1997、Hayashi，2002）等。

對(duì)于征信管理的效果，以往的研究多以國(guó)內(nèi)外征信管理現(xiàn)狀進(jìn)行對(duì)比，如戈志武（2017）分析了歐、美、日為代表的主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體征信監(jiān)管及對(duì)我國(guó)的啟示；彭星（2016）通過(guò)對(duì)比中國(guó)、歐盟在信息主體數(shù)據(jù)保護(hù)方面的主要做法，分析我國(guó)在征信監(jiān)管方面存在的空白和失效之處。上述這些研究可以直觀地展現(xiàn)征信管理發(fā)展的情況，但其存在的問(wèn)題是無(wú)法對(duì)管理成效進(jìn)行量化分析，也無(wú)法衡量各要素變化對(duì)管理成效的影響。為克服這種不足，本文以山東省的統(tǒng)計(jì)調(diào)研數(shù)據(jù)為例，采用征信管理指數(shù)分析的方法，選擇能夠反映我國(guó)征信管理發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)，構(gòu)建征信管理指數(shù)，并分析影響征信管理成效的各種因素，同時(shí)結(jié)合數(shù)據(jù)說(shuō)明當(dāng)前我國(guó)征信市場(chǎng)管理中存在的問(wèn)題。

二、征信市場(chǎng)管理成效的指數(shù)分析

征信市場(chǎng)管理涉及多個(gè)方面，為更好地衡量管理成效，本文參照HDI的構(gòu)建思路，通過(guò)構(gòu)建征信市場(chǎng)管理指數(shù)的方法，將多個(gè)要素統(tǒng)一到一個(gè)項(xiàng)下，進(jìn)而對(duì)征信管理成效進(jìn)行定量分析。在構(gòu)建指數(shù)的過(guò)程中，通常會(huì)采取等權(quán)重法對(duì)各相關(guān)要素進(jìn)行賦值。本文涉及的部分指標(biāo)在單位、量綱等數(shù)據(jù)屬性之間存在較大差距，缺乏同步對(duì)比的基礎(chǔ)，等權(quán)重賦值法不適用于本文構(gòu)建指數(shù)。因此本文在對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行賦值時(shí)采用了變異系數(shù)法，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建征信市場(chǎng)管理指數(shù)。

（一）征信管理成效指標(biāo)選擇

從征信管理的國(guó)際實(shí)踐來(lái)看，各國(guó)征信管理的目標(biāo)各有側(cè)重。但是，最基本的管理目標(biāo)是促進(jìn)信息共享和信息主體合法權(quán)益保護(hù)之間的平衡，最大限度地保障信息主體獲得公平市場(chǎng)交易的機(jī)會(huì)，促進(jìn)征信市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。概括來(lái)說(shuō)，就是征信管理應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)安全性、效率性、公平性。安全性是指征信管理要保障征信系統(tǒng)的安全，避免市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的聚集、擴(kuò)散和蔓延，促進(jìn)征信市場(chǎng)規(guī)范持續(xù)發(fā)展；效率性是指征信管理要確保征信市場(chǎng)的規(guī)模和結(jié)構(gòu)適度、合理，提高征信機(jī)構(gòu)的整體效率和水平；公平性是指征信管理要充分保護(hù)信息主體合法權(quán)益，促進(jìn)信用交易公平合理。

根據(jù)征信管理的這三大目標(biāo)，本文選擇了11項(xiàng)指標(biāo)對(duì)我國(guó)征信管理水平進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，具體如表1所示。

由表3可見(jiàn)，2014—2017年間山東省征信市場(chǎng)管理成效呈現(xiàn)下列特征：

1. 管理指數(shù)總體呈現(xiàn)震蕩上行趨勢(shì)。2014—2017年間山東省征信市場(chǎng)管理指數(shù)整體平穩(wěn)攀升，得益于2013年《征信業(yè)管理?xiàng)l例》頒布實(shí)施后，人民銀行濟(jì)南分行不斷探索完善征信業(yè)務(wù)監(jiān)督管理體系，從立足非現(xiàn)場(chǎng)管理、創(chuàng)新現(xiàn)場(chǎng)檢查方法、加強(qiáng)管理隊(duì)伍建設(shè)等方面，全面加強(qiáng)征信市場(chǎng)合規(guī)管理，積極探索構(gòu)建三位一體管理體系，著力提升全省征信業(yè)務(wù)管理水平，取得顯著成效。

2. 各類(lèi)指數(shù)發(fā)展總體趨勢(shì)大致相同，但發(fā)展速度差異明顯。2014年以來(lái)，除安全指數(shù)外，其他分項(xiàng)指數(shù)基本呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中公平指數(shù)增速最高，2017年的公平指數(shù)較2014年增長(zhǎng)了1881.12%。其次為效率指數(shù)，2017年的效率指數(shù)較2014年增長(zhǎng)了842.42%。安全指數(shù)在經(jīng)歷了2015年的下降后，近兩年基本保持平穩(wěn)，但與效率、公平指數(shù)相比還有一定差距，這與當(dāng)前我國(guó)征信市場(chǎng)發(fā)展尚處于起步階段有很大關(guān)系。一方面社會(huì)各界對(duì)信用關(guān)注度不斷攀升，市場(chǎng)主體不斷壯大，征信覆蓋面不斷擴(kuò)大，使得征信市場(chǎng)的效率性和公平性得到快速提升；另一方面，社會(huì)上仍然存在對(duì)征信的一些模糊認(rèn)識(shí)，給少數(shù)不法分子提供了亂中牟利的機(jī)會(huì)，這是市場(chǎng)處于初級(jí)階段在所難免的陣痛，說(shuō)明在打擊征信違法違規(guī)行為方面任重道遠(yuǎn)。

3. 效率性指數(shù)穩(wěn)中有進(jìn)。征信市場(chǎng)管理的效率主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面是征信市場(chǎng)自身的發(fā)展壯大。從山東省的數(shù)據(jù)來(lái)看，2017年在人民銀行濟(jì)南分行備案的9家企業(yè)征信機(jī)構(gòu)、6家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)規(guī)模約4.3億元、從業(yè)人員255人、向社會(huì)提供征信服務(wù)2.6萬(wàn)余次。與2014年相比，征信市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)了164.48%，征信業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)了68.33%。另一方面，通過(guò)信用產(chǎn)品和服務(wù)，使銀行及時(shí)掌握信貸客戶(hù)的信貸信息、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、關(guān)聯(lián)信息、涉訴信息等，解決企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，幫助商業(yè)銀行防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，助推普惠金融發(fā)展。

4. 公平性指數(shù)增長(zhǎng)迅速。2017年的公平性指數(shù)較2014年增長(zhǎng)了1880.34%，反映了我國(guó)征信體系覆蓋率近年來(lái)大幅攀升。截至2017年末，金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)共收錄山東省企業(yè)和其他組織70.65萬(wàn)戶(hù)，收錄山東省自然人6096.55萬(wàn)，當(dāng)年累計(jì)查詢(xún)量2620.95萬(wàn)次，為建立公平有序的信貸和營(yíng)商環(huán)境奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

5. 安全性指數(shù)波動(dòng)明顯。2015年安全性指數(shù)走低，主要是受到當(dāng)年違規(guī)查詢(xún)事件影響，在一定程度上影響了征信管理質(zhì)量。針對(duì)這些問(wèn)題，近年來(lái)人民銀行山東省各級(jí)行在打擊征信違法違規(guī)查詢(xún)方面做了大量工作，組織開(kāi)發(fā)征信查詢(xún)前置系統(tǒng)，加強(qiáng)異常查詢(xún)數(shù)據(jù)分析，加大行政處罰力度等，從而使近兩年安全性指數(shù)大幅上升且趨于平穩(wěn)。

三、我國(guó)征信市場(chǎng)管理中存在的問(wèn)題分析

受數(shù)據(jù)獲取的限制，雖然無(wú)法直接對(duì)全國(guó)層面的征信管理成效進(jìn)行量化分析，但是通過(guò)山東省的數(shù)據(jù)，可以在一定程度上反映當(dāng)前我國(guó)征信市場(chǎng)管理的現(xiàn)狀。通過(guò)前文對(duì)量化指標(biāo)的分析，結(jié)合國(guó)內(nèi)外征信管理實(shí)踐，當(dāng)前我國(guó)的征信市場(chǎng)管理還存在下列突出問(wèn)題：

（一）征信法規(guī)制度亟待完善

《征信業(yè)管理?xiàng)l例》及《征信機(jī)構(gòu)管理辦法》等規(guī)章制度的出臺(tái)，解決了征信業(yè)管理無(wú)法可依的問(wèn)題，征信業(yè)管理的框架和內(nèi)容日漸明晰，但相對(duì)于規(guī)范市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際需求，配套制度仍不夠健全，具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是對(duì)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的管理，目前只有《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》，但該辦法的制定早于《征信業(yè)管理?xiàng)l例》，某些條款的規(guī)定與條例不銜接，有關(guān)信息報(bào)送、異議處理等方面的管理均需要進(jìn)一步細(xì)化。二是征信業(yè)務(wù)管理方面，《征信業(yè)管理?xiàng)l例》僅對(duì)征信業(yè)務(wù)規(guī)則做了一般性的規(guī)定，但對(duì)于征信業(yè)務(wù)原則、業(yè)務(wù)類(lèi)型、業(yè)務(wù)規(guī)則和應(yīng)用場(chǎng)景缺少具體規(guī)定，導(dǎo)致基層管理部門(mén)存在較大的自由裁量權(quán)。三是目前我國(guó)還沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的信用評(píng)級(jí)法律，相關(guān)的要求散見(jiàn)于《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)中。雖然人民銀行、發(fā)改委、證監(jiān)會(huì)等通過(guò)部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文件、行業(yè)推薦標(biāo)準(zhǔn)等方式，制定了一些指導(dǎo)、規(guī)范評(píng)級(jí)行業(yè)發(fā)展的制度要求，但在立法層次、規(guī)則統(tǒng)一性、執(zhí)行效果等方面仍存不足，導(dǎo)致存在較多的法律空白和管理盲區(qū)。

（二）信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)多頭管理問(wèn)題突出

我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)由多家管理機(jī)構(gòu)與行業(yè)自律性組織進(jìn)行管理。盡管在行業(yè)規(guī)則、內(nèi)部控制流程等實(shí)質(zhì)管理內(nèi)容上具有較高的同質(zhì)性，但在具體的制度名稱(chēng)、內(nèi)涵上不完全一致。這造成評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需要建立多套評(píng)級(jí)管理制度以滿(mǎn)足不同管理部門(mén)的管理和行業(yè)自律約束的管理制度，加重了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)擔(dān)的同時(shí)也使得評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的一些行為在不同管理部門(mén)和行業(yè)自律組織之間出現(xiàn)沖突，有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)同一個(gè)企業(yè)被不同評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在不同市場(chǎng)評(píng)出不同的信用等級(jí)，或同一個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在同一市場(chǎng)對(duì)差異很大的企業(yè)給出相同信用等級(jí)的現(xiàn)象。不僅如此，多頭管理格局的存在也不利于信息公開(kāi)與共享。這既不利于評(píng)級(jí)管理機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同合作，也對(duì)其他市場(chǎng)參與者造成了障礙，評(píng)級(jí)信息披露不統(tǒng)一會(huì)對(duì)投資者造成負(fù)擔(dān)，不利于信用評(píng)級(jí)發(fā)揮降低信息成本的作用，同時(shí)也加大了企業(yè)在債券市場(chǎng)融資的成本。因此，多頭管理格局的存在既是對(duì)管理資源的浪費(fèi)，也加重了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)以及企業(yè)在債券市場(chǎng)融資的成本，不利于評(píng)級(jí)市場(chǎng)整體發(fā)展。

（三）個(gè)人信息主體權(quán)益保護(hù)亟須加強(qiáng)

信用信息及其產(chǎn)品特有的屬性，決定了征信機(jī)構(gòu)的行為與個(gè)人隱私利益緊密相關(guān)。目前，我國(guó)還沒(méi)有個(gè)人信息保護(hù)方面的專(zhuān)門(mén)立法，特別是在互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)快速發(fā)展的今天，個(gè)人信息非法收集、保存和對(duì)外提供的問(wèn)題比較嚴(yán)重，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是互聯(lián)網(wǎng)征信的快速發(fā)展更容易侵犯?jìng)€(gè)人隱私和知情權(quán)。盡管互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)聲稱(chēng)其征信行為得到了消費(fèi)者授權(quán)，但相關(guān)提示隱藏在注冊(cè)說(shuō)明的格式條款中，很難認(rèn)定為明確通知或提示。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)時(shí)，會(huì)從社交網(wǎng)絡(luò)中選取一些個(gè)人生活信息，這會(huì)反映消費(fèi)者個(gè)體的生活習(xí)慣、宗教信仰等敏感性信息。例如，美國(guó)有關(guān)Facebook“個(gè)人好惡”整合數(shù)據(jù)的調(diào)查顯示，研究者根據(jù)這些整合數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)一位用戶(hù)宗教信仰的準(zhǔn)確率高達(dá)95%。二是個(gè)人信息跨境流動(dòng)缺乏統(tǒng)一規(guī)定。目前，我國(guó)法律法規(guī)還未對(duì)個(gè)人信息的跨境流動(dòng)進(jìn)行規(guī)定，部分要求散見(jiàn)于一些規(guī)范性文件。但從實(shí)踐看，規(guī)范性文件效力層級(jí)低，約束力和執(zhí)行力效果偏弱，同時(shí)對(duì)信息跨境流動(dòng)中的信息種類(lèi)、權(quán)益救濟(jì)和責(zé)任分擔(dān)等問(wèn)題并未進(jìn)行規(guī)定。

（四）征信行業(yè)缺乏自律機(jī)制

自律管理是征信管理體系的有機(jī)組成部分。如果說(shuō)政府是市場(chǎng)管理的“主裁判”，那行業(yè)協(xié)會(huì)就是“邊裁”，市場(chǎng)主體有沒(méi)有“越位”，通?！斑叢谩北取爸鞑门小笨吹酶宄?。由于我國(guó)征信業(yè)尚處于發(fā)展初期，還沒(méi)有建立起全國(guó)范圍的征信行業(yè)協(xié)會(huì)，行業(yè)自律機(jī)制不健全，突出表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)方面，雖然評(píng)級(jí)市場(chǎng)早在2006年就發(fā)布了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但僅適用于信貸市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)；征信機(jī)構(gòu)僅有信息安全規(guī)范，對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)亟須統(tǒng)一的行業(yè)執(zhí)業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范，如信息采集指導(dǎo)目錄、征信報(bào)告格式標(biāo)準(zhǔn)等尚無(wú)統(tǒng)一規(guī)范。二是從業(yè)人員資質(zhì)方面，管理部門(mén)僅對(duì)個(gè)人征信機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格有詳細(xì)規(guī)定，對(duì)于普通從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)資格、執(zhí)業(yè)技術(shù)準(zhǔn)則等還需要通過(guò)協(xié)會(huì)的形式進(jìn)行規(guī)范化管理。三是行業(yè)自律方面，個(gè)別征信機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在一些違規(guī)行為，影響了征信市場(chǎng)秩序，需要通過(guò)協(xié)會(huì)予以規(guī)范，保障整個(gè)行業(yè)的聲譽(yù)。

四、優(yōu)化征信管理成效的政策建議

對(duì)于征信管理部門(mén)而言，制定合理的管理尺度和頻度、及時(shí)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)中的征信違法違規(guī)行為、對(duì)違法行為做出相應(yīng)處理、降低征信機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違法違規(guī)行為的概率，是促進(jìn)征信市場(chǎng)有序運(yùn)行的重要保障。綜合本文的實(shí)證研究結(jié)論，結(jié)合當(dāng)前我國(guó)征信管理現(xiàn)狀，提出如下政策建議：

（一）加快推進(jìn)征信相關(guān)法律制度的建設(shè)和完善

一是健全《征信業(yè)管理?xiàng)l例》相關(guān)配套制度和標(biāo)準(zhǔn)。近年來(lái)，社會(huì)上使用大數(shù)據(jù)創(chuàng)新征信服務(wù)非?；钴S，金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)接入機(jī)構(gòu)征信相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)情況各異、數(shù)據(jù)交互范圍擴(kuò)大，而《征信業(yè)管理?xiàng)l例》的規(guī)定相對(duì)籠統(tǒng)，出臺(tái)于10余年前的《個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》也無(wú)法囊括當(dāng)前復(fù)雜多變的市場(chǎng)情形。建議對(duì)征信業(yè)管理實(shí)踐中遇到的重點(diǎn)、突出問(wèn)題進(jìn)行集中研究，出臺(tái)《金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)管理暫行辦法》、《征信機(jī)構(gòu)信息采集目錄指引》等配套制度，規(guī)范相關(guān)征信業(yè)務(wù)活動(dòng)。二是加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)立法工作。征信信息涉及身份信息、金融交易信息等諸多個(gè)人信息，既具有隱私屬性，又具有財(cái)產(chǎn)權(quán)屬性，是個(gè)人信息犯罪的重要目標(biāo)。此外，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代網(wǎng)絡(luò)安全形勢(shì)嚴(yán)峻，擁有大量敏感數(shù)據(jù)的征信行業(yè)，已經(jīng)成為網(wǎng)絡(luò)攻擊的重災(zāi)區(qū)。征信管理與信息主體權(quán)益保護(hù)具有天然的內(nèi)在聯(lián)系，建議先易后難，優(yōu)先推動(dòng)個(gè)人金融信息保護(hù)立法，使個(gè)人信息保護(hù)盡快取得實(shí)效。三是研究建立跨市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)統(tǒng)一管理制度體系，按照機(jī)構(gòu)由人民銀行統(tǒng)一管理、業(yè)務(wù)分市場(chǎng)管理的思路，盡快制定和完善信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)行和退出的實(shí)施細(xì)則，完善管理協(xié)調(diào)機(jī)制，形成管理合力，提升管理成效，進(jìn)一步發(fā)揮信用評(píng)級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)揭示和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)中的作用。

（二）科學(xué)規(guī)劃征信市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

我國(guó)征信市場(chǎng)尚處于起步階段，已經(jīng)備案的征信機(jī)構(gòu)中，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)的僅占極少數(shù)，大多數(shù)機(jī)構(gòu)只立足于當(dāng)?shù)厣踔烈粋€(gè)市縣的范圍作業(yè)。目前，征信市場(chǎng)需求方主要來(lái)自金融機(jī)構(gòu)和地方政府，用于防控信貸風(fēng)險(xiǎn)、挖掘潛在客戶(hù)、招投標(biāo)、財(cái)政貼息等，在信息需求方面具有明顯的區(qū)域性，即重點(diǎn)關(guān)注本地區(qū)企業(yè)信用狀況。在這種情況下，服務(wù)于本地區(qū)的中小征信機(jī)構(gòu)具有明顯的地域優(yōu)勢(shì)，且可以根據(jù)需求進(jìn)行快速而靈活的調(diào)整。事實(shí)上，在征信市場(chǎng)最為發(fā)達(dá)的美國(guó)，同樣形成的是以7家大機(jī)構(gòu)為頂尖、金字塔型數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈?zhǔn)降恼餍攀袌?chǎng)結(jié)構(gòu)，實(shí)行分層次、差異化發(fā)展。因此，針對(duì)目前征信市場(chǎng)上征信機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀，對(duì)整個(gè)征信市場(chǎng)不適宜僅從已備案機(jī)構(gòu)數(shù)量上做簡(jiǎn)單劃分，而應(yīng)同時(shí)考慮機(jī)構(gòu)規(guī)模，允許大量中小征信機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為細(xì)分化公司，結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，在服務(wù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的同時(shí)，成為少數(shù)全國(guó)性大型征信機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，并為大型征信機(jī)構(gòu)提供下游數(shù)據(jù)采集服務(wù)，形成具有“上下游”關(guān)系的產(chǎn)業(yè)鏈。

（三）強(qiáng)化征信市場(chǎng)行為管理

目前，征信管理主要圍繞機(jī)構(gòu)開(kāi)展，更多的是一種機(jī)構(gòu)管理。除征信機(jī)構(gòu)外，還有相當(dāng)數(shù)量的其他機(jī)構(gòu)，如大數(shù)據(jù)公司、風(fēng)控公司等，也在開(kāi)展征信業(yè)務(wù)，卻游離于管理之外，可能會(huì)形成管理的空白區(qū)域。一方面，建議從現(xiàn)在的以機(jī)構(gòu)管理為主，調(diào)整為以行為管理為主，更加關(guān)注征信業(yè)務(wù)活動(dòng)本身。要在梳理征信市場(chǎng)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)征信市場(chǎng)中風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的業(yè)態(tài)和交易制定管理規(guī)則，對(duì)業(yè)務(wù)內(nèi)容和程序做出詳細(xì)規(guī)定。例如當(dāng)前對(duì)市場(chǎng)影響較大的信用評(píng)分產(chǎn)品，既要堅(jiān)持政治的正確性，也應(yīng)有業(yè)務(wù)產(chǎn)品的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，明確哪些行為是絕對(duì)禁止的，哪些信息必須向社會(huì)披露；對(duì)非征信機(jī)構(gòu)開(kāi)展的征信業(yè)務(wù)，要求它們執(zhí)行與征信機(jī)構(gòu)同樣的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，盡量減少管理真空、消除管理套利。另一方面，可以借助市場(chǎng)力量提高行為管理效率。美國(guó)SEC 的管理效率很高，其中的一個(gè)重要原因就是他們充分利用市場(chǎng)資源來(lái)實(shí)施管理。比如SEC 把股票持倉(cāng)大戶(hù)每個(gè)月所填寫(xiě)的信息對(duì)外出售， 證券市場(chǎng)中有一些律師會(huì)根據(jù)這些信息去檢查這些大戶(hù)是否有證券欺詐行為，內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱行為也就被實(shí)時(shí)地監(jiān)督起來(lái)，這種做法非常值得我國(guó)借鑒，可以大大提高管理效率，在維護(hù)市場(chǎng)活力與做好風(fēng)險(xiǎn)控制之間實(shí)現(xiàn)良好平衡。

（四）提高征信管理的信息化水平

征信屬于信息服務(wù)行業(yè)，征信數(shù)據(jù)從采集到使用鏈條長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，稍一懈怠就容易出現(xiàn)紕漏和風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)日益龐大的市場(chǎng)主體和千萬(wàn)數(shù)量級(jí)的查詢(xún)量，單純依靠傳統(tǒng)的人工管理不僅不現(xiàn)實(shí)，而且不科學(xué)。當(dāng)今信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析的快速發(fā)展，為征信管理提供了更為豐富的手段。要?jiǎng)?chuàng)新運(yùn)用信息科技手段，建設(shè)征信管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)接入機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等管理對(duì)象的持續(xù)、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，加大管理數(shù)據(jù)收集、整理和挖掘運(yùn)用，從宏觀上把握征信市場(chǎng)總量、結(jié)構(gòu)和發(fā)展趨勢(shì)，從微觀上精確了解每家征信機(jī)構(gòu)和接入機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)現(xiàn)狀和風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，提升管理資源的投放效率，實(shí)現(xiàn)管理的精細(xì)化。探索利用質(zhì)量評(píng)價(jià)、分類(lèi)管理考核等方式，加大對(duì)征信機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合規(guī)和市場(chǎng)表現(xiàn)情況的考評(píng)和披露，搭建管理部門(mén)與市場(chǎng)之間快捷、暢通、充分的溝通平臺(tái)。

（五）在征信管理中引入“監(jiān)管沙箱”概念

征信市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)金融的發(fā)展在不斷創(chuàng)新，各類(lèi)新型的征信業(yè)務(wù)、應(yīng)用場(chǎng)景不斷出現(xiàn)。由于管理滯后于市場(chǎng)發(fā)展，可能會(huì)在一定程度上抑制市場(chǎng)創(chuàng)新的步伐，因此建議在征信管理中引入“監(jiān)管沙箱”?！氨O(jiān)管沙箱”這一新的管理工具，可以測(cè)試與了解創(chuàng)新、評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、決定其是否大面積商用、判定現(xiàn)有管理規(guī)則是否需要調(diào)整，其目的是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下促進(jìn)市場(chǎng)創(chuàng)新。當(dāng)征信市場(chǎng)出現(xiàn)創(chuàng)新性產(chǎn)品或方案時(shí)，創(chuàng)新主體提交至人民銀行，根據(jù)管理規(guī)則審核，如果通過(guò)審核，直接推廣，如果未通過(guò)審核，則該方案進(jìn)入“監(jiān)管沙箱”運(yùn)行。在“監(jiān)管沙箱”運(yùn)行后，可行則推廣，必要時(shí)調(diào)整相關(guān)管理規(guī)則；如果不可行，方案駁回并指出問(wèn)題所在，由創(chuàng)新主體選擇是否做相應(yīng)變更以繼續(xù)提交，直至推廣運(yùn)行或創(chuàng)新主體放棄該方案。

（六）充分發(fā)揮征信行業(yè)自律的作用

征信機(jī)構(gòu)的公信力是征信機(jī)構(gòu)長(zhǎng)遠(yuǎn)存在與發(fā)展的基礎(chǔ)。從國(guó)際上看，各國(guó)均成立了征信行業(yè)協(xié)會(huì)，如美國(guó)的信用管理協(xié)會(huì)和信用報(bào)告協(xié)會(huì)等，這些行業(yè)協(xié)會(huì)在整個(gè)國(guó)家信用體系的建設(shè)過(guò)程中起到了極大的促進(jìn)作用。當(dāng)前我國(guó)征信行業(yè)自律機(jī)制沒(méi)有形成，行業(yè)內(nèi)的交流、人員的教育培訓(xùn)、行業(yè)執(zhí)業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)規(guī)范的制定等都未提上議事日程，從而制約了征信業(yè)的規(guī)范發(fā)展。建議盡快成立全國(guó)統(tǒng)一的征信行業(yè)協(xié)會(huì)，引導(dǎo)征信機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身建設(shè)，提升業(yè)務(wù)能力。一方面，促進(jìn)征信機(jī)構(gòu)加強(qiáng)理論與技術(shù)研究，結(jié)合國(guó)內(nèi)實(shí)際、吸收借鑒國(guó)際征信機(jī)構(gòu)合理的理論和方法，不斷完善數(shù)據(jù)庫(kù)，建設(shè)具有自身特色的征信技術(shù)體系；另一方面，加強(qiáng)人才儲(chǔ)備和隊(duì)伍建設(shè)，制定征信從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)技術(shù)準(zhǔn)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高征信從業(yè)人員執(zhí)業(yè)能力，完善業(yè)務(wù)守則、職業(yè)規(guī)范和激勵(lì)獎(jiǎng)懲機(jī)制。

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