龐海峰 王尊 張燕

【摘 要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展和國(guó)民素質(zhì)的提高，中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中已經(jīng)占有越來(lái)越重要的地位了。為了解決融資困難問(wèn)題，中小企業(yè)應(yīng)緊隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展，探索新的融資模式。而近些年出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式是我國(guó)解決這個(gè)問(wèn)題的渠道之一，同時(shí)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式創(chuàng)新，緩解中小企業(yè)資金困境，也促使企業(yè)合規(guī)運(yùn)用款項(xiàng)并按約還款，實(shí)現(xiàn)資金借貸的良性循環(huán)。

【Abstract】With the development of China's economic level and the improvement of national quality， small and medium-sized enterprises have been playing a more and more important role in the economic system of our country. In order to solve the problem of financing difficulties， small and medium-sized enterprises should follow the economic development and explore new financing models. The internet financial financing model which is born in recent years is one of the channels to solve this problem in China. At the same time， the traditional financial institutions should cooperate with the internet financial institutions， through the innovation of the financing mode of internet finance alleviate the financial difficulties of small and medium-sized enterprises， and urge enterprises to use the funds in accordance with regulations and repay according to the terms， so as to achieve the virtuous circle of capital lending.

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資途徑

【Keywords】small and medium-sized enterprises； internet finance； financial path

【中圖分類(lèi)號(hào)】F276 【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A 【文章編號(hào)】1673-1069（2018）03-0077-02

1 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 直接融資條件高，中小企業(yè)融資渠道狹窄

目前我國(guó)大部分中小企業(yè)基本都是通過(guò)銀行借貸來(lái)進(jìn)行融資，其他的融資手段對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)都具有一定難度。特別是在資本市場(chǎng)上來(lái)籌集資金，以我國(guó)目前中小企業(yè)的能力是做不到的。這里的原因也很明顯，因?yàn)楫?dāng)前我國(guó)在發(fā)行證券方面尤其嚴(yán)格，對(duì)企業(yè)的要求很高[1]。這就導(dǎo)致了我國(guó)的中小企業(yè)很依賴于銀行信貸方式來(lái)進(jìn)行融資，而現(xiàn)在的狀況就是中小企業(yè)只能靠自身內(nèi)部能力來(lái)進(jìn)行融資，這會(huì)造成的問(wèn)題就是導(dǎo)致資金的流量比較小，企業(yè)資金靈活性變差，尤其是在資金來(lái)源方面。往往在黑龍江這種經(jīng)濟(jì)不是特別發(fā)達(dá)的地方，這種現(xiàn)象會(huì)更嚴(yán)重。外部資金難以獲取，融資成本高，企業(yè)只好向銀行借款，這種僧多粥少的局面必定會(huì)造成一部分中小企業(yè)發(fā)展不起來(lái)。

1.2 中小企業(yè)信用低，融資額度不足

中小企業(yè)在剛剛成立起步階段信用等級(jí)比較低，很難得到大筆資金支持。就算政府提倡銀行對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金援助，銀行借款數(shù)額也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠滿足企業(yè)的需要。另外中小企業(yè)因?yàn)榭焖侔l(fā)展原因，自身往往具有長(zhǎng)期的外債堆積。而目前我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)在融資方面還沒(méi)有健全的信用規(guī)范體制，就會(huì)導(dǎo)致?lián)诫s一些不良的商業(yè)人士從而混亂整個(gè)中小企業(yè)融資市場(chǎng)，也可能因此使得有些商譽(yù)較好的企業(yè)也受到影響。這種影響不僅傷害到企業(yè)自身也會(huì)阻礙整個(gè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但凡出現(xiàn)一次中小企業(yè)向銀行貸款而無(wú)法收回的情況，以后中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中遇到資金困難時(shí)，銀行就不會(huì)再同意貸款，使得中小企業(yè)在融資上出現(xiàn)困難。而且，一旦出現(xiàn)這種問(wèn)題，其他的金融機(jī)構(gòu)或者銀行就都會(huì)懷疑中小企業(yè)的商業(yè)信譽(yù)，多數(shù)不會(huì)再選擇做其資金后援[2]。這樣只會(huì)使中小企業(yè)融資越來(lái)越困難并且問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)重。

1.3 融資成本居高不下，融資依賴非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)

目前我國(guó)很多中小企業(yè)貸款的資金數(shù)額并不大，但是貸款次數(shù)較多。這就導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題的出現(xiàn)就是每次貸款所經(jīng)歷的程序相似，這就讓企業(yè)付出的成本非常高。再加上在目前的借貸市場(chǎng)當(dāng)中，貸方是擁有主動(dòng)權(quán)的，中小企業(yè)面臨的狀況就是被動(dòng)的。銀行在放貸的過(guò)程中，手續(xù)復(fù)雜收費(fèi)項(xiàng)目極多，再加上中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況不能與大型企業(yè)相比，自身也會(huì)存在許多管理上的漏洞。并且中小企業(yè)貸款融資信用等級(jí)低，有些中小企業(yè)還有不良還款記錄，這都會(huì)造成自身風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高[3]。所以銀行和其他金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)選擇在放貸時(shí)提高利率。而當(dāng)銀行無(wú)法滿足中小企業(yè)資金需求時(shí)，中小企業(yè)會(huì)通過(guò)非正規(guī)渠道來(lái)進(jìn)行資金的融通，像民間借貸組織和通過(guò)自身關(guān)系借貸等。這種融資方式具有快捷方便的特點(diǎn)，可以在一部分程度上滿足中小企業(yè)對(duì)資金的要求，然而隨著民間貸款組織的貸款利率上升，類(lèi)似高利貸這種風(fēng)險(xiǎn)大的融資方式會(huì)增大企業(yè)壓力和融資成本?？梢钥闯鲋行∑髽I(yè)融資存在著很多隱性成本，這種高成本的融資壓力一直限制著中小企業(yè)發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資難的有效破解

2.1 信息不對(duì)稱問(wèn)題

在當(dāng)今“資產(chǎn)荒”的環(huán)境下，很多擁有資金的投資人沒(méi)有好的投資產(chǎn)品，只能將現(xiàn)金存入銀行或放入資本市場(chǎng)中。而許多需要資金的中小企業(yè)缺少人脈和資源，無(wú)法借貸到資金。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰恰可以解決這個(gè)問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)就是大數(shù)據(jù)和移動(dòng)通信技術(shù)，這兩種技術(shù)的結(jié)合完美地解決了中小企業(yè)融資中信息不對(duì)稱的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過(guò)將數(shù)據(jù)進(jìn)行整合處理在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)送出去，這就相當(dāng)于替代了金融機(jī)構(gòu)的信用系統(tǒng)。而且互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)平臺(tái)自主的獲得想要的信息，這就讓擁有資金的投資者可以更加方便的對(duì)中小企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行自主的評(píng)判和分析?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)利用移動(dòng)通信技術(shù)將得到的企業(yè)信息進(jìn)行發(fā)布和擴(kuò)散。通過(guò)移動(dòng)通信技術(shù)，資金供給者可以方便快捷的獲取中小企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。另外通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融搭建的平臺(tái)，還可以清晰地了解到企業(yè)的信貸情況，給資金供給和中小企業(yè)搭建一個(gè)橋梁，解決中小企業(yè)缺少信用級(jí)別的不利影響。

2.2 降低成本問(wèn)題

中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融方式融資是不同于傳統(tǒng)融資方式的，互聯(lián)網(wǎng)金融融資通過(guò)線上交易方式去除了融資需要的信貸調(diào)查步驟。轉(zhuǎn)化為建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和網(wǎng)上征信系統(tǒng)進(jìn)行分析調(diào)查，省去了人工成本和一些隱性成本，降低了企業(yè)貸款的門(mén)檻，同時(shí)也簡(jiǎn)化了貸前調(diào)查的操作流程。另外在傳統(tǒng)融資方式中，中小企業(yè)需要尋求擔(dān)保和抵押物才能獲得資金，但是目前一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是可以進(jìn)行無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的貸款，互聯(lián)網(wǎng)金融以低成本，無(wú)抵押，方便的融資方式減少了中小企業(yè)融資成本。目前互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)與銀行之間也有合作關(guān)系，通過(guò)信息間的交換與互通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也可以為中小企業(yè)提供信譽(yù)擔(dān)保。中小企業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融方式貸款不光能方便快捷的獲得資金，還可以增強(qiáng)在銀行的信用評(píng)級(jí)，從而減少中小企業(yè)在銀行當(dāng)中的借款成本。

2.3 解決企業(yè)信貸問(wèn)題

中小企業(yè)的信貸問(wèn)題一直是投資者所關(guān)心的，但是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以很好地解決這個(gè)問(wèn)題。通過(guò)客戶在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所留下的各種數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)籌分析和處理，利用電商平臺(tái)所構(gòu)建的信用評(píng)級(jí)模型進(jìn)行測(cè)算，將得到的數(shù)據(jù)輸入到測(cè)算模型中，可以在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上看出一個(gè)企業(yè)的信用水平到底是怎么樣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融不具備的數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，將數(shù)據(jù)量化分析后再加以人工審查，以防數(shù)據(jù)造假和出錯(cuò)。這樣可以有效排除大企業(yè)和中小企業(yè)的差距，完全用數(shù)據(jù)說(shuō)話?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上所有數(shù)據(jù)進(jìn)行公開(kāi)化，讓投資者自己選擇滿意的投資項(xiàng)目。這樣具有相同信用評(píng)級(jí)的企業(yè)就具有相同的機(jī)會(huì)，讓信息公開(kāi)化可以使機(jī)會(huì)平等化，從而避免信貸問(wèn)題的出現(xiàn)。

3 結(jié)論

新興的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式給中小企業(yè)融資提供了新的方法，通過(guò)建立互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)來(lái)增強(qiáng)中小企業(yè)的信用等級(jí)。而隨著中小企業(yè)信用等級(jí)的提高，就可以慢慢緩解融資問(wèn)題，這種新型融資方式對(duì)那些融資困難的企業(yè)來(lái)說(shuō)就是雪中送炭。如果中小企業(yè)可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)方便快捷的進(jìn)行融資，還解決中小企業(yè)融資成本高的問(wèn)題。而中小企業(yè)的快速發(fā)展對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也有重大意義，這也表明了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)發(fā)展的意義非凡。最后探索了優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的方案，通過(guò)對(duì)政府，第三方融資平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)和民間借貸組織的多樣分析調(diào)查，得出優(yōu)化的方案基礎(chǔ)。

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