余惠娟

[摘要]本文考察了企業(yè)人力資本影響“走出去”企業(yè)對(duì)外直接投資的學(xué)習(xí)效應(yīng)的內(nèi)在機(jī)理，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)對(duì)外直接投資的學(xué)習(xí)績(jī)效依賴于企業(yè)人力資本的變化。因此，要想提高我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，提升我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)分工中的地位，從而爭(zhēng)取更多的經(jīng)濟(jì)利益，我們必須重視人才的培養(yǎng)和創(chuàng)新能力的提升。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)人力資本 企業(yè)創(chuàng)新能力 對(duì)外直接投資 學(xué)習(xí)效應(yīng)

改革開放以來中國(guó)的對(duì)外直接投資飛速發(fā)展，這離不開中國(guó)企業(yè)“走出去”的學(xué)習(xí)效應(yīng)所發(fā)揮的作用，即一大批中國(guó)企業(yè)在踐行“走出去”戰(zhàn)略過程中不斷壯大自己，同時(shí)在企業(yè)管理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化中進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。盡管如此，我們?nèi)匀粦?yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到如今中國(guó)的對(duì)外直接投資仍處于起步階段，對(duì)外直接投資的績(jī)效遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平。中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的學(xué)習(xí)過程面臨的一個(gè)嚴(yán)重問題是我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中集中參與的研究仍然是試驗(yàn)開發(fā)研究階段，較少涉足基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，造成對(duì)外直接投資的學(xué)習(xí)效應(yīng)有所限制，難以突破。這樣的投資結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象造成我國(guó)企業(yè)在參與國(guó)際分工過程中被迫長(zhǎng)期滯留在“微笑曲線”的最低端，對(duì)外直接投資績(jī)效顯著落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。為了解決這一困境，我們探究加大企業(yè)人力資本投資對(duì)企業(yè)對(duì)外直接投資學(xué)習(xí)績(jī)效的影響。

一、企業(yè)人力資本對(duì)企業(yè)投資行為的影響分析

（一）企業(yè)家與企業(yè)對(duì)外投資行為

企業(yè)家資源作為一種特殊的生產(chǎn)要素，具有異質(zhì)性的特點(diǎn)和要素邊際報(bào)酬遞增的生產(chǎn)力屬性，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本積累和內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的關(guān)鍵推動(dòng)力。在企業(yè)對(duì)外投資決策過程中，企業(yè)家通過引導(dǎo)創(chuàng)新，發(fā)掘商機(jī)和對(duì)“一攬子要素”的優(yōu)化配置實(shí)現(xiàn)對(duì)外投資的“干中學(xué)”，從而提升企業(yè)的投資績(jī)效。

創(chuàng)新是企業(yè)家精神的核心體現(xiàn)，創(chuàng)新精神在企業(yè)家身上的具表現(xiàn)是企業(yè)家動(dòng)機(jī)和愿望的創(chuàng)新，最終落實(shí)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的創(chuàng)新。熊彼特將企業(yè)家從事的“創(chuàng)造性破壞”行為定義為企業(yè)家的創(chuàng)新能力，認(rèn)為企業(yè)家的創(chuàng)新活動(dòng)主要包含以下五種形式：采用薪產(chǎn)品、引進(jìn)新技術(shù)、開辟新市場(chǎng)、拓展上下游供應(yīng)鏈和組建新組織架構(gòu)。企業(yè)家創(chuàng)新主要通過兩種途徑影響企業(yè)的對(duì)外投資：首先，企業(yè)家創(chuàng)新影響企業(yè)的對(duì)外投資的“量”，企業(yè)家的戰(zhàn)略眼光是企業(yè)家創(chuàng)新精神的一個(gè)重要體現(xiàn)，國(guó)際市場(chǎng)瞬息萬變，充滿了不確定性和隨機(jī)性，投資風(fēng)險(xiǎn)也顯著大于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。有戰(zhàn)略眼觀的企業(yè)家善于利用自己的觀察力，發(fā)掘國(guó)際市場(chǎng)的商機(jī)，拓展市場(chǎng)，權(quán)衡對(duì)外投資的研發(fā)成本和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和可能帶來的投資收益，尋找和捕捉國(guó)際市場(chǎng)中的商業(yè)價(jià)值，抓住有利時(shí)機(jī)，相對(duì)于其他企業(yè)，更多地投資于有價(jià)值的項(xiàng)目。其次，企業(yè)家創(chuàng)新影響企業(yè)對(duì)外投資的“質(zhì)”，一方面，企業(yè)家的創(chuàng)新精神表現(xiàn)為通過創(chuàng)造新的產(chǎn)品滿足顧客新的需求，為現(xiàn)有資源賦予新的創(chuàng)造財(cái)富的能力。企業(yè)要想在激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中獲勝就必須擁有有價(jià)值、稀有的、難以模仿、無可替代的資源或能力進(jìn)而形成企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)家順應(yīng)市場(chǎng)最新的需求導(dǎo)向，引導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部的研發(fā)人員和技術(shù)人員研發(fā)生產(chǎn)滿足消費(fèi)者特定需求的產(chǎn)品和服務(wù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)，組織和管理的創(chuàng)新，從而形成特定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際市場(chǎng)上形成有利的競(jìng)爭(zhēng)條件，提高對(duì)外投資的經(jīng)濟(jì)效益。另一方面，企業(yè)家通過選擇符合本企業(yè)技術(shù)結(jié)構(gòu)，稟賦結(jié)構(gòu)和要素投入結(jié)構(gòu)的新技術(shù)，通過戰(zhàn)略聯(lián)盟的策略完善本企業(yè)的研發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈，拓展企業(yè)海外的銷售渠道，從而提高企業(yè)對(duì)外投資的成功率。

（二）技術(shù)研發(fā)人員與企業(yè)對(duì)外投資行為

研發(fā)人員對(duì)企業(yè)對(duì)外投資行為的影響是毋庸置疑的，一個(gè)企業(yè)研發(fā)人員的數(shù)量和質(zhì)量決定了該企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的技術(shù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。一個(gè)企業(yè)要想在激烈競(jìng)爭(zhēng)的國(guó)際市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟，必須擁有組建先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，開發(fā)出屬于自己的核心技術(shù)，從而力爭(zhēng)進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)價(jià)值鏈的上端，與國(guó)外的高新技術(shù)企業(yè)展開合作與競(jìng)爭(zhēng)，獲得學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)的路徑。

企業(yè)參與對(duì)外投資的一個(gè)最主要的目的是對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的消化，吸收和二次創(chuàng)新，從而充分利用國(guó)際貿(mào)易所帶來技術(shù)溢出效應(yīng)。首先，在技術(shù)消化和吸收階段，企業(yè)只有具備了強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，才有能力“以市場(chǎng)換取技術(shù)”，在對(duì)外投資活動(dòng)中探索研究東道國(guó)企業(yè)的技術(shù)組成，利用東道國(guó)企業(yè)的研發(fā)成果，掌握重要領(lǐng)域的核心技術(shù)；其次，企業(yè)對(duì)于國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的再創(chuàng)新成果取決于本企業(yè)技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的自主創(chuàng)新能力。具備較強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力的研發(fā)隊(duì)伍在在對(duì)外投資活動(dòng)中，不是僅僅模仿國(guó)外的先進(jìn)技術(shù)，而是結(jié)合東道國(guó)的市場(chǎng)需求，實(shí)施新技術(shù)，開發(fā)新產(chǎn)品，搶占更多的國(guó)外市場(chǎng)。

除了對(duì)對(duì)外投資的技術(shù)引進(jìn)效果的影響，技術(shù)研發(fā)人員還影響企業(yè)對(duì)外直接投資的進(jìn)入方式和區(qū)位選擇等方面。在進(jìn)入方式的選擇方面，研發(fā)能力強(qiáng)，技術(shù)水平高的企業(yè)而更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較大的獨(dú)資經(jīng)營(yíng)，利用自己生產(chǎn)技術(shù)的優(yōu)勢(shì)獲取更多的投資利益。企業(yè)選擇獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的方式后，在東道國(guó)市場(chǎng)上會(huì)面臨比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更多的競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于那些產(chǎn)品技術(shù)含量不高，沒有特定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)而言很難獲取成功，因此這些企業(yè)在對(duì)外投資過程中傾向于選擇海外并購或合資經(jīng)營(yíng)的進(jìn)入方式。在區(qū)位選擇方面，根據(jù)壟斷優(yōu)勢(shì)理論，傳統(tǒng)的對(duì)外直接投資企業(yè)根據(jù)技術(shù)梯度理論來選擇投資的區(qū)位，即企業(yè)投資區(qū)位的選擇使得其相對(duì)于東道國(guó)的同類企業(yè)而言具備技術(shù)方面的壟斷優(yōu)勢(shì)，從而克服東道國(guó)市場(chǎng)所帶來的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)等不利因素，取得期望的投資回報(bào)；對(duì)于技術(shù)獲取型的對(duì)外直接投資而言，企業(yè)為了更快更有效的獲取東道國(guó)的核心技術(shù)，往往選擇向投資于具備更先進(jìn)技術(shù)水平的國(guó)家和地區(qū)，從而擴(kuò)大與世界先進(jìn)技術(shù)企業(yè)的合作，在合作過程中吸收核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)本國(guó)企業(yè)的技術(shù)水平與世界先進(jìn)技術(shù)的同步發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己企業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)的實(shí)力，技術(shù)的發(fā)展水平以及不同的投資動(dòng)機(jī)選擇相應(yīng)的投資區(qū)位。

二、“走出去”企業(yè)學(xué)習(xí)績(jī)效的影響因素分析

（一）企業(yè)的人力資本

企業(yè)到國(guó)外直接投資獲取學(xué)習(xí)效應(yīng)需要企業(yè)具備相應(yīng)的知識(shí)和技術(shù)的消化和吸收能力。企業(yè)的人力資本是衡量企業(yè)知識(shí)和技術(shù)吸收能力的最具代表性的指標(biāo)。一國(guó)人力資本水平是衡量技術(shù)吸收能力的最主要指標(biāo)。人力資本存量高的企業(yè)可以維持自身較高的技術(shù)水平，經(jīng)營(yíng)管理水平和生產(chǎn)率，從而在對(duì)外直接投資過程中，較快地追趕上東道國(guó)的高效率企業(yè)，縮小與其的技術(shù)水平和生產(chǎn)率差距，獲取較好的“走出去”學(xué)習(xí)績(jī)效。

（二）企業(yè)的研發(fā)投入

研發(fā)投入是企業(yè)對(duì)外來的知識(shí)和技術(shù)的吸收能力的又一個(gè)重要衡量指標(biāo)。一方面，研發(fā)投入可以促進(jìn)本企業(yè)的技術(shù)水平的提高，從而有效增強(qiáng)企業(yè)對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)的模仿，學(xué)習(xí)和吸收。另一方面，研發(fā)投入可以提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力，使得企業(yè)能夠結(jié)合本國(guó)的生產(chǎn)條件和市場(chǎng)需求，對(duì)所學(xué)習(xí)的外來管理知識(shí)和先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行進(jìn)一步創(chuàng)新，使其更適用于本企業(yè)，更有效地提高本企業(yè)的生產(chǎn)率水平。

三、結(jié)論與政策建議

在當(dāng)今這個(gè)知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，作為知識(shí)載體的人力資本的重要性越來越受到企業(yè)的重視。企業(yè)的人力資本對(duì)企業(yè)“走出去”的學(xué)習(xí)績(jī)效的影響也成為研究的熱點(diǎn)問題。根據(jù)本文的研究結(jié)果，提出如下建議：

（一）完善企業(yè)的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制和員工培訓(xùn)制度。

在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的現(xiàn)代社會(huì)，企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要由高水平的人力資本存量來推動(dòng)，唯有加強(qiáng)人力資本投資才能在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中形成優(yōu)勢(shì)。員工培訓(xùn)是企業(yè)人力資本投資的一項(xiàng)重要內(nèi)容。要加強(qiáng)企業(yè)對(duì)員工，尤其是技術(shù)類和研發(fā)類員工的在職培訓(xùn)力度，建立完善的員工培訓(xùn)開發(fā)體系，根據(jù)企業(yè)的實(shí)際發(fā)展規(guī)劃，相應(yīng)地制定員工的培訓(xùn)教育計(jì)劃，著力提升員工的實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力。

在加強(qiáng)員工培訓(xùn)的基礎(chǔ)上，通過一系列的激勵(lì)措施吸引并留住受過高等教育的，并且具備創(chuàng)新精神的核心人才和戰(zhàn)略人才，加大對(duì)企業(yè)員工的薪酬激勵(lì)，高管薪酬是人力資本價(jià)值的體現(xiàn)，高管薪酬越高，體現(xiàn)高管在企業(yè)中的人力資本價(jià)值越大，合理的薪酬水平是激勵(lì)員工實(shí)現(xiàn)工作價(jià)值的動(dòng)力。同時(shí)，建立合理的內(nèi)部升遷制度，創(chuàng)造公司內(nèi)部公平公正的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，構(gòu)建有利員工自我發(fā)展和價(jià)值實(shí)現(xiàn)的平臺(tái)。

（二）加強(qiáng)企業(yè)的創(chuàng)新投入力度

我國(guó)企業(yè)的創(chuàng)新投入力度相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家明顯不足，企業(yè)應(yīng)該強(qiáng)化自身的創(chuàng)新意識(shí)，加強(qiáng)自身研發(fā)力度，通過加強(qiáng)技術(shù)的創(chuàng)新力度，提高專利研發(fā)的成功率，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中通過創(chuàng)新投入獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不同的企業(yè)針對(duì)自身的行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)實(shí)際的創(chuàng)新能力，制定合理的創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)外直接投資企業(yè)要充分利用自身的優(yōu)勢(shì)，在“走出去”過程中，學(xué)習(xí)和引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理制度，根據(jù)從國(guó)外引進(jìn)的設(shè)備，首先從設(shè)備的創(chuàng)新開始，再一步步深入到產(chǎn)品的創(chuàng)新，工藝的創(chuàng)新，最終開發(fā)出自己專有的核心技術(shù)，核心產(chǎn)品。同時(shí)，企業(yè)可以建立專門的研發(fā)部分，吸收高素質(zhì)的研發(fā)人員，投入資金進(jìn)行自主開發(fā)，提高企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)，開發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品，保持企業(yè)在行業(yè)中的科技領(lǐng)先地位，進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的無形資產(chǎn)，推動(dòng)企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。