李曉冬

(蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，蘭州 730020)

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究述評(píng)

李曉冬

(蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，蘭州 730020)

投資者利益保護(hù)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的永恒主題，而資本市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱嚴(yán)重阻礙了投資者投資回報(bào)的獲取。會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是重要的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征，能夠有效緩解公司內(nèi)外部的信息不對(duì)稱，抑制管理層的機(jī)會(huì)主義行為，保護(hù)投資者利益。從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義與分類、計(jì)量方法、存在性三個(gè)方面對(duì)國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理并作了簡(jiǎn)單評(píng)述，以期為我國(guó)特殊制度背景下的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究指明可能的方向。

會(huì)計(jì)穩(wěn)健性；計(jì)量；存在性

一、引言

穩(wěn)健性的思想由來(lái)已久，最早出現(xiàn)于十三世紀(jì)的英國(guó)莊園會(huì)計(jì)，當(dāng)時(shí)產(chǎn)生的主要原因是財(cái)產(chǎn)托管人為了解除其受托責(zé)任，而后漸漸被會(huì)計(jì)人員所接受。Basu認(rèn)為，穩(wěn)健性作為一項(xiàng)會(huì)計(jì)慣例，已經(jīng)影響了會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界五百年之久，其對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、會(huì)計(jì)報(bào)告的生成和執(zhí)行以及管理層決策行為產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響[1]。近年來(lái)，我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假案頻發(fā)，財(cái)務(wù)丑聞不斷，引發(fā)了我們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量的思考。資本市場(chǎng)的繁榮發(fā)展離不開(kāi)對(duì)投資者利益的保護(hù)，資本市場(chǎng)越發(fā)展，投資者利益保護(hù)越重要，可以說(shuō)，投資者利益保護(hù)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的永恒主題。然而資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱在阻礙資源有效配置的同時(shí)，嚴(yán)重妨礙了正常投資回報(bào)的獲取。穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要特征之一，在緩解信息不對(duì)稱、保護(hù)投資者利益方面發(fā)揮著重要作用，因而成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)話題。本文將從會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義與分類、計(jì)量方法、存在性三個(gè)方面，全面梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究成果，以期為我國(guó)特殊制度背景下的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究指明方向。

二、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義與分類

早期對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義，主要是規(guī)范類的描述，缺乏相關(guān)的理論支撐。最早對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性做出定義的是美國(guó)學(xué)者Bliss，他認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是“預(yù)見(jiàn)所有可能的損失，但不預(yù)期任何不確定的收益”[2]。此后在其基礎(chǔ)上學(xué)者們相繼進(jìn)行了類似的闡述。Watts認(rèn)為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性就是更及時(shí)地確認(rèn)費(fèi)用和損失，延遲確認(rèn)收入，并且使會(huì)計(jì)記錄的負(fù)債價(jià)值最高，資產(chǎn)價(jià)值最低[3]。但Ball認(rèn)為上述定義存在一定的缺陷，即對(duì)于及時(shí)性的具體條件考慮不足[4]。他針對(duì)這一不足，通過(guò)構(gòu)建盈余-股票報(bào)酬模型從實(shí)證的角度給出了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義，把壞消息和好消息作為及時(shí)性的具體條件，相對(duì)于壞消息(損失)而言，對(duì)好消息(收益)的確認(rèn)需要更多的證據(jù)，從而造成會(huì)計(jì)盈余對(duì)收益和損失確認(rèn)的非對(duì)稱性，即為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性[1]。Basu通過(guò)量化會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，把其概念和衡量方法推進(jìn)到新的高度，并且奠定了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性實(shí)證研究的基礎(chǔ)。此后，針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的實(shí)證研究相繼展開(kāi)。我國(guó)學(xué)者對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義，大多是借鑒國(guó)外的研究成果，直接在舶來(lái)概念的基礎(chǔ)上進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，缺乏在我國(guó)特殊制度背景下會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念的構(gòu)建。對(duì)于穩(wěn)健性定義的解釋，多見(jiàn)于我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中。2006年頒布的《新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，對(duì)穩(wěn)健性的定義是：在對(duì)交易和事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)，應(yīng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用。這一定義與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(Financial Accounting Standards Board, FASB)的定義基本一致。FASB在第2號(hào)概念公告中對(duì)穩(wěn)健性的含義作了界定，其主要特點(diǎn)是對(duì)不確定性的審慎反應(yīng)。但是，Givoly等認(rèn)為此定義有偏，缺乏理論支撐，同時(shí)審慎反應(yīng)對(duì)如何充分考慮風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有做出闡述[5]。

在Basu研究的基礎(chǔ)上，Beaver和Ryan將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性做了具體分類，分為條件穩(wěn)健性和無(wú)條件穩(wěn)健性。條件穩(wěn)健性又稱為事后穩(wěn)健性，源于Basu對(duì)穩(wěn)健性的定義，指會(huì)計(jì)人員對(duì)損失和收益確認(rèn)的非對(duì)稱及時(shí)性[6]。無(wú)條件穩(wěn)健性又稱為事前穩(wěn)健性，它與本期的經(jīng)營(yíng)成果無(wú)關(guān)，在經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生前就已經(jīng)確定了符合穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)處理方法，通過(guò)費(fèi)用的加速和收入的延遲確認(rèn)，使得低報(bào)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，當(dāng)期的“消息”并不會(huì)影響收益或損失的確認(rèn)。條件穩(wěn)健性與無(wú)條件穩(wěn)健性的區(qū)別主要在于：前者是原則導(dǎo)向，管理層選擇和操縱的空間較大；后者是規(guī)則導(dǎo)向，它的會(huì)計(jì)處理方法是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所明文規(guī)定的，管理層選擇和操縱的空間不大。正是由于這一區(qū)別，使得條件穩(wěn)健性更受會(huì)計(jì)信息使用者的關(guān)注。因此，學(xué)者的研究主要是針對(duì)條件穩(wěn)健性，本文所指的“會(huì)計(jì)穩(wěn)健性”亦指條件穩(wěn)健性。為了便于表述，后文中仍稱為會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。

綜上所述，穩(wěn)健性的實(shí)質(zhì)是會(huì)計(jì)盈余對(duì)“好消息”和“壞消息”的反應(yīng)速度不同，對(duì)于“好消息”的確認(rèn)要求比對(duì)“壞消息”更高，以防止低估負(fù)債和費(fèi)用，從而保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益。但是，對(duì)于穩(wěn)健性的定義缺乏相關(guān)理論支撐，也沒(méi)能準(zhǔn)確說(shuō)明審慎反應(yīng)如何充分考慮不確定性。除此之外，在考慮穩(wěn)健性的條件下，如何有效權(quán)衡相關(guān)性和可靠性這兩個(gè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征間的關(guān)系以及最終的會(huì)計(jì)目標(biāo)，都沒(méi)有給出令人信服的解答。我國(guó)學(xué)者對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念的研究，大多是在已有概念的基礎(chǔ)上直接進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)與分析，缺乏對(duì)我國(guó)特殊制度背景下會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念的構(gòu)建。以上這些可能是未來(lái)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性概念構(gòu)建時(shí)的重點(diǎn)研究方向。

三、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量

自Basu首次將會(huì)計(jì)穩(wěn)健性量化以來(lái)，極大地促進(jìn)了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性從規(guī)范研究向?qū)嵶C研究的轉(zhuǎn)變，此后國(guó)外學(xué)者在Basu的基礎(chǔ)上，作了大量的改進(jìn)研究。本文現(xiàn)將主流的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法作一簡(jiǎn)單的梳理與述評(píng)。

(一)盈余-股票報(bào)酬計(jì)量方法

1997年，Basu首次提出了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的度量方法，即盈余-股票報(bào)酬反向回歸方法。Basu認(rèn)為，如果市場(chǎng)是有效的，資本市場(chǎng)上的“壞消息”“好消息”反應(yīng)在會(huì)計(jì)盈余上的速度并非相同，會(huì)計(jì)盈余對(duì)“壞消息”的反應(yīng)更加及時(shí)，而對(duì)“好消息”的反應(yīng)需要在未來(lái)逐步確認(rèn)[1]，也就是說(shuō)會(huì)計(jì)盈余對(duì)“壞消息”“好消息”確認(rèn)的及時(shí)性具有非對(duì)稱性的特點(diǎn)。為此，他建立了如下模型來(lái)度量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性：

EPSi,t/Pi,t-1=β0+β1Di,t+β2RETi,t+β3Di,t×RETi,t+εi,t

(1)

其中，EPSi,t為i公司t期每股盈余，Pi,t-1為i公司t期期初的股價(jià)；RETi,t為i公司t期5月1日到(t+1)期4月30日的年度股票回報(bào)率；Di,t為啞變量，當(dāng)RETi,t<0時(shí)取值為1，否則為0。β0表示常數(shù)項(xiàng)，β1表示啞變量前的系數(shù)，β2表示“好消息”反應(yīng)的及時(shí)性程度，(β2+β3)表示“壞消息”反應(yīng)的及時(shí)性程度，β3表示“壞消息”比“好消息”反應(yīng)的及時(shí)性增量，也即會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，εi,t表示殘差項(xiàng)。如果穩(wěn)健性存在，則β3>0。

(二)穩(wěn)健性得分模型(C-Score模型)

雖然Basu模型量化了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，但是并不能計(jì)算出每個(gè)公司層面的穩(wěn)健性，且RET<0的樣本較少，選擇樣本量時(shí)受到了限制[7]。同時(shí)，采用股票回報(bào)率數(shù)據(jù)，結(jié)果容易受到同期披露政策和其他環(huán)境變動(dòng)的影響[8]。為了解決上述問(wèn)題，Khan和Watts對(duì)Basu模型進(jìn)行了修正，選取市賬比、資產(chǎn)負(fù)債率和公司規(guī)模作為工具變量，構(gòu)建了C-Score模型[9]。具體模型如下：

G-Score=β2=μ1+μ2SIZEi,t+μ3MTBi,t+μ4LEVi,t

(2)

C-Score=β3=λ1+λ2SIZEi,t+λ3MTBi,t+λ4LEVi,t

(3)

式(2)衡量會(huì)計(jì)盈余對(duì)“好消息”反應(yīng)的及時(shí)性程度，式(3)衡量“壞消息”比“好消息”反應(yīng)的及時(shí)性增量，即會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。將(2)和(3)帶入(1)中得：

EPSi,t/Pi,t-1=β0+β1Di,t+RETi,t×(μ1+μ2SIZEi,t+μ3MTBi,t+μ4LEVi,t)+Di,t×RETi,t×(λ1+λ2SIZEi,t+λ3MTBi,t+λ4LEVi,t)+εi,t

(4)

通過(guò)對(duì)式(4)逐年回歸求得系數(shù)λ1、λ2、λ3、λ4，并將其帶入(3)中即可求得穩(wěn)健性指標(biāo)β3。

(三)應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流計(jì)量法

2005年，Ball和Shivakumar提出了用應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流方法來(lái)衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。他們使用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的正現(xiàn)金流量代表“好消息”，負(fù)現(xiàn)金流量代表“壞消息”， 其核心思想為，企業(yè)現(xiàn)金流序列相關(guān)，通過(guò)判斷應(yīng)計(jì)來(lái)計(jì)算公司層面的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性[4]。具體模型如下：

ACCi,t=β0+β1DCFOi,t+β2CFOi,t+β3DCFOi,t*CFOi,t+εi,t

(5)

其中，ACCi,t表示i公司t期的總應(yīng)計(jì)，等于(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量)/期初總資產(chǎn)(為了控制規(guī)模效應(yīng))；CFOi,t為i公司t期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/期初總資產(chǎn)(為了控制規(guī)模效應(yīng))；DCFOi,t為啞變量，當(dāng)CFOi,t<0時(shí)取值為1，否則為0。β0表示常數(shù)項(xiàng)，β1表示啞變量前的系數(shù)，β2表示正的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目之間的關(guān)系，(β2+β3)表示負(fù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與應(yīng)計(jì)項(xiàng)目之間的關(guān)系，εi,t表示殘差項(xiàng)，其中β2<0，(β2+β3)<0。如果會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在，則β3>0。

綜上所述，Basu模型是會(huì)計(jì)穩(wěn)健性度量的經(jīng)典模型，穩(wěn)健性得分模型和應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流模型都是在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，當(dāng)然還有其他模型，本文只對(duì)主流的模型作了簡(jiǎn)單介紹。Basu模型和C-Score模型都是基于資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，對(duì)市場(chǎng)的有效性有較高的依賴，而有些國(guó)家的資本市場(chǎng)可能并未達(dá)到要求，在這些國(guó)家使用這兩個(gè)模型來(lái)檢驗(yàn)穩(wěn)健性的存在，其結(jié)果具有很大的不確定性。應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流模型放松了對(duì)資本市場(chǎng)有效性的依賴，同時(shí)也突破了樣本量的限制，并且適用于非上市公司，因此應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流模型也成為衡量會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)典方法之一。張兆國(guó)等研究發(fā)現(xiàn)，Basu模型和應(yīng)計(jì)-現(xiàn)金流模型顯著負(fù)相關(guān)，可以同時(shí)加以采用，并且在所有的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量方法中，這兩種方法的可靠性較高，具有比較優(yōu)勢(shì)[10]。上述各個(gè)模型都存在一定的局限性，國(guó)內(nèi)學(xué)者并未建立適合我國(guó)的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型，都是在已有的基礎(chǔ)上直接利用我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗(yàn)。國(guó)外資本市場(chǎng)有效性、制度環(huán)境和投資者保護(hù)程度和我國(guó)存在很大的差異，上述模型是否適合我國(guó)資本市場(chǎng)，學(xué)界觀點(diǎn)存在很大爭(zhēng)議。未來(lái)可以探索基于我國(guó)特殊制度背景和特殊的資本市場(chǎng)有效性下會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的計(jì)量模型，以更好地推動(dòng)我國(guó)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性研究的深入發(fā)展。

四、會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在性

對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的會(huì)計(jì)要素在確認(rèn)與計(jì)量的過(guò)程中是否體現(xiàn)了穩(wěn)健性原則，即會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的存在性，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都相繼作了一定的研究。

對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性是否存在，國(guó)外研究起步較早。Devine、Sterling和Staubus從規(guī)范的角度，證實(shí)了企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)告中穩(wěn)健性的普遍存在[11-13]。Basu通過(guò)量化會(huì)計(jì)穩(wěn)健性，利用盈余-報(bào)酬方向回歸模型，首次從實(shí)證的角度發(fā)現(xiàn)，美國(guó)公司普遍存在會(huì)計(jì)穩(wěn)健性[1]。Holthausen利用Basu創(chuàng)建的盈余-報(bào)酬反向回歸模型衡量穩(wěn)健性，驗(yàn)證了在準(zhǔn)則出現(xiàn)前，穩(wěn)健性就已普遍存在[14]。上述學(xué)者的研究均證明，公司中普遍存在著會(huì)計(jì)穩(wěn)健性。對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在我國(guó)上市公司中是否普遍存在，學(xué)者間的爭(zhēng)議較大。Ball等選擇1992-1998年我國(guó)上市公司數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司在我國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則兩種制度下的盈余均不具備穩(wěn)健性，但對(duì)于為什么會(huì)這樣并沒(méi)有給出證據(jù)[15]。李增泉、盧文彬利用我國(guó)滬深兩市A股上市公司1995-2000年的數(shù)據(jù)為研究樣本，應(yīng)用Basu模型首次證明了我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)盈余存在穩(wěn)健性[16]。此后，國(guó)內(nèi)學(xué)者針對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究相繼展開(kāi)。對(duì)于穩(wěn)健性的研究更多的聚集于其影響因素上，如內(nèi)部控制質(zhì)量[17]、審計(jì)師變更[18]、注冊(cè)會(huì)計(jì)師個(gè)人特征[19]、機(jī)構(gòu)投資者[20]、管理層判斷[21]、企業(yè)的戰(zhàn)略類型[22]、宏觀貨幣政策[23]、審計(jì)師經(jīng)歷與旋轉(zhuǎn)門現(xiàn)象[24]等對(duì)會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的影響，這些研究都是建立在穩(wěn)健性存在的基礎(chǔ)之上，也證明了會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的普遍存在。

綜上所述，縱觀國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在性的研究，其結(jié)果均表明：無(wú)論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)上市公司，會(huì)計(jì)盈余穩(wěn)健性普遍存在。此外，在我國(guó)特殊的制度環(huán)境下，穩(wěn)健性成為上市公司盈余操縱的手段，未能真正提高上市公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性水平。以上這些可能是未來(lái)研究會(huì)計(jì)穩(wěn)健性存在性問(wèn)題的研究方向。

五、結(jié)論與啟示

國(guó)外對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究起步較早，我國(guó)學(xué)者從21世紀(jì)初才開(kāi)始逐漸關(guān)注，距今不到20年時(shí)間，因此關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究，還有很大的可探討空間。通過(guò)前文對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理可以看出，我國(guó)學(xué)者對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的定義與分類、計(jì)量模型都是在舶來(lái)基礎(chǔ)上的直接應(yīng)用，缺乏對(duì)基于我國(guó)特殊制度背景下穩(wěn)健性定義與計(jì)量模型的構(gòu)建。對(duì)于穩(wěn)健性的定義，國(guó)外學(xué)者的觀點(diǎn)基本一致，即對(duì)于收益和損失確認(rèn)的非對(duì)稱性，但是缺乏相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論的支撐。我國(guó)對(duì)于穩(wěn)健性的定義更多見(jiàn)于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的規(guī)定，基本上實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)質(zhì)趨同，但缺乏對(duì)本土環(huán)境下穩(wěn)健性定義的構(gòu)建。對(duì)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性在財(cái)務(wù)報(bào)告中的存在性問(wèn)題研究，在Basu設(shè)計(jì)出盈余-報(bào)酬反向回歸的基礎(chǔ)上，國(guó)內(nèi)外學(xué)者作了大量的實(shí)證檢驗(yàn)，研究結(jié)論基本一致，都認(rèn)為穩(wěn)健性普遍存在。

今后我國(guó)學(xué)者關(guān)于會(huì)計(jì)穩(wěn)健性的研究，有以下兩方面的啟示：

(1)對(duì)于穩(wěn)健性的定義，應(yīng)該基于我國(guó)特殊的制度背景，研究其與國(guó)外穩(wěn)健性定義的差異以及如何完善；我國(guó)的會(huì)計(jì)制度變遷是否會(huì)對(duì)穩(wěn)健性產(chǎn)生影響及影響程度有多大；在強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健性原則的同時(shí)，如何權(quán)衡會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性和可靠性之間的關(guān)系及最終的會(huì)計(jì)目標(biāo)。

(2)對(duì)于穩(wěn)健性的計(jì)量，自從Basu對(duì)其量化以來(lái)，國(guó)外學(xué)者不斷作了修正并進(jìn)行了大量的實(shí)證檢驗(yàn)，而我國(guó)學(xué)者并沒(méi)有結(jié)合我國(guó)特殊的資本市場(chǎng)環(huán)境、資本市場(chǎng)有效性構(gòu)建適合于我國(guó)的計(jì)量模型。在舶來(lái)的基礎(chǔ)上，利用我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行檢驗(yàn)，由于國(guó)外資本市場(chǎng)有效性、制度環(huán)境和投資者保護(hù)程度和我國(guó)存在很大的差異，其結(jié)果是否可信值得做進(jìn)一步的檢驗(yàn)。對(duì)此，我國(guó)學(xué)者應(yīng)該基于我國(guó)特有的資本市場(chǎng)有效性，構(gòu)建一套適合于我國(guó)本土的會(huì)計(jì)穩(wěn)健性計(jì)量模型。

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[責(zé)任編輯、校對(duì)：李琳]

AccountingConservatismResearchReview

LIXiao-dong

(School of Accountancy, Lanzhou University of Finance and Economics, Lanzhou 730020, China)

Protecting investors′ interests is the eternal theme of the healthy development of the capital market, but information asymmetry in the capital market has seriously hindered the return of investors′ investment. Accounting conservatism is an important characteristic of accounting information quality, which can effectively alleviate the information asymmetry inside and outside a company, restrain the opportunistic behavior of management and protect interests of investors. This paper reviews relevant literature at home and abroad and makes a brief comment on the research of accounting conservatism from the three perspectives of definition and classification, measurement methods, and existence in the expectation of clarifying the possible direction of accounting conservatism research under the special system background of our country.

accounting conservatism; measure; existence

2017-06-05

甘肅省高等學(xué)?？蒲许?xiàng)目(2015B-062)；甘肅省審計(jì)廳重點(diǎn)科研課題(SJ175002)

李曉冬(1990-)，男，山西介休人，碩士研究生，主要從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與方法研究。

F233；F275

：A

：1008-9233(2017)04-0015-05