馮婭萍

(山西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，山西 太原 030000)

因子分析法在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

馮婭萍*

(山西財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)學(xué)院，山西 太原 030000)

為了探索因子分析法在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用，本文選取了23家上市企業(yè)為代表，以21個(gè)不同的指標(biāo)為變量，運(yùn)用因子分析法對(duì)這23家上市企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，從而得出各企業(yè)的綜合排名情況。

因子分析法；企業(yè)綜合評(píng)價(jià)

一、研究背景

因子分子是指研究從眾多變量群中提取共性因子的技術(shù)。隨著因子分析的不斷改進(jìn)與完善，它被廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域，用于解決生活中的實(shí)際問題。在實(shí)際應(yīng)用中，通過因子得分可以得出不同因子的重要性指標(biāo)，而管理者則可根據(jù)這些指標(biāo)的重要性來決定首先要解決的市場(chǎng)問題或產(chǎn)品問題。

二、數(shù)據(jù)分析和指標(biāo)選取

本文為了驗(yàn)證因子分析在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)中的應(yīng)用，特意不區(qū)分行業(yè)，把上海證券交易所和深圳證券交易所層內(nèi)全部股票選為抽樣框，以進(jìn)行隨機(jī)抽樣。從手機(jī)金融界得到23家企業(yè)在2016年3月31日的數(shù)據(jù)，主要考察以下指標(biāo)對(duì)企業(yè)綜合評(píng)價(jià)的影響程度(見表1)。

表1 指標(biāo)解釋

三、實(shí)證分析

(一)確定因子個(gè)數(shù)

在選擇因子數(shù)目時(shí)，將特征值大于0的因子保留下來。該模型中大于0的因子有8個(gè)，所以最后選擇8個(gè)因子作為公因子。

(二)計(jì)算各因子載荷

首先利用R軟件計(jì)算出各因子的載荷陣。為了使各因子的典型代表變量更為突出，要對(duì)因子載荷陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，本文采用正交旋轉(zhuǎn)法中的最大方差旋轉(zhuǎn)法來對(duì)原因子載荷陣進(jìn)行旋轉(zhuǎn)，從而得到旋轉(zhuǎn)之后的因子載荷陣。

對(duì)比旋轉(zhuǎn)前后的因子載荷陣可以發(fā)現(xiàn)，旋轉(zhuǎn)前后，各因子的載荷發(fā)生了很大變化。例如旋轉(zhuǎn)之前，第一因子大的對(duì)應(yīng)每股未分配利潤(rùn)高、每股凈資產(chǎn)高、資產(chǎn)利潤(rùn)率高、資產(chǎn)凈利率高的上市企業(yè)；第二因子大的對(duì)應(yīng)管理費(fèi)用比例高、財(cái)務(wù)費(fèi)用比率高的上市企業(yè)；旋轉(zhuǎn)之后，第一因子大的對(duì)應(yīng)經(jīng)營凈利潤(rùn)高、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率高的上市企業(yè)；第二因子大的對(duì)應(yīng)資產(chǎn)利潤(rùn)率高、資產(chǎn)凈利率高的上市企業(yè)；其他因子都發(fā)生了很大變化。

(三)計(jì)算綜合得分

在上述計(jì)算出的因子載荷陣的基礎(chǔ)上，首先計(jì)算出各企業(yè)的因子得分情況，然后利用公式F=∑ωiFj(i=1,2…8,j=1,2…8)(其中，ωi表示各因子的權(quán)重，F(xiàn)i表示各因子得分)計(jì)算出各企業(yè)的綜合評(píng)價(jià)得分。

整理上述計(jì)算結(jié)果，得到23家企業(yè)最終的綜合評(píng)價(jià)得分以及排名情況如下：

表2 23家上市企業(yè)綜合得分

四、結(jié)論

對(duì)應(yīng)以上得分情況可得，23家上市企業(yè)的綜合得分從大到小的排列情況為：深發(fā)展A，st輕騎，同人華塑，張?jiān)，閩東電力，深寶安A，阿繼電器，中天科技，中色建設(shè)，st啤酒花，st昌源，云大科技，東北藥，浙江震元，愛建股份，四環(huán)生物，廣州浪奇，深本實(shí)b，深深房A，一汽夏利，山東巨力，數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)，南開戈德。即這23家上市企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力排名情況如上所述，企業(yè)管理者可根據(jù)企業(yè)自身情況對(duì)市場(chǎng)問題或產(chǎn)品問題進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，有效提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

[1]王楠.SPSS因子分析在企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[A].價(jià)值工程，2012.

[2]高太山.國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的因子分析與評(píng)價(jià)[J].企業(yè)管理，2008.

馮婭萍(1993-)，女，山西高平人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，(統(tǒng)計(jì)學(xué))學(xué)術(shù)碩士研究生，研究方向：計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。

F224.7

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1006-0049-(2018)01-0130-01