韓云鵬

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)，科技發(fā)展日新月異，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的科技創(chuàng)新正在逐步顛覆著原本的產(chǎn)業(yè)格局，在金融領(lǐng)域，2013年余額寶的問世使得互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了公眾的視線，所謂互聯(lián)網(wǎng)金融就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維與技術(shù)開展的金融服務(wù)，對(duì)以商業(yè)銀行為中心的傳統(tǒng)金融秩序造成了前所未有的沖擊，據(jù)此，主要是分析互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利能力所產(chǎn)生的影響，以商業(yè)銀行的三大業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)進(jìn)行分析研究，進(jìn)而為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供相應(yīng)的策略建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；盈利性；發(fā)展建議

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.06.050

1 引言

2013年被稱為是互聯(lián)網(wǎng)金融的元年，這一年阿里巴巴聯(lián)合天弘基金公司合作設(shè)立的貨幣基金在支付寶上線，余額寶作為其唯一的直銷平臺(tái)，上線首日銷售額就突破了4000萬元，該貨幣基金的特點(diǎn)是購買門檻低、高收益低風(fēng)險(xiǎn)并且可以申購與贖回T+0到賬，極大地改變了人們對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)理財(cái)模式的認(rèn)識(shí)，隨后一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品呈現(xiàn)出爆發(fā)式地增長，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期，如今互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)形成了涵蓋第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等在內(nèi)的一整套產(chǎn)品體系，到2016年12月，我國互聯(lián)網(wǎng)金融總交易規(guī)模超過了12萬億，占到我國當(dāng)年GDP的20%，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起開啟了我國金融發(fā)展新的紀(jì)元。

以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算為特征的互聯(lián)網(wǎng)金融不可避免地沖擊著以商業(yè)銀行為中心的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)公司基于客戶需求，依靠其平臺(tái)和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)極大地降低了交易過程中的成本，并呈現(xiàn)出非常強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，正在逐步著侵蝕商業(yè)銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的收入，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行在未來的格局定位，學(xué)者們也紛紛表達(dá)了自己不同的觀點(diǎn)和見解。謝平、鄒傳偉（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在未來將會(huì)成為金融領(lǐng)域發(fā)展的主流形式，第三方支付平臺(tái)以其便捷的服務(wù)和渠道極大地滿足了客戶的需求；邱峰（2012）指出互聯(lián)網(wǎng)金融加速了金融脫媒的進(jìn)程，使得商業(yè)銀行在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域中的媒介作用弱化；黃小琳（2017）通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的比較優(yōu)勢(shì)和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了研究，提出互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行兩者未來的格局是基于比較優(yōu)勢(shì)的分工與合作，合作為主，競爭為輔，共生共贏。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利性的影響

商業(yè)銀行的收入來源可以分為兩部分，一部分是利息收入，是商業(yè)銀行通過出借貸款所獲得的報(bào)酬，另一部分是非利息收入，主要包括中間業(yè)務(wù)收入、同行拆借、承兌匯票貼現(xiàn)收入等，存貸利差、中間業(yè)務(wù)收入是商業(yè)銀行利潤的主要來源，以中國工商銀行為例，2016年工行全年的利息收入達(dá)7914.80億元，占營業(yè)收入的70.81%，存貸利差對(duì)應(yīng)的是商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負(fù)債業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)則主要是指銀行的代理支付結(jié)算業(yè)務(wù)和理財(cái)產(chǎn)品代銷業(yè)務(wù)， 因此本文從商業(yè)銀行的三大業(yè)務(wù)作為切入點(diǎn)來研究互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行盈利性的影響。

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響

資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是指商業(yè)銀行將所吸納的客戶存款貸給資金需求者以獲取利息收益的過程，這是商業(yè)銀行最基本的業(yè)務(wù)，作為一個(gè)以營利為目的的企業(yè)法人，商業(yè)銀行尋求收益最大化，資產(chǎn)業(yè)務(wù)作為銀行收入的最主要來源，在很大程度上決定著其在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)的盈利虧損。近年來，隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的興起，銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)受到了一定程度的影響，截止到2017年12月，我國注冊(cè)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)一共有1854家，根據(jù)借貸對(duì)象的不同可以將這些網(wǎng)貸平臺(tái)分為個(gè)人網(wǎng)貸平臺(tái)和企業(yè)網(wǎng)貸平臺(tái)，與商業(yè)銀行貸款相比，網(wǎng)絡(luò)借貸更加方便快捷，貸款申請(qǐng)、信用審核、款項(xiàng)發(fā)放等流程均可通過互聯(lián)網(wǎng)完成，投融雙方足不出戶便可實(shí)現(xiàn)借貸的目的，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)借貸的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)是準(zhǔn)入門檻相對(duì)比較低，能夠覆蓋到投借人群中的中低收入階層和中小企業(yè)，因而受到了普通大眾的廣泛關(guān)注。

基于上述分析，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可能會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)造成很大影響，但是實(shí)際上兩者所面臨的客戶群存在較大差別，商業(yè)銀行為了控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常對(duì)借貸者有著較高的要求，銀行的貸款客戶主要是那些具有一定經(jīng)濟(jì)實(shí)力且信譽(yù)良好的企業(yè)、單位和個(gè)人，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)客戶的要求則低很多，只要有融資的需求，對(duì)于收入來源、還款有保障的企業(yè)和個(gè)人都可在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上進(jìn)行融資，從而解決了在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款難的問題，這也是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠受到廣泛關(guān)注最根本原因，同時(shí)在貸款的利率上兩者也存在較大的差異，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上的貸款利率一般為16%～25%，而銀行的貸款利率一般不高于6%，因此任何理性的客戶都會(huì)優(yōu)先選擇銀行進(jìn)行貸款，而在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上進(jìn)行融資的更多的是那些沒能達(dá)到銀行貸款標(biāo)準(zhǔn)的客戶，銀行的優(yōu)質(zhì)客戶還是會(huì)選擇依附于銀行，所以兩者在客戶的問題上不存在著競爭，更多的是一種互補(bǔ)關(guān)系，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)造成太大的影響。

綜上所述，由于互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行有著不一致的目標(biāo)客戶群，商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)并不會(huì)受到互聯(lián)網(wǎng)金融太大的沖擊，因而在資產(chǎn)端互聯(lián)網(wǎng)金融不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的收入造成太大的影響。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響

負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行籌措日常經(jīng)營活動(dòng)所需資金的業(yè)務(wù)，它對(duì)銀行盈利性的影響主要表現(xiàn)在：首先作為銀行的基礎(chǔ)融資成本，存款利率的高低直接影響著銀行的利潤空間，其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求商業(yè)銀行的存貸比率不得超過75%，這就對(duì)銀行的資金運(yùn)作狀態(tài)造成了影響，下面分別就互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的影響展開論述。

第三方支付對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在對(duì)活期存款的分流效應(yīng)上，第三方支付賬戶兼具貨幣的支付功能和儲(chǔ)蓄功能，用戶使用第三方平臺(tái)進(jìn)行支付轉(zhuǎn)賬活動(dòng)的前提是賬戶中需有足夠的貨幣資金，與商業(yè)銀行吸納存款的功能相類似，當(dāng)用戶為第三方支付賬戶進(jìn)行充值（大多數(shù)情況下是通過銀行直接轉(zhuǎn)賬），這就引起了銀行活期存款的分流，活期存款的減少最終會(huì)影響銀行的利潤空間。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是由具有借貸資格的互聯(lián)網(wǎng)公司擔(dān)任中介平臺(tái)，將資金需求者和投資者串聯(lián)起來以實(shí)現(xiàn)直接借貸，在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)上資金的收益率高達(dá)16%～21%，而銀行的存款利率不超過5%，這就吸引了不少投資者將閑置的資金投入到P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以獲取較高的收益回報(bào)，但是由于我國在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸方面的監(jiān)管制度不完善，網(wǎng)貸公司跑路現(xiàn)象時(shí)常發(fā)生，同時(shí)在網(wǎng)貸平臺(tái)上借款者的信用參差不齊，違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，這就使投資者有損失本金的風(fēng)險(xiǎn)，由于在現(xiàn)實(shí)生活中大多數(shù)的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，網(wǎng)貸平臺(tái)高額收益回報(bào)并不具有足夠的吸引力，因此P2P網(wǎng)貸不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)造成太大的影響。

互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金是面向小額投資者的，投資的門檻低，操作流程簡單方便，收益率高于銀行的存款利率且可以實(shí)現(xiàn)申購與贖回T+0到賬，用戶將閑置的資金購買互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金，在獲得高收益的同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)隨時(shí)提現(xiàn)，因此互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金對(duì)商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的影響主要體現(xiàn)在個(gè)人活期存款方面，截止到2017年6月底，余額寶的資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了1.43萬億元，超過了招商銀行2016年年底的個(gè)人活期和定期存款總額，并直追2016年中國銀行的個(gè)人活期存款平均余額1.63萬億元，由此可以看出互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金確實(shí)對(duì)銀行的存款業(yè)務(wù)造成了不小的影響。

綜述所述互聯(lián)網(wǎng)金融模式中的第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金都會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)造成影響，但是在影響的程度上三者之間存在差異，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的影響程度最大，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸影響程度最小，最終商業(yè)銀行的盈利能力會(huì)受到影響。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的影響

商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指銀行以代理人的角色有償為客戶提供收付結(jié)算、代理咨詢等服務(wù)，主要業(yè)務(wù)類型包括代理支付、轉(zhuǎn)賬匯款、銀行卡、理財(cái)產(chǎn)品代銷、咨詢顧問等，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)造成了沖擊，從而使得非利息收入下降，并對(duì)最終的盈利結(jié)果造成了不良影響。

以第三方支付為例，消費(fèi)者可以進(jìn)行線上支付也可以線下支付，線上支付是指消費(fèi)者利用互聯(lián)網(wǎng)或者移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)向商家支付所購買的商品或服務(wù)，是一種線上行為，與此相對(duì)應(yīng)的是商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，線下支付是指消費(fèi)者在購買商品或者服務(wù)時(shí)，現(xiàn)場通過二維碼、NFC技術(shù)等向商家進(jìn)行支付，是一種線下行為，與此相對(duì)應(yīng)的是商業(yè)銀行的線下收單業(yè)務(wù)。運(yùn)用第三方支付使得支付轉(zhuǎn)賬活動(dòng)繞過了原先的銀行柜臺(tái)或銀聯(lián)進(jìn)行，在轉(zhuǎn)賬匯款、收單業(yè)務(wù)上，與銀行和銀聯(lián)收費(fèi)相比，第三方支付平臺(tái)的收費(fèi)相對(duì)較低，因此對(duì)商業(yè)銀行的手續(xù)費(fèi)收入構(gòu)成了壓力，具體情況如表1所示。

對(duì)于代銷和理財(cái)類業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行的利潤來源主要是賺取手續(xù)費(fèi)和傭金，當(dāng)用戶使用互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)時(shí)，銀行的代銷和理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)遭受沖擊，在一般情況下，銀行憑借代銷資格從事理財(cái)產(chǎn)品的代理銷售活動(dòng)，可以從銷售收入中抽取1%～3%的銷售傭金，而當(dāng)用戶使用互聯(lián)網(wǎng)第三方平臺(tái)購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，銀行僅能獲得0.3%～0.5%的支付手續(xù)費(fèi)，相比于理財(cái)產(chǎn)品的代銷收入大大降低，總而言之在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，商業(yè)銀行的代銷和理財(cái)類業(yè)務(wù)收入會(huì)降低，從而使得最終的利潤減少。

綜上所述，無論是支付結(jié)算業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)收入還是代銷和理財(cái)業(yè)務(wù)的傭金收入都會(huì)不同程度上因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的沖擊而降低，進(jìn)而降低商業(yè)銀行的非利息收入以及銀行整體的盈利。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

3.1 資產(chǎn)業(yè)務(wù)層面

3.1.1 積極拓展個(gè)人和中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)

雖然在資產(chǎn)業(yè)務(wù)層面，互聯(lián)網(wǎng)金融模式并不會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成太大的沖擊，但是隨著金融領(lǐng)域競爭的愈發(fā)激烈，商業(yè)銀行若要在未來與互聯(lián)網(wǎng)金融的競爭中處于有利位置，應(yīng)積極拓展個(gè)人和中小微企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，借鑒學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營理念，建立高效的網(wǎng)上信用評(píng)估體系，對(duì)個(gè)人和中小企業(yè)的征信進(jìn)行有效的評(píng)估，從而將貸款風(fēng)險(xiǎn)降至最小。

3.1.2 提升貸款業(yè)務(wù)的效率

商業(yè)銀行為了預(yù)防不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，減少壞賬損失，貸款流程相對(duì)比較繁瑣，一項(xiàng)普通的貸款從申請(qǐng)到發(fā)放中間需要經(jīng)過很多個(gè)環(huán)節(jié)，為了增強(qiáng)競爭力，商業(yè)銀行可以在把握好風(fēng)控的前提下精簡貸款的流程，以小額貸款為例，可以借鑒網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)點(diǎn)，建立完善的高效的信貸評(píng)估系統(tǒng)，從已經(jīng)積累的客戶交易信息中進(jìn)行充分的數(shù)據(jù)挖掘，從而做到快速審批放款，提高貸款效率。

3.2 負(fù)債業(yè)務(wù)層面

3.2.1 加強(qiáng)對(duì)長尾客戶的重視

長尾客戶是商業(yè)銀行重要的客戶來源，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金憑借其低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的優(yōu)勢(shì)，將目標(biāo)對(duì)準(zhǔn)了銀行客戶的長尾市場，開始逐步侵蝕原本屬于銀行的活期存款市場，因此面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)摒棄原先在活期存款市場上壟斷的思維模式，秉承客戶至上的經(jīng)營理念，加強(qiáng)對(duì)長尾客戶的重視，為其提供具有針對(duì)性的理財(cái)服務(wù)，從而減少活期存款客戶的長期流失。

3.2.2 考慮適度放開利率限制

商業(yè)銀行的存款利率受上限控制，面對(duì)高收益互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的競爭，吸納存款的能力呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，根據(jù)2017年最新銀行存貸款基準(zhǔn)利率表顯示，銀行活期存款的利率僅為0.35%，三年定期存款的利率為2.75%，相比較而言余額寶貨幣基金的七日年化收益率為4.48%，對(duì)于追求最大收益的客戶而言，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)無疑是最佳的投資渠道，隨著未來利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行可以考慮適度放開利率限制，由市場的供求關(guān)系來決定存款的利率，從而提升存款的吸納能力。

3.2.3 中間業(yè)務(wù)層面

（1）提供嵌入式的金融服務(wù)。

無論是在支付結(jié)算領(lǐng)域還是投資理財(cái)領(lǐng)域，支付寶類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品之所以受歡迎一個(gè)重要的原因就是為客戶提供了貨幣增值與消費(fèi)支付一站式的服務(wù)，所以商業(yè)銀行可以借鑒學(xué)習(xí)互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營模式，以滿足客戶需求作為根本出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，充分發(fā)揮自身的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，大力開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，將銀行的服務(wù)嵌入到與客戶工作生活密切相關(guān)的領(lǐng)域，從而使客戶能夠很方便地獲得銀行的服務(wù)。

（2）為客戶提供多元化的理財(cái)產(chǎn)品。

商業(yè)銀行可以憑借自己所擁有的理財(cái)產(chǎn)品代銷資格，結(jié)合客戶在銀行所儲(chǔ)蓄的存款余額，為客戶提供多樣化的存款理財(cái)服務(wù)，讓客戶存放在銀行的貨幣資金實(shí)現(xiàn)最大幅度增值，同時(shí)在實(shí)現(xiàn)盈利的前提條件下，發(fā)行類似余額寶這種高收益低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，做到隨時(shí)可以申購和贖回，從而減少理財(cái)類業(yè)務(wù)所遭受的沖擊。

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