【摘要】：監(jiān)管缺位、投資擔(dān)保類公司自身規(guī)模小、實力弱以及廣告宣傳不規(guī)范導(dǎo)致其肆意生長、\"跑路\"頻發(fā)。近一段時間，西安市發(fā)生多起\"投資\"\"擔(dān)保\"類公司因資金鏈斷裂無法兌付本金、甚至卷款\"跑路\"的事件，導(dǎo)致投資者遭受巨額財產(chǎn)損失。因此本文基于實踐調(diào)查，分析此類公司跑路原因及給出相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】：投資擔(dān)保公司；民間借貸；資金鏈

近年來，隨著我國經(jīng)濟政策的不斷完善，我國的經(jīng)濟金融行業(yè)越發(fā)繁榮。各種基于“信用”的金融機構(gòu)，尤其是擔(dān)保行業(yè)，以其解決“融資難”等問題的優(yōu)勢，受到了越來越多中小企業(yè)的關(guān)注和青睞。

西安，作為“絲綢之路”的重要樞紐和西北經(jīng)濟領(lǐng)頭者，其經(jīng)濟快速發(fā)展帶動了擔(dān)保行業(yè)繁榮。但是，由于各種因素的影響，西安部分地區(qū)的民間投資擔(dān)保公司頻出問題。“跑路”事件不僅傷害了公眾的信任，還對社會經(jīng)濟產(chǎn)生了惡性影響。所以，本次暑期社會實踐針對這一問題，采用問卷調(diào)查法、觀察法等方法，結(jié)合自己專業(yè)所學(xué)，分析這種現(xiàn)象“頻”出的深層原因，呈現(xiàn)西部地區(qū)基于信用的金融機構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀，并嘗試對以信用為基的金融機構(gòu)的宏觀決策者及金融機構(gòu)個體提出參考性建議

一、理論準(zhǔn)備與課題展開

（一）理論準(zhǔn)備

正式開始前所參閱的文件：《民營企業(yè)老板攜款跑路的深層次原因探析》、

《非法集資背后的政府效應(yīng)》等

（二）課題展開

本次針對西安擔(dān)保公司的調(diào)研主要解決的問題與目的是：

1.查找資料，了解西安地區(qū)投資擔(dān)保公司集體跑路現(xiàn)象及作案手段。

2.查閱資料和相關(guān)書籍，從國家政策、企業(yè)自身管理等方面探尋民營企業(yè)老板“攜款跑路”的原因。

3.了解西安民眾對投資擔(dān)保公司的認(rèn)識理解以及對其跑路事件頻發(fā)的看法。

4.結(jié)合調(diào)研成果，分析西安地區(qū)擔(dān)保公司集體跑路現(xiàn)象，從多方面提出防止民企老板“攜款跑路”之策。

二、調(diào)研對象與方法

（一）調(diào)研對象

調(diào)查主要在西安市雁塔區(qū)及其附近區(qū)進行，調(diào)研對象主要是普通市民及一部分相關(guān)機構(gòu)人士。設(shè)計總樣本量約200份，采用配額抽樣和隨機抽樣的方法進行，并開通設(shè)計了網(wǎng)絡(luò)問卷方便網(wǎng)友填寫。根據(jù)西安市各區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平和各行業(yè)的地區(qū)分配確定樣本分配，并采取隨機抽取的方法，合理將樣本分配于各區(qū)。

（二）調(diào)研方法

綜合運用普遍調(diào)查、典型調(diào)查等多種調(diào)查方式，主要采用問卷調(diào)查法、觀察法、訪問法和文獻閱讀法，以下為幾點說明：

1.主要采用文獻法。由于實踐課題具有社會性，涉及到的人群數(shù)量大、人員雜，很難在有限的精力和時間內(nèi)進行大規(guī)模調(diào)研，并且由于跑路事件受到損失的市民普遍帶有較強的情緒，對當(dāng)事人直接進行訪問有一定難度。為了獲得更普適、準(zhǔn)確、為公眾所接受的信息，我們主要選擇了文獻法這一方式。

2.實際調(diào)研方法為問卷調(diào)查法、訪問法和觀察法的綜合。為不脫離實際，我組在西安市不同地點多次發(fā)放問卷，進行隨機調(diào)查，將其結(jié)果與文獻內(nèi)容相比較。并在調(diào)研的過程中，親自走訪相關(guān)人員，與其近距離接觸，并對受訪者舉止等各方面觀察，以獲得更豐富的資料。

3.本次調(diào)查所采用的調(diào)查問卷是在對其他城市相關(guān)調(diào)查問卷進行研究的基礎(chǔ)上，從西安市的實際出發(fā)，在團隊的共同討論中及老師的指導(dǎo)下設(shè)計出來的。調(diào)查員是西安交通大學(xué)金融專業(yè)的學(xué)生。本次調(diào)查一共向居民發(fā)放了調(diào)查問卷181份，其中實體問卷130份，網(wǎng)絡(luò)問卷51份。

三、調(diào)研結(jié)果與數(shù)據(jù)呈現(xiàn)

（一）“跑路”事件的認(rèn)知

1.市民“跑路”事件認(rèn)知情況

由成功回收的調(diào)查問卷能夠看出，超半數(shù)西安市民都知道投資擔(dān)保公司“跑路”事件，但大部分都只是聽說過。真正比較了解的人只占少數(shù)，還有相當(dāng)一部分人表示從未聽說過。同時我們可以看到真正經(jīng)歷過跑路事件的人數(shù)很少，只占總?cè)藬?shù)的2%。以上說明“跑路”事件確實影響廣泛，受到了市民的關(guān)注。

2.市民了解“跑路”事件的途徑

通過對市民的詢問，我們了解到大部分市民是通過網(wǎng)絡(luò)及報紙、電視等傳媒了解到的相關(guān)信息，還有較大一部分是通過他人的介紹了解到的，約有四分之一的人表示他們并不了解相關(guān)的資訊?？梢钥闯鐾顿Y擔(dān)保公司“跑路”事件確實產(chǎn)生了廣泛影響，在投資越來越普及的現(xiàn)代社會，民眾對投資相關(guān)資訊的關(guān)注越來越密切。網(wǎng)絡(luò)等現(xiàn)代通信方式的運用，方便了人們信息的取得，有助于更多的人了解到投資擔(dān)保公司“跑路”時間的現(xiàn)狀。

（二）西安市民對投資擔(dān)保公司的態(tài)度

1.市民對投資擔(dān)保公司的認(rèn)可度

調(diào)查顯示，市民對投資擔(dān)保公司的認(rèn)可度一般。約一半的人會在投資前，通過調(diào)查選擇可靠的投資擔(dān)保公司。有相當(dāng)一部人表示完全不相信投資擔(dān)保公司，還有一部分人沒有給出自己的意見?？梢姡顿Y擔(dān)保公司在近幾年并沒有像其剛開始建立時那樣受到民眾的歡迎與認(rèn)可，這與近些日子頻發(fā)的“跑路”事件不無關(guān)系。

2.選擇投資擔(dān)保公司時關(guān)注因素

西安市民在選擇投資擔(dān)保公司時關(guān)注的最主要的方面還是公司的信譽問題。同時，利率高低也是市民們主要關(guān)注的一個因素，畢竟獲得高利潤是投資者投資的主要目的。公司的實際狀況，比如團隊專業(yè)程度、規(guī)模等成為了次要因素。造成這種現(xiàn)象的原因，與“跑路”事件有著密切的聯(lián)系，可以看出，西安市民對投資擔(dān)保公司的信任較為缺失。

3.市民對投資擔(dān)保公司未來發(fā)展的態(tài)度

總體看來，約一半的西安市民對投資擔(dān)保公司的未來發(fā)展持中立的態(tài)度，不看好不希望其發(fā)展的人數(shù)為其次，較少部分人非?？春猛顿Y擔(dān)保公司的未來發(fā)展。不少人對擔(dān)保公司的未來發(fā)展持遲疑的態(tài)度，他們?nèi)栽谟^望。有相當(dāng)一部分人非常不看好其發(fā)展，這與頻頻發(fā)生的“跑路”事件脫不了干系，從中我們可以看出“跑路”事件確實對擔(dān)保行業(yè)產(chǎn)生了巨大的消極影響，同時對社會經(jīng)濟也造成了一定的破壞，其未來發(fā)展有很多不確定性。

四、調(diào)研分析

通過文獻閱讀與多方面的調(diào)研分析，我們嘗試解釋了投資擔(dān)保公司“跑路”事件的原因及提出了自己的參考性建議。

（一）“跑路”事件的可能原因

1.外部原因

（1）“寬松的財政政策”沖擊民營經(jīng)濟。2008 年后我國政府為了避免國際金融危機的沖擊及強行阻止經(jīng)濟增速放緩的腳步，投資四萬億元人民幣刺激經(jīng)濟，并且在2014年進入降準(zhǔn)降息通道，雖然維持住了GDP增速，但其中大量的資金流入了不缺錢的的央企、國企，民營經(jīng)濟很難獲得投資額度。同時還造成“貨幣流動過?！保沟迷牧虾腿斯こ杀敬蠓壬蠞q，民營企業(yè)的利潤急劇下滑。

（2）國企“資產(chǎn)證券化”趨勢沖擊民營經(jīng)濟。2007～2015 年，政府整合多家央企國企在A 股集中上市，融資近20萬億元。龐大的中央企業(yè)群，規(guī)模巨大、實力雄厚，形成了“巨無霸”市場壟斷地位，其他企業(yè)難以與之抗衡。因而民企只能在收益率低的市場縫隙中求生存。

上述兩方面原因，使得民營企業(yè)的市場空間被擠壓，對民營企業(yè)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)；加之資金缺乏、借貸困難，雙重打擊造成民營企業(yè)發(fā)展更加艱難。

2.內(nèi)部原因

民營企業(yè)“跑路”導(dǎo)火線：企業(yè)資金鏈斷裂。企業(yè)負債難以償還給擔(dān)保公司，企業(yè)老板“跑路”后，擔(dān)保公司不能收回貸款，現(xiàn)金流持續(xù)流出，并且固定資產(chǎn)難以變現(xiàn)，亦造成資金鏈斷裂，被迫“跑路”，具體造成企業(yè)資金鏈斷裂的原因眾多：

（1）民營企業(yè)的融資能力難以適應(yīng)企業(yè)的快速發(fā)展。企業(yè)發(fā)展迅速，對資金的需求旺盛，而企業(yè)自身的融資能力有限，難以滿足企業(yè)發(fā)展要求，逐漸被市場淘汰，前期投入資金無法收回，只得“跑路”。

（2）“高利貸”加劇了民營企業(yè)的債務(wù)負擔(dān)。由于2013年來提供貸款擔(dān)?；蚶m(xù)保的企業(yè)銳減，加之不少擔(dān)保公司管理不規(guī)范，信譽度下降，金融機構(gòu)不再接受擔(dān)保公司，尤其是民營擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)，致使其無法辦理銀行續(xù)貸業(yè)務(wù)。企業(yè)權(quán)宜之計是央求于“高利貸”，結(jié)果債務(wù)雪球驟然滾大，最終只得“跑路”。

（3）投資失誤引起的巨額虧損。老板“跑路”的少數(shù)企業(yè)并非融資難問題，而在于已有融資的對外投資失誤，招致巨額虧損。

（4）經(jīng)營不善引發(fā)資金周轉(zhuǎn)困難。將近一半企業(yè)由于經(jīng)營不善，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度很慢，近兩、三年企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量均為負值。

（二）針對“跑路”事件提出的參考性建議

1.對國家政府

（1）全面放開市場，取消行政審核和限制，允許各類所有制企業(yè)參與競爭。加快利率市場化改革，建立市場利率定價自律機制，引導(dǎo)民間金融機構(gòu)合理調(diào)整“虛高”的貸款利率。

（2）營造公正、公平的法制環(huán)境。依法治國，懲治腐敗，盡快建立完備的法律法規(guī)和制度體系，切實保護中小民營企業(yè)的合法權(quán)益。

（3）營造包容、開放的文化輿論環(huán)境。尊重民營企業(yè)老板的特殊勞動，重視他們的社會價值。良好的社會輿論和文化環(huán)境有利于民營企業(yè)健康成長。

（4）給予擔(dān)保公司等第三方機構(gòu)專業(yè)服務(wù)環(huán)境。

2.對民營企業(yè)

（1）民企老板應(yīng)消除急躁浮躁的投機傾向，持久做足主業(yè)。遏制多元化沖動，不被外界所誘惑，不搞多種經(jīng)營，防止分散精力，持久做精主營業(yè)務(wù)。

（2）企業(yè)需建立一套財務(wù)管理制度和完善的決策機制，一方面及時償還到期債務(wù)，足額繳納稅款，提高自身的融資能力，增強自己的信譽等級。

3.對擔(dān)保公司

擔(dān)保公司對所投資的公司應(yīng)進行各方面的審核，確保老板誠信，現(xiàn)金流穩(wěn)定，有絕對償還能力，需頻繁關(guān)注反擔(dān)保物品的流動性問題。

4.對投資者

不要輕信他人介紹或是因為有高的利潤就投資，核心的要點是確認(rèn)出該公司為融資性擔(dān)保公司而不是非融資性擔(dān)保公司，投資之后時刻關(guān)注公司動態(tài)，若發(fā)現(xiàn)有異?，F(xiàn)象迅速收回所投資金。

五、調(diào)研總結(jié)

西安市地處我國的西北部，近年來國家對西北地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展越發(fā)重視。西安作為省會城市，地處“絲綢之路”核心地段，市民的投資意識強烈，各種金融融資性的企業(yè)普遍存在，顯示出強勁的生命力。但由于制度等的不完善，其背后不可避免存在著各種問題和隱患，“跑路”事件就是一個典型的例子。

通過調(diào)查我們發(fā)現(xiàn)，西安市的市民普對于投資擔(dān)保公司“跑路”事件非常的關(guān)心。但是由于此類事件的頻發(fā)，大部分的市民對投資擔(dān)保公司的認(rèn)可度不高，對其缺乏信任。信譽，是市民們選擇投資擔(dān)保公司時首先關(guān)注的因素。同時，大部分人仍只是在觀望投資擔(dān)保公司等這類機構(gòu)，對其未來發(fā)展持中立的態(tài)度?？傮w來看，由于“跑路”事件的影響，西安市投資擔(dān)保公司的前景不容樂觀。

西安市投資擔(dān)保公司“跑路”原因分為內(nèi)、外兩部分。外部主要集中在國家宏觀調(diào)控政策對中小型民營企業(yè)的不利影響，內(nèi)部主要是因為民營企業(yè)自身能力局限性、經(jīng)營方式不當(dāng)?shù)取Ｌ岢龅膮⒖夹越ㄗh從國家政府、民營企業(yè)、擔(dān)保公司及投資者四個方面展開。宏觀政策調(diào)整是根本，企業(yè)在響應(yīng)政策同時，應(yīng)不斷深入改革、完善各方面建設(shè)、提高責(zé)任風(fēng)險意識，投資者個人也需更加謹(jǐn)慎。多方面努力之下，才能更好規(guī)范金融市場，促其往健康的方向發(fā)展，減少“跑路”事件的發(fā)生。

參考文獻：

[1]董紅 《民營企業(yè)老板攜款跑路的深層次原因探析》 《經(jīng)營與管理》 2015年05期。

[2]李麗麗 《新一輪國企改革中商業(yè)銀行的歷史機遇與功能重塑》 《上海金融》 2015年03期

[3]馬玉娟 《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警研究》 《遼寧工業(yè)大學(xué)》 2015年

作者簡介：尚應(yīng)娜，1997年2月25日，女，漢族，山東青島人，西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院14級本科生，金融學(xué)；

王博棟，1997年1月11日，男，漢族，陜西渭南人，西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院15級本科生，金融學(xué)。