張永麗

【摘要】企業(yè)集團資金集中管理模式的探討和研究是一項具有重要意義的工作，它關系到大型集團企業(yè)資金有效運行方式。好的管理模式是集團企業(yè)日常運行及高速民發(fā)展的有力保障。本文從資金管理模式分類、運行及相關風險等相方面，對企業(yè)集團資金集中管理模式深入探討，指出利弊，供各運營實體參考決策。

【關鍵詞】資金 集中管理 模式 優(yōu)勢 風險

企業(yè)集團資金集中管理是現(xiàn)行規(guī)模經(jīng)濟實體對自有資金所采用的主要管理方式。在實體經(jīng)濟運行中，經(jīng)過不斷的變革，運作模式日趨完善?？v觀現(xiàn)行企業(yè)集團資金集中管理運行模式，具有以下幾個類型。

一、企業(yè)集團資金集中管理的模式

（一）總部財務統(tǒng)收統(tǒng)支模式

采用此種模式，強調(diào)了集團的集中收付權限，下屬成員企業(yè)不對外單設賬號，不再對自有資金具有自由使用權，體現(xiàn)了企業(yè)集團對成員企業(yè)資金收支的審批權高度集中。此種模式有利于企業(yè)集團實現(xiàn)全面收支平衡，提高資金周轉效率，減少資金沉淀。集團內(nèi)部統(tǒng)一資金調(diào)配，降低資本成本。但不利方面是，不利于成員企業(yè)根據(jù)自身實際情況及時調(diào)配資金，有可能影響成員企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有效運轉，降低其成員企業(yè)的積極性。

（二）總部財務備用金撥付模式

這是大中型企業(yè)最常采用的資金管理模式。根據(jù)企業(yè)集團資金預算安排，按資金審批流程撥付下屬成員企業(yè)一定規(guī)模資金使用額度，成員企業(yè)在額度內(nèi)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的需要有一定的自由支配權。當資金支付完成后，可以依據(jù)相關憑證到集團財務部門補足額度。該種模式，即給予成員企業(yè)一定的自由裁量權，又將權限限定在一定的額度內(nèi)，使企業(yè)集團資金集中管理模式與企業(yè)集團整體利益相一致。

（三）總部結算中心模式

此種模式是在總部設立資金結算中心，該中心的主要業(yè)務致力于，成員企業(yè)內(nèi)部間現(xiàn)金收付和往來款項結算業(yè)務。

（四）財務公司模式

財務公司是單獨經(jīng)濟實體，是企業(yè)集團內(nèi)部經(jīng)營部分銀行業(yè)務的機構，其經(jīng)營范圍較廣，包含貨幣結算、資金貸款、外匯業(yè)務、包銷債券、財務咨詢等。成員企業(yè)間通過財務公司進行資金往來，權責明確，運行獨立。

（五）內(nèi)部銀行模式

是將社會銀行的基本職能與管理方式引入企業(yè)而建立的內(nèi)部管理機制，主要職責是進行企業(yè)或集團內(nèi)部日常和往來結算和資金調(diào)撥。

二、企業(yè)集團資金集中管理的優(yōu)勢

（一）規(guī)范集團資金使用，增強總部對成員企業(yè)的財務控制力

成員企業(yè)資金納入集團統(tǒng)一管理，有利于集團及時掌握成員企業(yè)資金流入流出及存量，避免出現(xiàn)財務危機。又有利于對下屬公司收支行為進行監(jiān)管，從而規(guī)避不當經(jīng)濟業(yè)務風險，保證資金使用的安全有效.

（二）增強集團融資與償債能力

成員企業(yè)加總資金實力遠遠大于個體。一方面以企業(yè)集團的名義對外融資，能獲得比較優(yōu)惠的利率及較高的授信度，有力的增強集團融資能力。另一方面有利于內(nèi)部融資，當某一成員企業(yè)出現(xiàn)資金短缺，而另一成員企業(yè)有資金結余時，就能通過企業(yè)集團進行融合，有效的進行資金調(diào)配，從而減少整體融資成本。

（三）優(yōu)化資源配置

通過企業(yè)集團這一平臺，各成員企業(yè)可以盡顯其自身優(yōu)勢。成員企業(yè)間優(yōu)勢互補，增強集團整體實力，有效的提高企業(yè)集團資金運行效率。同時由于使用內(nèi)部結算系統(tǒng)，不需要支付任何額外費用，節(jié)約了財務費用。

（四）加速集團內(nèi)部資金周轉，提高資金使用效率

由于企業(yè)集團資金集中管理模式，是本企業(yè)集團內(nèi)部資金調(diào)配，大大加快了周轉速度。相比從外部融資，簡化周轉環(huán)節(jié)和節(jié)約時間，減少籌集資金手續(xù)，從而節(jié)省了在途費用消耗。劃轉速度快，能有效增強資金使用效率。

三、企業(yè)集團資金集中管理的風險

（一）戰(zhàn)略風險

主要集中在企業(yè)集團對外投融資流程中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程與環(huán)節(jié)?？紤]到國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策及經(jīng)濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策等，在集團治理與財務公司決策層面，如戰(zhàn)略目標落實不到位，新業(yè)務拓展風險，戰(zhàn)略環(huán)境變化等與業(yè)務發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風險。

（二）信用風險

包含企業(yè)集團對外信譽受損，企業(yè)集團發(fā)生對外經(jīng)濟業(yè)務時，所承攬責任超出自己的承受能力范圍，對新項目盲目上馬，對外超出財務承受能力，不能按期支付而信譽受損。又包括對外信貸方面，因審核不嚴而產(chǎn)生收不回欠款，引發(fā)財務危機。

（三）市場風險

產(chǎn)品及服務市場供求關系發(fā)生變化，原材料供應的充足性穩(wěn)定性變化，主要客戶信用狀況發(fā)生變化，國家稅收法津法規(guī)調(diào)整，竟爭者及其主要產(chǎn)品對市場的影響發(fā)生變化。企業(yè)集團在市場判斷及財務管理上發(fā)生偏差。

（四）操作風險

主要體現(xiàn)在企業(yè)集團日常運行中，在業(yè)務流程環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差。資金管理不善監(jiān)控不嚴，致使貨幣資金被盜。審批流程執(zhí)行不嚴格，遭遇財務欺詐。操作失誤發(fā)生結算差錯等。

（五）財務風險

相比于單一企業(yè)融資渠道與能力，企業(yè)集團有明顯的融資優(yōu)勢。企業(yè)集團強勁的盈利能力與抗風險能力，有利于增強企業(yè)集團在資本市場的融資實力。另外企業(yè)集團財務資源一體化優(yōu)勢，資金集中管理，發(fā)揮內(nèi)部資本市場功能，大大加強了企業(yè)集團的融資能力。在對外融資時，外部銀行能給予較高的授信額度。與此同時，企業(yè)集團往往在財務上高杠桿化傾向，加大企業(yè)集團財務風險。

（六）運營風險

企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀，企業(yè)集團文化，高中屋管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構。企業(yè)內(nèi)外部人員的道德風險致使企業(yè)集團遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈。

（七）法津風險

簽訂重大協(xié)議和有關貿(mào)易合同中本企業(yè)發(fā)生重大法律糾紛案件，對外信貸利率及相關條款是否符合國家法律法規(guī)。

四、企業(yè)集團資金集中管理風險的應對措施

（一）建立健全現(xiàn)代企業(yè)集團管理制度，健全法人治理結構，明確企業(yè)集團資金管理模式，保障企業(yè)集團資金集中管理有法可依有序可循

設置獨立的企業(yè)集團資金集中管理風險機構，全面落實企業(yè)集團資金集中管理風險責任。將企業(yè)集團資金管理風險提高到集團治理結構高度。

（二）風險應對措施與企業(yè)集團戰(zhàn)略目標相一致，降低戰(zhàn)略風險

綜合考慮國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟政策及經(jīng)濟運行情況、本行業(yè)狀況、國家產(chǎn)業(yè)政策等，在集團治理與財務公司決策層面，如戰(zhàn)略目標落實不到位，新業(yè)務拓展風險，戰(zhàn)略環(huán)境變化等與業(yè)務發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風險，采取適當風險應對措施，一定與企業(yè)集團戰(zhàn)略目標相一致。單一成員企業(yè)經(jīng)濟利益與企業(yè)集團利益沖突時，要以成員企業(yè)服從于企業(yè)集團利益。

（三）風險規(guī)避

加強企業(yè)集團員工的業(yè)務辦理能力和提高其道德修養(yǎng)水平，避免高中屋管理人員和重要業(yè)務流程中專業(yè)人員的知識結構欠缺造成損失，及企業(yè)內(nèi)外部人員的道德風險致使企業(yè)集團遭受損失或業(yè)務控制系統(tǒng)失靈。對外合約中，組建相應業(yè)務結構團隊，組織相關人員參加，有效避免簽訂重大協(xié)議和有關貿(mào)易合同中發(fā)生重大法律糾紛案件。在對外信貸中，所簽訂相關利率及相關條款要符合國家法律法規(guī)，要符合企業(yè)集團根本利益。

（四）嚴格控制擔保制度

所采取的措施主要是擔?？刂?，如企業(yè)集團為集團外的其他公司提供債務擔保，被擔保單位不能在債務到期時償還債務，就形成企業(yè)集團或有負債，從而存在較高的財務風險。所以，企業(yè)集團要嚴格控制擔保事項，控制擔保風險。建立以總部為權力主體的擔保審批制度。嚴格按照規(guī)定的權限和程序辦理擔保業(yè)務，未經(jīng)授權任何機構或個人不辦理擔保業(yè)務。明確界定擔保對象，并且除總部外，成員企業(yè)不得對外提供任何擔保。建立反擔保制度，規(guī)避提倡擔保所造成的損失。

（五）風險降低

常采用的措施是控制資產(chǎn)負債率。明確企業(yè)集團融資可以容忍的負債規(guī)模，以避免因過度使用杠桿而導致企業(yè)集團整體償債能力下降。包括企業(yè)集團整體資產(chǎn)負債率控制和母公司子公司層面資產(chǎn)負債率控制。

企業(yè)集團資金集中管理模式的探討仁者見仁智者見智，更完備的方案還有待于開發(fā)，期待各位經(jīng)濟界精英的加入。

參考文獻

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