張路文 劉夢婷 戴珊珊

摘 要：風(fēng)險與收益同在，這是投資理財?shù)囊话阋?guī)律。投資者想要獲得多大的回報率，就要有承受相應(yīng)風(fēng)險的準(zhǔn)備。面對巨大的誘惑，投資者往往難以保持理性。筆者通過對錢寶網(wǎng)這一場“龐氏騙局”的探究，剖析這場“非法集資”騙局持續(xù)7年之久的原因，并對如何減少此類事件發(fā)生，提出自己的建議。

關(guān)鍵詞：龐氏騙局；錢寶網(wǎng)；非法集資；賭徒心理

Pondering over a Ponzi scheme -- Qian Bao net

Zhang Luwen，Liu Mengting，Dai Shanshan

（School of business，Taizhou college，Nanjing Normal University，Taizhou，Jiangsu 225300）

Abstract：Risk and income are the together，and this is the general rule of investment and financial management.If investors want much return，they need to be prepared for the corresponding risk.In the face of great temptation，investors often find it difficult to maintain their rationality.By analyzing the Ponzi scheme of Qian Bao net，the author finds out the reason why the illegal fund raising scam lasted for 7 years，and puts forward his own views on how to reduce such incidents.

Key words：the Ponzi scheme，Qian Bao net，unlawfully fund raising，gamblers' Psychology

隨著經(jīng)濟下行，中國GDP放緩，公司經(jīng)營的各種條件不斷惡化，競爭加劇，銀行壞賬率的不斷升高，迫使銀行實施更為謹(jǐn)慎的信貸策略，民間資本往往找不到有效的投資渠道。這也是為何e租寶事件不久后，又發(fā)生了錢寶網(wǎng)事件的一個誘因。

1“龐氏騙局”與錢寶網(wǎng)的興衰

1.1“龐氏騙局”一詞來源于Charles Ponzi，他向普通民眾聲稱：購買歐洲的郵政票據(jù)賣給美國就能夠賺取很多的錢。當(dāng)?shù)谝慌畛醯耐顿Y者確確實實如期拿到了Charles Ponzi所承諾的報酬后。后來的投資者則表現(xiàn)的越發(fā)瘋狂，并且對Charles Ponzi的花言巧語深信不疑，大量跟進(jìn)。簡單來說，就是利用新一批投資人的錢來向前一批投資者支付利息和短期報酬，從而制造賺錢的虛假表象，來騙取更多的投資者。[1]

1.2從炙手可熱到轟然倒臺。此前，錢寶網(wǎng)官網(wǎng)信息對外宣稱：平臺流水超過500 億，企業(yè)用戶注冊量已逾2 億，入駐48 萬多商家。[2]然而，工商信息顯示，錢寶網(wǎng)實控人張小雷旗下的83 家關(guān)聯(lián)公司存在嚴(yán)重風(fēng)險問題。2017年8月錢寶網(wǎng)就被曝出上?？偛恳呀?jīng)搬空、坐實跑路，錢寶APP 已無法提現(xiàn)。對于錢寶網(wǎng)的“非法集資”定性，已經(jīng)毫無疑問。[3]

2癥結(jié)所在――事發(fā)之前的“貪婪”和事后的“賭徒心理”

2.1為何這場騙局能夠持續(xù)7年之久？一方面錢寶網(wǎng)以高額的利潤為誘餌，不斷吸引新的投資者，新的投資者的錢被用來償還前面投資者的投資收益，另一方面利用微商模式發(fā)展下線代理人，交保證金，用來填補不斷擴大的窟窿。與此同時，面對質(zhì)疑，錢包網(wǎng)實際控制人擅于通過直播平臺營造虛假的正面形象，不斷蠱惑人心。[4]

2.2事發(fā)前的貪婪。錢寶網(wǎng)的錢從哪來？ 當(dāng)然是來源于這些近乎于瘋狂的投資者。不過，這么簡單道理，廣大的投資者會想不通嘛？或許一部分人是受到了蠱惑，被眼前的高收益蒙蔽了雙眼。然而另一部分恰恰是十分聰明，早就知道這是一場騙局。但是明明知道是騙局，為何還是會深陷泥沼，難以自拔。因為在局剛開始的時候，每個“聰明”的投資者都堅信自己能夠跑掉，不會是那個接盤俠，所以這些瘋狂的投資者前赴后繼、樂此不疲。貪婪是這場騙局的癥結(jié)之一。

2.3事后的賭徒心理

南京警方初步調(diào)查，張小雷等犯罪嫌疑人通過錢寶網(wǎng)平臺，以高收益率為誘餌，涉嫌非法集資犯罪活動。然而，面對眼前的事實，很多投資者仍然不愿意相信，一部分投資者成立了維權(quán)群，更有甚者，直呼放張小雷出來，“共渡難關(guān)”。錢寶網(wǎng)就像一輛飛馳在高速路上，沒有制動系統(tǒng)并且不斷加速的貨車，車毀人亡的到來只是時間問題。[5]

3關(guān)于預(yù)防此類事件發(fā)生的建議

3.1缺失的理性。有e租寶這個前車之鑒，但是仍然還是有大量的投資者前赴后繼，成為被不斷收割的“韭菜”，一個重要的原因是缺少理性的投資心理。任何高于同期銀行利率的投資，都帶有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險性。投資要結(jié)合自身的經(jīng)濟實力和風(fēng)險承受能力，為了追求高收益而舉債、賣房投資的行為不可取。

3.2創(chuàng)業(yè)者，應(yīng)提高守法意識。法網(wǎng)恢恢，疏而不漏。盛大狂歡之后，必然要付出慘痛的代價，于人于己都是如此。對于創(chuàng)業(yè)者而言，應(yīng)該堅守住守法的底線，否則失去本心給別人帶來災(zāi)難的同時，也讓自己陷入鋃鐺之境。

3.3工商局等相關(guān)機關(guān)應(yīng)該積極履行其職能、加強監(jiān)管。雖然，市場監(jiān)督管理局將錢寶網(wǎng)列入經(jīng)營異常名錄，南京市有關(guān)部門限制錢寶網(wǎng)在南京開展線下業(yè)務(wù)，并要求錢寶網(wǎng)遷徙注冊地和公司總部。但是另一些監(jiān)管部門并沒有采取積極有效的措施。錢寶網(wǎng)這輛在高速路上不斷加速的貨車，只能以車毀人亡結(jié)尾。

4結(jié)語

“你盯著人家的利潤，人家卻盯著你的本金”，是這場騙局的生動詮釋，回報這塊餅畫的越大，越掩蓋不了對方想要你本金的現(xiàn)實。錢寶網(wǎng)是典型的中國版“龐氏騙局”。進(jìn)入這場騙局，輸了的想贏，贏了的還想要更多，但是泡沫破碎的那一天遲早會到來，至于你是不是接盤的那位，只能說愿賭服輸吧。

參考文獻(xiàn)

[1]Dunn，Donald.Ponzi：The Incredible True Story of the King of Financial Cons（Library of Larceny）（Paperback）.New York：Broadway.2004.ISBN 0-7679-1499-6.

[2]段文惠.錢寶網(wǎng)實控人涉嫌違法犯罪已自首[N]證券時報，2017-12-28（1）

[3]宋杰.錢寶網(wǎng)的商業(yè)模式就是龐氏騙局[N].中國經(jīng)濟周刊，2018

[4]王博.“戲精”張小雷落幕.[N].FEATURE特寫·金融，2018（91-94）

[5]牛綺思.起底錢寶網(wǎng)七年大騙局[N]中國經(jīng)濟周刊，2018-1-15（13）

（作者單位：南京師范大學(xué)泰州學(xué)院 商學(xué)院）