肖郁桐 華中師范大學第一附屬中學

前言：2013年6月13日，天弘基金聯(lián)合支付寶共同推出了余額寶，其歸根到底是在支付寶網(wǎng)站的內(nèi)部建立與直銷基金相結(jié)合的銷售系統(tǒng)。如此，當用戶將資金轉(zhuǎn)至支付寶時，就等于同意申購天弘增利寶的貨幣基金。在支付寶平臺上，用戶會留下大量沉淀資金在賬戶余額中。大多數(shù)支付寶用戶在進行購物時，會保留一些全部無利息的資金在賬戶余額中。因此，天弘基金團隊獲得了建立余額寶的契機。

一、余額寶特點及創(chuàng)新

（一）余額寶平臺安全有保障

余額寶是從支付寶中分離出來的，安全性比較有保障。為了確保資金的安全，用戶必須進行實名資料認證后才能注冊支付寶賬戶。支付寶是中國最大的第三方移動支付平臺之一，它極大地便利了人們的生活，具有非常高的影響力及信譽度，其安全系數(shù)無可置疑。余額寶是天弘基金和阿里巴巴共同努力的結(jié)果，它依靠支付寶的平臺，成功地克服了初始階段的種種困難，并不斷的發(fā)展壯大。

（二）余額寶門檻低，資金流動較自由

余額寶施行“1元起購”，其以超低的認購門檻，使眾多有資金、怕風險的投資者以及想理財卻錢少的人都能夠加入余額寶，將自己手中閑余的資金投入理財。人們既不用考慮風險因素，還可以日益積累理財經(jīng)驗。同時，投入余額寶的資金能夠隨意使用，不受時間的約束，資金轉(zhuǎn)賬方便，資金收益性以及靈活性都比較可觀。而銀行理財產(chǎn)品限制較多，投資時間一般要求一年或是幾年，靈活性不及余額寶。

（三）余額寶在技術方面進行創(chuàng)新

新的技術往往會帶動新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，或者引發(fā)相關產(chǎn)業(yè)的進步革新，互聯(lián)網(wǎng)時代培養(yǎng)了一批科技新星，例如阿里、騰訊、百度等人們耳濡目染的企業(yè)。余額寶憑借互聯(lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)，將資金的少量性、周轉(zhuǎn)的不確定性作為目標，研究用戶的資金需求，將用戶資金的周轉(zhuǎn)性以及收益性完美地結(jié)合在一起，規(guī)避了因用戶大量贖回增利寶而產(chǎn)生的流動性風險。在技術和產(chǎn)品方面，運用較為創(chuàng)新的方法將兩者很好的結(jié)合在一起，使余額寶能夠為用戶提供更好的產(chǎn)品及服務，獲得用戶的稱贊。

二、余額寶對銀行理財市場的影響分析

（一）沖擊存款余額，使銀行客戶資源分流

雖然，現(xiàn)如今余額寶主要的服務對象是支付寶用戶的賬戶余額，即用戶的“零用錢”，但是多數(shù)人普遍會將“零用錢”存入商業(yè)銀行的活期存款。然而余額寶相對于活期存款而言，其收益更加可觀。隨著余額寶在市場上不斷的推廣，以及投資者將利益放在首位，這樣將會導致大量的活期存款甚至是定期存款轉(zhuǎn)向至余額寶。此外，對銀行理財投資者來說，在產(chǎn)生投資需求之前，其投資資金大多數(shù)都是直接存儲至銀行，隨著存款的流出，余額寶會逐漸替換銀行的角色，并使投資者產(chǎn)生更加強烈的投資欲望。對于余額寶潛在的長期投資者來說，客戶粘性以及余額寶的收益性高于銀行，所以此類投資者回到銀行的可能性較低，銀行理財產(chǎn)品的“攬儲”功能也會大大的降低。

（二）市場示范效應極強

一個余額寶的出現(xiàn)不足為懼，然而成千上萬的余額寶才令人驚嘆。在余額寶相關業(yè)務產(chǎn)生以后，理財市場上，各種相似的理財服務接踵而至，短時間內(nèi)涌現(xiàn)了各種“寶”。此類“寶”有一個共同特征，都是現(xiàn)金管理工具，但是它們的市場定位卻略有不同，例如東方財富網(wǎng)力推的“活期寶”，它主要服務對象是股票賬戶閑錢。盡管各種“寶”都有一種或兩種貨幣基金作為支撐，但是通過對客戶進行明確化的定位，可以從不同渠道集聚本應流向銀行的各種閑散資金，使貨幣基金替換銀行存款的進程加快。從長遠來看，各種“寶”就是在分流銀行理財產(chǎn)品的潛在投資者。

三、銀行面對余額寶的沖擊時可采取的策略

（一）進步革新

現(xiàn)如今，余額寶等各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品在一定程度上對銀行理財產(chǎn)品帶來了極大影響，甚至推出了比銀行活期存款利率多出十幾倍的理財產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品的推行方必須認真看待這種態(tài)勢，引起重視，力求進步革新。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品最突出的特點是收益性較好、便利性較高。將此類特點作為出發(fā)點，銀行理財產(chǎn)品應該有計劃地針對性的實行創(chuàng)新，力求全方位服務質(zhì)量的提高。只有力求進步革新，實行產(chǎn)品差異化策略，才能在互聯(lián)網(wǎng)理財不斷發(fā)展的背景下實現(xiàn)自身產(chǎn)品長期穩(wěn)定的發(fā)展。

（二）實行產(chǎn)品差異化戰(zhàn)略

余額寶的投資起點比較低，大部分傳統(tǒng)理財產(chǎn)品的投資門檻都是以萬元為單位。對于部分專門服務于高端投資者的產(chǎn)品來說，其投資起點至少為5萬到50萬元不等，大部分投資者無法達到此標準。而余額寶打破常規(guī)，將投資起點的最低金額設為1元，使大部分人都可以參與。所以，銀行理財產(chǎn)品應該根據(jù)客戶定位、市場定位，實行產(chǎn)品差異化營銷策略。

四、小結(jié)

現(xiàn)如今，新興技術正日益影響著人們的生活，互聯(lián)網(wǎng)金融更是影響著全世界，且日益推動著金融市場的進步革新。商業(yè)銀行若要緊跟時代的潮流，必須力求創(chuàng)新，嚴格把控風險，為人們提供更好的服務質(zhì)量。而余額寶的發(fā)展能夠刺激整個市場的活躍度，促使銀行理財產(chǎn)品實行革新，由此我們相信，最后會達到共贏的局面。