肖宗娜

摘 要：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品作為一種低風(fēng)險(xiǎn)、期限短、流動(dòng)性高的投資對(duì)象，較好地滿足了家庭資產(chǎn)的流動(dòng)性等方面的要求。家庭生命周期是影響家庭投資者的選擇投資工具的重要因素，文章從家庭生命周期視角探討貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的配置建議，可為家庭投資者提供借鑒參考。

關(guān)鍵詞：貨幣型理財(cái)產(chǎn)品；家庭生命周期；投資

貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)

貨幣型理財(cái)產(chǎn)品有其自身的優(yōu)勢。優(yōu)勢一，在利息上有定期的收益，在流動(dòng)性上又有活期的靈活。優(yōu)勢二，購買起點(diǎn)低，適合大眾投資。金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行、證券公司等發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)有起購點(diǎn)的要求，起購點(diǎn)有5萬、20萬、50萬、100萬等投資起點(diǎn)不等，如想繼續(xù)追加投資需在起購點(diǎn)的基礎(chǔ)上再加1萬以上，購買起點(diǎn)相對(duì)較高。而貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的起購點(diǎn)較低，如貨幣型基金的起購點(diǎn)一般是1000元，基金定投起購點(diǎn)是100元/月；創(chuàng)新性貨幣型理財(cái)產(chǎn)品如余額寶，天天基金等起購點(diǎn)為1元，如想繼續(xù)追加投資也相對(duì)容易。而且這些貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購、申購和贖回都十分靈活快捷，大多數(shù)貨幣型理財(cái)產(chǎn)品贖回時(shí)可T+0實(shí)時(shí)到賬。起購點(diǎn)低，購買贖回方便，收益率也相對(duì)銀行活期要高出不少，適合大眾購買和投資，因貨幣型理財(cái)產(chǎn)品投資于貨幣市場，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，又兼具靈活性的特點(diǎn)，家庭投資購買貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的金額也作為家庭理財(cái)中的緊急備用資金，既能相對(duì)增值保值，又能應(yīng)急生活中的不時(shí)之需。

家庭生命周期理論

家庭生命周期是反映家庭從誕生到消亡呈周期運(yùn)動(dòng)過程的范疇。家庭中成員人數(shù)的增加或減少變化是劃分家庭生命周期不同階段的重要標(biāo)志。上世紀(jì)五十年代，弗蘭科、理查德和A.安多共同研究并創(chuàng)建了生命周期理論。該理論中把消費(fèi)支出與人生命個(gè)階段的收入儲(chǔ)蓄關(guān)聯(lián)起來分析，初創(chuàng)性地總結(jié)和分析了影響和決定投資和儲(chǔ)蓄行為的各種因素，在投資理財(cái)界影響深遠(yuǎn)。家庭生命周期可分為形成期、成長期、成熟期、衰老期四個(gè)階段。家庭生命周期各階段及財(cái)務(wù)狀況如表1所示。

基于家庭生命周期的投資建議

貨幣型理財(cái)產(chǎn)品由于其風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)在家庭理財(cái)規(guī)劃中一般用在家庭緊急備用金的儲(chǔ)備上，每個(gè)家庭都應(yīng)該準(zhǔn)備的一筆錢作為緊急備用金以防在家庭開支中的不時(shí)之需。一般而言緊急備用金為3個(gè)月至6個(gè)月的家庭月均開支。不同的家庭有不同的具體情況，若每月需支付車貸、房貸、或有短期信用負(fù)債的家庭，可適當(dāng)增加備用金的額度。貨幣型理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)，安全性高，但是收益相較股票等高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資本型理財(cái)工具收益還是相對(duì)較低，所以對(duì)于家庭緊急備用金夠用就行，預(yù)留太多會(huì)影響家庭的整體收益。貨幣型理財(cái)產(chǎn)品在家庭生命周期不同階段的配置建議如表2所示。

緊急備用金，是當(dāng)家庭的臨時(shí)變故急需用錢的時(shí)候，馬上能動(dòng)用的資金。如有些家庭成員失業(yè)后不能馬上找到工作；因意外傷害、身體疾病導(dǎo)致暫時(shí)無法工作，收入中斷或者支出的突然增加等等情況。緊急備用金是每個(gè)家庭理財(cái)規(guī)劃中必備的一項(xiàng)，通過合理的管理資金讓家庭財(cái)務(wù)能夠相對(duì)從容的應(yīng)對(duì)生活中的臨時(shí)資金需求。

形成期的投資建議。處于形成期的家庭可累積的資產(chǎn)相對(duì)有限，多數(shù)人正處于25～35之間，相對(duì)比較年輕，可承受較高的投資風(fēng)險(xiǎn)，客戶子女很小時(shí)，對(duì)流動(dòng)性需求較小，所以大部分資產(chǎn)可配置在高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品上，提高預(yù)期收益，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以適當(dāng)配置家庭總資產(chǎn)的20%左右。

成長期的投資建議。處于家成長期的家庭可累計(jì)的資產(chǎn)逐年增多，隨著家庭的成長，收入的增多，投資股票等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重要穩(wěn)步提高，孩子處于教育期，教育金需求較大，在投資中要注意管控風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健的理財(cái)類產(chǎn)品配置額度適當(dāng)增加，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以配置10%左右。

成熟期的投資建議。處于成熟期的家庭，孩子已經(jīng)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，是儲(chǔ)備養(yǎng)老金的黃金時(shí)期，適當(dāng)減少風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品的投資，增加穩(wěn)健型成品的投資，貨幣型理財(cái)產(chǎn)品可以配置10%左右。

衰老期的投資建議。處于衰老期的家庭，應(yīng)當(dāng)多配置債券等資產(chǎn)，在客戶年齡較大時(shí)，以穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品收益為主，流動(dòng)性需求相對(duì)較大，適當(dāng)多配置貨幣型理財(cái)產(chǎn)品，調(diào)整至20%～30%。

家庭生命周期的理財(cái)重點(diǎn)和貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的配置建議是針對(duì)大部分家庭提出的，不同的家庭有不同的具體情況，家庭在進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃和資金管理時(shí)，可以根據(jù)自身實(shí)際情況和風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行靈活調(diào)整。

基金項(xiàng)目：2018年度廣西高校中青年教師基礎(chǔ)能力提升項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2018KY1086）

（作者單位：廣西國際商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

【參考文獻(xiàn)】

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