賀靜 張喻

摘要：本文在分析二手車眾籌運作模式的基礎(chǔ)上，對我國二手車眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀進行了闡述，通過剖析二手車眾籌的優(yōu)勢、風險與發(fā)展瓶頸，為促進二手車眾籌的快速發(fā)展提出了相應的對策。

關(guān)鍵詞：二手車眾籌；優(yōu)勢；風險

引言

眾籌是由Crowdfunding翻譯過來的，其來源于眾包Crowdsourcing，是眾包的一種特殊形式。眾籌的意思是向大眾籌集資金，指的是一群人在互聯(lián)網(wǎng)平臺上為某一個項目或者創(chuàng)意提供資金。世界上眾籌融資的起源最早可以追溯到十八世紀的歐洲，當時英國詩人Alexander Pope為了將15693行的“伊利亞特”這一古希臘經(jīng)典著作譯成英文，于是向社會公眾籌集資金，最終他獲得了575位社會大眾的支持，總共募集到了4000多幾尼（Cuine）幫助他順利地完成了翻譯工作，而這些出資者的名字也被列在了他翻譯的那本書上。據(jù)了解早期發(fā)起的眾籌大多數(shù)是藝術(shù)家、歌手們?yōu)榱送瓿梢豁梽?chuàng)作而向社會大眾發(fā)起籌資。

在二手車市場引入眾籌這一融資模式，就形成了二手車眾籌。目前我國二手車眾籌模式主要是車商將通過渠道獲取的低于市場價格的二手車信息發(fā)布到平臺上，通過投資者眾籌到資金，然后買入車輛再賣出賺取差價，將賺取的利潤與投資者分紅。其主要流程為：第一，車商將具有一定利潤空間的二手車信息發(fā)給平臺進行審核，平臺評估團隊審核后根據(jù)市場行情給出眾籌金額，車商同意該金額后雙方簽訂合同，然后平臺掛出該眾籌項目。第二，如果在限定期限內(nèi)募集到目標金額則眾籌成功，平臺將錢給車商購買該車輛同時將車過戶在平臺代理人名下；若限定期限內(nèi)沒有籌集到目標金額，則將籌到的錢退還到投資者的賬戶中，不會產(chǎn)生任何的損益。第三，眾籌到的車輛在車商出寄售，在最長持有期內(nèi)如果有意向買家出價，則由投資者投票表決是否出售，超過半數(shù)人同意該出售價格則與買家簽訂出售合同。第四，售車款到賬后扣除平臺的手續(xù)費和傭金，剩下的錢退還投資者本金后，多余的按出資比例進行分紅。若最長持有期內(nèi)車輛未售出，則車商會溢價購入該車輛然后按比例將資金分給投資者，以此來保證投資者資金安全。

一、二手車眾籌的優(yōu)勢

1.二手車眾籌提供新的投資渠道

隨著人們生活水平的提高，手中的富余資金也日漸增多，囿于銀行存款利率不高，于是很多投資者都紛紛尋找新的投資渠道。而互聯(lián)網(wǎng)和金融的快速融合，人們的生活場景也越來越金融化。二手車眾籌自2015年下半年開始發(fā)展迅猛，因其具有投資門檻低、周期短、收益高等優(yōu)點深受投資者的喜愛，此外，二手車眾籌屬于物權(quán)眾籌，相較于債權(quán)、股權(quán)眾籌，風險更小更具可靠性，因此二手車眾籌為廣大投資者提供了一條新的投資渠道。

2.二手車眾籌有助于解決車商融資困境

二手車的交易需要大量的周轉(zhuǎn)資金，但是較多的二手車經(jīng)銷商規(guī)模不大，可抵押資產(chǎn)少，經(jīng)常會面臨資金短缺的問題。由于銀行借款審核期長，對借款者資質(zhì)要求高，致使很多二手車經(jīng)銷商難以從銀行獲得大量貸款，而二手車眾籌是直接從投資者那里募集資金，因此可以緩解二手車經(jīng)銷商無法從銀行等傳統(tǒng)渠道獲得資金的困境，并有助于降低融資成本。

3.二手車眾籌提升二手車資產(chǎn)的流動性

二手車+眾籌這一模式的出現(xiàn)，解決了二手車經(jīng)銷商的資金問題，從而使車商能夠與更多的急于出售二手車的賣主達成買賣協(xié)議，有助于二手車出售者加速變現(xiàn)進程，從而有利于提升二手車資產(chǎn)的流動性。

二、我國二手車眾籌的發(fā)展現(xiàn)狀

自2015年二手車+眾籌模式出現(xiàn)后，2016年二手車眾籌平臺呈現(xiàn)井噴之勢，截至2016年11月25日在線二手車眾籌平臺一共有135家，2016年二手車眾籌成功融資77.35億元；2017年汽車眾籌延續(xù)了2016年的盛況，截至2017年11月底，全國共有二手車眾籌平臺154家，一共籌到107.94億元。此外，汽車眾籌的金額和成功項目數(shù)在所有細分種類的眾籌中也是最多的。據(jù)眾籌家公布的2016年的數(shù)據(jù)顯示少量二手車眾籌平臺完成了大量的籌資金額，其中眾籌成功項目已籌金額前8的二手車眾籌平臺籌到的金額占全部二手車眾籌平臺成功項目已籌金額的68.31%。

三、二手車眾籌的風險

2016年3月5日，李克強總理在全國人名代表大會上所作的政府工作報告中提出“要活躍二手車市場”，隨后我國各省市相繼取消了外地二手車限制遷入的政策，基于此二手車眾籌平臺得到了快速的發(fā)展，同時也給二手車市場注入了新的活力。雖然二手車眾籌具有為投資者提供新的投資渠道、解決融資困境和增加二手車的流動性等優(yōu)勢，但是隨著大量二手車眾籌平臺的成立，其中不乏一些風控能力差、運營能力弱的平臺，以致車商、平臺跑路事件頻發(fā)，由此投資者就會面臨著以下風險。

1.車商風險

很多平臺為了自己的快速擴張，對二手車經(jīng)銷商的經(jīng)營穩(wěn)定性、盈利能力、資產(chǎn)情況和信用情況等審核不嚴格，此外由于沒有統(tǒng)一的規(guī)范的車商準入和評估標準，一些盈利差、信用有問題的車商也進入了二手車眾籌市場，以至于后來出現(xiàn)車輛售出后車商攜款跑路的情況。

2.平臺風險

平臺風險主要體現(xiàn)在三個方面：第一，平臺的信用風險。部分二手車眾籌平臺是由之前的P2P平臺直接轉(zhuǎn)型過來的，在轉(zhuǎn)型前該平臺在經(jīng)營上可能出現(xiàn)了重大問題，因此在運作的過程中可能會出現(xiàn)拆東墻補西墻的情況。此外，有的車商直接自己做眾籌平臺，形成自己的資金池。第二，平臺的違規(guī)風險。眾籌平臺存在發(fā)布虛假標的，一個標的在多個平臺上發(fā)布的情況，并且部分平臺其資金可能沒有交給第三方資金托管機構(gòu)托管，不能保證投資者的資金安全。第三，二手車眾籌平臺的能力風險。二手車眾籌平臺是汽車、金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的產(chǎn)物，眾籌平臺的建立需要強大的技術(shù)團隊的支撐，以此來保證網(wǎng)站的運營安全；平臺管理團隊也需要具有金融和二手車行業(yè)背景的專業(yè)人士，如果對行業(yè)背景了解不足，平臺的運營也可能會出現(xiàn)問題。

四、二手車眾籌發(fā)展的瓶頸

作為眾籌細分市場里發(fā)展最快的二手車眾籌，目前仍處于發(fā)展不規(guī)范的階段。二手車眾籌平臺火熱成立的背后出現(xiàn)了諸多平臺“爆雷”、“跑路”的現(xiàn)象，例如二手車眾籌平臺金福在線上線僅9天就詐騙超500萬。我國的二手車眾籌發(fā)展遭遇了難以突破的瓶頸。

1.相關(guān)的政策法規(guī)不明確

二手車眾籌屬于物權(quán)眾籌，物權(quán)眾籌相較于股權(quán)、債權(quán)眾籌而言出現(xiàn)的較晚，作為新出現(xiàn)的事物我國尚未出臺明確的有關(guān)物權(quán)眾籌方面的法律法規(guī)，因此二手車眾籌仍處于監(jiān)管的灰色地帶。一些平臺就利用法律的空白打著二手車眾籌的名義，自設(shè)資金池，將籌到的資金借貸出去或者發(fā)布虛假標的集資。如何規(guī)范化二手車眾籌的發(fā)展，是亟待解決的問題。

2.二手車眾籌的資金安全性

互聯(lián)網(wǎng)+眾籌這一模式的興起，吸引了很多投資者的進入。但是由于二手車眾籌平臺質(zhì)量良莠不齊，出現(xiàn)了平臺跑路，投資者資金被騙的情況。尤其是2016年下半年，山東青島二手車眾籌平臺接連爆雷，眾多投資者無法回本，使得其他投資者對自己的資金的安全性感到擔憂，對二手車眾籌平臺的信任度降低，不利于整個二手車市場的良性發(fā)展。

五、二手車眾籌發(fā)展對策探討

1.針對二手車眾籌出臺相應的法律法規(guī)

為了避免違規(guī)平臺的肆意發(fā)展，政府相關(guān)部門應針對二手車眾籌平臺的管理盡早出臺規(guī)范化標準化的法律法規(guī)，消除灰色地帶，保證二手車眾籌的健康發(fā)展。以此來對二手車眾籌平臺進行清理，將不符合條件的平臺予以撤銷。

2.嚴格審查二手車眾籌平臺接入的第三方支付機構(gòu)

為了保證投資者的資金安全，防止車商或者平臺跑路情況的發(fā)生，平臺申請注冊的時候?qū)徍瞬块T必須嚴格審查二手車平臺接入的第三方支付機構(gòu)的資質(zhì)情況，要求平臺必須將資金托管在第三方支付平臺的賬戶里，并對其后續(xù)的資金流轉(zhuǎn)情況進行監(jiān)督。為投資者提供一個安全的投資環(huán)境，樹立起投資者對二手車眾籌平臺的信心，讓其放心的投資，促進二手車眾籌平臺的健康發(fā)展。