（湘潭大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 410005）

中國對德國直接投資的現(xiàn)狀及對策

朱強

（湘潭大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 410005）

近年來，隨著中國“走出去”戰(zhàn)略的實施以及“一帶一路”戰(zhàn)略的推進，中國企業(yè)拓展國際市場的需求不斷增加，中國企業(yè)對外投資進入快速上升期。德國以其獨特優(yōu)勢成為中國企業(yè)立足歐洲、布局全球的投資重鎮(zhèn)。中國對德國的直接投資呈現(xiàn)出顯著的上升趨勢。本文將從中國對德國直接投資的現(xiàn)狀出發(fā)，找出存在的問題，從而提出相關(guān)建議與對策。

德國；對外直接投資；對策

一、中國對德國直接投資的現(xiàn)狀

1、中國對德國直接投資規(guī)模

德國以其富有活力的經(jīng)濟市場、先進的科學(xué)技術(shù)水平以及開放的投資環(huán)境等吸引著眾多中國企業(yè)的目光。近年來，中國企業(yè)為借助德國較其他國家優(yōu)惠的投資政策，積極占領(lǐng)德國市場，獲取先進的科學(xué)技術(shù)，對德國直接投資的流量總體呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢。中國對德國直接投資流量從 2005年的 12，874萬美元至 2009年的 17，921萬美元，其間數(shù)額有增有降，波動較為明顯，變化趨勢不穩(wěn)定。2009年之后，雖然同樣受到了 2008年美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機以及歐債危機的影響，但德國的經(jīng)濟發(fā)展水平依然在歐洲一枝獨秀，由此對外國直接投資仍然具有強勁的吸引力。在有效占據(jù)德國市場的基礎(chǔ)上，逐步擴大在歐洲其他國家市場份額成為中國企業(yè)選擇德國進行投資的一大動機。從2009年至 2014年，中國對德國直接投資流量呈逐年增長的態(tài)勢。2010年中國對德國直接投資流量為 41，235萬美元，同比增長了130.10%；2011年中國企業(yè)對德國直接投資流量升至 51，238萬美元，是2010年投資流量的 1.24倍；2012年與 2013年，中國企業(yè)對德國直接投資流量的年增長率分別為 56%和13.95%。2014年，中國對德國的直接投資流量依舊強勁增長，由上一年的91，081萬美元增長至143，892萬美元，漲幅達(dá)57.98%。

2、中國對德國直接投資的行業(yè)分布

中國投資者的投資方向開始從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)不斷擴大，其中的一個原因是：穩(wěn)定的資本流入，使德國經(jīng)濟提供給中國投資者進行跨部門組合更廣闊的機會。兩個最重要的投資領(lǐng)域是汽車和工業(yè)設(shè)備，分別達(dá)到19億歐元和27億歐元，占總額的65%以上，這也反映了中國對德國直接投資的興趣集中在高端制造業(yè)資產(chǎn)。其他行業(yè)包括可再生能源，消費品和金融運輸服務(wù)等。

在具有出口優(yōu)勢的領(lǐng)域里，德國成為中國FDI在工業(yè)機械上的重要接受者，該領(lǐng)域的投資規(guī)模有大有小，大的交易，如三一重工收購泵的制造商（普茨邁斯特公司）和徐工集團對混凝土攪拌車開發(fā)者（施維英公司）的收購，較小的交易，如收購銑床的制造商瓦德里希-科堡。德國的中小型公司是中國企業(yè)尋求技術(shù)的重要目標(biāo)，以中國市場準(zhǔn)入機會的援助作為交換，其他吸引中國機械投資的歐洲國家還有意大利、法國和波蘭。

在信息技術(shù)領(lǐng)域，德國是中國資本在歐洲領(lǐng)先的接受者，該投資是法國和英國的兩倍，迄今為止最大的收購案是聯(lián)想在2011年收購麥迪龍公司，一家消費類電子產(chǎn)品的生產(chǎn)商。電信公司華為憑借在杜塞多夫市的研發(fā)業(yè)務(wù)和歐洲總部的設(shè)立站穩(wěn)了腳跟，在德國擁有著較大的市場，其競爭對手中興在杜塞多夫市也有類似的經(jīng)濟活動，建立了研發(fā)中心和全國的總部。

在消費品和服務(wù)業(yè)方面，中國對德的FDI僅次于意大利和英國，規(guī)模不斷在增加，其中大多數(shù)投資的目標(biāo)是為了打造品牌、提升客戶售后服務(wù)并開拓全球市場；德國的吸引力在金融和商業(yè)服務(wù)方面也呈現(xiàn)擴張的趨勢，比如中國的銀行和其他金融公司在法蘭克福等，如今還建立了一個人民幣的清算中心；中對德在保健和生物技術(shù)領(lǐng)域的投資較少，日益增長的興趣集中體現(xiàn)在葡萄牙和荷蘭等國。

3、中國對德國直接投資的區(qū)域分布

中國對德國投資的區(qū)域分布日漸明顯，從最初的某個地方到迅速擴展至整個德國，但主要集中在老聯(lián)邦州，這一分布特點反映了現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)集群分布，綠地投資對地方經(jīng)濟的吸引力，有針對性的投資推廣力度，和德國大公司的子公司被中國投資者收購的情況。

截至2014年，德國共有16個州成立了中國的公司，前西德的一舊州吸引了來自中國的大部分投資，這是有一定道理的，因為它們幾乎占GDP的90%和近90%的制造業(yè)營業(yè)額。中國對德國投資排名前五位的地區(qū)依次是North Rhine-Westphalia，Hesse，Bavaria，Baden-Wuerttemberg和Lower Saxony，在德國東部，中國直接投資最大的接收者是Saxony-Anhalt，吸引了紛美公司一類的重要綠地投資者。對中對德FDI的區(qū)域研究的另一重要發(fā)現(xiàn)是，接受中國早期投資的州，會陸陸續(xù)續(xù)地吸引其他中國企業(yè)在此處的投資，這正是受到了早期投資的中國先行者的吸引，因為先行者的優(yōu)勢所致。例如Hesse和Bavaria是早期投資目的地的首選，今天仍然保持著德國各州中最大的交易額。

二、中國對德國直接投資存在的主要問題

1、對德直接投資調(diào)查不充分

在中國進一步深入改革開放的背景下，許多企業(yè)選擇了“走出去”。然而在投資海外的眾多中國企業(yè)之中，許多公司各有各的原因，都沒有從實際出發(fā)，有的因為國內(nèi)巨大的競爭壓力，有的則是盲目跟風(fēng)，在沒有充分調(diào)查國外投資環(huán)境的情況下，就做出了投資決定。在對當(dāng)?shù)剡M行了投資之后，他們才察覺出了這樣那樣的問題，產(chǎn)品與當(dāng)?shù)厥袌龅男枨蟛黄ヅ?，自己的?jīng)營策略與合作伙伴不相符，以及德國當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠政策不能惠及自己等很多重大問題，以至于企業(yè)經(jīng)營困難，甚至退出德國市場。

2、缺乏跨國管理經(jīng)驗

通過統(tǒng)計和調(diào)研，中國對外貿(mào)易協(xié)會認(rèn)為，許多中國企業(yè)在海外投資之所以失敗，其主要原因是缺乏海外管理經(jīng)驗，往往其選擇對外投資的戰(zhàn)略是正確的。在對跨國經(jīng)營有清晰準(zhǔn)確的戰(zhàn)略框架和精確的市場定位的前提下，許多中國企業(yè)更多的是缺乏人才，尤其是技術(shù)、語言和文化方面的且有一定管理經(jīng)驗的復(fù)合型國際人才，從而經(jīng)營出現(xiàn)困局。例如，缺乏對海外的銷售途徑和風(fēng)俗文化等熟悉，面對國外同行業(yè)的激烈競爭束手無策。在缺乏復(fù)合型國際管理人才和跨國管理經(jīng)驗的大背景下，許多對德投資的中國企業(yè)，普遍存在管理滯后和經(jīng)營效率低下等問題。據(jù)麥肯錫公司報告顯示，89%的企業(yè)高管贊同中國企業(yè)對德投資發(fā)展的最大瓶頸是國際化人才缺乏。

3、缺乏對德國法律文化的了解

在投資德國后的運營中，中國企業(yè)缺乏對當(dāng)?shù)匚幕头沙浞稚钊氲牧私?，同時，中方員工和外方員工存在文化的沖突和和語言溝通的不暢，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難。例如，在中國投資者中，70%的覺得影響企業(yè)對德的經(jīng)營是文化障礙，而這當(dāng)中的95%的人認(rèn)為他們最大的障礙是德語，特別讓他們感到困難的是，使用德語簽署合同。另外，在最開始中國企業(yè)常常從國內(nèi)選派管理精英組成核心團隊，他們通常不了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)文化和法律，來管理海外的企業(yè)，從而經(jīng)營決策不符合當(dāng)?shù)貙嶋H情況。他們對德國法律對企業(yè)解雇員工有著非常嚴(yán)格的限制一無所知，經(jīng)常隨意讓員工加班，違反當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，造成重大經(jīng)營問題。

三、促進中國對德國直接投資發(fā)展的政策建議

1、完善對外直接投資的法律法規(guī)體系

現(xiàn)階段中國對外直接投資法律法規(guī)的不健全已成為制約中國對德國直接投資健康發(fā)展的主要因素之一。目前我國政府相關(guān)部門已經(jīng)制定頒布了一系列對外直接投資領(lǐng)域的政策法規(guī)，這些政策法規(guī)有的屬于監(jiān)管方面，有的屬于法律保障方面，還有一些屬于提供優(yōu)惠鼓勵政策方面的。隨著這一系列政策法規(guī)的頒布實施，我國對外直接投資的政策法律體系基本建立起來了，但是這一系列的法規(guī)政策比較松散，目前我國還沒有一部權(quán)威性綱領(lǐng)性的法律來支撐對外直接投資的發(fā)展，尤其是對于民營企業(yè)的對外直接投資還缺乏有效的法律保護，立法的滯后已不適應(yīng)當(dāng)前民營企業(yè)對外投資快速發(fā)展的要求。為了推動我國對外直接投資健康有序發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該建立關(guān)于對外直接投資的整體法案以權(quán)威性綱領(lǐng)性的法律取代政策性文件。

2、加強促進對外直接投資的服務(wù)體系

建設(shè)我國企業(yè)在海外投資的過程中，需要了解投資的政策、技術(shù)、市場環(huán)境、文化和法律環(huán)境等方面的信息，這些信息非常龐大和復(fù)雜，尋求具有國際投資經(jīng)驗、熟悉相關(guān)國家的投資政策、法律法規(guī)、行業(yè)發(fā)展情況、當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境的專業(yè)人才或機構(gòu)的參與將有助于企業(yè)減少投資風(fēng)險，在這方面我國可以借鑒其他國家的一些做法，如設(shè)立海外投資促進機構(gòu)，為海外投資企業(yè)提供境外信息服務(wù)，尤其是法律金融等專業(yè)知識方面，政府應(yīng)該促進國內(nèi)相關(guān)專業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)與完善，為高效服務(wù)的來源提供保障。同時在建立完善的政府服務(wù)支持體系方面，政府還應(yīng)加強和外國政府的溝通和協(xié)調(diào)，利用官方的協(xié)調(diào)機制和渠道，諸如“中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話”等方式，來反應(yīng)中國企業(yè)的利益訴求，對于國外政府對中國企業(yè)海外并購的安全審查、海外企業(yè)的重復(fù)納稅、高新技術(shù)以及人才設(shè)備的流動限制等，政府可同外方溝通協(xié)調(diào)，為中國企業(yè)創(chuàng)造一個良好的對外投資的國際環(huán)境。

3、加大企業(yè)對外投資的金融支持

發(fā)達(dá)國家在發(fā)展對外直接投資的過程中有比較完善的金融支持體系，一些還處于海外直接投資初始階段的新興工業(yè)化國家也逐步開始建立了海外投資金融發(fā)展體系。例如美國就成立了專門的進出口銀行為美國進行海外直接投資的企業(yè)提供了強大的資金支持，并且能夠承擔(dān)其他商業(yè)銀行無法承受的風(fēng)險。而日本、香港以及臺灣地區(qū)也都建立了相對完善的海外投融資體系，政府、金融機構(gòu)以及保險公司相互協(xié)作共同參與為開展海外投資的企業(yè)提供便捷的金融服務(wù)。目前我國為開展海外投資的企業(yè)也提供了一些金融支持手段，如成立了外貿(mào)發(fā)展基金和援外合作項目基金以及提供援外優(yōu)惠貸款等，但是這些目前的這些支持措施不能滿足我國對外直接投資快速發(fā)展的要求，我國應(yīng)盡快這些措施構(gòu)成一個相對完整的支持體系，加大對國外企業(yè)海外投資的資金支持，減少投融資成本，使各項金融支持措施充分發(fā)揮作用。在當(dāng)前我國擁有巨大外匯儲備的情況下，可以有條件提供各種資金支持和便利，這有助于國內(nèi)企業(yè)利用人民幣升值的契機，實施海外直接投資，也有助于減輕巨額外匯儲備帶來的經(jīng)濟失衡壓力。

[1]李京曉:中國企業(yè)對外直接投資的母國宏觀經(jīng)濟效應(yīng)研究[J].南開大學(xué),2013.

[2]葛振宇、湛泳：中國對美國直接投資的影響因素研究[J].亞太經(jīng)濟,2015(8).

[3]朱偉革:中國企業(yè)投資德國面面觀[J].國際經(jīng)濟合作,2007(1).

（責(zé)任編輯：王瑞芬）