本刊記者 邸凌月

市場矚目的戰(zhàn)略配售基金終于揭開神秘面紗！據(jù)了解，首只獲得證監(jiān)會批文的“CDR+戰(zhàn)略配售”概念基金——招商3年封閉運作戰(zhàn)略配售靈活配置混合型基金（LOF）（代碼：161728，以下簡稱“招商戰(zhàn)略配售基金”）將于6月11日正式發(fā)行。值得注意的是，該產(chǎn)品于6月11日至6月15日期間僅向個人投資者發(fā)售，每人限購50萬元，認購總規(guī)模達到目標便提前結募。本次獲批的戰(zhàn)略配售基金搭乘CDR制度重大創(chuàng)新的東風，專注以戰(zhàn)略配售形式投資新經(jīng)濟創(chuàng)新企業(yè)，助力投資者分享優(yōu)質(zhì)科技龍頭股企業(yè)的顯著成長紅利。看好戰(zhàn)略配售企業(yè)巨大投資機遇的投資者可及早布局。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，發(fā)行CDR門檻較高，通常這類企業(yè)具有政策紅利、成長突出、估值溢價、資源稀缺等顯著投資特點，以CDR形式登陸A股的企業(yè)主要分布在代表未來發(fā)展方向的新經(jīng)濟領域，在新舊動能轉(zhuǎn)換的經(jīng)濟發(fā)展關鍵期，這類企業(yè)或?qū)@得越來越多的產(chǎn)業(yè)政策扶持。

券商分析人士指出，戰(zhàn)略配售基金在投資方式上實現(xiàn)了較大的創(chuàng)新突破。從估值角度看，其主要投資標的CDR企業(yè)整體表現(xiàn)優(yōu)異，盈利能力強，對比國內(nèi)現(xiàn)有科技板塊呈現(xiàn)出估值低、成長性好的優(yōu)點。因此，CDR企業(yè)回歸A股后有望享受較高的估值溢價。而其戰(zhàn)略配售的投資形式則可以在普通打新之前，優(yōu)先獲得優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟創(chuàng)新企業(yè)資源配售，解決普通投資者“中簽難”的問題。以近期重出江湖的戰(zhàn)略配售案例——富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，20家戰(zhàn)略投資者戰(zhàn)略配售數(shù)量約占發(fā)行總數(shù)量的30%，平均每家戰(zhàn)略投資者獲配數(shù)量占比1.5%，約為網(wǎng)下發(fā)行戶均獲配比例的100倍，在中簽比例和獲配額度上優(yōu)勢顯著。

在專業(yè)人士看來，“這類基金的創(chuàng)設，其實是賦予了普通投資者和全國社保、養(yǎng)老金等機構同等的配售優(yōu)先權，個人投資者也將獲得以前難以觸及的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資機會?！?/p>

除了產(chǎn)品投資上的創(chuàng)新，招商戰(zhàn)略配售基金還在費率、銷售方式等方面進行了前所未有的創(chuàng)新。產(chǎn)品公告顯示，費率上，該產(chǎn)品創(chuàng)下同類基金歷史費率新低，認購費、管理費、托管費等綜合費用不到普通基金的十分之一；銷售方式上，與以往各類客戶同時銷售的方式不同，本次銷售優(yōu)先保證個人客戶認購，并設置了單一個人投資者50萬的購買上限，當個人投資者認購達到募集目標便提前結束募集，未達目標才能由社保、企業(yè)年金等代表廣大群眾利益的機構投資者認購，可謂“普惠金融”的真正典范。

作為具有豐富投資經(jīng)驗的管理人，招商基金資管規(guī)模始終位列行業(yè)第一梯隊，投資業(yè)績長期穩(wěn)健優(yōu)異。近期第三方基金評價機構銀河證券基金研究中心發(fā)布的兩份公募20年權威榜單顯示，20年來，公募基金為投資者創(chuàng)造利潤22347.51億元，累積分紅20646.15億元，平均每家公司創(chuàng)造利潤183.18億元，分紅169.23億元；其中，成立于2003年的招商基金憑借長期穩(wěn)健的業(yè)績優(yōu)勢，15年來累計為基民貢獻利潤470.54億元，15年來累積分紅339.6924億元，超過了不少成立更早的基金公司，為投資者創(chuàng)造了良好回報。