王宇

董事長(zhǎng)周世平稱，明年3月28日，紅嶺創(chuàng)投線上平臺(tái)限額以上的大單產(chǎn)品將全部停止發(fā)新標(biāo)。線下大單的試點(diǎn)正在測(cè)試，具體如何操作未知。公司并未回應(yīng)記者具體的轉(zhuǎn)型計(jì)劃如何推進(jìn)等諸多疑問

9月24日晚間，紅嶺創(chuàng)投董事長(zhǎng)周世平在紅嶺社區(qū)發(fā)布《紅嶺的大標(biāo)還有多久？倒計(jì)時(shí)已經(jīng)開始！》一文，對(duì)網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)與投資者極為關(guān)注的網(wǎng)貸限額做出回應(yīng)——2017年3月28日，紅嶺創(chuàng)投線上平臺(tái)限額以上的大單產(chǎn)品將全部停止發(fā)新標(biāo)！

此時(shí)，正是《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱“《暫行辦法》”）落地滿月之際。一月之內(nèi)，網(wǎng)貸平臺(tái)面臨著多項(xiàng)合規(guī)和轉(zhuǎn)型之問，其中尤以“大單模式”起家的紅嶺創(chuàng)投受到的關(guān)注居多。

同時(shí)，周世平聲稱“并沒有得到監(jiān)管層對(duì)大單產(chǎn)品的處理意見”，那么紅嶺創(chuàng)投為何突然做出如此決定？明年3月底停發(fā)大單新標(biāo)，在這日期之前是否會(huì)繼續(xù)發(fā)超額標(biāo)的呢？公司內(nèi)部是否已經(jīng)有成熟的轉(zhuǎn)型計(jì)劃？就此問題，《投資者報(bào)》記者致函紅嶺創(chuàng)投方面相關(guān)負(fù)責(zé)人，除對(duì)舊有的信息加以確認(rèn)外，記者并未得到更多詳細(xì)的答復(fù)。

“大單模式”遇終結(jié)者

公開資料顯示，紅嶺創(chuàng)投于2009年3月正式上線運(yùn)營，是紅嶺創(chuàng)投電子商務(wù)股份有限公司旗下的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)。目前平臺(tái)的累計(jì)成交金額已經(jīng)達(dá)到1820億，投資人數(shù)達(dá)到110萬。一直以來，紅嶺創(chuàng)投以“大單模式”聞名。

紅嶺創(chuàng)投的大單業(yè)務(wù)在以往總的業(yè)務(wù)量中具體的占比，記者并未找到相關(guān)的數(shù)據(jù)，紅嶺創(chuàng)投方面也并未透露。但據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，自監(jiān)管辦法出臺(tái)到9月22日，紅嶺創(chuàng)投官網(wǎng)披露的發(fā)標(biāo)公告共計(jì)8例，融資金額均不低于5000萬元，合計(jì)涉及的融資金額達(dá)到7.2億元。其中，超億元的借款額度就有3筆。

然而，《暫行辦法》所明確的網(wǎng)貸限額為“個(gè)人和企業(yè)在同一平臺(tái)借款上限分別為20萬元和100萬元，而在不同平臺(tái)借款上限分別不超過100萬元和500萬元。”現(xiàn)實(shí)與規(guī)定的落差如此之大，讓紅嶺創(chuàng)投面臨著巨大壓力。在12個(gè)月的整改期內(nèi)，紅嶺創(chuàng)投是否能夠順利合規(guī)引起業(yè)內(nèi)與投資者的密切關(guān)注。

周世平稱，紅嶺創(chuàng)投目前已經(jīng)開始大單模式的轉(zhuǎn)型?！熬€上產(chǎn)品將分批置換，根據(jù)監(jiān)管辦法的限額，2017年3月28日開始，平臺(tái)新發(fā)的產(chǎn)品都將以限額為標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

事實(shí)上，紅嶺創(chuàng)投是否會(huì)繼續(xù)發(fā)布超額標(biāo)的直到明年3月底，抑或是現(xiàn)有的大單業(yè)務(wù)能在當(dāng)時(shí)完成兌付？“作為過渡，目前線上的大單產(chǎn)品還將繼續(xù)，因?yàn)榈侥壳盀橹?，并沒有得到監(jiān)管層對(duì)大單產(chǎn)品的處理意見?！敝苁榔饺缡潜硎尽?/p>

平臺(tái)轉(zhuǎn)型面臨多重考驗(yàn)

多家網(wǎng)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴《投資者報(bào)》記者，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型并不是輕而易舉的事，這要取決于監(jiān)管細(xì)則進(jìn)一步明確，也與平臺(tái)自身資源和實(shí)力有關(guān)。

就紅嶺創(chuàng)投來說，此前平臺(tái)不少標(biāo)的在千萬級(jí)，根據(jù)限額100萬的要求，完成同樣的業(yè)務(wù)量要增加很多工作量。對(duì)于這方面的轉(zhuǎn)型是否會(huì)增加公司業(yè)務(wù)運(yùn)營的成本，進(jìn)而影響到投資者的收益，紅嶺創(chuàng)投方面并未給出答案。記者采訪的多家網(wǎng)貸平臺(tái)從業(yè)者也表示，這個(gè)問題要從長(zhǎng)期來看，如果平臺(tái)能夠真正合規(guī)，受益的還是投資者。

對(duì)于眾人關(guān)注的“大單模式”，周世平稱“線下大單的試點(diǎn)正在測(cè)試中”。那么，線下大單具體如何操作，此后如何推廣？紅嶺創(chuàng)投方面也未透露任何細(xì)節(jié)?！稌盒修k法》規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)、固定電話、移動(dòng)電話等電子渠道以外的物理場(chǎng)所只能進(jìn)行信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理及網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定明確的部分必要經(jīng)營環(huán)節(jié)。線下大單將如何“拯救”紅嶺創(chuàng)投？業(yè)內(nèi)與投資者只能靜觀其變。

此外，《暫行辦法》明確規(guī)定資金要由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來存管，銀行存管逐漸成為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的“標(biāo)配”。有媒體報(bào)道稱，目前尚未有銀行對(duì)紅嶺創(chuàng)投的資金進(jìn)行存管。紅嶺創(chuàng)投方面并未透露這方面的進(jìn)展如何。記者從周世平8月31日在“紅嶺社區(qū)”發(fā)布的消息中看到，“銀行資金存管已經(jīng)邀請(qǐng)中信銀行進(jìn)行前期準(zhǔn)備工作，某上市公司目前正在為紅嶺創(chuàng)投進(jìn)行數(shù)據(jù)梳理，對(duì)接交易系統(tǒng)，為下一步存管做準(zhǔn)備工作?！?/p>

不良資產(chǎn)處置隱含風(fēng)險(xiǎn)

有媒體報(bào)道，讓紅嶺創(chuàng)投一次又一次引起行業(yè)與投資者震動(dòng)的，其實(shí)是紅嶺創(chuàng)投的多起“風(fēng)險(xiǎn)新聞”，大部分是紅嶺創(chuàng)投方面自己公開的。雖然最終并沒有損害到投資者的利益，但平臺(tái)本身的大標(biāo)模式隱含著不能忽視的風(fēng)險(xiǎn)，同樣，對(duì)于不良資產(chǎn)的處置也考驗(yàn)著紅嶺創(chuàng)投平臺(tái)的實(shí)力，而不良資產(chǎn)本身就存在著無法評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)。

在公布平臺(tái)轉(zhuǎn)型消息的同時(shí)，周世平還公開了一筆最新不良資產(chǎn)處置的情況，他稱原有的大單不良資產(chǎn)都在得到有效的化解，“本周重慶某逾期項(xiàng)目收回本金3個(gè)多億，利息正在協(xié)商中，也有望在三個(gè)月得到解決?！?/p>

而在7月底，他也公布了兩條消息，消息一：重慶某項(xiàng)目，法院判決紅嶺勝訴，當(dāng)?shù)卣e極協(xié)商代還款1.7478億元，今天紅嶺已經(jīng)到賬，該項(xiàng)目逾期后本息已經(jīng)全部收回。消息二：重慶某項(xiàng)目法院判決今天拍賣成功，拍賣價(jià)6.5億多元，比預(yù)估價(jià)高出300萬，該項(xiàng)目紅嶺本息4億多元將可以全部收回。

此前曾有用戶在紅嶺創(chuàng)投論壇發(fā)帖稱，紅嶺創(chuàng)投逾期金額達(dá)25億之多。對(duì)此，紅嶺創(chuàng)投官方回應(yīng)稱“25億逾期借款并非全部逾期”，但不良資產(chǎn)數(shù)量較多確實(shí)對(duì)平臺(tái)是極大的考驗(yàn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，平臺(tái)恐怕便無力回轉(zhuǎn)。事實(shí)上，紅嶺創(chuàng)投創(chuàng)始人周世平也曾公開表示，紅嶺壞賬金額已達(dá)5億左右。

《暫行辦法》落地，對(duì)于紅嶺創(chuàng)投以及更多的平臺(tái)提出諸多合規(guī)方面的挑戰(zhàn)，而紅嶺創(chuàng)投能否順利轉(zhuǎn)型值得密切關(guān)注。