楊健

【摘要】我國(guó)各種基金越來(lái)越多，基金管理費(fèi)的約定也越來(lái)越多樣，在不同的約定情況下，應(yīng)采取不同的會(huì)計(jì)處理。

【關(guān)鍵詞】基金管理費(fèi) 價(jià)內(nèi)管理費(fèi) 價(jià)外管理費(fèi)

隨著金融的不斷創(chuàng)新，越來(lái)越多的企業(yè)開始投資設(shè)立各種基金，許多企業(yè)成為各種合伙企業(yè)的一般合伙人、有限合伙人。在投資過(guò)程中，除了按合伙企業(yè)協(xié)議支付規(guī)定的投資款外，現(xiàn)在關(guān)于這些基金管理費(fèi)也出現(xiàn)了許多不同的約定。

基金費(fèi)用是指由合伙企業(yè)自身承擔(dān)的開支，一般會(huì)包括開辦費(fèi)、與投資項(xiàng)目相關(guān)的費(fèi)用、基金之財(cái)務(wù)報(bào)表及報(bào)告費(fèi)用、管理費(fèi)、托管費(fèi)等?；鸬墓芾碣M(fèi)是指基金管理人向合伙企業(yè)提供管理服務(wù)的對(duì)價(jià)，基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運(yùn)用者，對(duì)基金資產(chǎn)的保值和增值起著決定性的作用。目前基金管理費(fèi)一般來(lái)說(shuō)有價(jià)內(nèi)基金管理費(fèi)、價(jià)外基金管理費(fèi)兩種方式。主要的區(qū)別在于投資中是否包含全部的基金管理費(fèi)，價(jià)內(nèi)的包含，價(jià)外的不包含。

我們來(lái)看實(shí)際的案例。A公司（有限合伙人）與B投資管理有限公司（普通合伙人）約定共同設(shè)立W合伙企業(yè)，合伙協(xié)議中規(guī)定“基金費(fèi)用指由本合伙企業(yè)自身承擔(dān)的的開支?；鸪闪⒅埃胀ê匣锶嘶蚱涔蓶|墊付的開辦費(fèi)等費(fèi)用以100萬(wàn)為限且超出部分由普通合伙人承擔(dān)，未超出部分由基金在全體合伙人向基金首次足額繳付出資后三個(gè)工作日內(nèi)一次性憑發(fā)票或其他支付憑證予以報(bào)銷或返還?；鹳M(fèi)用由基金支付，其中，管理費(fèi)在除擔(dān)任本合伙企業(yè)管理人之外的全體合伙人之間根據(jù)各自認(rèn)繳的投資本金按比例分?jǐn)偅芾碣M(fèi)之外的其他基金費(fèi)用在所有合伙人之間根據(jù)各自認(rèn)繳出資額按比例分?jǐn)??！薄盎鸬恼J(rèn)繳出資總額為基金向被投資公司繳付的投資價(jià)款金額與經(jīng)合理預(yù)估的基金費(fèi)用之和”“作為管理人對(duì)基金提供管理服務(wù)的對(duì)價(jià)，各方同意基金在其存續(xù)期內(nèi)應(yīng)按下列規(guī)定向管理人支付管理費(fèi)：

（1）基金按全體有限合伙人認(rèn)繳的投資本金之和的2%/年支付管理費(fèi)；

（2）管理費(fèi)分期從實(shí)繳出資總額中扣除并支付給管理人。第一期管理費(fèi)應(yīng)于全體合伙人向基金首次足額繳付出資后5個(gè)工作日內(nèi)支付給管理人，之后每一期應(yīng)于首次繳付出資之日的第N個(gè)周年日后的5個(gè)工作日支付。

A公司作為有限合伙人201X年X月X日根據(jù)合伙協(xié)議一共繳付了12.3億給W合伙企業(yè)。這就是一種典型的價(jià)內(nèi)基金管理費(fèi)的約定。在這種情況下，A公司不能將支付的12.3億全部作為投資的成本處理，而只能將其中的12億作為投資成本，另外的0.3億反應(yīng)為投資收益負(fù)數(shù)，因?yàn)檫@部分款項(xiàng)是因投資而發(fā)生的，而且這部分現(xiàn)金的支付不能夠確定未來(lái)能帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的流入，所以只能先進(jìn)投資收益。同時(shí)W合伙企業(yè)收到0.3億的時(shí)候也只能做代收代付款項(xiàng)。

實(shí)務(wù)當(dāng)中還有可能出現(xiàn)以下幾種不同的情況：

第一種，“有限合伙人直接向基金管理人支付管理費(fèi)?！被鸸芾砣俗鰹榛鸸芾碣M(fèi)收入，合伙企業(yè)不處理。

第二種，約定優(yōu)先級(jí)收益的，管理費(fèi)用屬于合伙企業(yè)費(fèi)用的，優(yōu)先級(jí)的收益是扣除管理費(fèi)后的收益，應(yīng)由合伙企業(yè)確認(rèn)基金管理費(fèi)。

在不同的約定條款下，投資企業(yè)以及合伙企業(yè)的會(huì)計(jì)處理對(duì)于基金管理費(fèi)是完全不同的。