陳津生　慕國慶　王磊

[摘要]1994年，公允價值首次進入我國，此后，各方學(xué)者對公允價值爭論不止。2007年，美國出現(xiàn)了嚴(yán)重的次貸危機，一時間，社會各界高度關(guān)注公允價值，在公允價值使用方面的爭論也更為激烈。在本文中，筆者以公允價值的本質(zhì)屬性作為切入點，綜合經(jīng)濟學(xué)方面的各種理論，就公允價值計量方面的各種影響因素展開分析，并提出提升公允價值實踐價值的有效策略，對促進我國會計準(zhǔn)則的國際化發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。

[關(guān)鍵詞]公允價值計量 影響因素 新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》

2006年2月，我國頒布新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，該準(zhǔn)則更趨近于國際會計準(zhǔn)則。在新會計準(zhǔn)則中，公允價值進入了人們的視野，得到了有效的應(yīng)用。但是，由于公允價值估值技術(shù)比較落后，在實際應(yīng)用中被各方質(zhì)疑。2007年，美國出現(xiàn)了嚴(yán)重的次貸危機，給全球經(jīng)濟帶來了巨大損失，人們再次關(guān)注公允價值，越來越多的人對公允價值產(chǎn)生懷疑。在這種狀況下，就影響公允價值計量的有關(guān)因素展開研究是非常有必要的，能夠幫助人們認(rèn)清公允價值的本質(zhì)，進而更為深入地理解公允價值，能夠更好地應(yīng)用公允價值。在現(xiàn)代科技水平提升的過程中，公允價值方面的研究成果不斷增多。然而次貸危機的出現(xiàn)令相當(dāng)一部分人質(zhì)疑公允價值，很多學(xué)者就針對次貸危機中公允價值的角色展開研究。通過這些我們可知，在實踐應(yīng)用中，公允價值還有很多亟待解決的問題。由于公允價值估值技術(shù)方面過于落后，使得人們的主觀臆想一度呈現(xiàn)出非理性的特點，進而使得上市公司有更多的機會借助公允價值而操控利潤。針對影響公允價值計量的各種因素展開研究，有助于構(gòu)建起科學(xué)的公允價值估值模型，使得相關(guān)研究工作更加有效。

一、影響公允價值計量的內(nèi)部因素

自公允價值引入到我國以來，其在我國經(jīng)濟市場中的應(yīng)用過程艱難而又復(fù)雜。早在1994年國家翻譯編制的《國際會計準(zhǔn)則》中公允價值有了初步的概念，即將“Fairvalue”譯為“公正價值”，后來公允價值逐漸在相關(guān)的研究文獻中頻繁出現(xiàn)。但隨著在公允價值的應(yīng)用中出現(xiàn)較多的分歧，導(dǎo)致公允價值的應(yīng)用擱置，其主要原因是在對公允價值應(yīng)用過程中找不到合適的應(yīng)用方法和途徑，導(dǎo)致后來對公允價值的應(yīng)用出現(xiàn)混亂，也致使及會計準(zhǔn)則出現(xiàn)相互矛盾現(xiàn)象，實際應(yīng)用水平低。

（一）壟斷

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，壟斷為少數(shù)大型企業(yè)相互聯(lián)合與協(xié)作，操縱與控制某個部門或多個部門的商品產(chǎn)銷與價格，其目的在于獲得更多的經(jīng)濟利益。在市場上，壟斷者可以隨意地變動商品的價格或產(chǎn)量。如此一來，受到經(jīng)濟利益的驅(qū)使，很多壟斷者所制定出的商品價格比非壟斷狀態(tài)下該商品的價格要高很多，其未能夠公允地體現(xiàn)出商品的價值，對公允價值的計量產(chǎn)生嚴(yán)重的影響。

（二）政府干預(yù)價格

政府在干預(yù)價格的過程中，最常見的策略就是支持價格或限制價格。支持價格為政府為了拉動某一產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而針對相應(yīng)的產(chǎn)品制定出比市場價格要高的最低價格。限制價格為政府為了防止某一商品價格上漲而制定出的比市場均衡價格要低的最高價格。政府設(shè)置最高限價在大部分的情況下都是為了維護消費者的利益。所以，政府設(shè)置最高限價的這些商品都是和老百姓生活與工作關(guān)系密切的商品，以民生類商品為主。限制價格獲得的市場反響和支持價格所得到的市場反響正好相反。但是政府的這一舉措的確導(dǎo)致商品價格和其實際價格不符，這與價格規(guī)律是相沖突的。

二、影響公允價值計量的外部因素

環(huán)境是事物得以存在的基本要素，。公允價值也離不開一定的環(huán)境。能夠?qū)蕛r值計量產(chǎn)生影響的外部因素如下：

（一）信息披露狀況

在公允價值應(yīng)用的過程中，交易雙方應(yīng)熟悉交易的具體狀況。但是，從實際情況來看，信息不對稱的問題非常突出。信息不對稱指的是交易雙方所掌握的情況不同。多數(shù)情況下，買家掌握的資料要比賣家少很多，但這也不是絕對的。信息不對稱經(jīng)常導(dǎo)致交易雙方的利益不均衡，違背了社會公平與公正的原則，也阻礙了各項資源的優(yōu)化配置。會計目標(biāo)的改變導(dǎo)致相關(guān)主體對決策所依據(jù)的信息更加關(guān)注，在上市公司和投資者之間，信息披露能夠有效地緩解信息不對稱的問題。信息披露的程度會直接影響到相關(guān)主體對與投資預(yù)期的判斷，如果上市公司的信息披露不徹底，那么將使得相關(guān)主體的預(yù)期判斷出現(xiàn)錯誤，導(dǎo)致交易的雙方處于不公平的地位，給公允價值的計量產(chǎn)生一定影響。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)

在公司管理與控制功能需要借助一定的治理結(jié)構(gòu)才能夠?qū)崿F(xiàn)。公司治理結(jié)構(gòu)中的難點在于：所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的情況下，所有者與經(jīng)營者之間為委托代理的關(guān)系，因為雙方的利益不一樣，很容易出現(xiàn)矛盾。從根本上講，公司治理是為了降低代理成本，確保公司的正常經(jīng)營不會受到所有者的干預(yù)，并使得經(jīng)營者能夠圍繞著股東的利益而開展各項實際經(jīng)營活動。在對相關(guān)主體進行績效評估的過程中，會計信息是非常重要的依據(jù)。所以，在公允價值計量模式的實際應(yīng)用中，上市公司認(rèn)為操控利潤的狀況非常多。由于經(jīng)營者能夠從預(yù)期的利潤目標(biāo)出發(fā)，開展套期保值或非套期保值活動。從我國上市公司的狀況來看，一股獨大是非常常見的一種現(xiàn)象，在董事會中，代表國家的董事占據(jù)有利地位，而代表公眾股與法人股的董事盡管數(shù)量比較多，但卻處于劣勢地位，相應(yīng)的董事會決策機制缺乏實效。在很多上市公司中，兼任董事與監(jiān)事職務(wù)的狀況也非常普遍，高級管理層根本不受股東大會的約束，導(dǎo)致公司管理有非常大的隨意性。這違背了應(yīng)用公允價值的最初目的，不利于公允價值的計量。

（三）會計人員的專業(yè)水平

公允價值計算帶有極強的技術(shù)性，對相關(guān)人員的專業(yè)水平有著非常高的要求。倘若不具備相似市場或活躍市場，將難以借助構(gòu)建模型的辦法而獲得公允價值，如此一來，企業(yè)要素獲得資產(chǎn)與負(fù)債的公允價值就只能夠依賴外部專業(yè)的評估機構(gòu)了。然而評估機構(gòu)所設(shè)置的操作程序會對最終的公允價值計量結(jié)果產(chǎn)生影響。除此之外，評估師自身的專業(yè)水平也會對公允價值計算產(chǎn)生影響。評估人員針對被評估資產(chǎn)的內(nèi)外條件，科學(xué)估算其客觀交換價值。在此過程中，工作人員是非常關(guān)鍵的要素，其專業(yè)水平會直接影響最終的結(jié)果。在公允價值的實際應(yīng)用中，對操作人員的專業(yè)水平也有著極高的要求。當(dāng)前獲取公允價值的路徑非常多，呈現(xiàn)出多樣化的特點，計量技術(shù)水平也不斷提高，各種新的手段出現(xiàn)。這種狀況下，相關(guān)工作人員必須具備足夠的知識與豐富的經(jīng)驗才能夠做出正確的判斷。也就是說，公允價值計算會直接受到會計人員專業(yè)水平的影響。

三、結(jié)束語

公允價值在我國的應(yīng)用出現(xiàn)了多次波折。1994年，我國在編譯《國際會計準(zhǔn)則》的過程中，把“Fairvalue”翻譯為公允價值，此后，學(xué)術(shù)界都開始關(guān)注公允價值方面的研究工作，該方面的研究成果不斷增多，形成了大量的會計理論文獻資料。在公允價值應(yīng)用方面，社會各界并沒有達成統(tǒng)一看法，這導(dǎo)致我國公允價值歷經(jīng)使用、放棄、再用及難以運用的過程，會計準(zhǔn)則中該方面的內(nèi)容也不夠清晰，缺乏可操作性。公允價值計量具有復(fù)合性，其是依托于大量市場因素給資產(chǎn)負(fù)債項目影響而進行的，能夠認(rèn)定資產(chǎn)負(fù)債項目的內(nèi)在價值。能夠?qū)蕛r值計量產(chǎn)生影響的因素非常多，具體包括內(nèi)部因素與外部因素兩方面。在當(dāng)前瞬息萬變的經(jīng)濟環(huán)境下，公允價值計量方面存在著諸多問題，亟待解決，這也意味著公允價值計量方面的研究工作還應(yīng)加強。