王巍

【摘 要】本文首先對中國金融體系進(jìn)行劃分，選取2個(gè)不同機(jī)構(gòu)結(jié)合相關(guān)事例闡述金融體系發(fā)展對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家的支持。

【關(guān)鍵詞】金融體系；商業(yè)銀行；監(jiān)管

一、中國金融體系簡要?jiǎng)澐?/p>

金融體系是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中資金流動(dòng)的基本框架，它是資金流動(dòng)的工具（金融資產(chǎn)）、市場參與者（中介機(jī)構(gòu)）和交易方式（市場）等各金融要素構(gòu)成的綜合體，同時(shí)，由于金融活動(dòng)具有很強(qiáng)的外部性，因此，政府的管制框架也是金融體系中一個(gè)密不可分的組成部分。

從我國的現(xiàn)狀來看，我們將中國金融體系分為以下六個(gè)組成部分。

（1）中央銀行。中國人民銀行是我國的中央銀行，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)，加強(qiáng)外匯管理，支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（2）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要有：中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，統(tǒng)一監(jiān)督管理銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及信托投資公司等其他金融機(jī)構(gòu)；中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)，依法對證券、期貨業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理；中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)全國商業(yè)保險(xiǎn)市場的監(jiān)督管理。同時(shí)，按照我國現(xiàn)有法律和有關(guān)制度規(guī)定，中國人民銀行保留部分金融監(jiān)管職能。

（3）國家外匯管理局。國家外匯管理局為中國人民銀行管理的國家局，是依法進(jìn)行外匯管理的行政機(jī)構(gòu)。

（4）國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)由國務(wù)院派出，對國務(wù)院負(fù)責(zé)，代表國家對國有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量及國有資產(chǎn)的保值增值狀況實(shí)施監(jiān)督。

（5）政策性金融機(jī)構(gòu)。政策性金融機(jī)構(gòu)由政府發(fā)起并出資成立，為貫徹和配合政府特定的經(jīng)濟(jì)政策和意圖而進(jìn)行融資和信用活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。

（6）商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。我國的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)包括銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)三大類。

二、央行規(guī)范第三方支付行業(yè)與支付寶新發(fā)展

從2002年，阿里巴巴推出“誠信通”業(yè)務(wù)開始，阿里金融帝國便開始了十年探索之路。

2010年6月，央行正式對外公布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，對國內(nèi)第三方支付行業(yè)實(shí)施正式的監(jiān)管。

2011年5月26日，支付寶獲得第三方支付牌照。

央行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》意在規(guī)范第三方支付行業(yè)，《辦法》的出臺(tái)至少有三個(gè)優(yōu)點(diǎn)：

1.促進(jìn)第三方支付市場優(yōu)勝劣汰，提高整個(gè)行業(yè)的服務(wù)水平。

2.經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變?！掇k法》中關(guān)于第三方支付企業(yè)的盈利要求意味著第三方支付企業(yè)在其提供服務(wù)時(shí)必須收費(fèi)。對于第三方支付企業(yè)來說，如何一方面設(shè)計(jì)出合適的收費(fèi)項(xiàng)目和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，另一方面又能讓消費(fèi)者認(rèn)可這一收費(fèi)行為而不會(huì)出現(xiàn)客戶的大量流失，是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

3.加強(qiáng)貨幣資金管理并防范金融風(fēng)險(xiǎn)。《辦法》中對于第三方支付行業(yè)資金要求將使得一些空殼公司無法進(jìn)入市場。

首先，行業(yè)整體服務(wù)水平的提高將吸引更多的用戶選擇第三方支付平臺(tái)，而支付寶作為第三方支付企業(yè)中的龍頭勢必成為新用戶的首選。其次，第三方支付牌照作為央行發(fā)布的“許可證”本身即代表了企業(yè)的可靠性，取得許可證對于阿里集團(tuán)借助支付寶平臺(tái)推出其他衍生金融產(chǎn)品的推動(dòng)作用不言而喻。最后，《辦法》中關(guān)于盈利要求的規(guī)定將促進(jìn)第三方支付企業(yè)對自身進(jìn)行改革。如何平衡盈利和消費(fèi)者需求是所有企業(yè)面臨的共同問題。不同的是，支付寶作為用戶數(shù)量最多的平臺(tái)本身具有較高的轉(zhuǎn)出壁壘，即支付寶用戶基于個(gè)人習(xí)慣、人脈網(wǎng)絡(luò)等等因素在支付寶改革過程中放棄支付寶的可能性較小。毫無疑問，《辦法》的出臺(tái)將引起整個(gè)第三方支付行業(yè)經(jīng)營模式的改變，這場變革本身也是一場篩選，通過此次篩選第三方支付平臺(tái)的有效競爭者又將減少，這對于支付寶而言無疑是機(jī)遇大于風(fēng)險(xiǎn)的。

支付寶為獲得牌照，兩度發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)移，由一家外資企業(yè)變?yōu)閮?nèi)資企業(yè)。這樣的轉(zhuǎn)變對馬云本人的影響同樣利大于弊。第一，支付寶作為阿里集團(tuán)的核心資產(chǎn)，不僅擁有極佳的市場前景和龐大的用戶群體，更重要的是擁有廣泛的信息信用基礎(chǔ)。現(xiàn)在這一核心資產(chǎn)歸馬云私人所有，從這一點(diǎn)上說，馬云是此次博弈的最大贏家。第二，掌握支付寶使得馬云在整個(gè)阿里集團(tuán)尤其是阿里金融板塊話語權(quán)更勝。作為董事會(huì)聯(lián)席主席，馬云本身掌握實(shí)權(quán)，但是阿里集團(tuán)作為一家股權(quán)稀釋嚴(yán)重的中外合資集團(tuán)，馬云的相關(guān)決定常常受到股東質(zhì)疑。最后，支付寶股權(quán)轉(zhuǎn)移事件一度使得輿論譴責(zé)馬云違背“契約精神”，但是隨著支付寶的發(fā)展，人們也漸漸認(rèn)可了馬云的做法，馬云的公眾形象上升。

三、商業(yè)銀行與阿里小貸

2014年7月22日，阿里與中行、招行、建行、平安、郵儲(chǔ)、上海銀行、興業(yè)銀行等7家銀行合作推出“網(wǎng)商貸高級(jí)版”，給外貿(mào)電商企業(yè)提供無抵押無擔(dān)保的貸款服務(wù)。授信額度在100萬到1000萬，平均利率12%。貸款資金來自合作銀行，并由銀行或保險(xiǎn)公司擔(dān)保壞賬。阿里則根據(jù)自己的大數(shù)據(jù)能力，向銀行提供貸款企業(yè)的訂單、交易、通關(guān)、物流、退稅、外匯等關(guān)鍵信息。這是銀行首次基于阿里的大數(shù)據(jù)和信用體系向中小企業(yè)提供無抵押信用貸款。

眾所周知，小微企業(yè)貸款難一直是阻礙小微企業(yè)發(fā)展的重要原因之一。商業(yè)銀行基于不良貸款風(fēng)險(xiǎn)性等考慮，不愿意貸款給小微企業(yè)。如此，中國小微企業(yè)發(fā)展便陷入一個(gè)惡性循環(huán)：本身脆弱——銀行不愿貸款——加強(qiáng)脆弱性——銀行更不愿貸款。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，越來越多的小微企業(yè)選擇向諸如阿里小貸的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)貸款。銀行的小微貸款業(yè)務(wù)正在被蠶食。

此次阿里與7家銀行的合作可以看作是商業(yè)銀行為解決不良貸款風(fēng)險(xiǎn)問題所作的一次積極探索，是商業(yè)銀行對自身業(yè)務(wù)模式的一次改革。由此，我們可以稱之為商業(yè)銀行的新發(fā)展，也是中國金融體系的一小步。

對于阿里小貸來說，此次合作同樣意義非凡。首先，此次合作的模式是以阿里小貸為平臺(tái)，全部資金和壞賬風(fēng)險(xiǎn)由銀行方承擔(dān)。這樣的合作模式使得阿里小貸的資金儲(chǔ)備庫擴(kuò)大，平臺(tái)有能力面向更多的需求者。同時(shí)，以銀行為后盾也將吸引更多的貸款需求者，從而占據(jù)更多的市場。其次，此次合作充分利用了阿里強(qiáng)大的信息信用數(shù)據(jù)系統(tǒng)，可以說是阿里大數(shù)據(jù)的一次充分使用，對阿里金融其他版塊的借鑒意義極大。最后，化競爭對手為合作伙伴。毫無疑問，傳統(tǒng)金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融各有優(yōu)劣，此次合作使得阿里在小微貸款領(lǐng)域暫時(shí)取得領(lǐng)先地位，阿里內(nèi)部資源可以向其他版塊稍作傾斜，有利于阿里內(nèi)部的資源有效利用。

阿里金融帝國經(jīng)過十年的發(fā)展，目前已經(jīng)涉及諸多版塊。此次合作其實(shí)是阿里與銀行七年博弈的一個(gè)暫時(shí)性結(jié)果。對于馬云來說，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)變無疑使得他可以松一口氣，專心于阿里在保險(xiǎn)和擔(dān)保領(lǐng)域的發(fā)展。

四、總結(jié)

中國金融體系相較于西方國家起步較晚。中央銀行作為一個(gè)宏觀調(diào)控的政府機(jī)構(gòu)，致力于創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，這對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家來說無疑是福音。其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有利于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在正軌上平穩(wěn)前行。商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)既是對手又是朋友。

從上述對阿里巴巴的分析，我們不難看出，中國金融體系的發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)家提供了良好的政策環(huán)境和發(fā)展機(jī)遇，支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

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