李夏霆

[摘要]本文借鑒了國(guó)外成熟的基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系的相關(guān)理論，結(jié)合國(guó)內(nèi)具體行情，采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法——DEA模型，對(duì)我國(guó)開放式基金績(jī)效進(jìn)行評(píng)估；本文從2叭2年上半年成立的178只開放式基金中隨機(jī)選取了10只作為樣本基金，樣本期間為2015年1月1日至2017年3月31日，用和訊網(wǎng)每個(gè)禮拜五公布的基金凈值增長(zhǎng)率作為周平均收益率。筆者通過excel、Eviews等統(tǒng)計(jì)軟件，計(jì)算了樣本基金的貝塔值、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)；H-M模型中a和B1值、B2值；樣本基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差，并選取特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)、詹森指數(shù)、B2值、收益率標(biāo)準(zhǔn)差作為DEA模型的投入指標(biāo)，基金凈值增長(zhǎng)率為產(chǎn)出指標(biāo)，運(yùn)用Deap 2.1軟件對(duì)基金進(jìn)行績(jī)效評(píng)估。重點(diǎn)從基金風(fēng)險(xiǎn)、基金經(jīng)理?yè)駮r(shí)能力、基金經(jīng)理?yè)窆赡芰Ψ矫嬲归_分析，并對(duì)此提出符合我國(guó)國(guó)情的評(píng)估體系可行理論及若干建議。

[關(guān)鍵詞]DEA模型 開放式基金 績(jī)效評(píng)估