直到一年前正式歸入監(jiān)管序列，網(wǎng)貸（P2P）才終于結(jié)束“野蠻增長”的時代。2016年8月24日，銀監(jiān)會等多部委下發(fā)《P2P監(jiān)管細(xì)則暫行辦法》，被業(yè)界視作“監(jiān)管的原點”。隨后，銀行存管、地方備案等多個細(xì)則陸續(xù)出臺。據(jù)不完全統(tǒng)計，近一年來，至少有50多份針對網(wǎng)貸的監(jiān)管細(xì)則陸續(xù)出臺，力圖將網(wǎng)貸行業(yè)引向“合規(guī)”之路。

大額標(biāo)首當(dāng)其沖違規(guī)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)被禁止

今年7月底，紅嶺創(chuàng)投宣布退出網(wǎng)貸行業(yè)，令業(yè)界一片嘩然。

以大額標(biāo)著稱、壞賬高達(dá)8億元之巨，紅嶺創(chuàng)投存在的問題早己眾所周知。但是，作為網(wǎng)貸行業(yè)曾經(jīng)的“老大哥”，紅嶺創(chuàng)投選擇退出網(wǎng)貸市場，還是超出了市場意料之外。

早在網(wǎng)貸細(xì)則出臺前，監(jiān)管層就曾多次提及，P2P是信息中介而非信用中介，要引導(dǎo)P2P向小額分散的領(lǐng)域發(fā)展。網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則更是直接規(guī)定：個人限貸20萬元，企業(yè)限貸100萬元。這意味著，動輒上億的大額標(biāo)己被正式宣告“違規(guī)”。

“紅嶺創(chuàng)投曾嘗試過向汽車金融、消費(fèi)金融等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，但最終宣告失敗?！睂D(zhuǎn)型的失敗，紅嶺創(chuàng)投CEO周世平顯得十分坦然，“小額分散的網(wǎng)貸并不是紅嶺擅長的，也不是我們看好的，所以最終會將這部分業(yè)務(wù)清理出去。”

除大額標(biāo)外，集合標(biāo)、與金交所合作的產(chǎn)品也都被列為“違規(guī)業(yè)務(wù)”。北京晨報記者獲悉，監(jiān)管層己發(fā)文通知網(wǎng)貸平臺，要求進(jìn)一步梳理自身違規(guī)業(yè)務(wù)規(guī)模，不準(zhǔn)新增違規(guī)業(yè)務(wù)，并逐步有序退出。

銀行存管是硬標(biāo)準(zhǔn)420家平臺上線銀行存管

在網(wǎng)貸細(xì)則中，銀行存管成為網(wǎng)貸平臺合規(guī)的重要硬性標(biāo)準(zhǔn)之一。

融360統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月18日，已經(jīng)上線銀行存管業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸平臺共有420家。另有數(shù)據(jù)顯示，截至目前，己完成銀行存管簽約（含上線）的網(wǎng)貸平臺接近600家，約占7月底網(wǎng)貸平臺數(shù)量的28%。

針對銀行存管的爭議至今不絕于耳。在各地出臺的網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則中，廣州、上海等地監(jiān)管部門均在征求意見中提及“銀行存管屬地化”的字眼。

據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，上海網(wǎng)貸平臺簽訂直接存管協(xié)議的銀行目前以城商行為豐。在19家開展上海網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)的銀行中，有11家在上海沒有設(shè)立網(wǎng)點，簽約排名前三的銀行在上海均沒有設(shè)立網(wǎng)點。

盈燦咨詢分析師張葉霞表示，投資者在選擇平臺投資時，首先要看的就是平臺是否有銀行存管。至于銀行存管是否屬地化管理，只是網(wǎng)貸平臺合規(guī)成本高低的問題，對投資者的選擇并沒有太多影響。

備案登記制度缺位尚未有一家網(wǎng)貸平臺成功備案

日前，一則關(guān)于“首例網(wǎng)貸平臺完成備案”的消息流傳于坊間，但最終被認(rèn)定為“烏龍事件”，令網(wǎng)貸行業(yè)剛剛?cè)计鸬膫浒赶Ｍ直粷娏艘慌铔鏊?/p>

8月17日，廣西壯族自治區(qū)貴港市政府官網(wǎng)發(fā)布通知稱，對申請備案的兩家互金公司廣西臻信互聯(lián)網(wǎng)科技服務(wù)有限公司、廣西雅庭集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司予以通過。

但不久，這則通知就被刪除了。當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門再度公告稱，由于原負(fù)責(zé)互聯(lián)網(wǎng)金融專項整治工作的同志己休病假，新接手的同志不熟悉相關(guān)政策和法規(guī)，錯誤地給兩家公司出具了予以備案的通知。該備案既不符合程序，也不符合標(biāo)準(zhǔn)，屬于無效備案。

備案是衡量網(wǎng)貸平臺是否合規(guī)的重要標(biāo)志，但至今為止仍未有一家網(wǎng)貸平臺成功備案，畢竟不是長久之事。

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轉(zhuǎn)型過程痛苦 未來前景可期

“合規(guī)”已是網(wǎng)貸行業(yè)永恒的話題。在合規(guī)路上幾經(jīng)痛苦奔走之后，很多扛不住監(jiān)管壓力的網(wǎng)貸平臺和從業(yè)者最終選擇了離場。但堅守的人仍認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)仍有不錯的前景可期。

網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，近一年來，有882家平臺退出網(wǎng)貸行業(yè)。其中，惡性退出的問題平臺225家，貸款余額超過千萬元的有47家；良性退出的停業(yè)平臺和轉(zhuǎn)型平臺共計657家。

人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人楊一夫認(rèn)為，網(wǎng)貸行業(yè)此前確實有些浮躁，一些不具備經(jīng)營能力的機(jī)構(gòu)大量進(jìn)入，導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變差，過度負(fù)債問題也愈加突出，為行業(yè)的未來埋下很多隱患。

“隨著監(jiān)管的趨嚴(yán)，網(wǎng)貸行業(yè)的出清時代即將到來。其中，有因為不符監(jiān)管要求主動出清的平臺，也會有一些因為道德風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險而被動淘汰的平臺。”楊一夫認(rèn)為，出清后，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和競爭秩序有望得到一定的改善，將迎來偏寡頭的競爭時代。

捷越普惠總裁馬天帥表示，網(wǎng)貸行業(yè)亂象逐漸被整肅，一批違法違規(guī)的平臺被清理出局，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的空氣被凈化，為專心深耕普惠金融的互金企業(yè)創(chuàng)造了良好的競爭環(huán)境，也令投資人的利益得到充分的保障。

“合規(guī)”只是網(wǎng)貸行業(yè)面臨的第一道關(guān)卡。開鑫金服總經(jīng)理周治翰強(qiáng)調(diào)，未來如何做大做強(qiáng)、健康良性發(fā)展才是更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺的情況下，尋找合適的小額分散資產(chǎn)、嚴(yán)控信用風(fēng)險和操作風(fēng)險、吸引更多投資人的資金、實現(xiàn)平臺盈利等等，這些挑戰(zhàn)的難度會更大。endprint