伍春暉
摘 要:當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會(huì),中小企業(yè)已然成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍,但由于受企業(yè)規(guī)模和企業(yè)實(shí)力的限制,中小企業(yè)很難通過傳統(tǒng)渠道籌得資金,融資難、融資貴是中小企業(yè)發(fā)展道路上亟待解決的問題。本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)背景下的中小企業(yè)業(yè)集群的現(xiàn)狀,結(jié)合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融提出了中小企業(yè)可通過電商小貸、P2P、眾籌等融資模式籌集資金,并構(gòu)建中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部約束、治理機(jī)制來提高中小企業(yè)籌資的可行性和融資成功率,為推動(dòng)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一定的參考借鑒。
關(guān)鍵詞:中小企 產(chǎn)業(yè)集群 互聯(lián)網(wǎng)金融
中圖分類號(hào):F276.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1672-3791(2018)12(a)-0-02
自2015年國家大力打造以“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎以來,在“互聯(lián)網(wǎng)+”新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)推動(dòng)下,市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻降低,營商環(huán)境不斷改善,促進(jìn)了市場(chǎng)主體活躍發(fā)展和中小微企業(yè)的繁榮。截至2017年底,實(shí)現(xiàn)私營企業(yè)數(shù)量超過2700萬戶,注冊(cè)資本超過165萬億元,私營經(jīng)濟(jì)占GDP比重超過了60%。私營經(jīng)濟(jì)主要以中小微企業(yè)主體形式存在,它們顯然成為了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、完善產(chǎn)業(yè)鏈和技術(shù)創(chuàng)新的生力軍,在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、加強(qiáng)社會(huì)穩(wěn)定等方面扮演了重要角色。由于受企業(yè)規(guī)模和企業(yè)實(shí)力的限制及銀企雙方的信息不對(duì)稱,中小企業(yè)很難從銀行等傳統(tǒng)借貸渠道獲得債務(wù)資金,據(jù)調(diào)查顯示,我國只有1/10的中小企業(yè)得到銀行的貸款支持;此外,中小企業(yè)也很難通過發(fā)行股票等吸收投資者投入等方式獲得權(quán)益性資本。由此可見,在中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的道路上,融資難、融資貴是其面臨的亟待解決的難題。產(chǎn)業(yè)集群對(duì)中小企業(yè)最直接的效應(yīng)就是克服了單個(gè)企業(yè)規(guī)模小的特點(diǎn),產(chǎn)業(yè)集群在提高企業(yè)信用、抵押物及盈利水平方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì),但大部分文獻(xiàn)僅基于傳統(tǒng)融資模式進(jìn)行研究,本文探尋互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的組織形式及籌資模式選擇,并構(gòu)建中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的內(nèi)部約束、治理機(jī)制提高中小企業(yè)籌資的可行性和融資成功率,為推動(dòng)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供一定的參考借鑒。
1 互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的現(xiàn)狀
隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息化水平的發(fā)展,中小企業(yè)集群的外部環(huán)境、內(nèi)部結(jié)構(gòu)都發(fā)生了重大變化。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)中信息化背景下的中小企業(yè)集群主要表現(xiàn)為以下3種形式,即在線產(chǎn)業(yè)帶、淘寶村和菜鳥產(chǎn)業(yè)園。目前在阿里巴巴平臺(tái)上,全國已誕生的約100個(gè)在線產(chǎn)業(yè)帶,212個(gè)淘寶村,以及正在試點(diǎn)建設(shè)運(yùn)營的菜鳥產(chǎn)業(yè)園。在線產(chǎn)業(yè)帶是以線下傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群為基礎(chǔ),由地方政府合作運(yùn)營的在線生態(tài)圈,在線產(chǎn)業(yè)帶作為一種新的電子商務(wù)生態(tài)現(xiàn)象,包含多個(gè)參與主體,是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)集群在互聯(lián)網(wǎng)上的一種映射和延伸。我國大部分產(chǎn)業(yè)帶集中在浙江、江蘇、福建、廣東、河南和湖北6省,其中浙江最高;其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)則主要以紡織服裝和家居日用類產(chǎn)品為主。淘寶村的誕生則在“互聯(lián)網(wǎng)+”的帶動(dòng)下,一些一村一品的專業(yè)村很快互聯(lián)網(wǎng)化;淘寶低門檻的特征使一些原本無任何產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的農(nóng)村,因?yàn)榫W(wǎng)商創(chuàng)業(yè)的財(cái)富效應(yīng),引發(fā)了當(dāng)?shù)卮迕竦臓幭嘈Х拢蔀橐环N新型的“淘寶村線上產(chǎn)業(yè)集群”。菜鳥地網(wǎng)則主張產(chǎn)業(yè)園+物流園戰(zhàn)略,其理想目標(biāo)是實(shí)現(xiàn):線上,淘寶、天貓賣家在阿里平臺(tái)上交易;線下,賣家貨物由中國智能骨干網(wǎng)進(jìn)行倉儲(chǔ)、運(yùn)輸和配送,賣家在菜鳥產(chǎn)業(yè)園里辦公,孵化,由菜鳥提供一系列配套增值服務(wù),依托周邊制造業(yè),引導(dǎo)電子商務(wù)支撐、衍生服務(wù)業(yè)集聚,形成電子商務(wù)新型產(chǎn)業(yè)集群。所以,信息化背景下中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)替代現(xiàn)實(shí)中特定區(qū)域,由同處在一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,經(jīng)營業(yè)務(wù)上具有相互聯(lián)系的公司和關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu),由于具有共生性和互補(bǔ)性而聯(lián)系在一起的中小企業(yè)線上企業(yè)群體,分享產(chǎn)業(yè)的集聚效應(yīng),它可以整合所有社會(huì)資源和產(chǎn)業(yè)資源,利用互聯(lián)網(wǎng)突破時(shí)間與空間的限制,打通原有社會(huì)資源與產(chǎn)業(yè)資源之間的壁壘和界限,激活存量和閑置資源,使各項(xiàng)資源的利用率達(dá)到新的高度。
2 中小企業(yè)集群利用互聯(lián)網(wǎng)金融籌資模式選擇
互聯(lián)網(wǎng)金融作為新時(shí)代“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的產(chǎn)物,產(chǎn)生之初就引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注,并如雨后春筍般地實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。基于電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)貸款具有重要影響,電商小貸、P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)融資模式為中小企業(yè)融資提供了新的解決方案。電商小貸是指電商基于大數(shù)據(jù)搜集和處理平臺(tái),通過對(duì)中小企業(yè)資金流信息和交易記錄信息的分析,評(píng)估客戶的信用,進(jìn)而為中小企業(yè)提供小額貸款的融資模式。P2P是個(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款模式,借貸雙方通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)投資需求和融資需求的匹配,從而成功實(shí)現(xiàn)融資交易。P2P被稱為“草根金融”,打破了大金融機(jī)構(gòu)的壟斷。貸款人利用互聯(lián)網(wǎng)尋找可靠的放款對(duì)象,借款人則通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)布自身信息以及資金需求,兩者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)匹配,整個(gè)借貸過程順利完成。眾籌指中小企業(yè)以股權(quán)、產(chǎn)品、利息等作為投資回報(bào),利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái),向社會(huì)公眾募集資金,一般有項(xiàng)目眾籌和股權(quán)眾籌等兩種模式。互聯(lián)網(wǎng)金融以其所具有的小額、便捷以及跨地域融資等特征,與中小企業(yè)融資需求實(shí)現(xiàn)了無縫對(duì)接。
3 互聯(lián)網(wǎng)背景下產(chǎn)業(yè)集群治理對(duì)中小企業(yè)籌資的效用評(píng)價(jià)
基于電商平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融雖然對(duì)中小企業(yè)貸款具有重要影響,但總體上而言,這些模式均未能從根本上解決中小企業(yè)融資的信息不對(duì)稱問題,投資方和融資方之間仍然存在信息“黑箱”。有鑒于此,建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群,通過集群效用再輔之互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息傳遞職能,大大提高了中小企業(yè)融資的可行性和成功率。
首先,中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群則中小企業(yè)借貸籌資外部信用增級(jí)的有效形式。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)比集群外的中小企業(yè)在抵押物及盈利水平等方面更具優(yōu)勢(shì),體現(xiàn)在債權(quán)人可利用產(chǎn)業(yè)集群企業(yè)共生性和互補(bǔ)性的關(guān)系,通過集群內(nèi)其他企業(yè)的交易反饋生產(chǎn)與管理信息,更客觀地對(duì)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營績效進(jìn)行評(píng)價(jià),拓寬了企業(yè)信息的獲取渠道,降低了貸款方審核借款方借貸風(fēng)險(xiǎn)的成本,能有效解決信息不對(duì)稱問題。產(chǎn)業(yè)集群籌資建立了集群內(nèi)企業(yè)互相依賴的“信譽(yù)鏈”,解決了單一企業(yè)基于信息不對(duì)稱的信用缺失問題,提高了企業(yè)信用度,同時(shí),該“信譽(yù)鏈”同“融資鏈”相互作用并依賴,增強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)的“邊際信用度”并提高了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,較易獲得外部的融資。
其次,中小企業(yè)集群存在著信息收集的優(yōu)勢(shì)以及優(yōu)勝劣汰的淘汰機(jī)制。中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群在獲取各個(gè)企業(yè)借貸信息上存在成本優(yōu)勢(shì)。集群的企業(yè)之間互相熟悉、知曉,互相存在著業(yè)務(wù)往來,能夠通過各方面正規(guī)的、非正規(guī)手段獲取的并沒有反映在財(cái)務(wù)報(bào)表上的真實(shí)信息,包括經(jīng)營者道德問題,真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等,從另一個(gè)角度來說,劣質(zhì)企業(yè)的進(jìn)入在一定程度上得到了規(guī)避。同時(shí),中小企業(yè)集群對(duì)參與企業(yè)具有較強(qiáng)的控制能力,中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群具有高度的關(guān)聯(lián)性,在規(guī)模經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上形成各個(gè)中小企業(yè)依托各自核心能力鏈接起來的、專業(yè)化分工明晰的合作體系,因?yàn)榛A(chǔ)設(shè)施的分享、信息的快速共享、營銷渠道的合并共享等使得企業(yè)的融資協(xié)調(diào)成本和生產(chǎn)成本均能下降。換言之,產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)違約的機(jī)會(huì)成本增大,通過集群內(nèi)生約束機(jī)制進(jìn)一步控制了產(chǎn)業(yè)集群籌資的參與主體的自然選擇。此外,互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息傳遞功能對(duì)違約企業(yè)的信息披露會(huì)大大增強(qiáng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失和信譽(yù)損失,導(dǎo)致企業(yè)難以繼續(xù)通過互聯(lián)網(wǎng)獲得資金,甚至網(wǎng)商可能被關(guān)閉網(wǎng)點(diǎn),“網(wǎng)絡(luò)公示”和“終止服務(wù)”等手段也有效提升了違約成本。
最后,建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部治理機(jī)制,嚴(yán)控中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(1)建立有效的監(jiān)督機(jī)制,可以通過集群企業(yè)選取監(jiān)事會(huì)成員企業(yè)來監(jiān)控集群內(nèi)企業(yè)借貸款項(xiàng)的使用是否符合借款資金使用范圍,借款企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)是否偏離正常的經(jīng)營形勢(shì),并評(píng)估能夠通過集群內(nèi)企業(yè)的合作行為來化解經(jīng)營危機(jī)。(2)建立及時(shí)反饋機(jī)制。很多中小企業(yè)都存在對(duì)資金短暫性或者季節(jié)性的要求,向銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款即使被采納也存在著時(shí)效性上面的缺陷,而互聯(lián)網(wǎng)金融借貸向單個(gè)企業(yè)發(fā)放中小額貸款,無需抵押。為保障中小企業(yè)的借貸信譽(yù),在當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)背景下,可以通過建立集群企業(yè)內(nèi)部信息發(fā)布平臺(tái),借助互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息交換力量,綜合匯聚多種關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù),提高集群內(nèi)部信息共享與交流水平,提高集群作為一個(gè)融資平臺(tái)的信息化程度,為金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的良性互動(dòng)創(chuàng)造條件,對(duì)企業(yè)的借貸償付或違約情況進(jìn)行及時(shí)反饋。(3)建立嚴(yán)格的認(rèn)證機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)集群新成員資格的標(biāo)準(zhǔn)化認(rèn)證,其次對(duì)現(xiàn)有成員建立嚴(yán)格的信用等級(jí)和資金能力建立評(píng)估標(biāo)準(zhǔn),從源頭控制借貸風(fēng)險(xiǎn)。(4)建立共同的合作規(guī)范,成立產(chǎn)業(yè)集群的違約風(fēng)險(xiǎn)保障基金。產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)一旦發(fā)生某個(gè)企業(yè)惡意違約情況時(shí),風(fēng)險(xiǎn)保障基金將對(duì)該筆貸款進(jìn)行了償付,這時(shí)合作規(guī)范生效,違約企業(yè)將在集群企業(yè)內(nèi)部平臺(tái)被記錄,違約企業(yè)將會(huì)收到強(qiáng)制性賠償通知且違約企業(yè)開戶行必須按合作規(guī)范約定及時(shí)將違約損失補(bǔ)償?shù)斤L(fēng)險(xiǎn)保障基金的賬戶,否則將面臨產(chǎn)業(yè)內(nèi)的集體制約或被強(qiáng)制退出企業(yè)集群。
產(chǎn)業(yè)集群已成為中國目前產(chǎn)業(yè)組織中最典型的特征和既定事實(shí),日益激烈的市場(chǎng)競爭環(huán)境客觀上產(chǎn)生了中小企業(yè)間加強(qiáng)合作的需要,建立企業(yè)集群借助共同的力量進(jìn)行團(tuán)體融資已經(jīng)成為一種趨勢(shì)和必然。在后續(xù)的推廣和運(yùn)用中,也需要有政府在政策上進(jìn)一步扶持和引導(dǎo),以促進(jìn)我國中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展。
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