劉雯

【摘 要】貸款定價(jià)是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理體系的核心組成部分，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)、信貸規(guī)模的日趨收緊以及結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力的增大，如何科學(xué)、合理地進(jìn)行貸款定價(jià)成為商業(yè)銀行迫切需要解決的問題?？茖W(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力，研究科技型企業(yè)的發(fā)展規(guī)律及融資需求，探索科技型企業(yè)貸款定價(jià)模式的創(chuàng)新，既有利于商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)市場(chǎng)化的影響，又有利于更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

【關(guān)鍵詞】貸款定價(jià)；科技企業(yè)；利率創(chuàng)新

一、商業(yè)銀行貸款定價(jià)存在的問題

當(dāng)前，各商業(yè)銀行普遍加強(qiáng)了對(duì)貸款定價(jià)的研究，但成效不一，主要存在以下問題：一是內(nèi)部管理精細(xì)化程度不夠，大多依賴主觀判斷和故有經(jīng)驗(yàn)，盲目跟從同業(yè)，粗放的定價(jià)方式未能及時(shí)、準(zhǔn)確、動(dòng)態(tài)的反映借款人的信用水平、風(fēng)險(xiǎn)程度及綜合貢獻(xiàn)等；二是相關(guān)配套制度不到位，定價(jià)授權(quán)管理體制不靈活，基層機(jī)構(gòu)對(duì)貸款定價(jià)的參與程度較低，加之信用評(píng)級(jí)權(quán)限的上收，使得定價(jià)鏈條過長(zhǎng)，對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)偏慢。

二、提升商業(yè)銀行貸款定價(jià)管理水平的主要途徑

1.完善貸款定價(jià)機(jī)制。通過建立健全貸款定價(jià)機(jī)制，強(qiáng)化流程銀行建設(shè)，改進(jìn)定價(jià)組織架構(gòu)、授權(quán)體系、定價(jià)方法、評(píng)價(jià)模式等，完善相關(guān)配套考核制度，將貸款收益率指標(biāo)納入考核，逐步實(shí)現(xiàn)定價(jià)管理由粗放走向精細(xì)。

2.制定差別化定價(jià)策略。堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配”原則，綜合考量區(qū)域、行業(yè)、信貸品種等風(fēng)險(xiǎn)狀況差異，對(duì)不同類型客戶采取差別化定價(jià)策略，確保貸款經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的有效實(shí)施，持續(xù)優(yōu)化貸款資源配置。

三、科技型企業(yè)貸款利率定價(jià)創(chuàng)新

本文科技型企業(yè)貸款利率定價(jià)模型主要基于企業(yè)的成長(zhǎng)能力、企業(yè)對(duì)銀行交易貢獻(xiàn)、產(chǎn)品粘性以及企業(yè)所獲社會(huì)榮譽(yù)4個(gè)維度建立指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，通過構(gòu)建動(dòng)態(tài)可變的利率定價(jià)模式，提升商業(yè)銀行對(duì)科技型企業(yè)貸款定價(jià)的精細(xì)化管理水平。

1.科技型企業(yè)定價(jià)模型。在綜合考慮科技型中小企業(yè)的特點(diǎn)，比較各種指標(biāo)權(quán)重確定方法的優(yōu)劣以后，本文采用層次分析法（AHP）來構(gòu)建科技型企業(yè)定價(jià)模型。

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡(jiǎn)稱AHP）是將與決策總是有關(guān)的元素分解成目標(biāo)、準(zhǔn)則、方案等層次，在此基礎(chǔ)之上進(jìn)行定性和定量分析的決策方法。該方法是美國(guó)運(yùn)籌學(xué)家匹茨堡大學(xué)教授薩蒂于20世紀(jì)70年代初，在為美國(guó)國(guó)防部研究“根據(jù)各個(gè)工業(yè)部門對(duì)國(guó)家福利的貢獻(xiàn)大小而進(jìn)行電力分配”課題時(shí)，應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論和多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)方法，提出的一種層次權(quán)重決策分析方法。系統(tǒng)的思想在于不割斷各個(gè)因素對(duì)結(jié)果的影響，而層次分析法中每一層的權(quán)重設(shè)置最后都會(huì)直接或間接影響到結(jié)果，而且在每個(gè)層次中的每個(gè)因素對(duì)結(jié)果的影響程度都是量化的，非常清晰、明確。

層次分析法（AHP）確定指標(biāo)體系的權(quán)重過程如下：

第一步：填寫判斷矩陣。

第二步：計(jì)算重要性排序。經(jīng)過相關(guān)數(shù)據(jù)處理得到5項(xiàng)指標(biāo)的重要性排序，即權(quán)重分配，依次為 22.36%、14.71%、 14.71%、24.11% 、24.11% 。

第三步：一致性檢驗(yàn)。以上得到的權(quán)重分配是否合理，還需要對(duì)判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。經(jīng)過檢驗(yàn)判斷矩陣具有滿意一致性。

本著便捷性原則，最終的定價(jià)評(píng)分指標(biāo)體系權(quán)重系數(shù)取整為20%、15%、15%、25%、25%。

2.科技型企業(yè)定價(jià)指標(biāo)體系。本文科技型企業(yè)的定價(jià)指標(biāo)體系主要從企業(yè)成長(zhǎng)能力、企業(yè)對(duì)銀行的交易貢獻(xiàn)、企業(yè)對(duì)銀行的產(chǎn)品粘性3個(gè)基礎(chǔ)維度進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，共設(shè)置6項(xiàng)指標(biāo)，利用層次分析法對(duì)每個(gè)評(píng)分指標(biāo)賦予權(quán)重，基礎(chǔ)分合計(jì)100分；同時(shí)，為突出對(duì)優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)的正向評(píng)價(jià)，模型另設(shè)企業(yè)所獲外部榮譽(yù)作為附加分評(píng)價(jià)指標(biāo)，對(duì)獲有專利獎(jiǎng)勵(lì)、外部榮譽(yù)的科技型企業(yè)進(jìn)行加分，加分不超過10分。（詳見右上表）

3.科技型企業(yè)定價(jià)模式。科技型企業(yè)的定價(jià)模式有“優(yōu)惠初始利率遞增”和“普通初始利率遞減”兩種。具體如下：

（1）“優(yōu)惠初始利率遞增”模式。該模式體現(xiàn)銀行對(duì)處于初創(chuàng)期科技企業(yè)的積極扶持，總付息成本主要包括以下兩個(gè)要素：①首年優(yōu)惠初始利率。為體現(xiàn)對(duì)科技企業(yè)初期發(fā)展的扶持，企業(yè)首年優(yōu)惠利率浮動(dòng)水平一般低于其傳統(tǒng)貸款利率水平。②遞增利率浮動(dòng)水平。從貸款次年起，根據(jù)定價(jià)評(píng)分表對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和與銀行合作情況逐年進(jìn)行評(píng)分，并根據(jù)評(píng)分結(jié)果確定企業(yè)每年在初始優(yōu)惠利率浮動(dòng)水平基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動(dòng)水平。

（2）“普通初始利率遞減”模式

該模式突出銀行對(duì)處于成長(zhǎng)期科技企業(yè)的政策傾斜，總付息成本主要包括以下兩個(gè)要素：①首年普通初始利率.首年的普通初始利率確定與傳統(tǒng)貸款利率一致。②遞減利率浮動(dòng)水平.從貸款次年起，根據(jù)定價(jià)評(píng)分表對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和與銀行合作情況逐年進(jìn)行評(píng)分。并根據(jù)評(píng)分結(jié)果確定企業(yè)每年在首年普通初始利率浮動(dòng)水平基礎(chǔ)上應(yīng)降低的浮動(dòng)水平，增加銀企合作粘性。

4.實(shí)證分析.某商業(yè)銀行于2017年1月成功為某科技有限公司發(fā)放500萬(wàn)元科技企業(yè)貸款，期限3年，采取“優(yōu)惠初始利率遞增”模式，根據(jù)以上科技企業(yè)貸款利率定價(jià)模型進(jìn)行分析如下：

上述案例中，假設(shè)貸款日央行基準(zhǔn)利率為4.75%，客戶貸款首年初始利率為5.225%（央行基準(zhǔn)上浮10%），傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率為5.7%（央行基準(zhǔn)上浮20%），那么首年的初始利率低于傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率47.5個(gè)BPS。從次年起，每年根據(jù)優(yōu)惠定價(jià)評(píng)分指標(biāo)體系進(jìn)行評(píng)定打分。

假設(shè)從第二年起，該企業(yè)根據(jù)貸款定價(jià)指標(biāo)體系評(píng)分為75分，結(jié)合優(yōu)惠利率得分對(duì)照表（詳見下表），確定企業(yè)當(dāng)年在初始優(yōu)惠利率5.225%的基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動(dòng)水平為8%；假設(shè)企業(yè)第3年的評(píng)分為85分，則當(dāng)年在初始優(yōu)惠利率5.225%的基礎(chǔ)上應(yīng)提高的浮動(dòng)水平為5%。

假設(shè)貸款期間央行基準(zhǔn)利率保持不變，該筆定價(jià)模式下貸款3年的貸款利率值分別為5.225%、5.605%和5.4625%，累計(jì)低于傳統(tǒng)企業(yè)貸款利率（5.7%、5.7%和5.7%）80.75個(gè)BPS，企業(yè)累計(jì)節(jié)約利息支出4.04萬(wàn)元。

參考文獻(xiàn)：

商業(yè)銀行建立存貸款利率定價(jià)模型的探索——基于我國(guó)利率市場(chǎng)化的推進(jìn)[J].戴媛.武漢金融，2016（02）.endprint