姚琪

中圖分類號：F126 文獻標識碼：A

內(nèi)容摘要：商貿(mào)流通業(yè)作為生產(chǎn)和消費的媒介，決定著經(jīng)濟運行的效益和效率。對商貿(mào)流通企業(yè)運行效率的測度和研究不僅有助于提升其競爭水平，同時有助于整個經(jīng)濟部門的協(xié)調(diào)發(fā)展。本文分別以CRS和VRS網(wǎng)絡DEA模型為基準，以商貿(mào)流通業(yè)180家上市企業(yè)2010-2016年的在職員工人數(shù)、資產(chǎn)總額、利潤總額以及所得稅指標為投入、產(chǎn)出指標，進一步得出綜合技術效率、技術效率以及規(guī)模效率。研究結果表明，我國商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營效率不高，尤其是綜合技術效率；我國商貿(mào)流通企業(yè)效率在2014年存在較為明顯的轉折，出現(xiàn)效率下跌的趨勢；大部分商貿(mào)流通企業(yè)存在規(guī)模遞增效益，強者越強是商貿(mào)流通企業(yè)一大特征，最后提出改善商貿(mào)流通企業(yè)整體經(jīng)營效率的政策建議。

關鍵詞：商貿(mào)流通業(yè) 上市公司 DEA模型

引言

商貿(mào)流通業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱和先導產(chǎn)業(yè)，自身面臨不斷發(fā)展的需求，同時，其作為連接生產(chǎn)和消費的重要橋梁，決定著經(jīng)濟發(fā)展中的效益和效率，對于經(jīng)濟發(fā)展不僅有明顯的直接影響，還具有重要的間接影響。在當前復雜的、競爭化的國際和國內(nèi)背景下，深入研究商貿(mào)流通業(yè)效率的現(xiàn)狀、問題和發(fā)展趨勢，對經(jīng)濟發(fā)展具有重要的理論參考和實踐指導作用。

流通效率是衡量商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營結果的重要指標，是發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營過程中投入產(chǎn)出是否合理、是否高效的重要參考依據(jù)，同時也側面反映出企業(yè)競爭力水平的高低。不同企業(yè)、不同效率標準的對比分析更能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身經(jīng)營活動中的優(yōu)勢以及劣勢，為提高行業(yè)資源配置以及改善經(jīng)營狀況提供理論基礎。

相關研究評述

企業(yè)經(jīng)營績效一直是學者和企業(yè)家關注的焦點，尤其對于上市公司來說，良好的經(jīng)營績效一直是投資者和股東們追求的目標，也是衡量企業(yè)家經(jīng)營成果的重要指標。國內(nèi)外對企業(yè)經(jīng)營績效研究的文獻主要包括兩大類：一類是對經(jīng)營績效測度模型選擇的研究，另一類是對企業(yè)經(jīng)營績效影響因素的實證研究，這是在前一個研究的基礎上進行的。在對評價模型的選擇上，不少學者會選擇模糊評價法、層次分析法、人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型、VIKOR法、粗糙集方法、灰色關聯(lián)度法等研究方法，其中的研究方法各有其優(yōu)缺點以及特定的適用情況，但是DEA方法可以運用在多輸入、多產(chǎn)出的復雜系統(tǒng)中，其一出現(xiàn)就得到不少學者的青睞，在理論研究以及實際運用中DEA方法都在得到不斷完善。

已有基于DEA方法對企業(yè)效率的評價研究大都集中在制造業(yè)、高新技術行業(yè)，趙樹寬、余海晴、鞏順龍（2013）對吉林省150多家高新技術企業(yè)經(jīng)營效率進行測算并給出改進意見。商貿(mào)流通企業(yè)作為經(jīng)濟的先導行業(yè)，同時也是逐漸發(fā)展的第三產(chǎn)業(yè)，也逐漸得到學者們的關注。衛(wèi)海英、駱紫薇（2012）以北京、上海、廣東、浙江、江蘇、山東六省市為例分析了中國經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)現(xiàn)代服務業(yè)發(fā)展水平存在的區(qū)域差異現(xiàn)象，并對技術效率區(qū)域差異假說進行了實證研究。

在模型的選擇方面，綜合考慮實際情況，本文選擇DEA模型作為企業(yè)經(jīng)營效率的測算方法。DEA模型可以避免很多主觀因素的干擾，公正客觀，對于輸入、輸出指標并未有任何的數(shù)量限制以及單位限制。本文采用的DEA方法在處理多輸出-多輸入的有效性評價方面具有很大的優(yōu)勢，且無須任何權重假設，而以決策單元輸入輸出的實際數(shù)據(jù)求得最優(yōu)權重，排除了很多主觀因素，具有很強的客觀性。在樣本研究期間的選擇上，本文選取2008年金融危機之后的2010-2016年為研究期間，既避免了2008年金融危機特殊事件形成的極端值的出現(xiàn)，同時包含7年連續(xù)時間，具有較強的代表性和及時性。

DEA模型設計

數(shù)據(jù)包絡分析模型目前廣泛應用于對系統(tǒng)的效率測度與評價，田剛和李南（2009）基于Malmquist-DEA方法，根據(jù)我國1999-2006年樣本數(shù)據(jù)，實證證明我國物流行業(yè)的增長主要來源于技術進步。

商貿(mào)流通行業(yè)截至2016年共有180家上市公司，為了能夠更好的測度和理解企業(yè)運行效率，本文根據(jù)企業(yè)經(jīng)營活動原理抽取投入、產(chǎn)出數(shù)據(jù)，并通過軟件實現(xiàn)CRS和VRS不同環(huán)境下數(shù)據(jù)包絡分析（date envelopment analYsis，DEA）結果。

（一）樣本選擇和指標選取

本文選取商貿(mào)流通概念板塊的180家上市公司為研究對象，對2010-2016年連續(xù)7年的效率進行測度并分析，模型運行中考慮到數(shù)值的正數(shù)要求剔除了部分樣本。在投入指標的界定方面，勞動和資本作為生產(chǎn)經(jīng)營的最基本生產(chǎn)要素也成為本文投入指標的最佳選擇。在產(chǎn)出指標的界定方面，選取利潤總額和所得稅總額作為DEA模型的產(chǎn)出指標。具體指標描述以及來源如表1所示。

（二）模型構建

數(shù)據(jù)包絡分析最初是由運籌學家A.Charnes以及W.W.Cooper等創(chuàng)建的一種系統(tǒng)分析方法，隨后Castelli（2001）、SeXton和Lewis（2003）、Lewis和SeXton（2004）、Holod和Lewis（2011）等學者都對其進行了不同程度的改進與完善。數(shù)據(jù)包絡分析的第一個基本CCR模型于1978年建立，模型的內(nèi)在運行機理是通過保持需要測量的決策單元的輸入或者輸出不變，通過數(shù)學規(guī)劃以及統(tǒng)計手段以最小投入或者最大產(chǎn)出為目標確定相對有效的生產(chǎn)前沿，同時將各個決策單元的實際情況投影到生產(chǎn)前沿面，通過比較決策單元實際情況與前沿面的偏離程度來判斷生產(chǎn)決策單元的有效性。DEA模型中又分為CCR（規(guī)模報酬不變）和BCC（規(guī)模報酬可變）兩種最基本分類。首先來看一下最基本的CCR模型公式。

傳統(tǒng)CCR環(huán)境下的DEA模型。對于每一個決策單位，通常能夠得到其所有產(chǎn)出與所有投入之間的比值，如u`Yi/v`Xi，其中u是產(chǎn)出權重的一個s×1向量，v是投入權重的一個m×1向量。為了選擇最佳權重，定義如下數(shù)學規(guī)劃的問題：

maxu，v（u`Yi/v`Xi）endprint

st u`Yi/v`Xi≤1 j=1，2，…，N （1）

u，v≥0

改進CCR環(huán)境下的DEA模型。找出u和v的值，使得第i個決策單元的效率測度值達到最大，其受限于所有的效率測度值都小于或等于1。求這個特殊的比值公示的一個問題是在于它有無窮多個解。為了避免這個問題，可以肯定v`Xi=1，此時：

maxμ，v（μ`Yi）

st v`Xi=1

μ`Yi-v`Xi≤0 j=1，2，…，N （2）

μ，v≥0

其中，從u和v到μ和v的符號變化反映其轉變，這種形式通常稱為線性規(guī)劃問題的乘數(shù)形式。

對于BCC（規(guī)模報酬可變）環(huán)境下的DEA模型需要在式（2）中加入一個限制約束，即規(guī)模報酬I1`λ=1即可得到。CCR模型得到的效率稱為技術效率或綜合技術效率，BCC模型得到的效率稱為純技術效率。規(guī)模效率可根據(jù)CCR效率以及BCC效率差異性得出，若技術效率與純技術效率二者存在差異，則表明該企業(yè)存在規(guī)模效率，并且規(guī)模效率可由二者比值得出。

實證分析

（一）總體分析

本文通過DEA分析軟件分別得出CRS和VRS環(huán)境下的技術效率以及純技術效率值，具體結果匯總見表2-5。根據(jù)表5結果得出：第一，前四年DEA有效比例高于后三年，單純從DEA有效比例來看，2010-2013年商貿(mào)流通上市企業(yè)7年平均158家，其中2010-2013年DEA有效的比例高于2014-2016年。企業(yè)綜合技術效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為7、10、3、7家，后三年僅為1、3、2家。企業(yè)純技術效率有效的企業(yè)數(shù)量前四年分別為10、14、18、17家，后三年僅為8、12、11家。第二，綜合技術效率低于純技術效率，商貿(mào)流通業(yè)技術效率7年平均值為3%，商貿(mào)流通業(yè)純技術效率7年平均值為8.08%，二者存在較為明顯差異。第三，企業(yè)純技術效率有效比例高于企業(yè)綜合效率比例以及企業(yè)規(guī)模效率比例。企業(yè)綜合技術效率有效比例為2.95%，企業(yè)純技術效率有效比例為8.05%，企業(yè)規(guī)模有效比例為3.79%。說明企業(yè)家在綜合技術效率以及規(guī)模效率兩方面更具有改進空間。

（二）具體分析

根據(jù)表2-4效率指標匯總情況，得出結論如下：第一，企業(yè)綜合技術效率偏低，綜合技術效率為1的占比約為3%，在[0.6，1]區(qū)間中[0.6，0.7]的比重較大，約為2.68%，0.6以下的占比為89.7%。第二，企業(yè)純技術效率相較于企業(yè)綜合技術效率偏高，純技術效率為1的占比約為8.05%，0.6以下的占比為81.13%，在[0.6，1]區(qū)間中[0.6，0.7]的比重較大，約為4.74%。第三，規(guī)模效率比值為1的占比約為3.79%，說明約有3.8%的商貿(mào)流通上市企業(yè)技術效率與純技術效率并未有明顯差異，不存在規(guī)模效率情況。規(guī)模效率在[0.9，1]的占比約為45.27%，占據(jù)較大比例，并且都高于綜合技術效率和純技術效率的最大占比，說明企業(yè)規(guī)模效率明顯。

綜上所述，商貿(mào)流通上市企業(yè)公司效率值偏低，0.6以下的比重高達80%以上，純技術效率值高于綜合技術效率值，企業(yè)經(jīng)營過程中投入冗余以及產(chǎn)出不足情況較為嚴重。在年度趨勢中，2010-2013年效率值高于2014-2016年，效率有明顯下降趨勢，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境存在惡化趨勢。

結論與啟示

本文基于DEA評價模型，通過對180家商貿(mào)流通業(yè)上市公司企業(yè)進行測度并進行多角度、多層次對比分析，得出以下結論：

第一，根據(jù)上市企業(yè)的綜合技術效率、純技術效率以及規(guī)模效率的整體水平來看，我國商貿(mào)流通企業(yè)上市公司整體經(jīng)營效率較為低下，0.6以下的比重高達80%以上，企業(yè)投入冗余與產(chǎn)出不足情況較為明顯，存在較大改善空間。

第二，根據(jù)各年度企業(yè)效率值趨勢來看，中國大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)經(jīng)營效率在2014年之后存在較為明顯的下降趨勢，原因主要在于經(jīng)濟形勢復雜下行壓力較大，消費能力提升情況不佳；侵權假冒、食品安全事件影響居民消費意愿；融資貴、租金高、用工難、同質競爭激烈，令商貿(mào)流通業(yè)發(fā)展空間受到擠壓。

第三，根據(jù)綜合技術效率以及純技術效率對比情況來看，商貿(mào)流通上市企業(yè)純技術效率更低，說明商貿(mào)流通企業(yè)的技術依賴性不強，這也跟行業(yè)特性相關。

第四，根據(jù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模效率值來看，中國大多數(shù)商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模遞增情況較為明顯，說明商貿(mào)流通企業(yè)具有強者更強的特性。

根據(jù)上述結論同時結合我國商貿(mào)流通企業(yè)本身特點，為提高我國商貿(mào)流通企業(yè)運行效率，促進我國商貿(mào)流通業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，提出以下保障措施：

第一，加大政府調(diào)控和扶持力度。投入方面，人才引進與科技創(chuàng)新是商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展壯大必不可少的外部支持，這一環(huán)境的穩(wěn)定發(fā)展離不開政府的協(xié)調(diào)和支持。另一方面，商貿(mào)流通企業(yè)規(guī)模報酬遞增效應明顯，企業(yè)相關優(yōu)惠扶持政策有利于企業(yè)規(guī)模性發(fā)展。

第二，創(chuàng)造良好的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展環(huán)境。商貿(mào)流通企業(yè)承擔生產(chǎn)和消費的媒介功能，商貿(mào)流通需要在不同市場、不同區(qū)域中流通，公平、有序的宏觀環(huán)境直接決定流通效率。各區(qū)域政府應該通力合作，共同創(chuàng)建良好的市場環(huán)境。

第三，以“一帶一路”為契機，努力打造國際化物流系統(tǒng)。企業(yè)自身和政府都應積極改善現(xiàn)有商貿(mào)流通效率低下、基礎設施不到位、人才流通不佳等短板，加大外資企業(yè)與國內(nèi)商貿(mào)流通企業(yè)的合作，提升國際競爭力。

參考文獻：

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