霍成義+劉春華+任小強+劉曉晴

摘 要：目前，我國經濟正處于調結構、轉方式的關鍵時期，支持經濟可持續(xù)發(fā)展的需求不斷擴大，構建綠色金融體系，引導更多社會資金投入綠色產業(yè)，有利于推動經濟發(fā)展向綠色轉型。2016年9月，中國擔任二十國集團峰會主席國期間倡議設立綠色金融研究小組，將綠色金融推向新的高度。在此背景下，本文梳理國外先進經驗，分析我國構建綠色金融體系存在的問題，并對我國綠色金融政策提出了相關建議。

關鍵詞：綠色金融 體系構建 國際經驗

一、綠色金融的內涵

綠色金融有狹義和廣義之分，狹義的綠色金融主要是指綠色信貸，是商業(yè)銀行審批貸款時重點關注企業(yè)環(huán)保守法情況，依據環(huán)保通報情況，嚴格貸款審批、發(fā)放和監(jiān)督管理，對未通過環(huán)評審批或者環(huán)保設施驗收的新建項目控制授信。廣義的綠色金融則是指金融機構開展業(yè)務、提供服務時，不僅僅考慮經濟效益，還綜合考慮環(huán)境改善、氣候變化以及資源節(jié)約等因素，注重社會環(huán)境保護、能源節(jié)約和污染治理，引導社會經濟資源更加綠色，以便促進社會的可持續(xù)發(fā)展。綠色金融的內涵主要體現(xiàn)在三個方面：一是綠色金融支持的項目具備改善環(huán)境、減緩氣候變化和高效利用資源等環(huán)境效益；二是綠色金融產品不僅包含綠色信貸，還包含綠色債券、綠色基金、綠色保險、綠色股票指數(shù)以及碳金融等；三是綠色金融不僅包括貸款發(fā)放和債券融資活動，也包括綠色保險等環(huán)境風險管理，還包括碳金融等低碳經濟投融資活動。綠色金融體系是指通過綠色信貸、綠色債券、綠色基金、綠色保險、綠色股票指數(shù)以及碳金融等金融工具和相關政策支持經濟向綠色化轉型的制度安排。

二、構建綠色金融體系的國際經驗

（一）綠色金融相關法律法規(guī)相對完善

美國環(huán)境立法涉及多領域。1969年，美國國會通過第一部綜合性環(huán)境成文法《國家環(huán)境政策法》，標志其環(huán)境保護由注重治理向注重預防轉變、由單一預防污染向保護整體生態(tài)系統(tǒng)轉變。此后，美國環(huán)境立法涉及多層面、多領域，綠色金融制度快速發(fā)展。美國在相關制度制定與運用上主要表現(xiàn)為三個特征：一是注重經濟、社會多層面問題。1969年通過的《國家環(huán)境政策法》明確表示，要不斷研究環(huán)境質量改善相關問題，并針對問題提出具備針對性的政策建議，不僅要達到環(huán)境保護的目的，還要滿足國家社會、經濟、衛(wèi)生及其他多方面的需要何建坤，國外可再生能源法律譯編[M].北京：人民法院出版社，2004（20）。二是注重金融業(yè)環(huán)境責任。1980年制定的《超級基金法》明確了銀行環(huán)境保護相關責任的行動準則，發(fā)放貸款的銀行應該主動關注貸款企業(yè)的生產經營活動，并對貸款企業(yè)應該支付的環(huán)境治理費用承擔相應的責任。三是注重市場經濟導向。1990年修訂的《清潔空氣法案修正案》，該法案對排污權交易制度做出規(guī)定，針對有害氣體進行總量控制和配額交易，同時使用稅收等手段鼓勵清潔能源汽車生產。

日本環(huán)保政策涉及多主體。日本環(huán)保政策的制定與實施主要由環(huán)境省負責，該部門在推進環(huán)保政策實施戰(zhàn)略目標時，充分發(fā)揮政府和民間等各方力量，利用財政預算手段列出需求清單，并對其進行有效管理。2010年，環(huán)境省公布《環(huán)境與金融：金融部門在建設低碳社會中的新作用》，制定了環(huán)境金融行動原則，促進綠色金融的發(fā)展?；诖?，2011年10月發(fā)布《21世紀金融行動原則》，研究形成了7條具體的行動原則，并組建了相關組織機構，現(xiàn)階段已經有一百七十余家金融機構加入該機構并簽署了協(xié)議。

韓國法規(guī)目標更加具體化。2008年9月，韓國出臺《低碳綠色增長戰(zhàn)略》，該戰(zhàn)略提出要提高能源使用效率、降低能源消耗量，要從能源消耗量大的粗放式制造經濟轉向能源消耗量小的服務經濟。2030年前，韓國政府和企業(yè)將在綠色技術研發(fā)領域投入115萬億韓元，保證公民能夠用得上、用的起能源，其中低收入家庭在能源方面的支出不得超過總收入的十分之一。2010年，韓國政府公布《低碳綠色增長基本法》，規(guī)定在2020年前，溫室氣體排放量要減少到排放預計量的30%，同時提出了大量措施以促進低碳綠色經濟增長。韓國政府公布了基本法施行令，搭建了綠色經濟增長的基本框架，為依法全面推行低碳綠色增長計劃提供了思路。

（二）綠色金融鼓勵措施多樣

美國發(fā)揮稅收政策杠桿作用。1978年，美國聯(lián)邦政府規(guī)定，對購買太陽能和風能能源設備支付款中頭2000美元的30%和其后8000美元的20%可以從當年應繳納的所得稅中抵扣。1999年，美國亞利桑那州頒布有關法規(guī)，鼓勵企業(yè)購買回收再生資源及污染控制型設備，對于這些企業(yè)可以減免10%的銷售稅。

日本建立環(huán)保補助基金制度。一是制定環(huán)保型融資利息補助基金制度。2013年6月，為促使各金融機構加大對環(huán)保企業(yè)的融資支持力度，日本環(huán)境協(xié)會將提供資金補助應對地球氣候變暖設備貸款的部分利息。二是制定低碳設備租賃補貼制度。若可再生能源設備、產業(yè)或者業(yè)務用設備等低碳化機器設備達到規(guī)定的租賃標準，則可對其給予租金總額的3%—5%。

韓國設立多種綠色環(huán)?；稹＝刂?009年4月，韓國擁有近三十家公開上市的基金用于環(huán)境社會問題治理，資產總規(guī)模超過六千億韓元，其中，部分國家退休金基金也可用于社會責任投資。韓國國民銀行和政府共同成立了一個資產總額高達3300億韓元的可再生能源私有權益基金，主要用于減少碳排放相關領域投資，同時設立了利率較低的綠色金融產品。

（三）創(chuàng)新綠色金融產品

美國大力發(fā)展綠色保險。近年來，美國不斷擴大保險產品的受險范圍，新興的綠色經濟發(fā)展領域的保險產品品種不斷增加。加利福尼亞州消防員基金保險公司發(fā)行綠色建筑置換更新險，開啟了綠色可持續(xù)建筑項目投保新領域。該保險項目可以為客戶投資節(jié)約用水、節(jié)約用能住宅和已有建筑綠色改造升級項目提供相關保險服務，達標的電氣系統(tǒng)、室內照明系統(tǒng)、室內節(jié)約用水排水系統(tǒng)以及建筑物保溫項目均可參與投保，當房屋及其相關系統(tǒng)產生損失時，會有專家對投?？蛻舻慕ㄖM行考察并進行維修聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署金融行動機構UNEP FI北美工作組NATF調查報告。。endprint

日本構建色金融指數(shù)。倫敦證交所旗下的指數(shù)研究公司FTSE Russell于2016年6月正式發(fā)布了新的綠色營收指數(shù)（Green Revenue Indices）。該指數(shù)是全球第一個關注全球經濟向綠色轉型的指數(shù)，它關注企業(yè)“綠色營收占總體營收的比例”，向資產管理人、金融分析師和產品經理人提供透明、一致的數(shù)據資料，提升對綠色經濟有實質貢獻的投資標的的能見度，從而引導投資者選擇具有促進全球經濟可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。

韓國鼓勵碳排放交易。碳排放權交易是環(huán)境治理中有效的市場化手段，早在2010年1月，韓國政府向聯(lián)合國提交了減少碳排放的具體目標：截至2020年，韓國的溫室氣體排放量將比基準排放量減少30%。同年4月，韓國政府頒布《低碳綠色增長基本法》。2012年5月，韓國國會法制委員會公布了碳排放權交易制度，積極開展建立碳排放交易市場準備工作。2015年1月，韓國正式設立了碳排放權交易市場并正式投入使用。

三、我國目前存在的不足

隨著政府的倡導和支持、相關政策的陸續(xù)制定和出臺以及各類金融機構的積極參與，我國綠色金融發(fā)展速度加快，并逐步形成綠色金融市場。但是，我國綠色金融發(fā)展仍然存在許多不足，構建完整的綠色金融體系任重道遠。

一是各方對綠色金融的戰(zhàn)略性認識不到位。綠色金融體系構建不是一蹴而就的，它是一項系統(tǒng)性工程，需要多方配合實施，然而各參與主體對體系構建戰(zhàn)略性認識不足。一是地方政府過度注重經濟總量增長，對綠色經濟發(fā)展關注度有待提升。二是主管部門對綠色金融政策的目標依然定位在限制“兩高一資”、促進節(jié)能減排等，針對綠色金融發(fā)展的戰(zhàn)略性安排較少、中長期規(guī)劃缺失，綠色金融體系構建的組織保障、文化氛圍營造、人才培育等戰(zhàn)略性工作難以開展。三是金融機構管理人員和員工對綠色金融知識不夠了解，環(huán)保意識不強，仍然將經濟利益放在首要位置，信貸重點依舊放在傳統(tǒng)的工業(yè)行業(yè)，忽視了資金環(huán)境效益。四是企業(yè)和個人對綠色金融認識不到位，認為綠色金融與自身無關，對生態(tài)環(huán)境保護不夠重視。

二是綠色金融相關法律法規(guī)不完善。雖然中央及各級地方政府都比較重視綠色金融，相繼出臺政策法規(guī)支持綠色金融發(fā)展，但是總的來看，不論是國務院、環(huán)保部、財政部和中國人民銀行等國家部委還是各省市相關部門，頒布的指引和意見都只是部門規(guī)章制度和指導性質文件，缺乏體統(tǒng)、完整的法律法規(guī)。從內容上看，綠色金融的法律規(guī)范多針對綠色信貸，對綠色證券、綠色保險和環(huán)境權益交易的規(guī)定比較少，相關領域可操作性較弱，達不到促進綠色金融健康發(fā)展的目的。

三是綠色金融產品創(chuàng)新力度不足?，F(xiàn)階段，我國綠色金融參與主體多為銀行業(yè)金融機構，非銀行業(yè)金融機構參與度明顯不足。綠色融資多采用綠色信貸、綠色債券為主的傳統(tǒng)融資模式，綠色證券、綠色基金、綠色保險和綠色股票指數(shù)等綠色金融產品較少，仍存在較大發(fā)展空間。同時，金融機構的綠色信貸多投向大型環(huán)保企業(yè)，針對小微企業(yè)、個人綠色消費的創(chuàng)新型信貸市場有待拓展。

四、政策建議

（一）營造氛圍助力綠色金融發(fā)展

2016年8月，中國人民銀行、財政部等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，積極鼓勵更多的社會資本投入到綠色產業(yè)中，同時研究提出了很多創(chuàng)新性融資工具和激勵約束機制，為構建綠色金融體系提供了政策指導。地方政府、金融機構、企業(yè)事業(yè)單位以及每個公民應以此為契機，認真學習綠色金融相關知識，推動形成全社會會共同助力發(fā)展綠色金融的良好氛圍。

（二）完善綠色金融相關法律法規(guī)

一是參照“赤道原則”和其他銀行的做法，制定并完善綠色信貸、綠色保險、綠色證券等業(yè)務實施細則。二是明確金融機構的環(huán)境保護責任，適時修改調整《商業(yè)銀行法》，金融機構應對貸款企業(yè)理應支付的治理費用負責，且這種責任是嚴格、連帶和溯及既往的。三是積極推行強制性綠色保險制度，綠色信貸與環(huán)境污染責任保險聯(lián)動，只有購買強制性綠色保險的企業(yè)才可以貸款。

（三）多措并舉構建綠色金融體系

一是探索成立PPP模式綠色產業(yè)引導基金。建立公共財政和私人資本合作的PPP模式綠色產業(yè)基金，不斷提高社會資本參與綠色環(huán)保產業(yè)的積極性，逐漸解決市場在綠色產業(yè)融資中缺失的問題，推動綠色基金發(fā)展。二是利用財政資金建立綠色信貸擔保制度。若信貸投放于污染行業(yè)產生費用，則由擔保公司負責償還，充分發(fā)揮財政資金杠桿作用。三是適當提高財政貼息率和貼息規(guī)模，加大對開展綠色金融業(yè)務主體的稅收優(yōu)惠力度，引導資金進入綠色投資領域。

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（霍成義，劉春華，任小強，劉曉晴，中國人民銀行東營市中心支行。）旅游管理中國經貿導刊endprint