王俊杰

【摘 要】 互聯(lián)網(wǎng)金融投資是一種新型投資方式。但是它也存在著風(fēng)險，一方面網(wǎng)絡(luò)信貸投資平臺層次不一，既有好的投資平臺，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，存在著流動性風(fēng)險、信息安全風(fēng)險，而法律缺失風(fēng)險不利于良好市場秩序的建立，因此需要政府加強宏觀調(diào)控，營造良好有序的金融市場環(huán)境，加強相關(guān)法律法規(guī)方面的建設(shè)，建立多方協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，加強互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)信用情況披露，促進互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融 金融投資 流動性風(fēng)險 法律法規(guī)建設(shè)

一、前言

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，民眾生活水平不斷提升，對理財投資的需求也呈現(xiàn)出比較大的需求趨勢，而傳統(tǒng)的金融理財產(chǎn)品存在門檻較高的問題，并且需要有比較長的時間才可以獲得一定的收益，普通民眾手中的小額閑錢沒有投資的渠道，這部分閑散資金便成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潛在巨大市場。伴隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提升，現(xiàn)代信息技術(shù)獲得較大的進步，我國的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)水平走在世界的前列，這也為現(xiàn)代金融的發(fā)展提供了技術(shù)上的可能，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的現(xiàn)代金融發(fā)展模式逐漸出現(xiàn)，以余額寶為例，互聯(lián)網(wǎng)金融自產(chǎn)生起便呈現(xiàn)出比較高的發(fā)展趨勢，迅速在普通民眾之間普及。

互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低，操作簡單，大部分理財操作只需在手機上即可完成，并且可以獲得比較高的回報，在通貨膨脹較高的背景下，為普通民眾投資提供了更加符合需求的投資模式。互聯(lián)網(wǎng)金融有著多種多樣的理財產(chǎn)品，比如余額寶、零錢通、眾籌等，而且互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可以解決生活費用的繳納問題，既可以投資，又可以隨時取用，用戶掃描二維碼即可付款繳費，極大方便了人們的日常生活，但是也要注意的是，金融投資理財都有其固有的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也不例外，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品依托于互聯(lián)網(wǎng)進行，所有交易都是在網(wǎng)上進行，交易雙方之間基本上沒有線下聯(lián)系，有可能存在道德風(fēng)險問題，交易的一方偽造審查資料，一旦數(shù)額巨大，有可能發(fā)生違約風(fēng)險，甚至造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險，因此需要分析互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在的風(fēng)險，并提出針對性的解決措施，維護市場秩序的穩(wěn)定和運行。

二、互聯(lián)網(wǎng)投資的風(fēng)險

（一）網(wǎng)絡(luò)信貸平臺魚龍混雜，安全性難以保證。余額寶以支付寶為平臺，其背后是天弘基金為保障，技術(shù)水平也處于國內(nèi)先進水平，相比其他互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品安全性更高，但是不可否認的是，目前國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺魚龍混雜，存在大量的欺詐行為，以P2P平臺為例，存在非常多的欺騙客戶的行為，這些平臺可能讓想貸款的客戶先繳納一定金額的保證金，等一段時間后才能獲得貸款，但是實際上到時間之后這些平臺直接跑路，卷款潛逃，給客戶帶來較大的經(jīng)濟損失。還有一些理財平臺以短期高額回報吸引客戶，客戶獲取回報之后再次追加投資，某些理財投資平臺便是憑借這種方式逐步套牢客戶的資金，然后直接卷款跑路到其他地區(qū)，客戶很難追回自己的投資資金，大量經(jīng)濟詐騙案件層出不窮，給投資者帶來較大的損失。大量的普通民眾追求短期高額回報，給這些以網(wǎng)絡(luò)借貸或理財為名進行詐騙的群體提供了可乘之機，也污染了正常的金融市場環(huán)境，造成金融秩序的破壞，不利于金融市場的長遠發(fā)展，因此必須采取措施整頓網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，保護普通民眾的財產(chǎn)安全。

（二）流動性資金風(fēng)險。流動性風(fēng)險是金融系統(tǒng)中最需要重點關(guān)注的風(fēng)險之一，我國國家強制規(guī)定了法定存款準備金率來降低商業(yè)銀行可能面臨的流動性風(fēng)險，歷史上的金融危機的發(fā)生一般是從銀行發(fā)生擠兌風(fēng)險產(chǎn)生的，一旦發(fā)生擠兌風(fēng)險，銀行無法給民眾提供充足的現(xiàn)金，有可能加重民眾恐慌情緒，造成更大的擠兌危機，從而影響整個金融市場秩序。金融市場中自我預(yù)期效應(yīng)起著非常關(guān)鍵的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融投資更要注意這種流動性風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資機構(gòu)有可能將民眾投資的錢用于其他投資或者是企業(yè)建設(shè)，短期內(nèi)無法提供大額現(xiàn)金流，一旦發(fā)生某些投資群體集中取款行為，就有可能無法及時提供現(xiàn)金支持，這種消息傳播出去之后有可能產(chǎn)生恐慌情緒，造成更多的人來提現(xiàn)，最壞結(jié)果便是互聯(lián)網(wǎng)金融市場崩潰，發(fā)生連帶效應(yīng)。因此互聯(lián)網(wǎng)金融平臺需要安排專業(yè)人員來應(yīng)對這種風(fēng)險，平時根據(jù)投資總額相應(yīng)的比例準備充足的現(xiàn)金，來應(yīng)對突發(fā)性大額取款。

（三）信息安全風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)，存在著信息安全風(fēng)險，需要互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的特別關(guān)注。雖然我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在不斷發(fā)展，部分互聯(lián)網(wǎng)公司的技術(shù)水平在國內(nèi)處于先進水平，但是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺內(nèi)部技術(shù)存在較大分化，頂尖的互聯(lián)網(wǎng)公司水平高，但是還存在大量的技術(shù)水平比較低的互聯(lián)網(wǎng)公司，這些公司應(yīng)對黑客等技術(shù)攻擊的水平比較低。黑客病毒攻擊成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中必須要解決的關(guān)鍵問題。信息泄露問題也是威脅互聯(lián)網(wǎng)金融長遠發(fā)展的一個重要問題，黑客可能利用帶有病毒的鏈接獲取客戶信息，竊取客戶資料，甚至是盜刷客戶資金，造成嚴重的后果。在網(wǎng)上直接線上操作意味著所有業(yè)務(wù)均依賴于網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)絡(luò)具有很大的不確定性，互聯(lián)網(wǎng)金融需要加強信息安全建設(shè)和病毒預(yù)警與處理機制，聘請專業(yè)的信息技術(shù)和數(shù)據(jù)操作人才，提高自身的技術(shù)等級，降低黑客或病毒侵襲對本公司造成的損害。

（四）法律缺失風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融投資的另外一個風(fēng)險便是法律缺失方面的風(fēng)險，雖然我國金融發(fā)展近年來取得較大的成績，但是也要注意到，金融領(lǐng)域發(fā)展的步伐遠快于相關(guān)法律法規(guī)完善的腳步。金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，金融市場中服務(wù)模式也在不斷發(fā)展革新，而相關(guān)法律的出臺需要一定的時間，互聯(lián)網(wǎng)金融方面還沒有建立起系統(tǒng)完善的法律規(guī)范，破壞市場秩序的行為沒有得到應(yīng)有的懲罰，容易破壞建立起來的金融市場秩序，造成金融市場違規(guī)行為泛濫，降低交易的效率，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場的長遠發(fā)展。因此應(yīng)該通過法律法規(guī)明確互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的界限，打擊金融違法犯罪行為，降低操作方面的不規(guī)范現(xiàn)象，做到有法可依，有法必依，維護市場良好秩序。

三、對風(fēng)險的防范措施

（一）建立多方協(xié)作、層次性的監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及多種市場主體，既包括互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)自身，也包括投資者和借貸融資者，在監(jiān)管過程中不能只針對一方進行監(jiān)管，需要建立多方協(xié)作、面向多主體的監(jiān)管體系和監(jiān)管模式。首先監(jiān)管部門發(fā)揮自身作用，建立合理高效的監(jiān)管系統(tǒng)，國家保監(jiān)局、銀監(jiān)局要積極履行自身職能，以現(xiàn)有法律為依據(jù)，實時監(jiān)管市場交易主體的行為，降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的詐騙或違規(guī)行為，降低道德風(fēng)險發(fā)生的概率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)自身要加強內(nèi)部監(jiān)管，首先針對流動性風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融投資機構(gòu)要通過分析確定存款準備金率，儲備合理的現(xiàn)金流，既保證能夠滿足客戶的取款需求，又要盡可能的提高資金的使用效率，并吸納優(yōu)秀人才進行管理。同時要提高本企業(yè)的技術(shù)水平，加強信息安全網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，可以外包給先進的IT行業(yè)專業(yè)人員，開展外部多方合作，及時處理有可能的黑客攻擊或病毒問題，建立安全的用戶數(shù)據(jù)庫，降低客戶信息泄露概率，樹立良好的企業(yè)形象。另外還要加強用戶投資行為的監(jiān)管，首先用戶自身要提高對互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險的認識，降低盲目投資的概率，詳細了解相關(guān)信息之后再進行投資，而且要注意進行金融產(chǎn)品的組合投資，不把資金投在一個地方，增強應(yīng)對風(fēng)險的能力。

（二）加強法律法規(guī)方面的建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)金融某種程度上來說屬于一種跨界的金融投資模式，既涉及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，又包含金融領(lǐng)域的投資。要想實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展，需要完善相關(guān)法律法規(guī)，嚴厲打擊金融違法行為，給與金融詐騙或信息盜取行為以嚴厲的打擊，凈化金融市場環(huán)境。金融市場不斷變化，要想提高金融運行的效率，保證互聯(lián)網(wǎng)金融投資得到預(yù)期的效果，就需要做到有法可依，有法必依，執(zhí)法必嚴，違法必究，在打擊違法行為的同時保護遵守規(guī)則者的合法權(quán)益，維護投資者的利益，提高市場運行的效率。

（三）加強政府宏觀調(diào)控，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融市場環(huán)境?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場目前還處在發(fā)展初期，存在諸多問題，要想實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的有效運行，需要政府加強宏觀調(diào)控，營造良好的金融市場發(fā)展環(huán)境。普通民眾在投資時，受到“短期高額回報”等相關(guān)的宣傳的影響，可能產(chǎn)生不理性行為，政府需要加強宣傳教育和引導(dǎo)，提高人們抵制誘惑的意識。另外由于互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中雙方之間信息不對稱，互聯(lián)網(wǎng)金融投資機構(gòu)信用問題得不到保障。要推動建立公開透明、評價合理的投資機構(gòu)信用評估系統(tǒng)，可以推動交易雙方開展互評，給后進入者以更加高效的信息，控制互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中的風(fēng)險，提高普通民眾的投資能力和風(fēng)險防范意識。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融投資是隨著金融市場發(fā)展起來的一種新型投資方式，它給普通民眾帶來了比較方便快捷的投資渠道。但是也要注意的是互聯(lián)網(wǎng)金融投資過程中存在著風(fēng)險，一方面網(wǎng)絡(luò)信貸投資平臺等級不一，既有好的投資平臺，也存在著欺詐投資者的行為。另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，存在著流動性風(fēng)險、信息安全風(fēng)險，這需要互聯(lián)網(wǎng)金融投資機構(gòu)加強內(nèi)部控制和監(jiān)管，而法律缺失風(fēng)險不利于良好市場秩序的建立，因此需要政府加強宏觀調(diào)控，營造良好有序的金融市場環(huán)境，加強法律法規(guī)方面的建設(shè)，建立多方協(xié)調(diào)的監(jiān)管體系，加強信用情況披露，促進互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展。

【參考文獻】

[1] 潘邦貴.互聯(lián)網(wǎng)金融投資的特點與風(fēng)險防控[J].北京城市學(xué)院學(xué)報，2018.