孫速超 湯一玚

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展為金融行業(yè)注入了新的力量，使得互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展：金融服務(wù)市場(chǎng)大幅度擴(kuò)張、金融交易時(shí)間縮短、金融服務(wù)范圍擴(kuò)大、金融交易成本降低，但后續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)問題也不容忽視：網(wǎng)絡(luò)安全、機(jī)構(gòu)信譽(yù)、不健全的法律等都是困擾互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵問題。文章主要分析互聯(lián)網(wǎng)金融具備的行業(yè)優(yōu)勢(shì)以及面臨的問題，并針對(duì)問題提出相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；行業(yè)優(yōu)勢(shì)；發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展近況

互聯(lián)網(wǎng)與金融的快速融合，有效促進(jìn)了金融行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，種類多樣、模式不同的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新服務(wù)已經(jīng)出現(xiàn)在銀行、證券和保險(xiǎn)等各個(gè)領(lǐng)域，如第三方支付、網(wǎng)上貸款、網(wǎng)絡(luò)銀行、建立大數(shù)據(jù)征信體系；證券領(lǐng)域的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)、大數(shù)據(jù)分析平臺(tái)、程序化交易、投行業(yè)務(wù)平臺(tái)；基于網(wǎng)絡(luò)的保險(xiǎn)銷售；央行發(fā)行的數(shù)字貨幣等[1]。

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的定位

“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)踐出現(xiàn)的，2012年由謝平先生提出：“互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)譜系概念，涵蓋因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響，從傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)、交易所等金融中介和市場(chǎng)，到瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的無金融中介或市場(chǎng)情形之間的所有金融交易和組織形式的總稱。”

互聯(lián)網(wǎng)金融模式是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)融合的結(jié)果，在運(yùn)營方面，參與者利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)服務(wù)，使金融業(yè)務(wù)更透明，成本更低；互聯(lián)網(wǎng)融資的發(fā)展，改善了以往融資業(yè)務(wù)中信息不對(duì)稱的局面，降低了交易成本；互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的信息改善，提高了資源配置的效率，推動(dòng)了金融體系核心功能的完善。互聯(lián)網(wǎng)金融模式，擴(kuò)展了金融的中介功能， 推動(dòng)了對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的融合和促進(jìn)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的類別與模式

1.2.1 信息化金融

信息化金融也可以稱為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，是通過云計(jì)算、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代化信息技術(shù)給金融行業(yè)提供更互聯(lián)網(wǎng)化、更高效化的技術(shù)服務(wù)，并在一定基礎(chǔ)上開發(fā)出一系列金融服務(wù)。傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券、資產(chǎn)管理、個(gè)人資產(chǎn)管理等金融機(jī)構(gòu)也通過信息化實(shí)現(xiàn)了一種新的業(yè)務(wù)形式。

傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化主要體現(xiàn)在3個(gè)方面：（1）互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金為典型代表。以余額寶為例，2017年余額寶利潤達(dá)到523億元，平均每天賺1.45億元，收益率為3.93%，該收益率已超越大多數(shù)銀行的存款利率。（2）為傳統(tǒng)金融行業(yè)提供服務(wù)的信息化平臺(tái)，金融信息化行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模在2017年達(dá)到了1 865.4億元，同比增長7.91%。（3）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的結(jié)合，如網(wǎng)絡(luò)銀行、ATM機(jī)服務(wù)等。

1.2.2 網(wǎng)絡(luò)支付

網(wǎng)絡(luò)支付是指以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，以商用電子化工具和各類交易為媒介，采用現(xiàn)代化計(jì)算機(jī)技術(shù)和通信技術(shù)作為手段，通過計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以電子信息傳遞形式實(shí)現(xiàn)資金的流通和支付。其數(shù)字化完成款項(xiàng)支付結(jié)算的方式具有方便、快捷、高效、經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，其輕便性和較高的安全性已為各國節(jié)省了大量銀行體系間的結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用，獨(dú)具的方便性得到廣大用戶的普遍喜愛，網(wǎng)絡(luò)支付已逐漸成為我國支付體系的重要組成部分?，F(xiàn)今，我國最主要的網(wǎng)絡(luò)支付方式有支付寶、財(cái)付通、安付通、貝寶、快錢、收匯寶等。

1.2.3 互聯(lián)網(wǎng)信用

互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)是指資金需求方和供給方之間，以網(wǎng)絡(luò)信任機(jī)制為前提，通過網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌等形式完成資金融通的新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)有兩大代表性模式：P2P平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)銀行。

（1）P2P平臺(tái)。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的本質(zhì)是網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)充當(dāng)了金融中介機(jī)構(gòu)。在欠缺小額貸款的金融市場(chǎng)中，作為普惠金融的主要參與者，P2P填補(bǔ)了市場(chǎng)空白。

P2P借貸有兩個(gè)特點(diǎn)：①P2P有一個(gè)特定的信息中介機(jī)構(gòu)，借款人和貸款人的信息基本對(duì)等，投資人可知道每筆投資的風(fēng)險(xiǎn)，因此，P2P消除了信息不對(duì)稱的一些風(fēng)險(xiǎn)。②P2P與傳統(tǒng)銀行吸儲(chǔ)和放貸方面有明顯差異，既不提前籌集資金，又不進(jìn)行期限與金額的匹配，P2P僅充當(dāng)信息中介，通過審核用戶、定價(jià)資金和審核借貸要求，來間接管理全局性風(fēng)險(xiǎn)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)銀行。持有銀行牌照的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)叫作互聯(lián)網(wǎng)銀行，他們?cè)诰W(wǎng)上為客戶開立銀行賬戶，并提供一系列服務(wù)，如財(cái)產(chǎn)管理、存款、貸款以及匯款等。依據(jù)《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù)、加強(qiáng)賬戶管理的通知》的規(guī)定，客戶被允許在網(wǎng)上開立銀行賬戶。但是仍然沒有同意在互聯(lián)網(wǎng)上開設(shè)具有存取現(xiàn)金等功能的賬戶。因此，我國的互聯(lián)網(wǎng)銀行仍然不具備吸儲(chǔ)能力，這大大阻礙了我國互聯(lián)網(wǎng)銀行的長遠(yuǎn)發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融具有的優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)有著明顯的優(yōu)勢(shì)：成本低、效率高和覆蓋廣，使互聯(lián)網(wǎng)金融越來越受到使用者的青睞。

2.1 成本低

先進(jìn)的技術(shù)支持使互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營成本大大降低。首先，網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的開展可以替代許多從業(yè)人員，降低了人力成本。其次，便捷的網(wǎng)絡(luò)覆蓋，減少了許多營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，從而節(jié)約了大量的營業(yè)開支。再次，大數(shù)據(jù)的支持，可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和精準(zhǔn)營銷，針對(duì)適合的客戶進(jìn)行個(gè)性化服務(wù)，例如阿里巴巴集團(tuán)就利用自己的網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)平臺(tái)為小微商戶提供無抵押的信用貸款，貸款成本低，減少了市場(chǎng)開發(fā)和廣告費(fèi)用。最后，運(yùn)營成本低，例如P2P融資平臺(tái)，無需滿足銀行資本金充足率的要求，平臺(tái)無需對(duì)每筆貸款計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，無需分配大量流動(dòng)性強(qiáng)、低收益的現(xiàn)金資產(chǎn)以防范擠兌，這大大降低了平臺(tái)的運(yùn)營成本。

2.2 效率高

互聯(lián)網(wǎng)金融的高效性主要體現(xiàn)在其方便快捷上?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展以及網(wǎng)絡(luò)覆蓋率的提高，打破了以往傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的空間和時(shí)間限制，通過多個(gè)平臺(tái)的相互連接，形成了多維延伸的商務(wù)空間，實(shí)現(xiàn)了資源共享。利用相互連接的各平臺(tái)提供的大量信息和數(shù)據(jù)，客戶可以在互聯(lián)網(wǎng)上隨時(shí)隨地尋找自己需要的金融產(chǎn)品及服務(wù)，無需到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)，即可辦理各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，移動(dòng)終端服務(wù)使客戶可以在任何有網(wǎng)絡(luò)的地方實(shí)現(xiàn)支付、轉(zhuǎn)賬、理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)。通過便捷的第三方支付完成的生活繳費(fèi)、匯兌、還款等業(yè)務(wù)，大大節(jié)省了辦理時(shí)間，提高了金融服務(wù)效率。在借貸方面，互聯(lián)網(wǎng)借貸比傳統(tǒng)金融貸款流程簡(jiǎn)便、時(shí)間短、效率高。

互聯(lián)網(wǎng)金融打破傳統(tǒng)金融服務(wù)的時(shí)間限制，資金流動(dòng)性更強(qiáng)，信息傳遞快，在配置資金方面擁有著無可比擬的優(yōu)勢(shì)。

2.3 覆蓋廣

互聯(lián)網(wǎng)金融拓寬了原本的金融服務(wù)對(duì)象范圍，擁有龐大的客戶資源。

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，讓更多的草根階層享受到了良好的金融服務(wù)。以往經(jīng)常被各金融機(jī)構(gòu)忽略的中小微企業(yè)及個(gè)人客戶，成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重點(diǎn)服務(wù)對(duì)象?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)降低了理財(cái)、融資等業(yè)務(wù)的門檻。中小型的網(wǎng)店可以憑借歷史交易記錄，在平臺(tái)上獲得融資，不需要擔(dān)保抵押。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的中小微企業(yè)以及個(gè)人客戶，不用繁多復(fù)雜的申請(qǐng)程序即可貸到所需要的資金。網(wǎng)絡(luò)眾籌為更多急需資金的創(chuàng)業(yè)者提供了籌資新途徑。無準(zhǔn)入門檻的余額寶讓更廣大的群眾享受到了金融理財(cái)服務(wù)。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中所面臨的問題

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，但仍存在一些問題，其中信息不真實(shí)性、網(wǎng)絡(luò)不安全性及法律不健全性已經(jīng)成為阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的主要問題。

3.1 信息的不真實(shí)性

互聯(lián)網(wǎng)上存在著各種各樣的虛假信息，不少非法人員通過互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性質(zhì)來杜撰各種虛假信息，一些急需資金的人群會(huì)忽略這些信息的真實(shí)性；在客戶服務(wù)方面，一些不法客戶會(huì)故意捏造一些虛假信息，騙取金融機(jī)構(gòu)的信任，從而向機(jī)構(gòu)申請(qǐng)不符合自身情況的業(yè)務(wù)。

兩點(diǎn)原因?qū)е虏荒鼙ＷC信息來源的真實(shí)性：（1）確認(rèn)信息產(chǎn)生的收入遠(yuǎn)低于檢查信息的成本。互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)眾多的客戶數(shù)量和較小的交易金額，需要雇用大量員工，進(jìn)行比對(duì)以驗(yàn)證客戶身份與其提供信息的真實(shí)性，這使得成本相應(yīng)增加，但獲得的收益卻很少。（2）即便對(duì)信息進(jìn)行審核，審核過程需要相應(yīng)的實(shí)踐，審核結(jié)果的公布、使用出現(xiàn)滯后不可避免。另外，目前互聯(lián)網(wǎng)中存在的數(shù)量眾多的金融機(jī)構(gòu)和平臺(tái)間，信息系統(tǒng)相互隔絕，沒有形成一個(gè)共享信息系統(tǒng)，這不利于客戶信息和身份的核實(shí)。

3.2 網(wǎng)絡(luò)的不安全性

在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，由于網(wǎng)絡(luò)安全問題，使互聯(lián)網(wǎng)金融也日益受到安全問題的困擾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的載體是互聯(lián)網(wǎng)，而網(wǎng)絡(luò)的開放性使人們?cè)谶M(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)往來過程中的信息很容易被盜竊[1]。

（1）與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的信息系統(tǒng)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融有著極大的開放性。由于沒有絕對(duì)完備的硬件設(shè)備和安全的軟件技術(shù)，一些惡意攻擊者攻擊互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，盜取平臺(tái)信息、更改數(shù)據(jù)、竊取資金或者讓交易無法進(jìn)行，使平臺(tái)系統(tǒng)癱瘓。

（2）一些仍處于運(yùn)營初始階段的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常通過購買或外包解決方案來解決技術(shù)問題。

當(dāng)下，解決技術(shù)問題方案并沒有制定嚴(yán)格統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，于是為了降低成本，有些機(jī)構(gòu)會(huì)選擇標(biāo)準(zhǔn)較低的方案，但這些方案的設(shè)計(jì)往往存在著缺陷和漏洞，這些漏洞會(huì)在發(fā)生安全問題的時(shí)候，造成系統(tǒng)癱瘓等安全風(fēng)險(xiǎn)，使得客戶無法及時(shí)得到有效的服務(wù)[2]。

3.3 法律的不健全性

健全的法律法規(guī)才能使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。但如今我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的法律法規(guī)不夠完善，而現(xiàn)有的法律、仲裁并不能夠解決在互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)運(yùn)營中的一系列矛盾與沖突，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)加大。法規(guī)建設(shè)的滯后已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐。

4 保證互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的對(duì)策建議

4.1 建立真實(shí)誠信的服務(wù)環(huán)境

（1）整合不同互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的數(shù)據(jù)信息，在征信體系中納入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融信用信息，推動(dòng)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)信用數(shù)據(jù)的共享，盡早建立起完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系[3]。

（2）加快信息披露制度的完善，建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信息披露機(jī)制，統(tǒng)一互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)信息文本和報(bào)告的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。

（3）加大信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入，通過信息安全評(píng)估測(cè)試，提高互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的信息安全水平，加快推進(jìn)金融信息安全保護(hù)體系的建設(shè)步伐。

4.2 提高安全可靠的技術(shù)水平

互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交易過程的信息和資金安全問題，為避免信息與資金的安全隱患問題，可以從加強(qiáng)和完善技術(shù)軟、硬件兩個(gè)方面著手。

軟件方面，要強(qiáng)化加密技術(shù)、認(rèn)證技術(shù)，加強(qiáng)對(duì)交易過程和相關(guān)交易信息的加密處理，開發(fā)運(yùn)用包括移動(dòng)密碼認(rèn)證、人臉識(shí)別、指紋認(rèn)證等認(rèn)證技術(shù)，保障互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全運(yùn)行[4]。

硬件方面，要定期對(duì)平臺(tái)現(xiàn)行的技術(shù)硬件設(shè)施更新升級(jí)、及時(shí)維護(hù)，要加大研發(fā)力度，爭(zhēng)取早日用我國自主研發(fā)的優(yōu)秀產(chǎn)品替換進(jìn)口電子元件，保障我國的信息安全，用更高的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)保障對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)支持[5]。

4.3 完善規(guī)范發(fā)展的法律法規(guī)

首先，為了規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，制定更加具體的法律法規(guī)，形成良好的金融市場(chǎng)環(huán)境，良好的法制環(huán)境和健全的法律體系是互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)良好發(fā)展的有力保障。

其次，重視互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，通過信息技術(shù)，監(jiān)督其資金流向、信息流向，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

再次，進(jìn)一步健全互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)制，完善、修訂《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》及相關(guān)金融類核心法律，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，逐步引導(dǎo)消費(fèi)者建立起使用互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的自我保護(hù)意識(shí)，完善消費(fèi)糾紛處理機(jī)制，做到法律法規(guī)健全，并能保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。

最后，分業(yè)態(tài)管理已在互聯(lián)網(wǎng)金融中應(yīng)用，但體系仍不全面，監(jiān)管的針對(duì)性也較弱。政府應(yīng)加快分業(yè)態(tài)管理相應(yīng)的法規(guī)建設(shè)，設(shè)立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，發(fā)揮分業(yè)管理的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，保障各行各業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

5 結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了高效的信息化服務(wù)，便捷的第三方支付以及門檻低、多樣化的金融信用平臺(tái)等一系列模式，為我國金融業(yè)進(jìn)一步改革奠定了基礎(chǔ)，有益于社會(huì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)，面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)和問題，我們必須合理引導(dǎo)加強(qiáng)監(jiān)管，相信互聯(lián)網(wǎng)金融必將走上健康的發(fā)展道路，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更有力的支持。

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