苗 迪，董俊岑

（1.哈爾濱商業(yè)大學(xué)，哈爾濱 150028；2.哈爾濱工程大學(xué)，哈爾濱150001）

一、引言

中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展正在走入新常態(tài)，新常態(tài)要有新理念，其中創(chuàng)新就是新的發(fā)展理念之首，企業(yè)則是一個國家創(chuàng)新的主體。中國的中小企業(yè)能否在新常態(tài)中擔(dān)起創(chuàng)新的重任？根據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報》記者的調(diào)查結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，體量小但是靈活度高的中小企業(yè)已成為中國創(chuàng)新發(fā)展的主力軍，在1048份調(diào)查數(shù)據(jù)中顯示，中小企業(yè)占原始創(chuàng)新主體的59.3%，是所有類型企業(yè)中占比最高的。研發(fā)的投資越多換來的回報也就越多。根據(jù)交叉分析調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在研發(fā)投資占企業(yè)銷售額的5%以上的企業(yè)中，有60%以上的企業(yè)，其研發(fā)設(shè)計、品牌價值、銷售渠道和售后服務(wù)對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)率超過50%。以西安航天華訊科技公司為例，該公司主要從事研發(fā)設(shè)計，非制造環(huán)節(jié)對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)率至少可達(dá)70%。

R&D是指在技術(shù)發(fā)展領(lǐng)域，科研人員利用知識去創(chuàng)新并進(jìn)行創(chuàng)造性的活動，包括基礎(chǔ)研究、實際應(yīng)用和實驗環(huán)節(jié)等。但是，作為中小企業(yè)，在R&D投入的過程中仍舊面對著重重難題。投資者對于中小企業(yè)研發(fā)能力和信譽的不信任，金融中介機構(gòu)對于中小企業(yè)還款能力的懷疑等。所以，研究中小企業(yè)的R&D投入價值，對于引導(dǎo)投資者關(guān)注中小企業(yè)發(fā)展問題有一定的現(xiàn)實意義。

二、R&D投入價值的模型構(gòu)建

（一）利用因子分析方法挑選指標(biāo)

主成分分析方法是利用降低變量的方法，通過研究所選的各個指標(biāo)的內(nèi)在關(guān)系，將多個變量減少為幾個相互獨立的變量并且能夠包含所有數(shù)據(jù)的大部分信息的一種統(tǒng)計方法。第一，主成分分析法在分析過程中消除了全部數(shù)據(jù)存在的重復(fù)信息并同時保留了原數(shù)據(jù)的信息。第二，主成分分析法反映了所含信息的權(quán)重。

1.樣本及指標(biāo)選取

現(xiàn)從《中國工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》中選取了新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費支出、引進(jìn)技術(shù)經(jīng)費支出、消化吸收經(jīng)費支出、技術(shù)改造經(jīng)費支出、購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費支出、新產(chǎn)品銷售收入和發(fā)明專利共計7個指標(biāo)，利用全國數(shù)據(jù)與全國大型企業(yè)的數(shù)據(jù)之差計算出中國中小企業(yè)從2007年至2016年這7個指標(biāo)的全部數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

2.進(jìn)行因子分析的前提

因子分析要求的前提是各個所選變量之間有較強的相關(guān)性，若各個變量之間是相互獨立的，則所選的變量不適合進(jìn)行主成分分析。研究選用巴特利特球度檢驗和KMO檢驗對所選變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗。如表2.1所示KMO檢驗的數(shù)值為0.704，表示所選變量適合做因子分析。在巴特利特球度檢驗中，對應(yīng)的概率水平小于給定的顯著水平0.05，表示所選變量適合做因子分析。

表2.1 KMO和Bartlett的檢驗a

3.提取因子

因子分析的目的是在保持原有數(shù)據(jù)大部分可被解釋的情況下降低所選變量的個數(shù)，所以不能提取全部變量。公因子方差的最后一列顯示，在提取因子之后，所提取的因子能解釋各個變量所含數(shù)據(jù)信息的90%以上，則本次因子提取的效果顯著。如表2.2所示，第一個因子的特征值遠(yuǎn)大于1，對于解釋所選變量的貢獻(xiàn)率最大為51.084%。第二個因子對于解釋所選變量的貢獻(xiàn)率為42.878%，兩個所提因子對于全部數(shù)據(jù)總方差的解釋達(dá)到93.962%?？傮w上來說，數(shù)據(jù)信息丟失較少，因子分析效果較為理想。

表2.2 解釋的總方差

4.旋轉(zhuǎn)成分矩陣

從表2.3可知，新產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)費、新產(chǎn)品銷售收入、發(fā)明專利和購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費支出在主成分f1上有較大的荷載，故將f1命名為新產(chǎn)品因子：引進(jìn)技術(shù)經(jīng)費支出、消化吸收經(jīng)費支出和技術(shù)改造經(jīng)費支出在主成分f2上有較大的荷載，故將f2命名為技術(shù)改進(jìn)因子。

表2.3 旋轉(zhuǎn)成分矩陣

5.因子得分系數(shù)矩陣

新產(chǎn)品因子=0.005×新產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費支出+0.171×引進(jìn)技術(shù)經(jīng)費支出+0.002×消化吸收經(jīng)費支出-0.264×技術(shù)改造經(jīng)費支出+0.101×購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費支出+1.233×新產(chǎn)品銷售收入+0.020×發(fā)明專利技術(shù)改進(jìn)因子=0.019×新產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費支出-0.512×引進(jìn)技術(shù)經(jīng)費支出-0.005×消化吸收經(jīng)費支出+0.790×技術(shù)改造經(jīng)費支出+0.010×購買國內(nèi)技術(shù)經(jīng)費支出-0.569×新產(chǎn)品銷售收入-0.001×發(fā)明專利根據(jù)累計方差貢獻(xiàn)率可得：

表2.4 成份得分系數(shù)矩陣a

R&D研發(fā)投入合成值=0.51048×新產(chǎn)品因子+0.42878×技術(shù)改進(jìn)因子

（二）中小企業(yè)R&D投入價值分析（單位：萬元）

表2.5 中小企業(yè)R&D研發(fā)投入合成值

如圖2.1所示，中小企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入和中小企業(yè)R&D研發(fā)投入合成值之間存在明顯的線性關(guān)系，兩者擬合后的調(diào)整R2值為0.942。如圖2.2所示，中小企業(yè)利潤總額和中小企業(yè)R&D研發(fā)投入合成值之間存在明顯的線性關(guān)系，兩者擬合后的調(diào)整R2值為0.931。

圖2.1 主營業(yè)務(wù)收入與合成值散點圖

圖2.2 利潤總額與合成值散點圖

表2.6 系數(shù)a

表2.7 系數(shù)a

由表2.6可得，主營業(yè)務(wù)收入與R&D研發(fā)投入合成值的線性方程：

主營業(yè)務(wù)收入=20.178*R&D研發(fā)投入合成值-1120260927.425

由表2.7可得，利潤總額與R&D研發(fā)投入合成值的線性方程：

利潤總額=1.311*R&D研發(fā)投入合成值-61912036.215

三、結(jié)論

通過收集2007年至2016年能夠衡量中國中小企業(yè)R&D投入的7個指標(biāo)，運用因子分析的方法提取出兩個有效成分：新產(chǎn)品因子和技術(shù)進(jìn)步因子。這兩種因子擬合出來的中小企業(yè)R&D投入合成值，與中小企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和利潤總額均成正向的線性相關(guān)關(guān)系，這就表明，中小企業(yè)對R&D的投入是有實際的業(yè)務(wù)增長與利潤回報的，即中小企業(yè)的R&D投入是有價值的。

但是，中國中小企業(yè)研發(fā)投入仍存在種種困難。首先，中小企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品獲利的毛利率低，導(dǎo)致部分投資主體不愿投資于中小企業(yè)。也就是說，中小企業(yè)研發(fā)產(chǎn)品的銷售額巨大但是利潤不高。這主要是一系列的價值鏈嚴(yán)重缺失的結(jié)果，包括中小企業(yè)的品牌經(jīng)營、中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)、中小企業(yè)的管理服務(wù)以及新產(chǎn)品推出后面向市場的營銷手段等等。其次，中國對于中小企業(yè)研發(fā)的扶持優(yōu)惠政策并未真正落到實處。對于中小企業(yè)的研發(fā)優(yōu)惠政策主要是稅收減免、現(xiàn)金補助、優(yōu)惠稅率和減免稅優(yōu)惠等覆蓋研發(fā)全周期的優(yōu)惠政策。但是，中小企業(yè)不熟悉有關(guān)研發(fā)優(yōu)惠政策的法律條文，并且由于自身規(guī)模的局限性，中小企業(yè)很難根據(jù)自身條件來對研發(fā)活動進(jìn)行精確的掌握，難以滿足有關(guān)優(yōu)惠政策的要求。這樣就造成了政府頒布的對于中小企業(yè)的研發(fā)優(yōu)惠扶持政策效果大打折扣。

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