李 珊

（中國(guó)人民銀行黃南州中心支行，青海 黃南 811300）

我國(guó)的中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表可直接的反映出中央銀行的資金的走向和來(lái)源，并且可反映資金在金融負(fù)債的配置狀況，資產(chǎn)負(fù)債表是我國(guó)實(shí)行貨幣政策的結(jié)果，同時(shí)也是下一步實(shí)行貨幣政策的前提條件。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融體系正常的運(yùn)行之下，央行資產(chǎn)負(fù)債的規(guī)模平穩(wěn)的增長(zhǎng)，其體系結(jié)構(gòu)較為簡(jiǎn)單，資產(chǎn)的積累以國(guó)債為主，從而負(fù)責(zé)貨幣的流通和商業(yè)銀行的儲(chǔ)備金為主，因此對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理進(jìn)行研究，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體系有著重要的意義。

一、央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理的意義

第一，中央銀行對(duì)經(jīng)濟(jì)金融體系會(huì)使用貨幣政策手段來(lái)達(dá)到經(jīng)濟(jì)調(diào)控的目標(biāo)，央行資產(chǎn)負(fù)債表可以直接反映出債權(quán)和債務(wù)的情況，對(duì)解讀我國(guó)貨幣的政策目標(biāo)起到了重要參考[1]。央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理的基本要求時(shí)真實(shí)精確的對(duì)我國(guó)貨幣政策信息進(jìn)行反應(yīng)，對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)加強(qiáng)管理力度可大大提高我國(guó)央行的會(huì)計(jì)的信息質(zhì)量。

第二，我國(guó)央行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中可有效的對(duì)貨幣進(jìn)行管理和調(diào)控，央行資產(chǎn)負(fù)債會(huì)面對(duì)許多種風(fēng)險(xiǎn)，該類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)不單單是有商業(yè)特點(diǎn)，同時(shí)還具有強(qiáng)烈的自身特點(diǎn)。是全球金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)，央行會(huì)對(duì)我國(guó)的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行救助，但隨著資產(chǎn)負(fù)債不斷加大，央行資產(chǎn)負(fù)債所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)不斷的增加。

第三，央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理已實(shí)現(xiàn)了被動(dòng)管理網(wǎng)主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)變，央行資產(chǎn)負(fù)債管理有著極強(qiáng)的信息反饋能力，并且可以使監(jiān)督和業(yè)務(wù)決策能力得以發(fā)揮。金融信息的反饋是央行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要職能，也是實(shí)現(xiàn)央行資產(chǎn)負(fù)債主動(dòng)管理職能。

二、央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理的實(shí)踐

央行資產(chǎn)負(fù)債管理和國(guó)家的貨幣政策有著密切的聯(lián)系，在通常情況下，央行資產(chǎn)負(fù)債管理增長(zhǎng)的速度比較平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)和體系比較簡(jiǎn)單，資產(chǎn)的積累主要是以貸款和國(guó)債為主，如果金融危機(jī)爆發(fā)，央行資產(chǎn)負(fù)債管理可靈活的使用自身職能，是央行資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行有效的管理。

（一）對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債表管理工具靈活使用

央行資產(chǎn)負(fù)債管理可使用負(fù)債業(yè)務(wù)工具進(jìn)行收縮和擴(kuò)張，因此來(lái)有效的提高貨幣政策的靈活性，此類(lèi)方式是央行資產(chǎn)負(fù)債管理在

實(shí)踐中的明顯特征，在金融危機(jī)爆發(fā)是，央行要積極實(shí)行貨幣政策，向貸款人提供流動(dòng)性的工具[2]。在金融危機(jī)期間，金融機(jī)構(gòu)往往為了保護(hù)自身的利益來(lái)是對(duì)貸款進(jìn)行控制，為使此類(lèi)問(wèn)題得到有效的解決，央行資產(chǎn)負(fù)債管理會(huì)制定相應(yīng)的工具。

（二）央行資產(chǎn)負(fù)債表設(shè)置財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制

針對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，央行資產(chǎn)負(fù)債設(shè)置財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，可有效的防范未來(lái)可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)損失，財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制也是央行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要的管理內(nèi)容，在世界各個(gè)大型金融體系下，采取財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制可有效的地域金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，央行資產(chǎn)負(fù)債管理可對(duì)資本進(jìn)行擴(kuò)充，將國(guó)債和轉(zhuǎn)入到備用賬戶(hù)上，以此作為資金的來(lái)源。其次是對(duì)外匯和其他等價(jià)物進(jìn)行定期的評(píng)估，并且做好充足的準(zhǔn)備。在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防上，央行資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)提高專(zhuān)門(mén)的備用資金，在金融危機(jī)到來(lái)時(shí)可有效的緩沖風(fēng)險(xiǎn)，并且對(duì)資金的狀況作出預(yù)留空間。在物品抵押上，央行要實(shí)行靈活的政策，可適當(dāng)?shù)膶?duì)抵押物品的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行降低，從而可有效的擴(kuò)大抵押品的范圍，與此同時(shí)，央行可以對(duì)抵押品的價(jià)值進(jìn)行重新評(píng)估，增加保證金，以此來(lái)降低央行的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

三、央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理的相關(guān)建議

（一）明確管理主體，整合相關(guān)信息

目前，我國(guó)央行的業(yè)務(wù)種類(lèi)繁多，規(guī)模和數(shù)量也不斷的增加，從單項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展到形成了一些列的資產(chǎn)負(fù)債，形成了一道巨大的鏈條，并且關(guān)系到了各個(gè)部門(mén)。為使央行資產(chǎn)負(fù)債表政策及危機(jī)管理達(dá)到應(yīng)有的效果，央行應(yīng)對(duì)負(fù)債表的管理加以明確，也可對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行聯(lián)合[3]。負(fù)債表管理主體的確定可對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的開(kāi)展有著積極的作用。對(duì)負(fù)債數(shù)據(jù)的信息要進(jìn)行深度的挖掘，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，同時(shí)，要充分考慮到中央銀行的流動(dòng)性、安全性及營(yíng)利性的影響，以及對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債表的影響。

（二）加強(qiáng)溝通交流，發(fā)揮負(fù)債表管理職能

央行的資產(chǎn)負(fù)債的原則體現(xiàn)在安全性、流動(dòng)性及盈利性，央行在運(yùn)營(yíng)中應(yīng)具備前瞻性，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)進(jìn)行統(tǒng)一的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制，對(duì)此央行資產(chǎn)負(fù)債表管理是一個(gè)需要多部門(mén)進(jìn)行協(xié)調(diào)交流的過(guò)程。央行在央行資產(chǎn)負(fù)債表管理不僅可以做到信息的反映，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債表管理中的計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制有著提供信息的作用。資產(chǎn)負(fù)債表管理應(yīng)對(duì)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行全面的協(xié)調(diào)，對(duì)中央銀行的貨幣政策實(shí)行全過(guò)程的控制。在實(shí)施計(jì)劃中，應(yīng)針對(duì)當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表的具體業(yè)務(wù)展開(kāi)，在施工過(guò)程中，應(yīng)按照之前資產(chǎn)負(fù)債表所定制的計(jì)劃實(shí)施，最后，在完成階段，應(yīng)對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)合進(jìn)行分析，并且對(duì)央行今后的發(fā)展提供參考。

（三）嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)管理

我國(guó)央行在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，在實(shí)行貨幣調(diào)控、市場(chǎng)管理的相關(guān)職能中，資產(chǎn)方面也面對(duì)著極大的風(fēng)險(xiǎn)，例如我國(guó)央行大量的國(guó)外資金能否保值，一直影響著我國(guó)央行的經(jīng)濟(jì)收益，進(jìn)而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表管理有著巨大的影響。所以嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)管理是一項(xiàng)重要工作，資產(chǎn)負(fù)債表的管理與風(fēng)控部門(mén)應(yīng)該相協(xié)調(diào)，樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，將風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估貫穿到央行運(yùn)營(yíng)的始終，從而確保資產(chǎn)負(fù)債表的健康有效的管理。

央行資產(chǎn)負(fù)債表可有效的反映央行在運(yùn)營(yíng)中所吸引的資金的來(lái)源和配置，資產(chǎn)負(fù)債表在管理中面臨著許多復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因此，央行應(yīng)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表管理的意義加以重視，對(duì)央行資產(chǎn)負(fù)債管理工具靈活使用、設(shè)置財(cái)務(wù)緩沖機(jī)制，同時(shí)要明確管理主體、整合相關(guān)信息、加強(qiáng)溝通交流、發(fā)揮負(fù)債表管理職能和嚴(yán)格控制資產(chǎn)負(fù)債表的風(fēng)險(xiǎn)管理，以此降低央行資產(chǎn)負(fù)債表管理風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)我國(guó)中央銀行健康穩(wěn)定的發(fā)展。