謝峰梅

[摘要]近幾年，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“三期疊加”階段性特征的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)面臨巨大的下行壓力，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力明顯加大，對(duì)商業(yè)銀行的各項(xiàng)管理水平提出了新的挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。本文首先分析了我國(guó)目前所處下行經(jīng)濟(jì)周期的特點(diǎn)和表現(xiàn)，然后列舉出商業(yè)銀行在此期間面臨的困難和挑戰(zhàn)，最后提出針對(duì)性的思考和對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]經(jīng)濟(jì)下行 商業(yè)銀行 困境

經(jīng)濟(jì)下行是整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化的結(jié)果，將引發(fā)出一系列經(jīng)濟(jì)問題。處于該周期期間，國(guó)家的GDP增長(zhǎng)將持續(xù)顯現(xiàn)下降的趨勢(shì)，加之受到世界經(jīng)濟(jì)萎靡的外部影響，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品積壓，出現(xiàn)大量的虧損倒閉現(xiàn)象。面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行周期的慘淡現(xiàn)實(shí)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一定要有明確的發(fā)展和管理規(guī)劃，才能應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)間段的競(jìng)爭(zhēng)和挑戰(zhàn)，避免產(chǎn)生過大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)而影響金融服務(wù)功能。

一、經(jīng)濟(jì)周期下行的主要特征和表現(xiàn)

經(jīng)濟(jì)周期是經(jīng)濟(jì)體運(yùn)行規(guī)律的固有表現(xiàn)形式。任何一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式都會(huì)因市場(chǎng)內(nèi)在矛盾關(guān)系的發(fā)展變化而出現(xiàn)波動(dòng)，過大的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)則會(huì)打破原有經(jīng)濟(jì)發(fā)展的均衡狀態(tài)，經(jīng)濟(jì)周期就是反復(fù)出現(xiàn)的較大周期的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。目前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)周期下行階段，主要特點(diǎn)體現(xiàn)在以下方面：

（體驗(yàn)）GDP增速快速下降

中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從兩位數(shù)的高增長(zhǎng)速度走向趨于平緩的中速增長(zhǎng)，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的一個(gè)最基本的特征。2005年2011年全國(guó)GDP的平均增速保持在10%以上，而在2014年GDP增速下降至7.4%左右，2015年GDP增速則已經(jīng)下降至6.9%，2016年更是下降到6.7%，創(chuàng)1990年以來的最低記錄。預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)下行情況尚未見底，我國(guó)GDP將在一段時(shí)間內(nèi)保持該增速。從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度層次來看，目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)是相對(duì)困難的，現(xiàn)有的增長(zhǎng)點(diǎn)主要源于前期刺激政策的后遺癥，2008年國(guó)家采取的刺激政策，直到現(xiàn)階段還處在消化期，因此，尋找到新的凈增長(zhǎng)點(diǎn)，保證中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在“新常態(tài)”背景下平穩(wěn)可持續(xù)發(fā)展顯得尤為重要。

（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)無新增內(nèi)生動(dòng)力

新常態(tài)下，我國(guó)過去經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依靠的要素比較優(yōu)勢(shì)已經(jīng)發(fā)生改變：勞動(dòng)力人口不斷下降，資源大量消耗，環(huán)境污染嚴(yán)重。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)勞動(dòng)年齡人口已連續(xù)六年下降不斷下降，2016年又較2015年末下降了487萬人，勞動(dòng)力持續(xù)縮水也成為了我國(guó)所面臨的一種“新常態(tài)”。同時(shí)，還伴隨著人口老齡化的加劇。面對(duì)資源和環(huán)境的瓶頸和各種要素成本的上升，我國(guó)原有的制造業(yè)的發(fā)展舉步維艱。

（三）股票市場(chǎng)整體低迷

股票市場(chǎng)能夠直觀快速反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)的變化趨勢(shì)，被稱為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。2008--2013年內(nèi)，上證指數(shù)從最高點(diǎn)一直處于下降趨勢(shì)，股票市場(chǎng)持續(xù)處于整體衰退形勢(shì)。2013年上證指數(shù)跌到2445點(diǎn)左右，相比于2008年縮水超過半數(shù)，股民一片哀嚎遍野，直到2017年12月，上證指數(shù)依然徘徊在3200點(diǎn)左右，未見明顯回暖跡象。近幾年我國(guó)股市受國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，連連受挫，發(fā)展面臨極大困難，其作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“晴雨表”，側(cè)面反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展受阻嚴(yán)重。

（四）經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整

在經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)嚇，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也在發(fā)生著巨大變化。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面看，正在由以工業(yè)為主導(dǎo)逐漸轉(zhuǎn)向以服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)。2015年，我國(guó)第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重繼續(xù)攀升，已經(jīng)達(dá)到50.5%，比2014年同期增長(zhǎng)8.3%，也比第二產(chǎn)業(yè)占GDP的比重高出了10%。第三產(chǎn)業(yè)的比重是衡量我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的一個(gè)重要指標(biāo)，其逐步上升說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入另一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)升級(jí)階段，服務(wù)業(yè)為主導(dǎo)也逐漸成為“新常態(tài)”下的特征之一。從需求結(jié)構(gòu)方面來看，我國(guó)的主要需求正在由投資需求轉(zhuǎn)向消費(fèi)需求。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年我國(guó)最終消費(fèi)支出對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率已經(jīng)上升至66.4%，而投資需求則有所下降，這意味著我國(guó)消費(fèi)內(nèi)需已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力。

二、經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期商業(yè)銀行面臨的發(fā)展困境

2007年金融危機(jī)爆發(fā)距今已近十年，銀行業(yè)的現(xiàn)狀及前景卻依然不容樂觀。雖就資本質(zhì)量等重要指標(biāo)而言，較之危機(jī)前已顯著改觀，然而市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的整體實(shí)力及利潤(rùn)前景卻普消極態(tài)度。在當(dāng)前遺留問題盤根錯(cuò)節(jié)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變的形勢(shì)下，銀行業(yè)未來發(fā)展之路可謂艱辛。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面臨的主要困境如下：信貸風(fēng)險(xiǎn)快速上升

本次經(jīng)濟(jì)下行周期內(nèi)，國(guó)內(nèi)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的不良貸款余額和不良貸款率均不同程度上升，截止2016年末各國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行不良貸款率依然不斷攀升，其中涉農(nóng)機(jī)構(gòu)不良貸款率相對(duì)較高，一些東部沿海省份銀行的不良貸款余額和新增量占比較大，一些中西部省份銀行不良貸款余額則增長(zhǎng)較快。行業(yè)方面，產(chǎn)能過剩行業(yè)和部分第三產(chǎn)業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露較為突出。受經(jīng)濟(jì)下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整和有效需求不足等影響，采礦業(yè)、制造業(yè)和建筑業(yè)等第二產(chǎn)業(yè)尤其是產(chǎn)能過剩行業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲等第三產(chǎn)業(yè)的不良貸款額和不良貸款率上升較為明顯，煤炭、鋼鐵等一些重點(diǎn)行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，部分地區(qū)煤炭行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)隨著產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈向上下游相關(guān)行業(yè)的企業(yè)延伸。

（二）競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈

近年來，眾多創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)等金融公司參與到金融領(lǐng)域中來，互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來了顯著沖擊。銀行業(yè)作為金融業(yè)的最大主體，主要特征為間接融資，然而現(xiàn)在隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，資金的供給方與需求方避開銀行這個(gè)媒介，在銀行體系外直接交易。以阿里巴巴小額貸款為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，其使用的網(wǎng)絡(luò)貸款模式正在迅速發(fā)展并逐漸走向成熟。再比如余額寶，憑借其收益高、門檻低的自身優(yōu)勢(shì)，分流了銀行活期存款業(yè)務(wù)，致使銀行活期存款份額持續(xù)大幅降低。不論是P2P信貸模式還是第三方新型支付方式等，都給傳統(tǒng)的金融業(yè)帶來了巨大的壓力和沖擊。

（三）利率市場(chǎng)化沖擊

目前我國(guó)利率市場(chǎng)化改革逐步深化，從有利層面來看，雖然利率市場(chǎng)化可以促使大量的民間資本流向金融市場(chǎng)，提高銀行業(yè)資源配置的效率，但立足銀行業(yè)本身來看，我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)仍是比較單一的，主要盈利收入來源于存貸利差，涉及的其他金融業(yè)務(wù)還是比較少，在存貸款利率市場(chǎng)化的長(zhǎng)期過程中，由于受到雙方擠壓，存貸利差會(huì)逐漸縮小，從而導(dǎo)致銀行利潤(rùn)空間愈加狹窄。

（四）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行沒有足夠的現(xiàn)金來彌補(bǔ)客戶取款需要和未能滿足客戶合理的貸款需求引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在劇烈變化的市場(chǎng)環(huán)境中，央行不斷放水而市場(chǎng)卻頻繁出現(xiàn)“錢荒”事件，這一“神奇”的矛盾一再顯現(xiàn)，流行性風(fēng)險(xiǎn)不定期爆發(fā)。2013年6月光大、興業(yè)數(shù)十億資金違約到期理財(cái)產(chǎn)品缺乏資金兌付，在此期間，隔夜拆借的資金年化利率突破30%，一個(gè)月資金拆借利率超過10%，債券市場(chǎng)的回購(gòu)利率達(dá)到26%。我國(guó)粗放型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，金融資源配置效率較低，資金在實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外“空轉(zhuǎn)”，是這次流動(dòng)性危機(jī)的深層次原因。商業(yè)銀行將大量資金用于房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)等長(zhǎng)期性非生產(chǎn)領(lǐng)域，忽視對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理，導(dǎo)致資金期限錯(cuò)配問題比較嚴(yán)重，也是流動(dòng)性危機(jī)產(chǎn)生的重要原因。

三、經(jīng)濟(jì)下行環(huán)境下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)對(duì)策

（一）以穩(wěn)為本，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展

首先，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資本的管理。經(jīng)濟(jì)下行周期會(huì)影響到金融業(yè)的發(fā)展，大額壞賬對(duì)金融業(yè)的打擊最大，尤其對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，壞賬對(duì)資本充足率的影響是致命的。商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)資本的管理，首先就是要管好銀行的信貸資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的安全性，增加輕資本消耗的中間業(yè)務(wù)，減少重資本消耗且低利率的授信業(yè)務(wù)，保持穩(wěn)健增長(zhǎng)狀態(tài)。其次，加強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的管理。作為主動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，它的財(cái)務(wù)杠桿率是比較高的。要改變以往單純依靠規(guī)模擴(kuò)張獲取利差收入的考核、管理模式，從重?cái)?shù)量向重質(zhì)量轉(zhuǎn)變，并從增加零售業(yè)務(wù)、低風(fēng)險(xiǎn)的非利息收入等渠道入手，找準(zhǔn)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，多配置那些議價(jià)能力高、流動(dòng)性好的零售業(yè)務(wù)，少配置那些建設(shè)周期長(zhǎng)、議價(jià)能力低、流動(dòng)性差的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，進(jìn)一步優(yōu)化表內(nèi)外的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

（二）調(diào)整經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

鑒于現(xiàn)有不利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，解決信貸有效需求不足就要全面推進(jìn)金融創(chuàng)新和金融改革，這個(gè)過程無疑充滿各種困難和挑戰(zhàn)。建議商業(yè)銀行可以將發(fā)展重點(diǎn)放在中小企業(yè)和發(fā)展個(gè)人信貸等方面，適時(shí)實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，主動(dòng)提高銀行信貸資金的運(yùn)用程度，合理調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應(yīng)該一步完善信貸流程，積極發(fā)展投行業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)資本與市場(chǎng)的有機(jī)結(jié)合，從而增加有效信貸需求，將支持中小企業(yè)作為新的信貸增長(zhǎng)點(diǎn)，從而實(shí)現(xiàn)其與資本市場(chǎng)的對(duì)接。同時(shí)，還可以穩(wěn)步實(shí)施中小企業(yè)貸款戰(zhàn)略，均衡資金配置，平衡資金運(yùn)用。商業(yè)銀行也要充分認(rèn)識(shí)支持中小企業(yè)的戰(zhàn)略意義，將個(gè)人信貸作為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)來經(jīng)營(yíng)，積極開拓消費(fèi)信貸市場(chǎng)。

（三）營(yíng)造審慎的外部監(jiān)管環(huán)境

商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的推進(jìn)離不開外部制度環(huán)境的優(yōu)化。首先，我國(guó)應(yīng)進(jìn)一步繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化、外匯管制放松的金融改革，逐步放松對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的限制，鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行進(jìn)行規(guī)范的金融創(chuàng)新。其次，應(yīng)進(jìn)一步完善金融法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的引導(dǎo)和管理，保護(hù)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新成果，為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新提供政策支持和制度保障。再次，應(yīng)完善社會(huì)保障制度，解放居民消費(fèi)觀念，增強(qiáng)投資理財(cái)意識(shí)，增加商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新需求，刺激創(chuàng)新供給增加。最后，應(yīng)加快社會(huì)信用體系建設(shè)，增強(qiáng)企業(yè)及個(gè)人信用內(nèi)、外部約束，提高社會(huì)信用水平，為商業(yè)銀行深層次信用類創(chuàng)新營(yíng)造良好的外部環(huán)境。