王海剛 唐東昂

【摘要】本文探討了自2016年第4季度以來(lái)紙制品價(jià)格的走勢(shì)情況，提出人民幣匯率、供給側(cè)改革、環(huán)保限產(chǎn)政策等因素是影響紙制品價(jià)格持續(xù)上漲的關(guān)鍵因素，并提出造紙企業(yè)必須加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的不斷變化。

【關(guān)鍵詞】造紙企業(yè) 紙價(jià)上漲 因素分析

一、我國(guó)近期紙制品價(jià)格的走勢(shì)情況分析

2010年至2015年，在“去產(chǎn)能”的大背景下，造紙行業(yè)共淘汰了落后產(chǎn)能約4000萬(wàn)噸，再加上一系列環(huán)保限產(chǎn)政策的影響，行業(yè)由供大于求的局面逐漸轉(zhuǎn)向弱平衡狀態(tài)。2016年下半年，造紙行業(yè)從低谷中走出，紙價(jià)開(kāi)始回升。

從2016年第四季度至今，紙價(jià)一路飛漲，并且仍然存在持續(xù)上漲趨勢(shì)。僅2017年8月，全國(guó)大部分紙廠就進(jìn)行了3至4次的提價(jià)，包括瓦楞紙、白板紙、生活紙、新聞紙、銅版紙?jiān)趦?nèi)的原紙，每噸上漲300元到900元不等。原紙價(jià)格漲幅最大的為瓦楞紙，從去年8的3000元/噸，至今已經(jīng)漲至約6000元/噸，累計(jì)漲幅超過(guò)90%（見(jiàn)圖1）。隨著造紙產(chǎn)業(yè)鏈中游的原紙價(jià)格迅速上漲，轉(zhuǎn)嫁成本能力有限的下游廠商收到了很大的沖擊，成本的上升直接侵蝕了下游廠商的利潤(rùn)，對(duì)其產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。

二、影響紙制品價(jià)格上漲的關(guān)鍵因素分析

（一）人民幣匯率因素

匯率波動(dòng)對(duì)生產(chǎn)成本的影響。我國(guó)國(guó)內(nèi)廢紙利用率不高，造紙?jiān)系膶?duì)外依存度較大，導(dǎo)致造紙企業(yè)對(duì)于進(jìn)口紙漿的需求量巨大，在現(xiàn)階段造紙企業(yè)所使用的紙漿有70%是通過(guò)進(jìn)口得到，因此原料價(jià)格對(duì)人民幣匯率的波動(dòng)表現(xiàn)得比較敏感。人民幣匯率的變化除了會(huì)對(duì)原材料價(jià)格產(chǎn)生影響，還會(huì)對(duì)進(jìn)口造紙?jiān)O(shè)備等固定資產(chǎn)成本產(chǎn)生影響，這在企業(yè)入賬的固定資產(chǎn)本和攤銷的固定資產(chǎn)折舊中可以得到體現(xiàn)。2016年，我國(guó)不斷深化改革，匯改開(kāi)放程度也逐漸加大，人民幣的匯率不斷降低，貶值幅度持續(xù)加大，其中全年貶值約6.67%（見(jiàn)圖2），一籃子貨幣的貶值幅度可以達(dá)到5.13%。匯率的降低會(huì)直接造成造紙行業(yè)的原料成本增加，為了保證利潤(rùn)率，造紙企業(yè)只能通過(guò)增加紙價(jià)，將這一成本壓力傳導(dǎo)至產(chǎn)業(yè)鏈下游。

匯率波動(dòng)對(duì)原材料進(jìn)口貿(mào)易的影響。大多數(shù)造紙?jiān)牧系馁Q(mào)易屬于期貨貿(mào)易，在2016年人名幣持續(xù)貶值的背景下，由于對(duì)進(jìn)口紙漿等原料的預(yù)期看漲，貿(mào)易商會(huì)更傾向于減少現(xiàn)貨交易，囤積原料，導(dǎo)致原材料市場(chǎng)供給減少。這在客觀上也推動(dòng)了紙價(jià)的上漲。

綜上可知，人民幣匯率在2016年的持續(xù)下跌影響到了造紙業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游的供給，導(dǎo)致了造紙企業(yè)成本的增加，繼而造成紙價(jià)的上漲。但這一影響也僅限于2016年第4季度，因?yàn)樵?016年12月31日至2017年8月31日，人民幣兌美元匯率逐漸回升至6.6左右。在這一階段，雖然人民幣的升值在理論上會(huì)降低企業(yè)的原料成本，致使產(chǎn)品價(jià)格下降，但是主導(dǎo)紙價(jià)上漲的關(guān)鍵原因已經(jīng)不是匯率的變化。并且外匯市場(chǎng)對(duì)人名幣的貶值預(yù)期轉(zhuǎn)換為升值預(yù)期，經(jīng)過(guò)一系列的價(jià)格傳導(dǎo)至產(chǎn)品市場(chǎng)需要一定的反應(yīng)時(shí)間，所以僅人民幣升值這一因素?zé)o法逆轉(zhuǎn)紙制品價(jià)格的上漲趨勢(shì)。

（二）供給側(cè)改革

供給側(cè)改革淘汰落后產(chǎn)能。為實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，政府提出了“供給側(cè)改革”這一新概念。淘汰落后產(chǎn)能，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是造紙企業(yè)在“供給側(cè)改革”的主要任務(wù)。數(shù)據(jù)表明，近十年我國(guó)規(guī)模以上中小型造紙企業(yè)數(shù)量占行業(yè)總企業(yè)數(shù)的80%以上，中低檔紙產(chǎn)品產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，而高檔紙的生產(chǎn)和供給能力不足。面對(duì)行業(yè)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題和改革壓力，許多中小型造紙企業(yè)紛紛關(guān)停，從2011年開(kāi)始，造紙企業(yè)的數(shù)量呈現(xiàn)斷崖式下跌（圖3），產(chǎn)能也隨之削減。由圖4可知，紙制品產(chǎn)量的增長(zhǎng)也在這一階段明顯降低，“去產(chǎn)能”效果開(kāi)始顯現(xiàn)。行業(yè)的這一變化也使得中小紙企的訂單都被轉(zhuǎn)移至大型紙企，行業(yè)壟斷程度有所加深。

產(chǎn)能的減少直接影響了紙制品的產(chǎn)量，而產(chǎn)量的降低使得紙企的庫(kù)存量不斷下降（圖5）。在高原料成本、低庫(kù)存和獲得更多訂單的情況下，大型紙企完全可以主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格，提高產(chǎn)紙制品價(jià)格。

（三）環(huán)保限產(chǎn)因素

環(huán)保限產(chǎn)政策。為了更好的對(duì)污水問(wèn)題進(jìn)行治理，國(guó)務(wù)院在2015年頒布了《水污染防治行動(dòng)計(jì)劃》，把造紙行業(yè)歸入十大水污染重點(diǎn)監(jiān)控治理的范圍，并對(duì)污染嚴(yán)重以及整改不合格的企業(yè)強(qiáng)行進(jìn)行關(guān)停處理。為了加強(qiáng)對(duì)污染企業(yè)的治理程度，國(guó)務(wù)院在2016年頒發(fā)執(zhí)行《控制污染物排放許可制實(shí)施方案》，對(duì)于特殊行業(yè)污染嚴(yán)重、排放嚴(yán)重的企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)處理，在這其中造紙業(yè)和火電成為重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。在環(huán)保限產(chǎn)的政策下，全國(guó)陸續(xù)關(guān)閉或者整改了一大批環(huán)保不達(dá)標(biāo)的中小型造紙企業(yè)，環(huán)保高壓下，很多中小型造紙廠徹底關(guān)停，產(chǎn)能也隨之消失。

在“去產(chǎn)能”的大背景下，這一系列的環(huán)保限產(chǎn)政策使得造紙企業(yè)的產(chǎn)能被進(jìn)一步削減，行業(yè)中的中小企業(yè)數(shù)量再次減少，在短期內(nèi)造紙業(yè)的產(chǎn)量減少，加劇了紙制品市場(chǎng)的供需矛盾。同時(shí)，由于行業(yè)格局的變化，被淘汰的企業(yè)的訂單轉(zhuǎn)移到大型紙企，中小企業(yè)的減少使得行業(yè)壟斷加深，大型企業(yè)在產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整上也漸漸占據(jù)主動(dòng)，在庫(kù)存壓力減小的情況下，企業(yè)調(diào)高產(chǎn)品價(jià)格也在所難免。

（四）其他因素對(duì)紙制品價(jià)格的影響

首先，是內(nèi)在因素。在過(guò)去的一段時(shí)間內(nèi)，各大造紙企業(yè)為了搶占市場(chǎng)，擴(kuò)大銷售，紛紛擴(kuò)張產(chǎn)能，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但在這一過(guò)程中有效需求并未增加，導(dǎo)致紙價(jià)長(zhǎng)期低迷，影響了造紙企業(yè)的營(yíng)收，而提高紙價(jià)則是改變營(yíng)收狀況的有效方法。同時(shí)，隨著國(guó)家對(duì)重污染行業(yè)的重點(diǎn)整改和懲治力度加大，許多造紙企業(yè)為了公司未來(lái)更好的發(fā)展只好進(jìn)行環(huán)保技改，購(gòu)買和加裝環(huán)保設(shè)備，降低污染排放。這種升級(jí)成本也會(huì)被上游企業(yè)通過(guò)漲價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)移至下游企業(yè)甚至是轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

其次，偶然事件導(dǎo)致造紙?jiān)瞎┙o不足。2017年1月29日，智利遭遇嚴(yán)重林火，近14萬(wàn)公頃土地植被受毀。我國(guó)紙漿原料的主要進(jìn)口國(guó)家是南美洲的智利，該國(guó)為我國(guó)紙漿進(jìn)口貢獻(xiàn)15%的占比。但是，由于智利最近火山爆發(fā)讓該國(guó)的紙漿業(yè)遭受重創(chuàng)，雖然在短時(shí)間內(nèi)不會(huì)對(duì)國(guó)際造紙業(yè)造成影響，但是從發(fā)展的眼光來(lái)看，在未來(lái)，全球造紙成本將會(huì)上升，導(dǎo)致造紙行業(yè)價(jià)格上升。

綜上所述，紙價(jià)上漲是上述因素共同作用的結(jié)果，人民幣貶值和進(jìn)口原材料供應(yīng)端收緊只是誘因，環(huán)保限產(chǎn)政策和供給側(cè)改革引發(fā)的一系列行業(yè)格局的變化是深層原因，這勢(shì)必會(huì)對(duì)造紙企業(yè)造成不小的影響，同時(shí)也是新一輪紙價(jià)上漲的重要影響因素。導(dǎo)致紙價(jià)的上漲的各種因素正加速著行業(yè)的洗牌，中小企業(yè)的生存環(huán)境會(huì)逐漸被壓縮，不僅僅是造紙成本上升，同時(shí)還在融資、環(huán)保等領(lǐng)域也會(huì)遭受較大的阻力。此外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸變得激烈，中小企業(yè)的生存空間會(huì)被大企業(yè)瓜分，所以在這多重的困難下，紙業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)已迫在眉睫。

三、依靠轉(zhuǎn)型升級(jí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化

由此次紙價(jià)上漲的因素分析可見(jiàn)，生產(chǎn)原料對(duì)外的高度依賴使得國(guó)內(nèi)造紙行業(yè)處于被動(dòng)，原料價(jià)格的波動(dòng)會(huì)完全波及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)企業(yè)生產(chǎn)成本產(chǎn)生直接影響。同時(shí)，為了解決紙制品市場(chǎng)需求與供給結(jié)構(gòu)不匹配的問(wèn)題，管理部門(mén)給予市場(chǎng)較大的政策壓力。面對(duì)這些現(xiàn)實(shí)情況，造紙行業(yè)需要加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，注重建立林漿紙一體化的生產(chǎn)模式，以擺脫其在原料市場(chǎng)的被動(dòng)地位，同時(shí)延伸其產(chǎn)業(yè)鏈，拓展高端產(chǎn)品以適應(yīng)市場(chǎng)的實(shí)際需求。

（一）林漿紙一體化，構(gòu)建循環(huán)經(jīng)濟(jì)

林漿紙一體化過(guò)程中最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)就是以生態(tài)引領(lǐng)為主要推動(dòng)力，使制漿技術(shù)環(huán)保，造紙過(guò)程無(wú)污染，形成林促紙、紙養(yǎng)林的良性循環(huán)，達(dá)到林紙有機(jī)結(jié)合的目的。這一戰(zhàn)略不僅彌補(bǔ)了原料對(duì)外依賴度高的缺點(diǎn)，還在可持續(xù)發(fā)展和環(huán)境保護(hù)方面為降低環(huán)保成本，樹(shù)立良好企業(yè)形象做出貢獻(xiàn)。行業(yè)低迷，原材料成本攀升以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的愈發(fā)激烈，加上節(jié)能環(huán)保的重壓，造紙業(yè)面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題直指原料供應(yīng)和環(huán)境保護(hù)。而且通過(guò)推動(dòng)林漿紙一體化進(jìn)程可以很好地處理我國(guó)造紙?jiān)牧暇o張和環(huán)境污染的尖銳矛盾，同時(shí)這也是我國(guó)造紙行業(yè)重要的發(fā)展途徑。除此之外，通過(guò)不斷改進(jìn)生產(chǎn)工藝來(lái)實(shí)現(xiàn)廢紙和生產(chǎn)用水等資源的循環(huán)利用，也能為企業(yè)減輕原料供應(yīng)和環(huán)境上所面臨的壓力。

（二）延伸產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)品的高端化

需求不足也是當(dāng)下造紙業(yè)發(fā)展的一大難題，而在當(dāng)前落后產(chǎn)能被淘汰，行業(yè)格局發(fā)生變化的背景下，紙企需要注重產(chǎn)品的高端化，同時(shí)注意產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，來(lái)培養(yǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這需要新技術(shù)和更深層次的市場(chǎng)細(xì)分來(lái)支持，大力發(fā)展新的產(chǎn)品制造技術(shù)，拓展并細(xì)分高端產(chǎn)品市場(chǎng)都能在一定程度上增加產(chǎn)品附加值，更加充分地挖掘高端產(chǎn)品市場(chǎng)的潛力，為行業(yè)培養(yǎng)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，平衡市場(chǎng)供需，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

持續(xù)了近一年的紙價(jià)上漲熱潮是政策壓力下造紙行業(yè)格局發(fā)生轉(zhuǎn)變帶來(lái)的結(jié)果，而匯率在2016年第四季度的下跌趨勢(shì)打開(kāi)了紙價(jià)上漲的通道。造紙及紙制品行業(yè)依舊處在政策高壓之下，行業(yè)洗牌遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束。國(guó)家的“供給側(cè)改革”和環(huán)保限產(chǎn)政策在客觀上為整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)施加了較大的壓力，行業(yè)也需要積極探索轉(zhuǎn)型升級(jí)的道路，著重改善原料對(duì)外高度依賴和市場(chǎng)有效需求不足問(wèn)題，以匹配市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)，同時(shí)確保在高壓政策環(huán)境下健康發(fā)展。

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