盧孟蝶

一、前言

不良資產(chǎn)一直被視為金融業(yè)健康發(fā)展的一大障礙，世界各國(guó)都在努力把不良資產(chǎn)控制在最低水平。在此背景下，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率與不良余額在2011年以前一直持續(xù)“雙降”局面，然而，從2012開(kāi)始，我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)出現(xiàn)新的狀況，不良貸款率雖然下降了0.05個(gè)點(diǎn)，不良貸款余額卻以15.2%的增幅由降逆轉(zhuǎn)為升，且2013年商業(yè)銀行“雙升”局面拉開(kāi)序幕，這就使人們把視線(xiàn)放在商業(yè)銀行新增不良資產(chǎn)上。

二、商業(yè)銀行新增不良資產(chǎn)的特點(diǎn)

由于1989年撥改貸政策的廢除，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)面臨新情況。不同于二十世紀(jì)九十年代不良資產(chǎn)政策性明顯、主要來(lái)自國(guó)企和不良貸款率高的特征，新一輪的商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。

（一）不良貸款率低，但不良貸款規(guī)模大

自2012年以來(lái)我國(guó)不良資產(chǎn)率雖呈逐步上升之勢(shì)，但仍在2%以下，遠(yuǎn)低于5%的國(guó)際警戒線(xiàn)。表1反映了我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)情況。從國(guó)際對(duì)比的角度來(lái)看，世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2010—2016 年世界范圍內(nèi)不良貸款比例分別為3.89%、3.71%、3.69%、4.03%、4.07%、4.09%、3.92%。我國(guó)不良資產(chǎn)率雖處于較低水平，但上升幅度較大，2012年至2017年增幅持續(xù)上漲。相對(duì)于較低的不良貸款率，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模相當(dāng)龐大，2017年不良余額規(guī)模約等于2010年的四倍，并呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，我國(guó)不良資產(chǎn)處置問(wèn)題愈發(fā)嚴(yán)峻，需引起政府的重視。

（二）大型商業(yè)銀行占比高，中小銀行風(fēng)險(xiǎn)較高

2010—2017年我國(guó)銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，新一輪不良資產(chǎn)出現(xiàn)在各種類(lèi)型的銀行機(jī)構(gòu)中，但仍以大型商業(yè)銀行為主占比50%以上，但其占比有逐年下降的趨勢(shì)；股份制商業(yè)銀行占比第二，但其占比卻呈上升趨勢(shì)。此外，從不良資產(chǎn)率的角度來(lái)看，農(nóng)村商業(yè)銀行不良貸款率一直維持較高水平，并在2015年超過(guò)了2%，而外資銀行和股份制銀行的不良資產(chǎn)率較低。但近幾年，不良資產(chǎn)率指標(biāo)在各類(lèi)銀行機(jī)構(gòu)中都呈上升趨勢(shì)，值得我國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視。

三、商業(yè)銀行新增不良債權(quán)原因

（一）微觀角度分析商業(yè)銀行新增不良債權(quán)形成原因

1、銀行信貸人員素養(yǎng)低

近年中國(guó)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期，供給側(cè)改革，虛擬經(jīng)濟(jì)大熱，市場(chǎng)漏洞比較大。一些信貸從事人員專(zhuān)業(yè)知識(shí)未及時(shí)更新，對(duì)政策的解讀能力低，風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)淡薄，因此發(fā)放貸款時(shí)不能綜合考量企業(yè)的還款能力，降低了信貸資產(chǎn)質(zhì)量。同時(shí)，商業(yè)銀行的激勵(lì)機(jī)制動(dòng)力不足，一些基層行出現(xiàn)信貸人員為了個(gè)人利益收收賄賂，利用職務(wù)之便來(lái)發(fā)放的人情債。由于人情債的違法性，當(dāng)其演變?yōu)椴涣假Y產(chǎn)時(shí)，銀行無(wú)法利用法律手段收回。

2、銀行風(fēng)控機(jī)制不健全

由于我國(guó)是發(fā)展中國(guó)家，金融具有脆弱性，銀行注入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制卻又無(wú)有效的監(jiān)管，這就必然導(dǎo)致貸款數(shù)量增多，貸款質(zhì)量與效益難以提高，銀行出現(xiàn)“以貸引存”“以存定貸”等不合理現(xiàn)象。金融風(fēng)險(xiǎn)的防控不僅依靠對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管更重要的是要強(qiáng)化對(duì)風(fēng)控人才的儲(chǔ)備，防范因從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生銀行業(yè)的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力有限，內(nèi)部管理失調(diào)

政府要支持引導(dǎo)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在共享經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)中新技術(shù)的運(yùn)用、新產(chǎn)品的推廣、產(chǎn)品的更新?lián)Q代都需要企業(yè)的決策者與執(zhí)行者有極高預(yù)見(jiàn)能力與極強(qiáng)的適應(yīng)能力，而實(shí)際中企業(yè)往往缺乏這種能力。我國(guó)傳統(tǒng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)逐漸衰落，虛擬經(jīng)濟(jì)與共享經(jīng)濟(jì)進(jìn)入市場(chǎng)，企業(yè)內(nèi)部缺乏行之有效的規(guī)章制度，監(jiān)管不力，內(nèi)部的工作安排得不到很好的組織安排，內(nèi)部不團(tuán)結(jié)，經(jīng)營(yíng)自然無(wú)心搞好，造成利潤(rùn)流失，從而缺乏償還貸款的資金。

（二）從宏觀經(jīng)濟(jì)背景分析商業(yè)銀行新增債權(quán)成因

1、國(guó)家的財(cái)政支持力度不夠

企業(yè)在創(chuàng)建初期，沒(méi)有提供充足的資金支持，企業(yè)的資金主要靠銀行借款，導(dǎo)致企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重。近年來(lái)房地產(chǎn)與商業(yè)銀行不良債權(quán)大熱，企業(yè)爭(zhēng)相加入這場(chǎng)狂潮，但是由于我國(guó)在這方面缺乏嚴(yán)格的監(jiān)管，在實(shí)際操作中出現(xiàn)了許多違規(guī)現(xiàn)象，我國(guó)近年來(lái)逐漸加強(qiáng)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)與房地產(chǎn)的監(jiān)管，這也導(dǎo)致了商業(yè)銀行出現(xiàn)很多新增的不良債權(quán)。

2、出口增長(zhǎng)緩慢

從我國(guó)出口增速來(lái)看，2015年6月增速為6.3%降至2016年3月-12.6%，2017年有所改善。對(duì)于依靠出口創(chuàng)收的企業(yè)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不容樂(lè)觀，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷(xiāo)售不出去，就沒(méi)有歸還商業(yè)銀行借款的資金來(lái)源，商業(yè)銀行收不回發(fā)放的貸款，這為商業(yè)銀行新增不良債權(quán)埋下了隱患。

3、我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新拐點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不合理

2013年以來(lái)我國(guó)人口紅利進(jìn)入新拐點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增速由中高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹兴僭鲩L(zhǎng)的“新常態(tài)”，我國(guó)資本積累開(kāi)始受到嚴(yán)格監(jiān)管。而創(chuàng)新效果的滯后性和企業(yè)創(chuàng)新力不足，進(jìn)行創(chuàng)新的企業(yè)的平均利潤(rùn)率比不進(jìn)行企業(yè)創(chuàng)新的平均利潤(rùn)率沒(méi)有明顯的增幅，這說(shuō)明我國(guó)企業(yè)沒(méi)有進(jìn)入依靠創(chuàng)新脫穎而出的發(fā)展階段，同時(shí)也說(shuō)明我國(guó)企業(yè)創(chuàng)新缺乏盈利性驅(qū)使。

四、處理商業(yè)銀行新增不良債權(quán)的措施

（一）資產(chǎn)證券化

不良資產(chǎn)證券化的關(guān)鍵一步是選擇證券化的資產(chǎn)化解商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。實(shí)踐證明并非所有的金融資產(chǎn)都適合證券化，它必須要求貸款專(zhuān)業(yè)化、規(guī)模化、批量化、流動(dòng)性強(qiáng)、預(yù)期收益比較高。實(shí)際生活中適用于住房抵押貸款、車(chē)貸、消費(fèi)貸款、信用卡透支。由于不良資產(chǎn)證券化有其使用的領(lǐng)域，并不是化解商業(yè)不良債權(quán)的萬(wàn)金油，所以，我們還需要探索其他的途徑來(lái)解決商業(yè)銀行的不良債問(wèn)題。

（二）債轉(zhuǎn)股

學(xué)術(shù)界與金融界主流觀點(diǎn)認(rèn)為，在當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)進(jìn)程中不宜再直接實(shí)行“債轉(zhuǎn)股”。2016年國(guó)務(wù)院發(fā)布的指導(dǎo)意見(jiàn)中提出，銀行不能直接持有股權(quán)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。為有效緩解不良資產(chǎn)受災(zāi)嚴(yán)重地區(qū)壓力，五大商業(yè)銀行出資設(shè)立資管公司，通過(guò)子公司參與收購(gòu)處置本區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)兩年多的實(shí)踐探索，資產(chǎn)管理公司在維護(hù)地方金融系統(tǒng)穩(wěn)定和收購(gòu)處置地方金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)方面發(fā)揮了重要作用。

（三）完善商業(yè)銀行的信貸管理機(jī)制

首先，建立有效的商業(yè)銀行內(nèi)控機(jī)制。投資部要通過(guò)投資組合分散投資風(fēng)險(xiǎn)，信用業(yè)務(wù)經(jīng)辦部門(mén)應(yīng)該對(duì)信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行定期的管理，內(nèi)部審計(jì)部門(mén)要對(duì)經(jīng)辦部門(mén)進(jìn)行檢查評(píng)價(jià)，要形成商業(yè)銀行內(nèi)部的互相監(jiān)督。其次，完善對(duì)信貸人員的激勵(lì)約束機(jī)制。建立獎(jiǎng)懲機(jī)制，完善約束機(jī)制，堅(jiān)持權(quán)責(zé)統(tǒng)一原則。最后，信貸業(yè)務(wù)的貸前、貸中與貸后環(huán)節(jié)進(jìn)行調(diào)查、檢查與審查，一旦發(fā)生對(duì)還款產(chǎn)生不利影響的因素，立即要求貸款者提供抵押品或者擔(dān)保品，當(dāng)不良債權(quán)真實(shí)發(fā)生時(shí)，可以通過(guò)對(duì)抵押與擔(dān)保物進(jìn)行拍賣(mài)進(jìn)行債務(wù)清償。

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