張東超

（黑龍江大學經(jīng)濟與工商管理學院，哈爾濱150080）

一、前沿效率和DEA方法簡介

從測度方法上來看，商業(yè)銀行效率測度的方法經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的財務(wù)指標分析法到今天廣泛應用的前沿效率法。前沿效率法評價商業(yè)銀行效率的優(yōu)點在于它的應用靈活，可以根據(jù)需要不斷的調(diào)整變量、投入產(chǎn)出指標、函數(shù)形式以便根據(jù)實際情況對測度對象有一個客觀的評價。前沿效率分析核心是要確定前沿生產(chǎn)函數(shù)，在求解函數(shù)的過程中根據(jù)設(shè)定的函數(shù)參數(shù)是否需要估計可將該方法分為參數(shù)和非參數(shù)估計法。參數(shù)法中運用較多的是隨機前沿法SFA，非參數(shù)分析法中運用最為廣泛的就是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法-DEA，它是一種線性規(guī)劃的方法，最初是由Charnes等人（1978）提出的，由后續(xù)的學者改進，目前廣泛的應用在效率測度的研究中。我國學者在研究商業(yè)銀行效率時多采用DEA分析方法。雖然DEA方法在評價銀行效率時被廣泛應用，但是該方法卻存在不足。表現(xiàn)在，一組投入產(chǎn)出帶入模型進行測算的過程中，DEA評價的結(jié)果不能剝離環(huán)境因素和隨機事件對測度過程的影響，會有偶然的因素影響某一測度時期的效率值從而對目標銀行的效率評價過高或過低。基于此，本文采用三階段DEA方法的目的就是要剔除這些影響。操作的基本思路是第一階段測量出DEA綜合技術(shù)效率（TE）的值，同時還會得到所選取的投入產(chǎn)出指標的冗余量，然后以冗余量作為被解釋變量，選取若干環(huán)境變量作為解釋變量，引入隨機擾動項進行二階段SFA回歸分析，根據(jù)回歸結(jié)果對各冗余值進行調(diào)整。最后再次利用DEA方法重新對調(diào)整后的投入產(chǎn)出進行效率測度，此時得出的結(jié)果就是調(diào)整后更加精確的DEA效率值。

二、變量指標和樣本的選取

DEA方法測度銀行效率時，需要選取一組投入、產(chǎn)出指標作為分析基礎(chǔ)，本文從金融的本質(zhì)是為市場經(jīng)濟發(fā)展提供資金的融通這一角度出發(fā)，考慮到銀行是間接融資的金融機構(gòu)，因此將吸收的存款和固定資產(chǎn)、營業(yè)費用、勞動力作為一種投入，而將服務(wù)經(jīng)濟建設(shè)的對外貸款、連同凈利息收入、凈利潤總額作為產(chǎn)出。

二階段SFA回歸分析中引入環(huán)境變量，綜合考慮商業(yè)銀行運行環(huán)境，分別從宏觀經(jīng)濟、行業(yè)水平和銀行層面三個角度，選取當年GDP增長率、一年期存貸款利差、市場份額、產(chǎn)權(quán)制度（虛擬變量）和設(shè)立年限五個環(huán)境變量。

在此基礎(chǔ)上選擇17家上市商業(yè)銀行，包括四家國有商業(yè)銀行、九家股份制商業(yè)銀行、三家城商行和一家農(nóng)村商業(yè)銀行，測度我國上市商業(yè)銀行效率。數(shù)據(jù)來源于上市銀行的年度財務(wù)報表、WIND資訊等。

三、基于三階段DEA方法實證分析

（一）大型國有控股商業(yè)銀行

表1 國有四大行2007-2016年第一階段與第三階段綜合技術(shù)效率值（TE）

由表1可以看出大型國有控股商業(yè)銀行中，中國農(nóng)業(yè)銀行的第一階段綜合技術(shù)效率值（簡稱為TE1）明顯低于其他國有控股商業(yè)銀行。從2009年最低值0.743開始，雖然逐年有緩步提升但效率值不高，2016年出現(xiàn)最高值為0.904，觀測期內(nèi)增長21.67%。但是經(jīng)調(diào)整后的農(nóng)業(yè)銀行的第三階段綜合技術(shù)效率值（簡稱TE3）則顯著高于TE1，2015和2016年一度實現(xiàn)綜合技術(shù)有效。測度期內(nèi)均值由0.813提升到0.911，說明外部環(huán)境因素對農(nóng)行影響比較大。從十年數(shù)據(jù)可以看到，農(nóng)業(yè)銀行效率變動較大，提升較快，前期農(nóng)行無論調(diào)整前后效率均表現(xiàn)不佳，但新時期背景下經(jīng)過不斷的改革和管理技術(shù)的更新，農(nóng)業(yè)銀行的運營環(huán)境已得到很大的改善。工商銀行調(diào)整后表現(xiàn)最佳，但是從提升幅度來看小于農(nóng)業(yè)銀行，說明引入的環(huán)境變量等因素對工商銀行影響并不顯著，工商銀行在國內(nèi)外經(jīng)營管理中一直處于領(lǐng)先水平，其運營效率基本可以看做我國商業(yè)銀行效率前沿的標準。均值比較來看，建設(shè)銀行前后兩個階段效率值變動0.024，調(diào)整的幅度不大，但調(diào)整后的2014、2015和2016三年實現(xiàn)綜合技術(shù)有效。中國銀行調(diào)整后效率均值有所下降，說明引入的環(huán)境變量對中國銀行效率產(chǎn)生影響。進一步分析發(fā)現(xiàn)，國有商業(yè)銀行綜合技術(shù)效率的前后變化，是引入的調(diào)整冗余的環(huán)境變量對純技術(shù)效率PTE和規(guī)模效率SE綜合作用的結(jié)果（TE=PTE*SE），國有商業(yè)銀行調(diào)整后PTE的值下降而規(guī)模效率得到提升，這說明環(huán)境變量在調(diào)整國有上市商業(yè)銀行投入冗余時，對技術(shù)效率方面產(chǎn)生負的影響，規(guī)模效率產(chǎn)生正的效應。具體來看，環(huán)境變量調(diào)整后普遍提升了工商銀行規(guī)模效率，這是工商銀行在測度期內(nèi)實現(xiàn)綜合技術(shù)有效的主要原因，在剔除環(huán)境和隨機干擾的基礎(chǔ)上，工商銀行規(guī)模達到1的有效水平。中國銀行調(diào)整后PTE和SE均有所下降，特別PTE由原來的技術(shù)最優(yōu)變?yōu)檎{(diào)整后的0.848，這是造成中國銀行調(diào)整后綜合得分偏低的關(guān)鍵因素。

（二）股份制商業(yè)銀行

將股份制商業(yè)銀行綜合技術(shù)效率值列表匯總?cè)绫?所示。

表2 股份制商業(yè)銀行2007-2016年第一階段與第三階段綜合技術(shù)效率值（TE）

表2整體顯示我國股份制商業(yè)銀行發(fā)展較好，得分普遍較高，個別銀行調(diào)整后效率均值有所下降，如交通銀行、光大銀行、平安銀行。進一步來看，股份制商業(yè)銀行部分樣本調(diào)整后綜合技術(shù)效率下行，原因是調(diào)整后純技術(shù)效率普遍下降，平均下降11.8%，說明選取的環(huán)境變量，對股份制商業(yè)銀行純技術(shù)效率PTE作出了較大幅度的修正。

（三）城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行

城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行調(diào)整前后效率值大幅度降低，僅從均值就可以看出變動的趨勢遠遠大于國有和股份制商業(yè)銀行，如表3所示。

表3 城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行各效率均值調(diào)整前后對比

由表格3可以明顯發(fā)現(xiàn)，環(huán)境變量對城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行作出很大的調(diào)整，與國有和股份不同的是，這種調(diào)整主要表現(xiàn)在第三階段規(guī)模效率大幅度降低，而非技術(shù)效率值。由此可以說明，我國城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行效率水平調(diào)整后較低的原因在于未實現(xiàn)規(guī)模效率，環(huán)境變量對這兩類銀行規(guī)模效率影響很大。城商行中表現(xiàn)較好的是北京銀行，本文認為北京銀行區(qū)域性的優(yōu)勢在這里得以顯現(xiàn)，因此環(huán)境變量相對來說并未對北京銀行的規(guī)模效率作出過大的調(diào)整。

四、結(jié)論與建議

實證的結(jié)果表明，三階段DEA方法在測度我國上市商業(yè)銀行效率時，前后效率值差異顯著，環(huán)境變量和隨機因素對國有和股份制商業(yè)銀行純技術(shù)效率有一定的影響，而對城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行規(guī)模效率作出較大副的修正，這說明影響國有、股份、城商行、農(nóng)商行效率水平的因素并不相同?？梢哉J為，在本文選取的樣本和時間范圍內(nèi)，國有和股份制商業(yè)銀行規(guī)模效率較為穩(wěn)定，可以把提升純技術(shù)效率作為提升其運營水平的重點。相反，城商行和農(nóng)村商業(yè)銀行則要相對地將注意力轉(zhuǎn)移到如何實現(xiàn)規(guī)模效率的改進，適度調(diào)整規(guī)模是很有必要的。

本文選取了17家我國上市的商業(yè)銀行2007-2016年數(shù)據(jù)，對樣本的運營效率進行實證分析，認為國有商業(yè)銀行以往低效率的運營已得到一些改善，近年來國家不斷深化改革和國有商業(yè)銀行的自身調(diào)整有一定的效果。股份制商業(yè)銀行表現(xiàn)相對穩(wěn)定，但需要關(guān)注外部環(huán)境的不斷變化對其純技術(shù)效率的影響。城商行應以地區(qū)優(yōu)勢做為依托，穩(wěn)步的擴大規(guī)模。農(nóng)村商業(yè)銀行應立足于縣鎮(zhèn)，面向廣大農(nóng)村地區(qū)，廣泛開展城鄉(xiāng)業(yè)務(wù)，適當增加機構(gòu)網(wǎng)點，做到規(guī)模和純技術(shù)效率的匹配才能提升運營水平。

參考文獻：

[1] 李季剛，向 琳.基于DEA方法分析農(nóng)村金融資源配置效率[J]，2010(7).

[2] 劉瑤.基于DEA方法的商業(yè)銀行效率分析——以1985年到2011年我國16家商業(yè)銀行為例[D].濟南：山東大學，2013.