計超 重慶農(nóng)村商業(yè)銀行萬州分行

改革開放以來，隨著我國民營經(jīng)濟的迅速崛起，代表民營經(jīng)濟的小微企業(yè)在國民經(jīng)濟中的作用不斷增強。截至2017年末，我國小微企業(yè)法人約有2800萬戶，個體工商戶約6200萬戶，中小微企業(yè)（含個體工商戶）占全部市場主體的比重超過90%，貢獻了全國80%以上的就業(yè)，70&以上的發(fā)明專利，60%以上的GDP和50%以上的稅收?？梢哉f，小微企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的生力軍、就業(yè)的主渠道、創(chuàng)新的重要源泉，中小企業(yè)融資問題日益為中央政府和地方各級政府所關(guān)注。近年來，黨中央國務(wù)院高度重視小微企業(yè)發(fā)展，人行、銀保監(jiān)會不斷強化商業(yè)銀行支持小微企業(yè)的監(jiān)管力度，近期各項政策措施密集出臺，特別要求商業(yè)銀行落實好已確定的政策，著力緩解融資難、融資貴、融資慢等問題。但是，從商業(yè)銀行基層支行的視角看，尤其是專營小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的支行，小微企業(yè)經(jīng)營劣化快、信貸風(fēng)險高的現(xiàn)狀成為基層支行發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的“達摩克利斯之劍”，加之銀行內(nèi)部考核與審計機制，進一步加劇了小微信貸客戶經(jīng)理“惜貸”“懼貸”的心理，導(dǎo)致商業(yè)銀行內(nèi)部發(fā)展小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)動力不足。

一、小微信貸風(fēng)險的成因分析

本文所稱的小微信貸，其本質(zhì)是商業(yè)銀行以讓渡資金使用權(quán)給小微企業(yè)，同時承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險來獲取合理收益的行為。換言之，小微信貸經(jīng)營的就是風(fēng)險，因此對于小微信貸的風(fēng)險就不能回避。既然小微信貸的風(fēng)險無處不在，那么就有必要對風(fēng)險進行有效識別和分析。

（一）小微企業(yè)風(fēng)險

從微型企業(yè)發(fā)展到小型企業(yè)，在某一行業(yè)已形成穩(wěn)定的訂單來源、成熟的盈利模式和一定的家底積累，成為觸發(fā)小企業(yè)主多元化投資的基礎(chǔ)，而多元化投資造成資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)與資金期限結(jié)構(gòu)的矛盾與錯配，成為“拉爆”小企業(yè)主資金鏈的主要原因。

小微企業(yè)的融資需求多為流動性資金，而流動性資金又分為鋪底性流動資金與臨時性流動資金。鋪底性流動資金是在經(jīng)營規(guī)模既定條件下的不可或缺的底線規(guī)模，表現(xiàn)為長期資金占用；臨時性流動資金是在經(jīng)營規(guī)模既定條件下可伸縮的彈性部分。

小微企業(yè)的資金管理不規(guī)范，缺乏長期規(guī)劃和科學(xué)調(diào)劑，在多元化的投資中則表現(xiàn)為拆東墻補西墻，為小微信貸過程中用途不真實埋下“伏筆”，即授信多以臨時性流動資金周轉(zhuǎn)為用途進行包裝，實際卻用于補缺鋪底性流動資金的缺口而被長期占用，就是常說的“短貸長用”。在具體信貸實踐中，授信額度看抵押物價值、看擔(dān)保公司提供的擔(dān)保額度，倒推、包裝成企業(yè)的臨時性流動資金周轉(zhuǎn)，年年倒貸、續(xù)貸，直到轉(zhuǎn)不動為止。

因企業(yè)的短期負債被長期占用，臨時性流動資金的回流規(guī)模與短期流動負債的差額決定了企業(yè)信用危機爆發(fā)的可能性。小微企業(yè)多處于產(chǎn)業(yè)鏈末端或產(chǎn)業(yè)鏈中的配套地位，技術(shù)水平、議價能力較弱，一旦出現(xiàn)市場需求下降、下游匯款不暢、銀行收貸縮貸或其他投資資金套牢等流動性惡化情況，造成臨時性流動資金的減少，極易爆發(fā)短期的信用危機。

（二）信貸操作風(fēng)險

小微企業(yè)信貸風(fēng)控體系的有效性看兩點：一是如何授信（授信依據(jù)和邏輯）；二是如何收貸（貸后管理的有效性）。而高筍塘支行在這兩方面均有短板和不足，從而使風(fēng)控漏洞百出：

1.授信決策的邏輯不清。小微企業(yè)的財務(wù)信息不規(guī)范、不健全，需要通過實地檢驗核對才能重構(gòu)財務(wù)報表，加之借款用途的不真實，導(dǎo)致授信決策在推導(dǎo)過程中出現(xiàn)嚴重失真，如企業(yè)資產(chǎn)、負債、利潤、現(xiàn)金流等決策依據(jù)與授信額度、期限、利率、擔(dān)保方式、還款方式等決策結(jié)論之間缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的、邏輯嚴謹?shù)耐茖?dǎo)流程。我們?？吹?，客戶經(jīng)理盡調(diào)后，按照企業(yè)負責(zé)人的介紹和提供的財務(wù)報表設(shè)計授信方案，在描繪企業(yè)的經(jīng)營如何之后卻沒有嚴謹?shù)倪壿嬐茖?dǎo)出授信結(jié)論，致使最后只能通過擔(dān)保物價值倒推“流動資金貸款需求量測算公式”，調(diào)整財務(wù)數(shù)據(jù)，進而確定授信額度。授信決策的邏輯不清、財務(wù)數(shù)據(jù)失真，使貸后管理過程中無法根據(jù)授信依據(jù)的變化及時調(diào)整授信決策，致使貸后補救機制嚴重滯后。

2.重貸輕管的“頑疾”。2008年“四萬億”政策啟動了國內(nèi)新一輪的經(jīng)濟上行周期，隨后的2009年，國務(wù)院、財政部和銀監(jiān)會等多部門聯(lián)合出臺了多項法規(guī)和政策①促進小微企業(yè)融資和發(fā)展，涉及小微信貸業(yè)務(wù)的機構(gòu)開足馬力追求規(guī)模和業(yè)績，過程中整體性淡化貸后管理機制。因為此輪經(jīng)濟上行周期依靠貨幣拉動，小微企業(yè)的自身實力和抗風(fēng)險韌性并未得到有效提升，在經(jīng)濟下行期和去杠桿、去產(chǎn)能的宏觀調(diào)控政策下，貸后管理流于形式的機構(gòu)均未能獨善其身。

小微企業(yè)自身成長的問題內(nèi)生了小微信貸的高風(fēng)險性，小微企業(yè)的經(jīng)營劣化快，決定了小微信貸安全性是在短期的前提條件下成立的，置于長期視角都是不安全的。因此，收貸問題是小微貸后管理的核心問題，直接決定了信貸的風(fēng)險損失，而貸后管理是銀行提得最多、做得最少的活。

風(fēng)控的關(guān)注點和內(nèi)部考核機制主要集中于貸前營銷和審查階段，前中后臺相互配合，嚴格執(zhí)行授信準(zhǔn)入制度。而在貸后管理過程中，重結(jié)果而輕過程，只關(guān)注貸款的風(fēng)險暴露，而忽視了貸后管理“管什么”“怎么管”的指導(dǎo)，將貸后的工作和責(zé)任都下壓至客戶經(jīng)理。繁雜的營銷授信工作和目標(biāo)不清、考核不明的貸后管理工作，使貸后管理流于形式、定時完成填鴨式的貸后報告成為“水到渠成之事”，缺乏有效的實地檢查、財務(wù)數(shù)據(jù)核實以及勾稽關(guān)系分析。

3.專業(yè)人才儲備不足。企業(yè)經(jīng)營的專業(yè)知識和人熟地熟情況熟的社交能力是做好小微信貸業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。小微信貸業(yè)務(wù)興起于近十年，小微業(yè)務(wù)的信貸人員多來自于零售業(yè)務(wù)和公司業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理，不同條線的客戶經(jīng)理對小微信貸的風(fēng)險偏好與營銷思路亦不相同，具體表現(xiàn)為：

零售業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理起步于個人抵押貸款（含房屋按揭貸款），更重視企業(yè)主歷史經(jīng)營的累積。同時，因沒有行業(yè)經(jīng)驗，不懂企業(yè)運營規(guī)律，甚至不會看財務(wù)報表，其風(fēng)險控制簡單地建構(gòu)在第二還款來源基礎(chǔ)上，而忽視了小微企業(yè)實際經(jīng)營情況；而公司類貸款的擔(dān)保多為保證擔(dān)保，訓(xùn)練出公司業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理專業(yè)的行業(yè)判斷、政策解讀、企業(yè)運營和財務(wù)分析等方面的能力，使其更注重企業(yè)未來的經(jīng)營能力（第一還款來源），而習(xí)慣了大中型企業(yè)規(guī)范化的生產(chǎn)管理和財務(wù)管理的客戶經(jīng)理，面對小微企業(yè)的復(fù)雜的“機理”，風(fēng)險意識和自我保護意識更高，營銷積極性受到影響。

（三）第三方機構(gòu)風(fēng)險

第三方機構(gòu)的終極風(fēng)險表現(xiàn)為地方國有擔(dān)保公司集中代償?shù)娘L(fēng)險，即代償賠付金額超過風(fēng)險準(zhǔn)備金，導(dǎo)致其失去履行擔(dān)保責(zé)任的能力。對于與之合作的商業(yè)銀行，其風(fēng)險具體表現(xiàn)為兩個方面：

1.擔(dān)保公司自身存在的風(fēng)險。（1）從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，風(fēng)險識別能力及對企業(yè)經(jīng)營情況的判斷能力不足；（2）缺乏有效的內(nèi)部控制機制，審、保、償未嚴格分離；（3）反擔(dān)保物價值較低或抵押手續(xù)不齊全，潛在操作風(fēng)險大；（4）單一客戶擔(dān)保、單一行業(yè)擔(dān)保的集中度高，缺乏風(fēng)險分散機制；（5）未提取或未足額提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，缺乏必要的風(fēng)險準(zhǔn)備。

2.商業(yè)銀行存在的風(fēng)險。（1）對擔(dān)保公司代償“兜底”存在嚴重依賴心理，從而放松貸前準(zhǔn)入和貸后管理；（2）對擔(dān)保公司對外擔(dān)保規(guī)模和風(fēng)險狀況缺乏整體把握和跟蹤，后續(xù)合作方式、合作金額的調(diào)整機制僵化；（3）對不同資信等級、業(yè)務(wù)水準(zhǔn)的擔(dān)保公司采用同一擔(dān)保放大倍數(shù)，有可能夸大部分擔(dān)保公司的擔(dān)保能力。

二、小微信貸風(fēng)險的防控分析

就商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)而言，沒有絕對安全的業(yè)務(wù)。信貸風(fēng)險管理的目標(biāo)并不是完全消滅風(fēng)險，而是在有效識別、衡量風(fēng)險的基礎(chǔ)上通過預(yù)防和控制，將風(fēng)險置于可控的范圍內(nèi)。因為小微企業(yè)的經(jīng)營劣化快、生命周期短，加之公司和個人不分，財務(wù)信息混亂且失真，所以小微信貸首先需要考慮的因素就是風(fēng)控，其次才是規(guī)模和收益。

（一）糾偏扶正：強化合規(guī)理念，企業(yè)經(jīng)營看得見摸得著

1.不論授信方案如何包裝，發(fā)放出去的貸款務(wù)必要有正常的經(jīng)營實體承接，符合特定區(qū)域的經(jīng)濟行情、特定行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，而且主體要在“眼皮底下”，防止授信主體不實，空殼授信。

2.客戶經(jīng)理務(wù)必要清楚企業(yè)借貸的真實用途，強化資金監(jiān)管，跟蹤資金的去向和回籠，防止資金用途不實，違規(guī)流入限制性行業(yè)。

3.企業(yè)提供的財報可以是虛的，但客戶經(jīng)理心中要有筆賬，通過實地核對、重構(gòu)財報和勾稽分析，心中知道企業(yè)有幾斤幾兩，比如資產(chǎn)負債、應(yīng)收應(yīng)付、成本利潤和現(xiàn)金流等，防止多頭授信。

（二）強筋健骨：提升業(yè)務(wù)素能，企業(yè)負債心知肚明

因為小微企業(yè)的法人人格未與實控人分隔，企業(yè)負債與個人負債混同。所以，小微企業(yè)的債務(wù)除了人行征信中查得到的銀行借款、信用卡透支外，通常還包括小貸公司、典當(dāng)行等的貸款、民間借貸（高利貸）、親戚朋友間的借款以及其他無法在征信報告中體現(xiàn)出來的負債，具有隱蔽性強、利息高等特點，所謂的“信息不對稱”也主要體現(xiàn)于此。在小微信貸的實踐中，小微企業(yè)的資金鏈往往就是被這些高額利息的隱性負債所拉斷，銀行貸款的風(fēng)險暴露時間也滯后于這些隱性負債。有效識別和摸清小微企業(yè)的真實負債情況，是小微信貸工作的核心難點，也是小微信貸風(fēng)險防控的基礎(chǔ)，貫穿于小微信貸的全流程。

有效識別小微企業(yè)負債，需要廣泛搜集信息和解讀信息，相互印證、去偽存真。“五表”（水表、電表、工資表、財務(wù)報表、納稅申報表）“三單”（銀行對賬單、出貨單、收貨單）“三品”（人品、產(chǎn)品、抵押品）“縱橫”（上下游、同業(yè)）是基礎(chǔ)，繁雜的信息搜集與分析，不僅增加了小微信貸工作的難度，也不斷抬高了“盡職免責(zé)”的評判標(biāo)準(zhǔn)。同樣要做到“盡職免責(zé)”，一筆500萬元的小微貸款與一筆5000萬元的公司類貸款相比，小微信貸客戶經(jīng)理的工作量、難度可謂是“有過之而無不及”，而小微信貸的人均管戶量較大，容易造成客戶經(jīng)理的許多工作疲于應(yīng)付、流于形式。

針對上述問題，一方面優(yōu)化小微信貸工作流程，實行工作清單制，抓重點工作、重點環(huán)節(jié)，保障客戶經(jīng)理主動將各項工作落到實處；另一方面加大專業(yè)培訓(xùn)，通過集中學(xué)習(xí)、案例分析、經(jīng)驗小結(jié)等形式開展信貸產(chǎn)品、風(fēng)控技能、財務(wù)分析、法律運用等方面的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提升小微信貸客戶經(jīng)理的業(yè)務(wù)素能，同時儲備一批后備隊伍。

（三）消化風(fēng)險：拓展新興客群，不發(fā)展是最大的風(fēng)險

1.小微信貸的系統(tǒng)性風(fēng)險

小微信貸的風(fēng)險并非某一機構(gòu)所獨有，曾經(jīng)以小微信貸見長的民生銀行也一度陷入不良率高企的“窘境”。小微信貸的風(fēng)險多為個案風(fēng)險，但真正傷筋動骨的是系統(tǒng)性的風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險主要有以下表現(xiàn)形式：

（1）規(guī)模至上的發(fā)展理念，催生人為降低風(fēng)控要求，合規(guī)環(huán)境寬松軟，致使準(zhǔn)入的貸款大面積違規(guī)操作，出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險。

（2）集中度風(fēng)險，包括行業(yè)集中度風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)鏈、商圈、市場集中度風(fēng)險；擔(dān)保公司集中度風(fēng)險。

（3）發(fā)展停滯風(fēng)險：發(fā)展的問題要在發(fā)展中解決，過去的風(fēng)險要在發(fā)展中覆蓋、消化，任何的“畏縮不前”或“不思進取”都會導(dǎo)致人心散漫、業(yè)務(wù)停滯、風(fēng)險集聚。

2.小微信貸的發(fā)展思路

（1）大方向：①未病急治，已病緩治；②做小做多，盤大“分母”；③尋找平臺，合作增信。

（2）思路：①未病先治，已病緩治。針對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的經(jīng)營正常但存在合規(guī)風(fēng)險或風(fēng)險苗頭的貸款，盡早制定退出策略；針對已經(jīng)風(fēng)險已暴露的貸款，充分運用風(fēng)險緩釋措施，一戶一策、一戶多策，化解風(fēng)險，減少損失。②做小做多，盤大“分母”。即做小額、做批量，批量的業(yè)務(wù)開發(fā)基于風(fēng)險的批量可控，但過去我們只在做前者而忽視了后者，本末倒置。做實支付結(jié)算業(yè)務(wù)，打造資金的閉環(huán)，既有利于信貸需求的開發(fā)，也有利于資金的監(jiān)控，降低風(fēng)險。③尋找平臺，合作增信。即借助擔(dān)保公司、政府部門等平臺的資源，利用第三方增信，結(jié)合新產(chǎn)品，拓展成熟優(yōu)質(zhì)、新興行業(yè)的小微客群。

注釋：

①2008年12月1日，銀監(jiān)會以銀監(jiān)發(fā)〔2008〕82 號《銀監(jiān)會關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)的指導(dǎo)意見》；2009年9月19日，國務(wù)院以國發(fā)〔2009〕36號印發(fā)《關(guān)于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》；2009年，中國農(nóng)業(yè)銀行制定并印發(fā)了《中國農(nóng)業(yè)銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)實施意見》（農(nóng)銀發(fā)〔2009〕355號），確立了農(nóng)業(yè)銀行小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)的組織架構(gòu)與經(jīng)營管理模式。