【摘要】因為2008年在美國爆發(fā)了次貸危機,直接導致了一次嚴重的全球性金融危機,《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》將杠桿率加入了商業(yè)銀行資本監(jiān)管的體系中。本文剖析了杠桿率的涵義,并對杠桿率監(jiān)管對我國商業(yè)銀行的各方面影響進行了探究。
【關(guān)鍵詞】次貸危機 金融危機 杠桿率 資本監(jiān)管
一、引言
2008年的世界金融危機,堪稱1929年大蕭條以來最嚴重、危害性最大、波及范圍最廣的金融危機。世界各國的金融體系和實體經(jīng)濟因為這次金融危機都遭到了不同程度的的影響和沖擊,以美國為首的一些發(fā)達國家尤其嚴重,從而引起世界經(jīng)濟的衰退。在引起這次全球性金融危機的原因中,其中一些發(fā)達國家的大型商業(yè)銀行及混合經(jīng)營制銀行,利用監(jiān)管套利,用資產(chǎn)證券化及參與金融衍生產(chǎn)品交易等手段將表內(nèi)資產(chǎn)外移,表面上滿足著資本充足率監(jiān)管的條件,但資本金嚴重不足,杠桿化程度增加,無法抵御將要面臨的損失是其中最重要的一個。因此,如何完善銀行業(yè)的監(jiān)管框架和體系就成為了重中之重。
《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的資本監(jiān)管框架,僅設(shè)定了資本充足率作為風險指標,無法做到全面的防范風險。銀行業(yè)迫切需要一個新的更嚴格、更全面的監(jiān)管框架和體系。因此在2010年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)布了《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。在《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中,首次提出將杠桿率指標也加入銀行監(jiān)管體系,用來補充單一指標風險加權(quán)的資本充足率在風險防范上的不足。
二、杠桿率新規(guī)對我國商業(yè)銀行的影響分析
然而《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的提出,主要是針對國外的那些投資銀行和混業(yè)經(jīng)營模式的銀行。我國的商業(yè)銀行大多以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)作為主要業(yè)務(wù),在初期影響不大。我國多層次的資本市場體系在不斷完善,利率市場化也在快速發(fā)展,屬于國內(nèi)銀行特有的,依靠存貸款息差的獲利空間正在不??s小。在金融全球化的競爭背景下,我國商業(yè)銀行已經(jīng)無法持續(xù)這種傳統(tǒng)的信貸盈利模式以及資本消耗型、外延式、粗放型的低端發(fā)展模式。我國商業(yè)銀行為了在激烈的銀行業(yè)競爭中保持優(yōu)勢,大力開展表外業(yè)務(wù),從長期來看,我國商業(yè)銀行會在杠桿率監(jiān)管的壓力下面臨著極大地資本補充壓力,故杠桿率新規(guī)的提出會使我國商業(yè)銀行對表外業(yè)務(wù)發(fā)展和金融創(chuàng)新的積極性造成很大的影響。
第一,會加劇我國商業(yè)銀行之間的不公平競爭,從而導致系統(tǒng)性風險的增加。假設(shè)有兩家銀行,分別為甲、乙銀行,我們假設(shè)甲乙兩家銀行具有相同的資產(chǎn)規(guī)模,但甲銀行相對乙銀行具有相對較低的整體風險。在實施杠桿率監(jiān)管前后,甲銀行的資本要求從相對較少變得相對較多。這就可能會導致甲銀行為了滿足杠桿率監(jiān)管要求不得不去開始追求一些高風險、高收益的資產(chǎn),這就會對我國人民銀行的宏觀調(diào)控效果造成影響,并會擴大系統(tǒng)性風險。
第二,會對我國商業(yè)銀行的積極性造成負面影響。假定保持一級資本不變,商業(yè)銀行采取降低總資產(chǎn)規(guī)模的策略。在這種策略下,無論是表內(nèi)還是表外,銀行資產(chǎn)下降幅度后對很大,會直接影響銀行的業(yè)務(wù)能力,進而削弱銀行的競爭力。銀行如果大規(guī)模出售風險資產(chǎn),還會促成現(xiàn)有同類資產(chǎn)價值的快速下降,導致市場流動性緊張。商業(yè)銀行的經(jīng)營本質(zhì)是在保證安全性和流動性的前提下,盡量去獲取高額盈利,而獲得高額盈利的方式則是依靠高杠桿的方式,這是銀行的特點決定的。因此,商業(yè)銀行不愿意采取縮減信貸業(yè)務(wù)規(guī)模或者表外業(yè)務(wù)規(guī)模等方式來提高杠桿率。這就會打擊商業(yè)銀行經(jīng)營的積極性和金融創(chuàng)新的積極性。
第三,固定的杠桿率監(jiān)管指標會加強資本監(jiān)管的順周期效應(yīng)。在經(jīng)濟上行的時期,商業(yè)銀行投放信貸增加,從而導致銀行的資產(chǎn)規(guī)模也會變大,資產(chǎn)質(zhì)量也會上升,這樣會讓商業(yè)銀行的杠桿倍數(shù)擴大,杠桿率變低,但因為固定的杠桿率監(jiān)管標準,就使得商業(yè)銀行需要去通過縮減資產(chǎn)規(guī)模來達到監(jiān)管標準。相反的,在經(jīng)濟下行的時期,則商業(yè)銀行杠桿率在資產(chǎn)規(guī)模變小資產(chǎn)質(zhì)量變差的情況下較容易滿足杠桿率監(jiān)管的標準,但是經(jīng)濟要復(fù)蘇的話卻還需要商業(yè)銀行擴大信貸投放,而這樣就又會導致商業(yè)銀行杠桿率的下降。
三、政策與建議
(一)繼續(xù)加強資本監(jiān)管,完善監(jiān)管手段
監(jiān)管層要繼續(xù)加強對銀行資本的監(jiān)督管理,在結(jié)合實際情況和國家監(jiān)管條例的結(jié)合下,提升監(jiān)管手段?,F(xiàn)如今的監(jiān)管方式為非現(xiàn)場監(jiān)管,即定期上報報表的形式,但是,這種方式下報表的真實性就難以得到保障。因此監(jiān)管部門所應(yīng)當加強對商業(yè)銀行的現(xiàn)場檢查力度,將現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管兩種方式有機的結(jié)合起來,對我國商業(yè)銀行的風險有準確的評估和預(yù)警,才可以對商業(yè)銀行風險進行有效的控制。
(二)建立行之有效的杠桿率監(jiān)管體系
我國監(jiān)管部門應(yīng)當根據(jù)國際上現(xiàn)有的杠桿率監(jiān)管體系以及我們現(xiàn)已在實行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》和《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》兩個辦法的基礎(chǔ)上,再建立以及完善一套行之有效的,符合我國國情、我國商業(yè)銀行現(xiàn)狀的杠桿率監(jiān)管體系。例如實施差別化杠桿率監(jiān)管制度,完善信息披露制度等等,建立一套高效的杠桿率監(jiān)管體系。
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作者簡介:王一鳴(1991-),男,山東淄博人,漢族,學歷:在讀研究生,研究方向:金融機構(gòu)及風險管理。endprint