□王岱

隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)和科技的結(jié)合越來(lái)越緊密，“金融科技”(Fintech)的概念順勢(shì)而出，并成為涵蓋當(dāng)前金融、科技和新興經(jīng)濟(jì)三大領(lǐng)域的新熱點(diǎn)。

金融科技的演化路徑和未來(lái)趨勢(shì)

從發(fā)展軌跡來(lái)看，金融科技是互聯(lián)網(wǎng)金融繼續(xù)發(fā)展的升級(jí)加強(qiáng)版。和互聯(lián)網(wǎng)金融相比，金融科技有如下兩大特點(diǎn)：一是在概念上更進(jìn)一步。金融科技要運(yùn)用新一輪科技革命中與金融相關(guān)的各項(xiàng)技術(shù)，包括物聯(lián)網(wǎng)、生物識(shí)別、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等。二是在業(yè)務(wù)上更深一層。金融科技更多聚焦于中后臺(tái)業(yè)務(wù)，包括記賬、清算、客戶畫(huà)像、資產(chǎn)定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理，甚至數(shù)字貨幣發(fā)行，直達(dá)金融的心臟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可視為金融科技的基礎(chǔ)版，金融科技則是升級(jí)版。金融科技要提高的是金融活動(dòng)的整體效率，而不僅是前臺(tái)的獲客指數(shù)和服務(wù)效率。

當(dāng)下，金融科技創(chuàng)新的時(shí)代浪潮已不可阻擋，由此衍生的第三方支付、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、大數(shù)據(jù)征信、區(qū)塊鏈、眾籌、智能投資顧問(wèn)等新興金融業(yè)態(tài)正在深刻地影響著傳統(tǒng)的金融業(yè)格局。以支付寶、微信支付、芝麻信用、螞蟻金融、京東白條等為代表的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品,正以迅猛之勢(shì)影響和改變著廣大普通民眾的日常生活和金融消費(fèi)習(xí)慣。更為重要的是，這些產(chǎn)品所呈現(xiàn)出的低成本、廣覆蓋、易獲得等共性特征，很好地反映和詮釋了金融包容的本質(zhì)特征和核心訴求，有力地提升了我國(guó)的金融包容水平，推動(dòng)了我國(guó)普惠金融的發(fā)展。

從發(fā)展的大趨勢(shì)而言，金融科技有望助推金融業(yè)的整體代際躍遷。就國(guó)際上來(lái)看，英國(guó)在2014年就已宣布“將英國(guó)打造成為全球金融科技之都”的戰(zhàn)略愿景，以此作為重奪全球第一金融中心的關(guān)鍵舉措。美國(guó)、德國(guó)、新加坡、中國(guó)香港、以色列等也發(fā)布了類(lèi)似構(gòu)想。根據(jù)波士頓咨詢2017年發(fā)表的《全球金融科技的發(fā)展趨勢(shì)》報(bào)告，全球涉足金融科技領(lǐng)域的公司已經(jīng)超過(guò)8000家，融資總額839億美元，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中扮演著愈加重要的角色。中國(guó)由于互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，在金融科技全球競(jìng)爭(zhēng)中總體上和各強(qiáng)國(guó)處于同一起跑線。

金融科技的功能特性

突破了金融服務(wù)時(shí)間和空間的便捷性。網(wǎng)絡(luò)具有“泛在性”(Ubiquitous)特征，是一種“泛在”技術(shù)，即憑借移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)裝備,以無(wú)所不在、無(wú)所不包、無(wú)所不能為基本特征，以實(shí)現(xiàn)任何時(shí)間、任何地點(diǎn)、任何人、任何物都能順暢地聯(lián)通為目的?！胺涸凇奔夹g(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用就使得金融服務(wù)突破了時(shí)間和空間的限制。

緩和了金融市場(chǎng)面臨的信息不對(duì)稱問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)生活中原本就有海量的信息，但分布在社會(huì)各個(gè)部門(mén)、各個(gè)地區(qū)、各個(gè)角落，沒(méi)有前沿的信息技術(shù)，要收集和利用這些信息是根本無(wú)法想象的。在金融科技時(shí)代，企業(yè)與個(gè)人的大部分活動(dòng)都在網(wǎng)上呈現(xiàn)和完成，海量信息可以通過(guò)搜尋引擎迅速地提取、整理和加工，再利用云計(jì)算對(duì)其進(jìn)行分析計(jì)算。信息的種類(lèi)也擴(kuò)大到包括人的行為、活動(dòng)內(nèi)容、興趣愛(ài)好等方方面面?？梢?jiàn)金融科技將使信息更趨網(wǎng)絡(luò)化、透明化。

大幅降低了金融服務(wù)的交易成本。首先，與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的領(lǐng)域雖然固定成本很高，但一旦投資建設(shè)了相關(guān)網(wǎng)絡(luò)和基礎(chǔ)設(shè)施，每服務(wù)一個(gè)客戶的邊際成本遞減甚至可以為零。其次，區(qū)塊鏈的“去中介化”特征縮短了資金融通中的鏈條，這都使得金融服務(wù)的交易成本大幅度下降，效率大幅度提升。最后，基于區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)上的智能合約可以使金融交易和業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化，進(jìn)一步降低交易成本。

呈現(xiàn)出更具場(chǎng)景化的功能，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)合更為緊密。即在各種應(yīng)用場(chǎng)景中嵌入金融服務(wù)，使每次交易由單一的金融功能演變?yōu)槎喾N功能的結(jié)合。最典型的例子是第三方支付與金融產(chǎn)品掛鉤，余額寶(或微信支付)+貨幣市場(chǎng)基金，并通過(guò)實(shí)時(shí)贖回和移動(dòng)支付，使貨幣市場(chǎng)基金既可以作為投資產(chǎn)品，也可以作為貨幣，同時(shí)實(shí)現(xiàn)支付、貨幣、存款和投資四個(gè)功能。此外，電商平臺(tái)購(gòu)物+首付或者白條，就是支付和貸款功能的同時(shí)實(shí)現(xiàn)，此過(guò)程涵蓋了資金流、物流和信息流，不僅豐富了商業(yè)模式，而且使金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)更緊密地結(jié)合。

發(fā)展金融科技的具體路徑

把握機(jī)遇，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)“彎道超車(chē)”。浙江占據(jù)先機(jī)，擁有發(fā)展金融科技得天獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，目前已有網(wǎng)易、恒生電子等為代表的一批企業(yè)進(jìn)軍金融科技領(lǐng)域。應(yīng)當(dāng)認(rèn)清其賦予的創(chuàng)新者彎道超車(chē)的歷史機(jī)遇，充分利用在互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、人工智能等領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)占領(lǐng)新一輪全球金融信息革命的“制高點(diǎn)”。此外，還應(yīng)當(dāng)看到金融科技具備的引領(lǐng)資本“精準(zhǔn)”服務(wù)新實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，解決浙江企業(yè)普遍存在的“高投入，低回報(bào)”問(wèn)題，避免盲目投資，回歸金融的本質(zhì)。浙江可以利用阿里巴巴、螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，培養(yǎng)新的金融科技創(chuàng)新型企業(yè)，形成金融科技和私募基金產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，加強(qiáng)和鼓勵(lì)金融科技企業(yè)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)、金融數(shù)據(jù)的搜集，和對(duì)海外企業(yè)的金融財(cái)務(wù)分析，發(fā)展和完善我國(guó)自主的全球信用評(píng)估能力和體系，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，形成一種從供應(yīng)商、制造商、分銷(xiāo)商、零售商到用戶的良性循環(huán)，這種新金融模式可以更好地幫助企業(yè)增加直接融資比例，解決企業(yè)融資難的問(wèn)題，解決企業(yè)從資產(chǎn)信貸到信用和盈利模式信貸的跨越。

注重立法，營(yíng)造良好的發(fā)展大環(huán)境。首先，應(yīng)規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入并明確金融科技市場(chǎng)主體法律地位。其次，應(yīng)制定投資者保護(hù)立法，以彌補(bǔ)管制型立法的制度錯(cuò)配和法律漏洞?？梢越梃b商業(yè)銀行的資本監(jiān)管方法，P2P和眾籌平臺(tái)分別按最低注冊(cè)資本金和風(fēng)險(xiǎn)資本金(即應(yīng)急資本)計(jì)提注冊(cè)資本，作為風(fēng)險(xiǎn)吸收和分擔(dān)機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)資本金的提取與平臺(tái)總體融資規(guī)模和杠桿率相匹配。同時(shí)，伴隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算的廣泛應(yīng)用，金融科技時(shí)代大數(shù)據(jù)在全社會(huì)中被數(shù)字化的比例將越來(lái)越高，這就需要在大數(shù)據(jù)利用與個(gè)人隱私權(quán)保護(hù)之間進(jìn)行平衡。傳統(tǒng)意義上，金融機(jī)構(gòu)在比較完善的法律保護(hù)下開(kāi)發(fā)與利用自己客戶的信息，而金融科技創(chuàng)新使得金融科技公司或社交平臺(tái)可以在收集客戶信息后最大限度地加以利用甚至共享。目前，各金融機(jī)構(gòu)苦于沒(méi)有足夠的數(shù)據(jù)來(lái)分析判斷客戶的行為，與此同時(shí)，非法獲取、非法出售或者非法向他人提供公民個(gè)人信息的違法行為還存在。呼吁浙江抓緊出臺(tái)《個(gè)人信息保護(hù)法》，規(guī)范個(gè)人信息的收集、存儲(chǔ)和利用行為，加大對(duì)泄露、違法出售個(gè)人信息行為的法律制裁，確保公民個(gè)人信息安全，為金融科技創(chuàng)新與運(yùn)用提供良好的法律層面的保障。

加強(qiáng)研究，培育高質(zhì)量的領(lǐng)軍人才。國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融科技的理論研究進(jìn)展緩慢，缺乏系統(tǒng)的研究成果，對(duì)于科技與金融相結(jié)合的有關(guān)理論中的諸如內(nèi)涵特征、體系構(gòu)建、運(yùn)行模式等諸多問(wèn)題，均缺乏科學(xué)深入的認(rèn)識(shí)和探索。金融科技不改變金融的屬性，但金融科技畢竟不同于以往的金融創(chuàng)新，由于它改造或者顛覆了金融模式，也必然在一定程度上沖擊著現(xiàn)有的金融理論。為此，浙江應(yīng)立足于實(shí)踐，加強(qiáng)金融科技理論研究，在吸收國(guó)際國(guó)內(nèi)好的經(jīng)驗(yàn)和做法之下，發(fā)展并完善當(dāng)前理論，特別是在戰(zhàn)略發(fā)展層面制定科學(xué)的階段性政策，在制度層面為其發(fā)展保駕護(hù)航。同時(shí)，還需要加強(qiáng)金融科技人才培養(yǎng)，特別是跨專(zhuān)業(yè)的復(fù)合型人才培養(yǎng)。首先，在基礎(chǔ)普及層面，浙江缺少既懂金融又懂技術(shù)的復(fù)合型人才。有必要重新規(guī)劃人才培養(yǎng)方案，打通這兩個(gè)專(zhuān)業(yè)，通過(guò)大學(xué)本科雙學(xué)位，或者招收金融科技專(zhuān)業(yè)碩士研究生，為金融科技的持續(xù)發(fā)展培養(yǎng)急需的人才。其次，在其高端創(chuàng)新研究的領(lǐng)域，缺少大量既懂市場(chǎng)有懂專(zhuān)業(yè)的應(yīng)用人才，建議浙江筑巢引鳳，搭建高端人才發(fā)展平臺(tái)，為該領(lǐng)域優(yōu)秀人才的回歸提供棲身之所、發(fā)展樂(lè)土，造福浙江經(jīng)濟(jì)。此外，在其技術(shù)涵蓋的科創(chuàng)和金融綜合領(lǐng)域，注重培養(yǎng)具備世界眼光和行業(yè)高尖端知識(shí)的領(lǐng)域?qū)嵏杉液褪聵I(yè)開(kāi)拓者，這里面就包括獨(dú)角獸企業(yè)創(chuàng)始人和高層管理英才，前者是應(yīng)用于實(shí)踐的新科創(chuàng)企業(yè)家精英，后者是的宏觀藍(lán)圖的制定者和政策執(zhí)行人。

注重監(jiān)管,維護(hù)好金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。一是以功能監(jiān)管取代機(jī)構(gòu)監(jiān)管。無(wú)論金融科技創(chuàng)新的主體是誰(shuí)，只要具有金融功能，都應(yīng)該接受統(tǒng)一的金融監(jiān)督。這樣可以避免出現(xiàn)監(jiān)管“真空”和監(jiān)管“套利”，為金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。二是創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制?？山梃b英國(guó)率先實(shí)行的“監(jiān)管沙盒”(regulatory sandboxes)計(jì)劃，為金融科技創(chuàng)新提供一個(gè)“安全試驗(yàn)空間”，允許金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)在有一定監(jiān)管的真實(shí)環(huán)境中大膽進(jìn)行創(chuàng)新嘗試。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以不斷通過(guò)測(cè)試學(xué)習(xí)、了解創(chuàng)新的收益和風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而決定是否進(jìn)行推廣，由此做到創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制之間的有效平衡。三是學(xué)習(xí)科技前沿知識(shí)，創(chuàng)新監(jiān)管手段。監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要學(xué)習(xí)科技前沿知識(shí)，提高科技素養(yǎng)，以便在紛繁復(fù)雜的現(xiàn)象面前準(zhǔn)確判斷“創(chuàng)新”真?zhèn)巍Ｋ氖鞘冀K把金融消費(fèi)者保護(hù)放在監(jiān)管的落腳點(diǎn)。鑒于金融包容的對(duì)象是受教育程度較低、金融和科技素養(yǎng)均不高的人群，金融消費(fèi)者的教育和保護(hù)更是須臾不能松懈。首先應(yīng)該將金融教育內(nèi)容引入中小學(xué)教育規(guī)劃，讓每個(gè)人從小就了解收益與風(fēng)險(xiǎn)匹配的金融學(xué)基本原理；其次，廣泛宣傳金融消費(fèi)者保護(hù)政策，讓消費(fèi)者了解他們?cè)诮鹑谙M(fèi)中有哪些權(quán)利及如何維權(quán)；最后，政府有關(guān)部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和金融科技企業(yè)應(yīng)明確職責(zé)，暢通投訴渠道，建立起適應(yīng)金融市場(chǎng)新形勢(shì)的糾紛排解機(jī)制。