文/中興財(cái)務(wù)云

資金管理系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的重要組成部分，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金管理的標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化，是重要的資金管理工具。

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，企業(yè)管理者利用各種管理工具與方法，實(shí)現(xiàn)對(duì)“人、財(cái)、物”的有效控制與管理。其中，“財(cái)”指的是資金，是企業(yè)生產(chǎn)所需的資源，也是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，貫穿于企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，是企業(yè)管理活動(dòng)的核心。

資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，是通過(guò)精確的組織、計(jì)劃、控制、信息和考核等管理手段，對(duì)企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的全過(guò)程進(jìn)行有效的管理，根據(jù)企業(yè)資金需求合理籌集資金，高效率地運(yùn)用資金，從而實(shí)現(xiàn)提高資金效率，控制資金風(fēng)險(xiǎn)、降低資金成本的管理目標(biāo)，進(jìn)而幫助企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)以資金籌集為起點(diǎn)，通過(guò)股東投入、發(fā)行債券、銀行借款等方式來(lái)獲取原始資金。這些原始資金在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)中不斷流動(dòng)：企業(yè)用籌集到的資金來(lái)獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的廠房、固定資產(chǎn)、生產(chǎn)原料、人力等資源，運(yùn)用這些資源，生產(chǎn)加工出可以獲取經(jīng)濟(jì)利益的產(chǎn)成品、商品或服務(wù)，并通過(guò)銷售實(shí)現(xiàn)資金的回收；最后，企業(yè)還要用回收的資金來(lái)完成稅金支付、償債付息、股東分紅，并將剩余資金留存，用于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)形成了一個(gè)完整的循環(huán)（如圖1所示）。

圖1 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)示意圖

資金管理的重要性

資金貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程，是企業(yè)的血液循環(huán)系統(tǒng)，健康的資金循環(huán)是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的前提，也是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和發(fā)展能力的重要指標(biāo)，對(duì)資金的管理可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)全過(guò)程的管理。因此，資金管理對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)都是非常重要的。然而，隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化和中國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)紛紛 “走出去”，也有越來(lái)越多的海外企業(yè)“走進(jìn)來(lái)”，全球化戰(zhàn)略成了中外企業(yè)業(yè)務(wù)拓展的必然選擇。在這樣的背景下，企業(yè)的客戶范圍全球化，交易幣種多樣化，外部政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜，為企業(yè)的資金管理帶來(lái)了更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

資金管理的發(fā)展階段

企業(yè)在不同的發(fā)展階段，資金管理的主要目標(biāo)和關(guān)鍵內(nèi)容會(huì)有所不同，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生與之相適應(yīng)的資金管理模式（如圖2所示）。

在企業(yè)成立之初，資金管理以賬戶和資金的安全性為主要目標(biāo)，主要以統(tǒng)收統(tǒng)支模式管理。對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理者來(lái)說(shuō)，資金管理的首要目標(biāo)是保證資金和賬戶的安全性。企業(yè)通過(guò)會(huì)計(jì)崗位和出納崗位的設(shè)定，使與現(xiàn)金收支相關(guān)活動(dòng)的實(shí)際執(zhí)行與賬務(wù)記錄進(jìn)行分離，保證資金流轉(zhuǎn)的全過(guò)程能夠真實(shí)準(zhǔn)確的記錄。同時(shí)，管理者需要了解更多資金方面的信息，如賬戶情況、用途、分布、資金總量、可支配資金等。在銀行賬戶開(kāi)立、變更、注銷等制度和流程統(tǒng)一的基礎(chǔ)上，企業(yè)得以對(duì)資金進(jìn)行有效監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)了資金管理的安全性訴求。

圖2 資金管理的不同發(fā)展階段

隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，需要提高資金的結(jié)算和使用效率，為更好地發(fā)揮資金的作用，多數(shù)企業(yè)對(duì)資金采用結(jié)算中心模式進(jìn)行管理。企業(yè)通常通過(guò)銀企互聯(lián)系統(tǒng)的實(shí)施來(lái)提高資金結(jié)算效率，為了短期的資金需求，企業(yè)可能還會(huì)使用應(yīng)收或應(yīng)付票據(jù)結(jié)算。

伴隨著企業(yè)資金的積累增長(zhǎng)，銀企關(guān)系的強(qiáng)化和融資渠道的拓展，資金管理以現(xiàn)金流平衡為主要目標(biāo)，大型企業(yè)引進(jìn)商業(yè)銀行的信貸、結(jié)算、監(jiān)督、調(diào)控、信息反饋等職能，開(kāi)始建立內(nèi)部銀行的資金管理模式。企業(yè)現(xiàn)金流的平衡通常通過(guò)預(yù)算管理、投資管理、融資管理等途徑實(shí)現(xiàn)：通過(guò)預(yù)算管理合理安排資金計(jì)劃，預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量，控制開(kāi)支情況；如果現(xiàn)有的資源不能達(dá)到戰(zhàn)略目標(biāo)對(duì)資金的需求，則需提前規(guī)劃，通過(guò)銀行借款、商業(yè)融資、債券融資等方式完成融資，獲得更多資金源；如果資金充沛，可以通過(guò)市場(chǎng)投資等方式提高資金的收益性。

在復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境下，企業(yè)面臨更高的客戶風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)，大型跨國(guó)集團(tuán)會(huì)選擇設(shè)立獨(dú)立的子公司法人實(shí)體——財(cái)務(wù)公司，來(lái)完成內(nèi)部結(jié)算管理、外部投融資及風(fēng)險(xiǎn)管理，盡量減少外部市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流的影響。

資金管理功能

根據(jù)國(guó)內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)的領(lǐng)先資金管理實(shí)踐，通常把資金管理的功能劃分為資本架構(gòu)與投融資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、現(xiàn)金管理、資金風(fēng)險(xiǎn)管理以及銀行關(guān)系管理（如圖3所示）。

1、資本架構(gòu)與投融資管理。確定企業(yè)長(zhǎng)期資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)目標(biāo)，通過(guò)合理規(guī)劃企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、融資結(jié)構(gòu)、鼓勵(lì)政策、增資決策等，保障企業(yè)資金供應(yīng)、財(cái)務(wù)靈活性與股東每股收益。資本架構(gòu)關(guān)注整體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，分析資金缺口，并提出融資策略與方案（如圖4所示）。

2、營(yíng)運(yùn)資金管理。企業(yè)通過(guò)對(duì)短期營(yíng)收資產(chǎn)與短期應(yīng)付負(fù)債的規(guī)劃、預(yù)算和預(yù)測(cè)，提高公司資金使用效率與內(nèi)部現(xiàn)金產(chǎn)生能力。通過(guò)有效的營(yíng)運(yùn)資金管理，能夠提升企業(yè)資產(chǎn)效率，減少壞賬，加速資金回籠，提升閑置存貨，優(yōu)化付款贖期，減少企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金占用期，提高內(nèi)部現(xiàn)金流產(chǎn)生能力。

圖3 資金管理功能

圖4 資本架構(gòu)規(guī)劃示意圖

3、現(xiàn)金管理?，F(xiàn)金管理是企業(yè)資金管理中最基本的功能，包括短期現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)、短期資金關(guān)聯(lián)調(diào)撥、短期投資與融資管理、銀行賬戶管理、貨幣即期兌換、對(duì)外支付等，保證公司短期資產(chǎn)流動(dòng)性和現(xiàn)金類資產(chǎn)安全。隨著電子交易的廣泛應(yīng)用與信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，資金集中管理、支付工廠、現(xiàn)金池、創(chuàng)新短期融資方式也成為現(xiàn)金管理的重要組成部分。

現(xiàn)金管理，強(qiáng)調(diào)兩個(gè)安全：“現(xiàn)金”安全與“現(xiàn)金流”安全。現(xiàn)金安全，指的是企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)的安全，保障現(xiàn)金類資產(chǎn)不受損失；現(xiàn)金流安全，指的是企業(yè)現(xiàn)金流不斷鏈，通過(guò)合理的現(xiàn)金存量與收支計(jì)劃，保障公司賬戶隨時(shí)都有資金可以使用，隨時(shí)擁有對(duì)外支付的能力。

為了實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的“兩個(gè)安全”，現(xiàn)金管理職能向著“信息全球化”、“流程標(biāo)準(zhǔn)化”、“地點(diǎn)集中化”的方向演進(jìn)，通過(guò)職能強(qiáng)化、IT技術(shù)的應(yīng)用與現(xiàn)代金融結(jié)算工具的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金余額與流量可視、現(xiàn)金流動(dòng)高效以及現(xiàn)金存量的優(yōu)化（如圖5所示）。

4、資金風(fēng)險(xiǎn)管理。隨著企業(yè)業(yè)務(wù)量的增加和新客戶的拓展，客戶范圍由單一國(guó)家逐步擴(kuò)大到不同的區(qū)域與國(guó)家，客戶種類和交易結(jié)果也會(huì)越來(lái)越復(fù)雜、多樣，同時(shí)，客戶所處國(guó)家不同，也會(huì)帶來(lái)不同的交易幣種。隨著國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，客戶經(jīng)營(yíng)情況好壞，交易幣種匯率的波動(dòng)都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)。

在資金管理中，企業(yè)根據(jù)環(huán)境變化，可以通過(guò)對(duì)外匯敞口的預(yù)測(cè)，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略，使得匯率波動(dòng)對(duì)企業(yè)的影響在可控范圍內(nèi)。在與客戶進(jìn)行實(shí)際交易合同的簽訂和執(zhí)行中，企業(yè)在對(duì)客戶本身的財(cái)務(wù)狀況、償債能力以及歷史交易是否出現(xiàn)違約等客觀信用狀況進(jìn)行評(píng)估的同時(shí)，也要對(duì)于客戶交易規(guī)模、賒銷期限、交易條件等進(jìn)行評(píng)估，從而在資金管理系統(tǒng)中建立企業(yè)的客戶信用等級(jí)和授信額度體系。

5、銀行關(guān)系管理。人們常說(shuō)，銀行對(duì)企業(yè)只會(huì)“錦上添花”，不會(huì)“雪中送炭”。事實(shí)上，企業(yè)與銀行是一種互存共生的關(guān)系，銀行要想有存款和貸款，離不開(kāi)企業(yè)，企業(yè)要想發(fā)展，必須得到銀行的支持。因此如何建立良好的銀企關(guān)系，在危機(jī)出現(xiàn)時(shí)獲得銀行資金的支持，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。

圖5 現(xiàn)金管理的使命圖

通過(guò)資本架構(gòu)與投融資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、現(xiàn)金管理、資金風(fēng)險(xiǎn)管理和銀行關(guān)系管理等資金管理的基本功能，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)層的資金戰(zhàn)略指導(dǎo)、區(qū)域?qū)拥馁Y金調(diào)度控制、以及國(guó)家層的資金風(fēng)險(xiǎn)管控，實(shí)現(xiàn)企業(yè)全方位、多角度的資金管理體系（如圖6所示）。在資金集中的基礎(chǔ)上，低成本管理企業(yè)資金，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，使數(shù)據(jù)的價(jià)值逐步成為企業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。?cái)務(wù)作為數(shù)據(jù)集合的要塞，通過(guò)信息和數(shù)據(jù)的匯集，并對(duì)其進(jìn)行分類、分析、挖掘，通過(guò)橫向和縱向的報(bào)表統(tǒng)計(jì)，可以為企業(yè)決策提供強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支撐。資金管理系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)的重要組成部分，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金管理的標(biāo)準(zhǔn)化和自動(dòng)化，是重要的資金管理工具。