□ 南京市農(nóng)村金融學會課題組

隨著中國經(jīng)濟改革進入深水區(qū)，中國經(jīng)濟正處于增速換擋期、改革陣痛期、成果消化期“三期疊加”的特殊時期，經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)前所未有的新常態(tài)，經(jīng)濟改革進入爬坡過坎、攻堅克難的關(guān)鍵時期。同時，金融海嘯對世界經(jīng)濟的負面影響日漸消退，宏觀經(jīng)濟進入緩慢的復蘇階段，但世界經(jīng)濟整體發(fā)展形勢仍盡顯疲態(tài)。在這樣的時代背景下，我國提出“一帶一路”的發(fā)展戰(zhàn)略，旨在以“絲綢之路”的符號，代替實體的組織和機制，倡導區(qū)域的合作和共進的發(fā)展理念，共同打造政治互信、經(jīng)濟融合、文化包容的利益共同體、命運共同體和責任共同體，實現(xiàn)以點串線、以線帶面的輻射作用，加深沿線國家的政治、經(jīng)濟、文化的合作與交流，促進區(qū)域經(jīng)濟的共同發(fā)展?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略對外為中國經(jīng)濟創(chuàng)造了良好的輸出環(huán)境，對內(nèi)助力中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、改革深化，是突破當前中國經(jīng)濟發(fā)展瓶頸的重要創(chuàng)新。

一、商業(yè)銀行在“一帶一路”戰(zhàn)略中的機遇

“一帶一路”戰(zhàn)略為中國產(chǎn)品、資本和文化的輸出構(gòu)建了路徑，為中國企業(yè)走出去創(chuàng)造了條件，為突破中國經(jīng)濟發(fā)展瓶頸提供了思路，為中國經(jīng)濟注入了新的活力，也為正處于金融深化改革過程中的銀行業(yè)提供了重要的發(fā)展契機。

（一）“一帶一路”戰(zhàn)略帶來了巨大的信貸需求?！耙粠б宦贰毖鼐€的國家和區(qū)域，尤其是“絲綢之路經(jīng)濟帶”途經(jīng)的多是發(fā)展中國家或新興的經(jīng)濟體，甚至是經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，整體經(jīng)濟發(fā)展水平較低。為保證雙多邊經(jīng)濟合作的正常開展，帶動區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成為推動“一帶一路”戰(zhàn)略優(yōu)先實施和建設(shè)的領(lǐng)域。由于當?shù)亟?jīng)濟基礎(chǔ)相對薄弱，政府財力有限、資本市場發(fā)展緩慢、融資體系不健全等因素都導致隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進，并將出現(xiàn)巨大的資金缺口。巨大的融資需求使商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的介入成為必然。同時，“一帶一路”戰(zhàn)略作為中國產(chǎn)品、技術(shù)輸出的載體，促進了越來越多的中國企業(yè)走出去，參與國際市場競爭。這些走出去的企業(yè)，尤其是中小微企業(yè)，在戰(zhàn)略的實施過程中對商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的需求必將不斷增大。

（二）“一帶一路”戰(zhàn)略促進了新興業(yè)務(wù)的發(fā)展。由于“一帶一路”戰(zhàn)略參與國家眾多、涉及領(lǐng)域廣泛、資金需求巨大、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)復雜，僅依靠單一的銀行信貸資產(chǎn)很難滿足戰(zhàn)略實施過程中多元的金融需求。因此，為積極應(yīng)對“一帶一路”帶來的金融需求，商業(yè)銀行必須通過推動新興業(yè)務(wù)的發(fā)展以深化銀行服務(wù)體系的供給側(cè)改革。一是貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，貿(mào)易合作是“一帶一路”戰(zhàn)略的基本形式之一，商品、勞務(wù)和技術(shù)貿(mào)易的發(fā)展都將使得走出去的企業(yè)對商業(yè)銀行貿(mào)易融資產(chǎn)品產(chǎn)生巨大需求；二是投資銀行業(yè)務(wù)，面對多元的金融需求，股權(quán)債權(quán)投資、資產(chǎn)證券化、融資租賃、產(chǎn)業(yè)基金等多種形式的直接融資服務(wù)必將快速發(fā)展。加之，在化解產(chǎn)能過剩過程中產(chǎn)生的企業(yè)并購和重組也會增加企業(yè)對并購咨詢、并購貸款等服務(wù)的需求；三是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，“一帶一路”戰(zhàn)略將加快各方資產(chǎn)相互融通的速度，對全球資產(chǎn)優(yōu)化配置、全球現(xiàn)金管理等資產(chǎn)管理服務(wù)提出了更高的要求。

（三）“一帶一路”戰(zhàn)略加快了商業(yè)銀行國際化進程?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略在提升人民幣國際地位的同時，也為中國的商業(yè)銀行登上國際舞臺創(chuàng)造了良好的條件。首先，大量海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和企業(yè)走出去帶來的金融需求，為商業(yè)銀行提供了廣闊的國際市場，加速推動了商業(yè)銀行的海外經(jīng)營戰(zhàn)略的布局。其次，“一帶一路”戰(zhàn)略突破了各國間的原有壁壘，升華了各國間的貿(mào)易投資合作，為各區(qū)域間的跨境貿(mào)易和跨境投資的快速發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)，也為銀行跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了資源。再次，人民幣國際地位的提升也提高了中國商業(yè)銀行參與國際競爭中的議價能力。最后，“一帶一路”戰(zhàn)略不僅為商業(yè)銀行國際化提供了契機，而且對商業(yè)銀行境內(nèi)外聯(lián)動、與當?shù)亟鹑跈C構(gòu)開展跨境合作、促成資源優(yōu)勢互補的國際化運作和管理能力提出了更高的要求。

二、商業(yè)銀行走出去面臨的風險

“一帶一路”戰(zhàn)略為商業(yè)銀行走出去，開拓國際經(jīng)濟市場、參與國際競爭、爭奪國際議價權(quán)，提供了良好的契機，也對商業(yè)銀行深化金融改革、創(chuàng)新金融服務(wù)、完善金融機制，實現(xiàn)符合戰(zhàn)略要求的國際化，提出了更高的要求。由于“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的國家地區(qū)眾多、輻射范圍廣泛、政治經(jīng)濟文化環(huán)境復雜多樣、各地區(qū)間經(jīng)濟發(fā)展水平差距大，商業(yè)銀行在走出去的過程中必將面對不同于國內(nèi)市場的新環(huán)境、新問題、新困局、新挑戰(zhàn)。因此，來自各區(qū)域乃至全世界風險因素的干擾，會加劇缺乏參與國際金融市場拓展和競爭經(jīng)驗的國內(nèi)商業(yè)銀行的風險識別難度。為提高商業(yè)銀行在走出去過程中的抵御風險能力和在復雜風險環(huán)境下的生存能力，識別各類風險成為商業(yè)銀行外向型戰(zhàn)略布局的首要任務(wù)。

（一）經(jīng)濟一體化放大了金融危機的破壞性?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略將歐亞非許多經(jīng)濟主體串聯(lián)成一體，各主體間深化合作、互通交流，推進經(jīng)濟全球化、區(qū)域經(jīng)濟一體化進程，意在打造一個打破經(jīng)濟壁壘、促進貿(mào)易往來、共同繁榮的有機合作整體。但就好比一點失火，鐵索連環(huán)的整體區(qū)域都會受到波及和影響，經(jīng)濟一體化也將放大金融危機的破壞性和輻射面。“一帶一路”戰(zhàn)略涉及的部分國家和地區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)較單薄，金融體系不健全，對金融危機的抵御能力較弱，一旦發(fā)生金融危機對當?shù)氐慕鹑谀酥两?jīng)濟政治都會產(chǎn)生震動，從而影響到中國企業(yè)在當?shù)赝顿Y經(jīng)營，直接或間接地對走出去的商業(yè)銀行造成危害。同時，金融危機的沖擊會通過商業(yè)銀行構(gòu)建的跨區(qū)域資本融通通道，迅速擴散和傳導至周邊區(qū)域分支機構(gòu)，甚至中國總部。加之，中國商業(yè)銀行缺乏抵御全球性金融危機的經(jīng)驗，一旦發(fā)生金融危機，在“一帶一路”戰(zhàn)略中走出去的商業(yè)銀行將面臨巨大的風險和危機。

（二）區(qū)域發(fā)展不均衡加劇了投資運營的風險性?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略所涉及的國家和地區(qū)間，經(jīng)濟金融發(fā)展水平差距較大，部分國家基礎(chǔ)設(shè)施落后、經(jīng)濟金融法律體系不健全甚至少數(shù)國家政局尚不穩(wěn)定，對金融投資和資本項目運營缺乏基本保障，對商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的正常開展產(chǎn)生巨大風險隱患。沿線許多國家整體經(jīng)濟實力有限，但發(fā)展經(jīng)濟意愿強烈，往往導致經(jīng)濟發(fā)展的短視性，影響經(jīng)濟金融制度的穩(wěn)定性和政策的長效性，從而影響商業(yè)銀行的健康發(fā)展。各區(qū)域發(fā)展的不平衡也導致對金融服務(wù)的需求呈現(xiàn)差異化的特點，加劇了商業(yè)銀行投資運營的管理難度。商業(yè)銀行的投資運營需要穩(wěn)定持續(xù)的投資回報，保證經(jīng)營的可持續(xù)性和資本運轉(zhuǎn)的可循環(huán)性。但為短時間內(nèi)解決區(qū)域發(fā)展不均衡，資本多是流向落后地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等投資規(guī)模大、回收周期長的領(lǐng)域。規(guī)模大，導致投資運營靈活性較差，出現(xiàn)風險難以及時調(diào)整；周期長，增加了利率風險、匯率風險的發(fā)生概率，加劇了投資運營的不確定性。

（三）政治文化的差異性延緩了金融業(yè)務(wù)的本土化推廣。實現(xiàn)商業(yè)銀行國際化的落地生根重點在于實現(xiàn)自身金融服務(wù)業(yè)務(wù)的本土化?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略涉及的國家地區(qū)之多、輻射的領(lǐng)域范圍之廣，導致了體系內(nèi)部的政治體制、文化傳統(tǒng)、宗教信仰復雜多元，差異性明顯。商業(yè)銀行無法通過統(tǒng)一的經(jīng)營策略實現(xiàn)不同地區(qū)的本土化，加大了投資運營的難度和成本。不同于經(jīng)濟壁壘可以短時間內(nèi)通過貿(mào)易協(xié)定、合作條款打破，政治、文化壁壘只有在長時間的交流、合作、融合的過程中才能慢慢消除。這與利用最短時間取得最大收益的投資運營需求存在明顯矛盾。但由于政治文化的巨大差異，中國商業(yè)銀行的管理理念和投資策略與當?shù)亟鹑谛枨蟊厝浑y以完全匹配，必須加深對當?shù)卣?、文化、宗教的了解，提高金融產(chǎn)品和服務(wù)的針對性才能實現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。如果商業(yè)銀行本土化進展不利，信用風險和操作風險都會激增。因此，如何盡快實現(xiàn)本土化成為商業(yè)銀行在走出去的過程中必須面對和解決的問題。

三、商業(yè)銀行走出去的風險防范

“一帶一路”戰(zhàn)略的實施在為資本輸出提供了載體，為商業(yè)銀行走出去，開拓國際市場，參與國際競爭，分享地緣紅利提供了路徑的同時，也對商業(yè)銀行自身應(yīng)對風險的能力提出了更高的要求。商業(yè)銀行除了積極服務(wù)國家戰(zhàn)略，抓住難得的發(fā)展機遇，發(fā)揮資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢，提升自身國際市場核心競爭力外，還應(yīng)積極采取措施防范走出去過程中可能出現(xiàn)的潛在風險，提高風險防范和抵御能力，積累跨境風險管理經(jīng)驗，為“一帶一路”戰(zhàn)略的發(fā)展提供有效的金融支持。

（一）增強商業(yè)銀行自身硬實力。打鐵還需自身硬，商業(yè)銀行必須不斷提升自身實力，才能在走出去的過程中防范和抵御各類風險，保障投資運營的健康穩(wěn)定發(fā)展。一是鞏固和強化自身優(yōu)勢，深耕細作原有國內(nèi)市場，構(gòu)建基礎(chǔ)堅實的后方，為商業(yè)銀行走出去提供后備保障。穩(wěn)固的國內(nèi)基礎(chǔ)，不僅是商業(yè)銀行參與國際競爭的堅強后盾，更是有效應(yīng)對系統(tǒng)性風險、抑制金融危機傳導性破壞的根本保障。二是將走出去的工作重點集中于結(jié)合當?shù)丨h(huán)境特點和金融需求，有針對性地豐富自身產(chǎn)品線、提升自身服務(wù)質(zhì)量，而非盲目擴張經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)，將業(yè)務(wù)優(yōu)勢作為參與國際競爭的基礎(chǔ)，并不斷擴大、不斷夯實。三是構(gòu)建和完善風險評級體系和風險預警機制，增強對“一帶一路”沿線國家地區(qū)風險評價、監(jiān)測和跟蹤的整體性、關(guān)聯(lián)性和動態(tài)性，有效提升自身的風險管理水平及風險發(fā)生后的自控和自救能力。

（二）提升合作的深度和廣度。加強政治、經(jīng)濟、文化多方面的合作交流，實現(xiàn)各區(qū)域間多維度的共同繁榮，是“一帶一路”戰(zhàn)略的初衷。商業(yè)銀行應(yīng)加強與各方的合作、互助，實現(xiàn)各方共同防范風險。第一，商業(yè)銀行應(yīng)與當?shù)卣?、企業(yè)和金融同業(yè)加強合作與交流，形成多層級、多維度的，分工明確、功能互補的金融服務(wù)體系，以適應(yīng)復雜多元的市場環(huán)境，奠定良好投資環(huán)境的同時，共同防范和分散不同領(lǐng)域引發(fā)各類風險，全力完善金融危機的應(yīng)對機制。第二，商業(yè)銀行應(yīng)加強與走出去的中國企業(yè)協(xié)同發(fā)展，重點營銷具有技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)機遇的中國大中型企業(yè)。這類企業(yè)以其自身雄厚的實力為商業(yè)銀行發(fā)展提供保障的同時，也能借助商業(yè)銀行專業(yè)化、差異化和綜合化的金融服務(wù)，優(yōu)化企業(yè)資源配置，提升企業(yè)整體競爭實力，真正實現(xiàn)銀企雙贏。第三，商業(yè)銀行應(yīng)加強與沿線國家地區(qū)在政治、文化、宗教、習俗等多領(lǐng)域的交流與溝通，及時獲取潛在的風險信息，了解不同國家地區(qū)的風險偏好和風險承受能力，有效降低信息不對稱性，以有針對性地采取措施規(guī)避風險。

（三）加大人才隊伍建設(shè)力度。在商業(yè)銀行走出去的過程中，任何一個領(lǐng)域和層面的合作與交流最終的落腳點都集中于人。一支國際化與本土化并重、專業(yè)化與綜合化并舉的復合型人才隊伍，成為商業(yè)銀行在復雜多元的投資運營環(huán)境下穩(wěn)定發(fā)展的重要保障。一方面，加強對跨境業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)以及風險管理等領(lǐng)域?qū)I(yè)化、復合型人才的培養(yǎng)，積累人才隊伍參與國際競爭的經(jīng)驗，推進人才隊伍國際化建設(shè)。另一方面，不僅引導本國人才隊伍深入學習研究當?shù)氐恼误w制、法律法規(guī)、文化傳統(tǒng)和宗教信仰，加深對當?shù)丨h(huán)境的了解程度，而且對海外雇員隊伍開展本行企業(yè)文化建設(shè)，輸出本行的價值觀念，傳播本行的風險理念，樹立本行的品牌形象，增強海外雇員對本行的認同感和責任感，從而加速突破當?shù)氐恼挝幕趬?，推動商業(yè)銀行本土化進程。