趙其剛

【摘 要】企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)普遍面臨的主要風(fēng)險之一。目前，我國鞋服企業(yè)面臨著很大的市場競爭壓力，而財務(wù)風(fēng)險積累成財務(wù)危機，更容易讓企業(yè)生存出現(xiàn)困難。本文揭示了鞋服企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)，分析了財務(wù)風(fēng)險存在的主要原因，并在此基礎(chǔ)上，提出了相關(guān)對策建議。

【關(guān)鍵詞】鞋服企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)部控制

一、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

企業(yè)風(fēng)險是指未來的不確定性對企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的影響。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)風(fēng)險中重要內(nèi)容之一，屬于企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險，主要是企業(yè)資金收付活動偏離預(yù)期目標(biāo)而形成的風(fēng)險。在市場經(jīng)濟中財務(wù)風(fēng)險具有客觀性、必然性和不確定性，財務(wù)風(fēng)險貫徹于整個財務(wù)活動過程，受到企業(yè)內(nèi)部戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營活動、風(fēng)險政策的影響，也會受到外部的金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、市場環(huán)境的影響。按照風(fēng)險表現(xiàn)形式分類有籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、現(xiàn)金流動風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險等。

籌資風(fēng)險是由于由于資金供需市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，企業(yè)籌集資金給財務(wù)成果帶來的不確定性。投資風(fēng)險是投資風(fēng)險是指企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險?，F(xiàn)金流動風(fēng)險指企業(yè)在正常經(jīng)營的情況下，因現(xiàn)金流動性出現(xiàn)問題發(fā)生支付困難產(chǎn)生的財務(wù)危機。擔(dān)保財務(wù)風(fēng)險是指一個企業(yè)以自己的資產(chǎn)或信用為另一個企業(yè)的經(jīng)濟合同進行擔(dān)保，如被擔(dān)保企業(yè)屆時無法履行合同，擔(dān)保企業(yè)必須依法承擔(dān)連帶的償付義務(wù)，而給企業(yè)將來的財務(wù)成果造成的不確定性。

二、鞋服企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理中存在的主要問題

鞋服行業(yè)是在我國國民經(jīng)濟中具有重要地位，它是屬于勞動密集性產(chǎn)業(yè)，解決了大量人員就業(yè)吃飯的問題；它也解決著人們?nèi)粘Ｉ睢俺?、穿、住、行”的“穿”的問題。同時，它面臨缺乏自主設(shè)計風(fēng)格，普遍缺乏規(guī)?；?yīng)的行業(yè)短板，以及日益增大的庫存壓力。經(jīng)過前十年的快速增長后，目前鞋業(yè)行業(yè)不太景氣，鞋業(yè)企業(yè)的面臨的各種風(fēng)險也會顯現(xiàn)出來，近年來在經(jīng)濟寒潮下大量的企業(yè)破產(chǎn)、倒閉、跑路的現(xiàn)象層出不窮。在財務(wù)風(fēng)險管理中，存在的主要問題在于：

1.缺乏科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決策

目前，鞋服企業(yè)普遍存在重視日常經(jīng)營的過程管理，輕視戰(zhàn)略規(guī)劃和決策。沒有清晰明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，或者僅憑過往經(jīng)驗或企業(yè)主個人意志就制定了戰(zhàn)略規(guī)劃和進行投資決策，投資主觀意識和隨意性強。缺乏事先系統(tǒng)的外部環(huán)境和內(nèi)部資源（能力）分析出來的戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決定，已為未來執(zhí)行種下了財務(wù)風(fēng)險的種子。

2.沒有科學(xué)合理的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃

由于沒有科學(xué)的戰(zhàn)略規(guī)劃，也就沒有相匹配的財務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃。沒有考慮經(jīng)濟周期和企業(yè)不同發(fā)展階段的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)特征，而進行相應(yīng)的資金籌措和使用。在投資決策時單純考慮了業(yè)務(wù)規(guī)模和形態(tài)，而沒有遵從投資效率和資本增值的目標(biāo)。在融資決策方面，沒有相應(yīng)的融資決策或者融資決策方法簡單，沒有設(shè)定合理的資本結(jié)構(gòu)；而在盈余分配方面，根本沒有與企業(yè)戰(zhàn)略相應(yīng)的、統(tǒng)籌的、長期的分配制度。

3.企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險控制手段和能力

大多數(shù)企業(yè)沒有建立以企業(yè)戰(zhàn)略為核心的財務(wù)風(fēng)險防范理念，還缺少應(yīng)有的風(fēng)險意識文化。由于大多數(shù)鞋服企業(yè)規(guī)模不大，財務(wù)風(fēng)險管理專業(yè)水平不高，沒有建立系統(tǒng)的財務(wù)預(yù)警制度和流程，沒有建立適合企業(yè)的財務(wù)預(yù)警方法，對財務(wù)風(fēng)險的識別和防范能力也不足，特別是對外部財務(wù)風(fēng)險識別和防范能力不夠，容易誘發(fā)風(fēng)險轉(zhuǎn)化為財務(wù)危機。

4.財務(wù)管理體系不完善

鞋服企業(yè)基本上都是民營企業(yè)，普遍對業(yè)務(wù)結(jié)果比較重視，但對財務(wù)結(jié)果和財務(wù)狀況不太重視。比較重視資產(chǎn)安全方面的財務(wù)管理，相應(yīng)的管理制度也比較健全，而缺少預(yù)算管理、財務(wù)綜合分析、績效管理和業(yè)績評價等方面的財務(wù)制度。例如公司治理不完善、財務(wù)主管能力不夠以及財務(wù)制度執(zhí)行不徹底；部分企業(yè)在不了解企業(yè)實際經(jīng)營情況和財務(wù)狀況也沒有任何反擔(dān)保措施的情況下和其他的財務(wù)風(fēng)險控制措施，就為其他企業(yè)作擔(dān)?；蚵?lián)保，容易形成或有負(fù)債和財務(wù)風(fēng)險。

5.經(jīng)營結(jié)果與戰(zhàn)略規(guī)劃和投資規(guī)劃偏差大

企業(yè)在制定戰(zhàn)略規(guī)劃和投資決策時，在對外部宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境以及經(jīng)營環(huán)境分析不夠充分的情況下，都有快速做大規(guī)模的沖動；而對企業(yè)的資源整合能力盲目自信，往往會形成經(jīng)營實際情況與戰(zhàn)略投資規(guī)劃大相徑庭；特別是鞋服企業(yè)由于庫存周轉(zhuǎn)率不高和閉店形成的庫存積壓，占用了大量的資金，更容易增加了資金短缺的發(fā)生概率，扭曲了當(dāng)初設(shè)定的負(fù)債比例，加大了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

三、加強鞋服企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的對策建議

1.企業(yè)應(yīng)樹立財務(wù)風(fēng)險防范理念

鞋服企業(yè)大多財務(wù)風(fēng)險意識薄弱，對財務(wù)風(fēng)險識別能力較低，企業(yè)應(yīng)建立統(tǒng)一的、全員的財務(wù)風(fēng)險管理理念，從戰(zhàn)略制定到具體執(zhí)行和日常經(jīng)營活動都樹立風(fēng)險意識，考慮財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)然需要正確處理經(jīng)營發(fā)展和財務(wù)風(fēng)險控制的關(guān)系，從戰(zhàn)略上考慮可承受的財務(wù)風(fēng)險，匹配合適的財務(wù)戰(zhàn)略，制定財務(wù)風(fēng)險政策，但不能單純的追求財務(wù)風(fēng)險的最小化而喪失商業(yè)機會，應(yīng)該是以實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為風(fēng)險控制目標(biāo)，同時也要考慮財務(wù)風(fēng)險控制成本。

2.建立財務(wù)風(fēng)險管理組織系統(tǒng)

企業(yè)應(yīng)根據(jù)實際在公司最高經(jīng)營管理機構(gòu)設(shè)立“風(fēng)險管理委員會”或類似的企業(yè)風(fēng)險管理機構(gòu)，能夠有效的維護公司最大的債務(wù)比例等財務(wù)風(fēng)險控制重大目標(biāo)；公司財務(wù)部門應(yīng)負(fù)責(zé)對日常經(jīng)營財務(wù)風(fēng)險進行管理，各管理和運營層級也應(yīng)承擔(dān)的財務(wù)風(fēng)險管理職責(zé)；有條件的企業(yè)可通過內(nèi)部審計來監(jiān)督財務(wù)風(fēng)險防控措施的執(zhí)行情況。

要進行有效的財務(wù)風(fēng)險管理，必須要有具有相當(dāng)專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德的人員來設(shè)計風(fēng)險管理策略和架構(gòu)，識別、分析、評估財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險管理者需要掌握相應(yīng)的風(fēng)險管理技能和技巧。

3.建立有效的財務(wù)預(yù)警機制

企業(yè)應(yīng)建立適合企業(yè)實際情況和不同階段的財務(wù)風(fēng)險管理制度和流程，這些制度和流程應(yīng)覆蓋管理和業(yè)務(wù)的方方面面，使財務(wù)預(yù)警在制度能夠有效運行，增強企業(yè)控制財務(wù)風(fēng)險的能力。根據(jù)財務(wù)風(fēng)險成因，設(shè)計、構(gòu)建和完善財務(wù)風(fēng)險評估、分析、管理、監(jiān)控、補救等工作流程。企業(yè)應(yīng)讓財務(wù)風(fēng)險管理人員參與財務(wù)戰(zhàn)略評估和重大投資決策、經(jīng)營決策，保證企業(yè)重大決策的事先風(fēng)險控制。不僅從企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理活動進行財務(wù)風(fēng)險管控，還應(yīng)從企業(yè)外部環(huán)境和業(yè)務(wù)價值鏈上分析、評估進行更廣范圍的財務(wù)預(yù)警。endprint

企業(yè)應(yīng)加強財務(wù)風(fēng)險信息系統(tǒng)建設(shè)。企業(yè)應(yīng)依托信息化平臺，及時收集各種風(fēng)險信息和數(shù)據(jù)，分析、預(yù)測和評估、監(jiān)控各種財務(wù)風(fēng)險；對風(fēng)險信息進行及時共享、交流、溝通，根據(jù)財務(wù)風(fēng)險大小，形成相應(yīng)等級的預(yù)警報告；以達(dá)到對財務(wù)風(fēng)險進行全面、系統(tǒng)的控制，提高財務(wù)預(yù)警的效率，提高財務(wù)風(fēng)險的管理效果。

4.優(yōu)化財務(wù)風(fēng)險分析方法

（1）采取先進的財務(wù)分析方法。財務(wù)風(fēng)險管理在制度的基礎(chǔ)上，需要具體的管理方法對財務(wù)風(fēng)險進行評估預(yù)警，對風(fēng)險進行有效的管控。例如采取管理評分法對可能導(dǎo)致破產(chǎn)的公司管理缺陷、錯誤和征兆進行對比打分，并根據(jù)它們對破產(chǎn)過程和產(chǎn)生影響的大小程度對所打分?jǐn)?shù)加權(quán)處理，對于產(chǎn)生危機大的管理表現(xiàn)和管理環(huán)節(jié)作相應(yīng)的整改和補救措施，盡量讓企業(yè)從管理方面轉(zhuǎn)到危機產(chǎn)生的安全區(qū)。例如采取Altman多變量模型，用財務(wù)比率分別表征企業(yè)流動性、杠桿比率、盈利性、償付能力和周轉(zhuǎn)率，建立起了一個類似回歸方程式的鑒別函數(shù)——Z計分法模式，綜合分析預(yù)測企業(yè)財務(wù)失敗或破產(chǎn)的可能性，可為公司管理層提供反映風(fēng)險產(chǎn)生的路徑信息和控制、規(guī)避風(fēng)險的渠道和思路等。

（2）運用全面預(yù)算管理制度。企業(yè)應(yīng)在戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)上，制定具體的經(jīng)營目標(biāo)，并根據(jù)經(jīng)營目標(biāo)和通過預(yù)算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實施進度，有助于控制開支，并預(yù)測企業(yè)的現(xiàn)金流量與利潤，編制當(dāng)期全面預(yù)算，實行全面預(yù)算管理。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理部門不但要參與到目標(biāo)的測算和預(yù)算編制，更要對預(yù)算執(zhí)行情況進行認(rèn)真檢查和分析，為企業(yè)提供預(yù)算執(zhí)行預(yù)警信息，使企業(yè)能夠及時發(fā)現(xiàn)和解決預(yù)算執(zhí)行中存在的問題。

（3）實施績效管理?？冃Ч芾硎窃鰪姂?zhàn)略執(zhí)行力的方法，它將個人業(yè)績、個人發(fā)展與公司目標(biāo)有機結(jié)合，通過持續(xù)改善個人業(yè)績和團隊業(yè)績來持續(xù)改善公司業(yè)績，并確保公司戰(zhàn)略的執(zhí)行和業(yè)務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)。其中，平衡計分卡是建立“實現(xiàn)戰(zhàn)略制導(dǎo)”的一種新型績效管理體系，在設(shè)計上保證了企業(yè)戰(zhàn)略得到有效的執(zhí)行，是加強企業(yè)戰(zhàn)略執(zhí)行力最有效的戰(zhàn)略管理工具之一。

5.加強重點財務(wù)風(fēng)險控制力度

（1）鞋服企業(yè)必須根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)，確定中、短期企業(yè)最大的負(fù)債比例，作為不得逾越的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險生命紅線執(zhí)行。在此負(fù)債比例線下調(diào)整投資、融資和分配方案。

（2）庫存周轉(zhuǎn)水平是鞋服企業(yè)核心運營能力的體現(xiàn)，也是經(jīng)營性財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要控制點，企業(yè)應(yīng)設(shè)立合適的商品庫存結(jié)構(gòu)和庫齡結(jié)構(gòu)目標(biāo)，圍繞商品經(jīng)營目標(biāo)，通過各種營銷手段，加速庫存周轉(zhuǎn)，避免積壓庫存的產(chǎn)生。減少因商品周轉(zhuǎn)積壓，形成的財務(wù)風(fēng)險。然后，制定合理的應(yīng)收賬款信用政策，盡量減少應(yīng)收賬款的占用額度和占用時間，防止造成企業(yè)壞賬損失，切實加強企業(yè)銷售資金的安全回收管理。

（3）鞋服企業(yè)應(yīng)完善公司治理，切實避免股東抽借或挪用企業(yè)資金。

（4）應(yīng)制訂完善的對外擔(dān)保管理制度和風(fēng)險防控措施，避免因被擔(dān)保方支付違約牽連，形成財務(wù)“黑天鵝”事件。

總之，財務(wù)風(fēng)險管理是企業(yè)管理的重要組成部分，企業(yè)應(yīng)及時分析和觀察財務(wù)運行中存在的問題和財務(wù)風(fēng)險信號。企業(yè)管理層和員工等企業(yè)利益相關(guān)者，應(yīng)重視財務(wù)風(fēng)險管理，樹立正確的財務(wù)風(fēng)險防范意識，總結(jié)本企業(yè)和借鑒其他企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面的經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷完善企業(yè)經(jīng)營管理和財務(wù)風(fēng)險控制措施，提高風(fēng)險防控能力，預(yù)防財務(wù)危機，滿足企業(yè)的發(fā)展需要。

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