吉文賢

【摘 要】 最近，金融行業(yè)得到不斷發(fā)展，商業(yè)銀行也推出了多種多樣的理財(cái)產(chǎn)品。除了傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品外，越來(lái)越多的資金陸續(xù)“脫實(shí)向虛”，交叉金融產(chǎn)品得以快速發(fā)展。交叉金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，在積極促進(jìn)新的資金渠道，活躍市場(chǎng)的同時(shí)，也伴隨著一些風(fēng)險(xiǎn)。目前，交叉金融產(chǎn)品在監(jiān)管上還存在很多空白。這使得交叉金融業(yè)務(wù)存在很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在未爆發(fā)前，應(yīng)當(dāng)采取積極措施，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的金融危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)，保證交叉金融產(chǎn)品健康發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 銀行 交叉金融 風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管

一、風(fēng)險(xiǎn)特征

除了傳統(tǒng)的理財(cái)產(chǎn)品外，越來(lái)越多的資金陸續(xù)“脫實(shí)向虛”，交叉金融產(chǎn)品得以快速發(fā)展。交叉金融產(chǎn)品的出現(xiàn)，在積極促進(jìn)新的資金渠道，活躍市場(chǎng)的同時(shí)，也伴隨著一些風(fēng)險(xiǎn)。

（一）對(duì)商業(yè)銀行與各金融機(jī)構(gòu)合作提出更高的要求

改革開(kāi)放進(jìn)程的不斷深入，全國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)工作也得到覆蓋，金融市場(chǎng)中交易類(lèi)型、機(jī)構(gòu)數(shù)量等也朝著增量和多元化的方向發(fā)展。在這樣的經(jīng)濟(jì)背景下，商業(yè)銀行與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（信托公司、基金公司等）的合作也逐漸深入，它們共同協(xié)作，開(kāi)展信證、銀信合作等業(yè)務(wù)。不同類(lèi)型的金融機(jī)構(gòu)，在客戶(hù)資源和管理水平這兩方面有著天壤之別。因此，商業(yè)銀行在與各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)合作的時(shí)候，面臨的問(wèn)題越來(lái)越復(fù)雜，對(duì)其多樣性也提出了更高的要求。

（二）業(yè)務(wù)綜合性高，資金信息少

目前，交叉金融產(chǎn)品在監(jiān)管上還存在很多空白。這使得交叉金融業(yè)務(wù)存在很大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，在未爆發(fā)前，應(yīng)當(dāng)采取積極措施，應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的金融危機(jī)與風(fēng)險(xiǎn)，保證交叉金融產(chǎn)品健康發(fā)展。交叉金融產(chǎn)品是一個(gè)業(yè)務(wù)涉及面廣，關(guān)聯(lián)度高，業(yè)務(wù)鏈條長(zhǎng)的產(chǎn)品。再加上其一直處于動(dòng)態(tài)變化中，關(guān)于資金流向的信息很少，這對(duì)管理過(guò)程中資產(chǎn)明細(xì)的把控提出更高的要求。而且，交叉金融產(chǎn)品資金流動(dòng)快而隱蔽度又高，極其容易爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，加大管理難度和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別度。

（三）資金流向集中，風(fēng)險(xiǎn)聚集度高

與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品不同，交叉金融產(chǎn)品盡管以理財(cái)產(chǎn)品的形式存在，但在本質(zhì)上還是屬于資管范疇。交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有從銀行轉(zhuǎn)出，銀行在開(kāi)展這方面業(yè)務(wù)的時(shí)候，本身也承擔(dān)著較大風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)聚集度很高。

二、監(jiān)管問(wèn)題

（一）現(xiàn)有的監(jiān)管滯后，相關(guān)規(guī)定空白

交叉金融產(chǎn)品普遍存在于我國(guó)商業(yè)銀行一個(gè)最主要的原因是，可以給銀行帶來(lái)新的客戶(hù)和利潤(rùn)。然而，目前我國(guó)對(duì)這一方面的監(jiān)管較為單一，且存在很大的滯后性。這嚴(yán)重限制了交叉金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。具體來(lái)說(shuō)，體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

1.缺乏對(duì)交叉金融產(chǎn)品的定性。目前，監(jiān)管部門(mén)對(duì)于交叉金融產(chǎn)品尚缺乏準(zhǔn)確的、明確的定性。定性的模糊使得其對(duì)應(yīng)的法律法規(guī)的建設(shè)也無(wú)法開(kāi)展。政策、制度上的不足使得交叉金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展缺乏有效的支持和供給，自身發(fā)展驅(qū)動(dòng)力不夠。從宏觀上看，也一定程度上制造了金融市場(chǎng)的亂象。

2.缺乏有效的監(jiān)管制度。經(jīng)濟(jì)發(fā)展孕育了金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融市場(chǎng)的發(fā)展又反過(guò)來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更進(jìn)一步發(fā)展。金融業(yè)務(wù)在這個(gè)大環(huán)境下也得到不斷創(chuàng)新。然而，目監(jiān)管部門(mén)對(duì)于新興金融事務(wù)的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制尚存在很大滯后性，相關(guān)規(guī)定還處于空白階段。業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新和監(jiān)管的大滯后性之間的矛盾越來(lái)越大，而監(jiān)管部門(mén)在面對(duì)這一問(wèn)題的時(shí)候只能“見(jiàn)招拆招”。這種監(jiān)管滯后性，無(wú)法對(duì)交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)見(jiàn)和把控，非常不利于經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（二）監(jiān)管政策基本不具備約束力，形同虛設(shè)

從最近幾年中國(guó)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)的政策對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行規(guī)范、開(kāi)出多張罰單對(duì)銀行業(yè)亂象進(jìn)行懲治可以看出，短期內(nèi)還是取得一定的成效的。然而，目前還是有很多商業(yè)銀行不管是業(yè)務(wù)管理還是風(fēng)險(xiǎn)控制方面都存在不少問(wèn)題，它們無(wú)視證監(jiān)會(huì)的政策規(guī)定，通過(guò)各種手段開(kāi)展違規(guī)業(yè)務(wù)，躲過(guò)相關(guān)監(jiān)管。盡管監(jiān)管部門(mén)明確規(guī)定“賣(mài)者有責(zé)”、“買(mǎi)者自負(fù)”的交易原則，但許多商業(yè)銀行為了更多地將金融產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，市場(chǎng)上扔存在很多“兜底協(xié)議”和“剛性?xún)陡丁?。這一現(xiàn)象使得監(jiān)管流于形式——監(jiān)管并未落實(shí)，執(zhí)行效果極差。此外，現(xiàn)有的監(jiān)管政策在違規(guī)界定、處罰標(biāo)準(zhǔn)與力度方面都缺乏明確規(guī)定。站在商業(yè)銀行的角度違規(guī)成本極低。盡管其所開(kāi)展的業(yè)務(wù)有違規(guī)行為，但所能夠取得的利益遠(yuǎn)高于違規(guī)處罰，這使得監(jiān)管政策形同虛設(shè)。

（三）多部門(mén)監(jiān)管加劇監(jiān)管難度

交叉金融產(chǎn)品，顧名思義，是具有跨領(lǐng)域、跨市場(chǎng)、跨部門(mén)特性的金融產(chǎn)品。交叉金融產(chǎn)品的綜合性打破了分業(yè)監(jiān)管的體系。在對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，會(huì)涉及多個(gè)監(jiān)管部門(mén)。監(jiān)管部門(mén)之間的職責(zé)和權(quán)能并沒(méi)有明確界定，于是便出現(xiàn)了多部門(mén)監(jiān)管的尷尬現(xiàn)象。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2012年以后陸續(xù)放松監(jiān)管，目的是促進(jìn)自身范圍交叉金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。然而，這一舉措引發(fā)了交叉金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，對(duì)于同一金融產(chǎn)品，其管理規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)因?yàn)椴煌O(jiān)管部門(mén)的規(guī)定而存在不同。同時(shí)，多部門(mén)監(jiān)管并不等于對(duì)交叉金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了100%的全面監(jiān)管。對(duì)于一些管理制度落后的監(jiān)管部門(mén)，反而降低了監(jiān)管效率，有些甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空的情況。

三、風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管對(duì)策

（一）加強(qiáng)各金融監(jiān)管部門(mén)之間的通力合作，協(xié)作監(jiān)管

商業(yè)銀行的金融監(jiān)管，不僅需要證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和人民銀行之間的通力合作，還需要讓這些金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極與國(guó)家財(cái)政部、發(fā)改委互通有無(wú)，進(jìn)行協(xié)調(diào)與合作，建立完善的信息共享機(jī)制。各監(jiān)管部門(mén)在各司其職，做好自己分內(nèi)監(jiān)管工作的同時(shí)，也要時(shí)刻密切關(guān)注相關(guān)部門(mén)的信息，并進(jìn)行自身部門(mén)的信息共享。各監(jiān)管部門(mén)密切關(guān)注不同行業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的變化態(tài)勢(shì)和特征，未雨綢繆，建立機(jī)制來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)情況。與此同時(shí)，善于通過(guò)金融監(jiān)管聯(lián)系會(huì)議，不定期地、及時(shí)地對(duì)當(dāng)下金融領(lǐng)域的信息進(jìn)行收集和交流，最大程度地減少因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱(chēng)而造成的監(jiān)管不力問(wèn)題。

（二）進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，制定相應(yīng)監(jiān)管政策

在管理我國(guó)銀行業(yè)交叉金融產(chǎn)品之前，首先必須要認(rèn)識(shí)到：交叉金融業(yè)務(wù)本質(zhì)上是混合經(jīng)營(yíng)這一屬性，在此基礎(chǔ)上，衡量其風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，為可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)警和應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備。定性工作可以系統(tǒng)柜法律法規(guī)等從立法上進(jìn)行準(zhǔn)確界定。同時(shí)還要明確業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入準(zhǔn)則，完善信息披露業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防控，制定對(duì)應(yīng)的監(jiān)管體系。另外，目前我國(guó)銀行業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營(yíng)扔處于過(guò)渡期，在從傳統(tǒng)過(guò)渡到綜合的階段，可以結(jié)合我國(guó)實(shí)際，借鑒歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，確保監(jiān)督機(jī)制的全面性、前瞻性、穩(wěn)定性，完善相關(guān)制度規(guī)定，頒布相應(yīng)監(jiān)管政策。

（三）輔以監(jiān)管配套機(jī)制

1.搭建針對(duì)性的信息統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)

（1）全面的信息統(tǒng)計(jì)。不能局限于單一的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)，而是要包含其它交叉金融業(yè)務(wù)，務(wù)必確保信息統(tǒng)計(jì)覆蓋所有種類(lèi)。

（2）充分發(fā)揮機(jī)制協(xié)調(diào)作用。在進(jìn)行全面信息統(tǒng)計(jì)之后，還要改造各部門(mén)的信息系統(tǒng)，使部門(mén)與部門(mén)之間可以無(wú)縫對(duì)接，順利進(jìn)行信息交流。在保證信息的可得性、共享性的同時(shí)，還要保證其隱蔽性和獨(dú)立性，保證各部門(mén)在彼此獨(dú)立的基礎(chǔ)上互通有無(wú)。

（3）規(guī)范化信息統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、方式。為確保所統(tǒng)計(jì)到的信息是準(zhǔn)確的、有效的、有用的，務(wù)必對(duì)信息統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)和統(tǒng)計(jì)方式進(jìn)行規(guī)范，統(tǒng)一要求。

根據(jù)以上的信息數(shù)據(jù)，監(jiān)管部門(mén)可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析與預(yù)判，指定相關(guān)的預(yù)報(bào)機(jī)制和應(yīng)對(duì)方案，從而提高對(duì)交叉金融業(yè)務(wù)的綜合管理水平。

2.基于現(xiàn)有模式進(jìn)行創(chuàng)新與提升，提高監(jiān)管效率

縱觀最近幾年我國(guó)金融領(lǐng)域的發(fā)展?fàn)顩r和相關(guān)的監(jiān)管水平，我們發(fā)現(xiàn)當(dāng)下的金融監(jiān)管總體上是相對(duì)有效的。因此，可以在這個(gè)現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上，為了實(shí)現(xiàn)更高水平的監(jiān)管，可以采取針對(duì)性的綜合協(xié)同監(jiān)管模式，預(yù)防重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管真空等問(wèn)題的出現(xiàn)。另外，基于交叉金融產(chǎn)品自身的特性，可以在非現(xiàn)場(chǎng)檢查方面加大投入，在完成監(jiān)管工作、節(jié)約監(jiān)管成本的同時(shí)，提高監(jiān)管效率，同時(shí)，及時(shí)創(chuàng)新和更新監(jiān)管模型。

3.提高監(jiān)管人員的業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)

對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行定期的培訓(xùn)，確保其業(yè)務(wù)水平和綜合素質(zhì)可以適應(yīng)時(shí)代不斷發(fā)展提出的新的要求。建立創(chuàng)新性的用人體系，從根本上打破傳統(tǒng)的人才約束。

4.加大違法處罰力度

銀行業(yè)市場(chǎng)亂象叢生，銀行違規(guī)業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，一是因?yàn)檫`法成本低，二則是因?yàn)楸O(jiān)管不到位。因此，對(duì)癥下藥，可以通過(guò)對(duì)銀行違規(guī)業(yè)務(wù)加大懲罰和加大監(jiān)管的方式提高監(jiān)管效率。在制定相關(guān)法律法規(guī)的時(shí)候，不管是處罰依據(jù)還是處罰標(biāo)準(zhǔn)，都務(wù)必進(jìn)行明確的界定和規(guī)定。在執(zhí)行過(guò)程中，有關(guān)監(jiān)管部門(mén)要嚴(yán)格執(zhí)法。只有從根本上加大違法處罰力度，從能保證交叉金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。

（四）推動(dòng)交叉金融產(chǎn)品穩(wěn)定發(fā)展

銀行交叉金融產(chǎn)品在其推廣過(guò)程中務(wù)必做到管理主體與產(chǎn)品銷(xiāo)售分離，客戶(hù)具有知情權(quán)。同時(shí)，要持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型，對(duì)于消費(fèi)者要積極告知其資金流向和風(fēng)險(xiǎn)信息。另外，還要?jiǎng)?chuàng)造一個(gè)有利于產(chǎn)品監(jiān)管的環(huán)境，比如：（1）推進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn);（2）促使信貸資產(chǎn)證券化;（3）打擊監(jiān)管套利等，推薦交叉金融產(chǎn)品穩(wěn)定發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

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