陳靜紅

隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的普及，具有無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定、無(wú)抵押等特征的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)快速發(fā)展，在滿足部分群體正常消費(fèi)信貸需求方面發(fā)揮了一定作用，但其過(guò)度借貸、重復(fù)授信、不當(dāng)催收、畸高利率、侵犯?jìng)€(gè)人隱私等問(wèn)題一直廣受詬病。

12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱：《通知》），對(duì) “現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的規(guī)范做出了相關(guān)規(guī)定。

《通知》指出，暫停新批網(wǎng)絡(luò)小貸公司，暫停新批小貸公司跨省開展小貸業(yè)務(wù)；已經(jīng)批準(zhǔn)籌建的暫停批準(zhǔn)開業(yè)；暫停發(fā)放無(wú)特定場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改；未依法取得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)，任何組織和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)放貸業(yè)務(wù)?！锻ㄖ吠瑫r(shí)對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)作出進(jìn)一步規(guī)范。

36%年化利率“紅線”劃定

現(xiàn)金貸的眾多問(wèn)題之中，畸高利率一直備受爭(zhēng)議。

根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，民間借貸的“利率紅線”為年利率36%，若超過(guò)則為“高利貸”產(chǎn)品。不過(guò)，在實(shí)際操作過(guò)程，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)為了覆蓋其運(yùn)營(yíng)、資金成本，執(zhí)行低利息+較高平臺(tái)服務(wù)費(fèi)，得到遠(yuǎn)高于36%的年化綜合息費(fèi)率。有的平臺(tái)年利率動(dòng)輒50%-60%，甚至更高。

但此次《通知》中明確指出，各類機(jī)構(gòu)向借款人收取的綜合資金成本應(yīng)統(tǒng)一折算為年化形式，各項(xiàng)貸款條件以及逾期處理等信息應(yīng)在事前全面、公開披露，向借款人提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

有“現(xiàn)金貸”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人表示，在36%的利率限制下，作為現(xiàn)金貸平臺(tái)如果只是信息撮合和引流，那么和傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)比較類似，平臺(tái)方只能拿到服務(wù)費(fèi)，未來(lái)繼續(xù)開展這項(xiàng)業(yè)務(wù)的動(dòng)力將不足。在上述規(guī)定下，此后高利率的模式將很難開展下去。”

也有現(xiàn)金貸平臺(tái)高管直接指出，綜合利率紅線一旦被劃定后，對(duì)現(xiàn)金貸平臺(tái)而言只有三個(gè)選擇：首先，99%的平臺(tái)被迫選擇退出這個(gè)市場(chǎng)；第二，轉(zhuǎn)營(yíng)線下業(yè)務(wù)；第三，通過(guò)其他模式來(lái)變相經(jīng)營(yíng)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，在綜合費(fèi)率限制下，未來(lái)一個(gè)月以內(nèi)的超短期現(xiàn)金貸產(chǎn)品恐將失去大部分市場(chǎng)。

“助貸”業(yè)務(wù)應(yīng)回歸本源

《通知》中對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)參與“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)也作出了明確規(guī)范。

銀行等金融機(jī)構(gòu)是“現(xiàn)金貸”的重要資金來(lái)源。

但實(shí)踐中，部分銀行將核心風(fēng)控交給助貸機(jī)構(gòu)來(lái)做，而沒(méi)有遵循銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行貸款審查。助貸機(jī)構(gòu)提供所謂的回購(gòu)承諾或者違約承諾，即如果出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，助貸機(jī)構(gòu)兜底，提供變相擔(dān)保。而實(shí)際上，相對(duì)于助貸機(jī)構(gòu)的助貸規(guī)模而言，其擔(dān)保能力十分有限，甚至一些助貸機(jī)構(gòu)根本沒(méi)有擔(dān)保資質(zhì)。如果真發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)保將形同虛設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)將向銀行蔓延。

但此次下發(fā)的《通知》明確要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方機(jī)構(gòu)合作開展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包?！爸J”業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取信息費(fèi)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，《通知》對(duì)銀行助貸進(jìn)行限制，一方面是為阻斷現(xiàn)金貸資金來(lái)源，促進(jìn)其規(guī)范發(fā)展；另一方面是防止現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行蔓延。但銀行助貸業(yè)務(wù)并非一刀切，而是強(qiáng)調(diào)對(duì)那些將風(fēng)控完全交給助貸機(jī)構(gòu)的助貸模式進(jìn)行限制和規(guī)范，倒逼助貸業(yè)務(wù)回歸本源。

有 “現(xiàn)金貸”平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示，此后“助貸”模式還可以實(shí)現(xiàn)，只是風(fēng)險(xiǎn)控制不能由平臺(tái)方來(lái)提供。但平臺(tái)方能創(chuàng)造利潤(rùn)主要是因?yàn)橹鲗?dǎo)風(fēng)控，如果只是作為吸引流量的通道，那平臺(tái)方高額的利潤(rùn)也將明顯減少，未來(lái)開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)的動(dòng)力將大大降低。

趣店等赴美上市公司表現(xiàn)不佳

《通知》下發(fā)后，在美上市的幾家中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的股價(jià)也受到牽連。 其中，信而富、宜人貸、和信貸和簡(jiǎn)普科技（融360）開盤全部大跌。截至美國(guó)時(shí)間12月1日收盤，信而富暴跌18.87%，報(bào)6.02美元；宜人貸跌6.07%，報(bào)37.44美元；和信貸跌5.83%，報(bào)11.64美元；簡(jiǎn)普科技跌4.21%，報(bào)5.00美元。

而此前因現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)而爭(zhēng)議不斷的趣店，股價(jià)盤前一度下挫9%。但其隨后宣布未來(lái)12個(gè)月內(nèi)將把公司股票回購(gòu)規(guī)模提高至最多3億美元，扭轉(zhuǎn)了跌勢(shì)。截至當(dāng)日收盤，趣店股票漲1.32%，報(bào)13.78美元。

但經(jīng)過(guò)一個(gè)周末，現(xiàn)金貸新規(guī)對(duì)趣店股價(jià)的影響持續(xù)發(fā)酵。

美國(guó)時(shí)間12月4日，趣店股價(jià)一度下挫，最低至12.20美元，僅次于11月24日的最低報(bào)價(jià)12.03美元。截至收盤，趣店股價(jià)下跌1.33%，報(bào)12.45美元。

此外，其余幾家公司股票大多也持續(xù)下跌，其中，信而富跌0.82%，報(bào)5.20美元；宜人貸跌3.53%，報(bào)33.91美元；和信貸跌0.13%，報(bào)11.51美元；僅簡(jiǎn)普科技漲0.15%，報(bào)5.15美元。