文/中國銀行全國外匯市場自律機制工作小組 編輯/靖立坤

穩(wěn)步推進外匯市場自律機制建設

文/中國銀行全國外匯市場自律機制工作小組 編輯/靖立坤

總體看，自律機制運行的基礎已經(jīng)確立，各成員單位自律意識不斷強化，自律機制正在成為行業(yè)管理體系的重要組成部分。

2016年6月24日,全國外匯市場自律機制（以下簡稱“自律機制”）正式建立。近一年的實踐證明，建設自律機制，是適應我國外匯市場發(fā)展、推動人民幣匯率形成機制市場化改革的必然要求，也是規(guī)范我國金融市場、防范和化解金融風險的重要舉措。一年來，外匯市場自律機制運行良好，有效地保障了外匯市場的健康有序運轉(zhuǎn)，有力地服務了經(jīng)濟發(fā)展與金融穩(wěn)定。

自律機制建設是外匯市場健康發(fā)展的必然要求

建立外匯市場自律機制，有利于進一步完善外匯市場管理體系。與傳統(tǒng)的監(jiān)管模式相比，自律機制具有監(jiān)管成本低、自主性高等優(yōu)點，是完善的金融管理體系不可或缺的組成部分。歷史經(jīng)驗表明，高度發(fā)達的金融市場離不開外部監(jiān)管和市場自律高度結(jié)合的約束機制。2013年以來，我國建立并實施了市場利率定價自律機制，對維護市場正當競爭秩序、促進市場規(guī)范健康發(fā)展發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。建立外匯市場自律機制，就是要進一步完善管理體系，確保外匯市場持續(xù)健康發(fā)展。

建立外匯市場自律機制，有利于進一步增強外匯市場成員的自律責任。隨著我國外匯市場化程度的不斷提高，包括銀行在內(nèi)的市場參與主體將發(fā)揮越來越重要的作用。在自律機制框架下，市場參與者如果不能遵守公約、規(guī)范經(jīng)營、專業(yè)服務、有序競爭，就無法繼續(xù)享受約定的權(quán)利，也就無法在這一市場中繼續(xù)發(fā)展。外匯市場自律機制的建立，可有效促進市場成員“他律”與“自律”并重，“外部約束”與“內(nèi)部激勵”并重，通過增強內(nèi)部控制、完善信息披露等一系列措施，提高外匯市場的規(guī)范化水平。

過去一年外匯市場自律機制建設穩(wěn)步推進

一是搭架構(gòu)。自律機制組織架構(gòu)由各級成員、工作組和秘書處三部分組成。自律機制成員分為核心成員、基礎成員和觀察成員三類；自律機制下設三個工作組，分別為匯率工作組、銀行間外匯市場（批發(fā)市場）交易規(guī)范工作組、外匯和跨境人民幣展業(yè)工作組；自律機制在中國外匯交易中心設秘書處，負責自律機制的日常事務。通過多層次的工作機制設置，保障了各類主體各司其職，各項工作齊頭并進。目前，囊括多成員、打通本外幣、涵蓋批發(fā)與零售業(yè)務的自律機制工作架構(gòu)已基本確立。

二是立規(guī)章。自律機制建立至今,正式召開了三次工作會議，審議通過了九個重要的規(guī)范性文件，既涉及自律工作流程，如《外匯市場自律機制工作指引》，也涵蓋具體業(yè)務的管理規(guī)范和實施細則，如《人民幣兌美元匯率中間價報價行中間價報價自律規(guī)范》《銀行外匯業(yè)務展業(yè)原則》等。目前,還有《跨境人民幣業(yè)務展業(yè)原則》等文件正處于起草修訂過程中。各類制度的出臺，既使得自律機制本身有章可依，也為銀行穩(wěn)健經(jīng)營外匯業(yè)務，特別是落實“了解你的客戶”“了解你的業(yè)務”“盡職審查”等原則，提供了可靠的依據(jù)。

三是重傳導。全國自律機制建立后，迅速向地方傳導外匯市場自律相關(guān)要求。在地方監(jiān)管部門的指導下，經(jīng)過各成員單位共同努力，36個省級自律機制于2016年內(nèi)全部建立。各省級自律組織與全國自律組織保持了密切溝通，在信息報告、制度草擬、業(yè)務調(diào)研等方面實現(xiàn)了有效互動。

四是廣交流。為進一步提高自律規(guī)范的針對性、完整性和前瞻性，自律機制秘書處與各方保持著密切交流。一方面多次召開業(yè)務座談會和專家組會議，共同探討如何改進自律工作，以及推動外匯業(yè)務和跨境人民幣業(yè)務的發(fā)展；同時，另一方面積極開展國際交流，持續(xù)跟蹤全球主要外匯市場動向，初步建立起與國際清算銀行（BIS）、國際主要外匯市場的交流機制，并加強了日常的溝通聯(lián)絡。

總體看，在人民銀行和國家外匯管理局的指導下，外匯市場自律機制運行的基礎已經(jīng)夯實，各成員單位的自律意識不斷增強，自律機制正在成為行業(yè)管理的重要組成部分。

深入推進外匯市場自律機制建設，提高服務經(jīng)濟金融發(fā)展的質(zhì)效

展望未來：全球經(jīng)濟復蘇中不穩(wěn)定、不確定因素依然較多；國內(nèi)方面，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、簡政放權(quán)和創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的不斷深化實施，經(jīng)濟新的動能正在增強，但穩(wěn)定經(jīng)濟增長與防范資產(chǎn)泡沫之間的平衡仍面臨較多挑戰(zhàn)。

在這樣的背景下，金融監(jiān)管和金融體系運行需要更加注重防控風險和服務實體經(jīng)濟。外匯市場自律機制建設也要從打基礎向全面服務經(jīng)濟金融發(fā)展轉(zhuǎn)變。具體來說就是要做好“兩個促進、兩個服務”。

第一，促進貨幣政策高效執(zhí)行。自律機制要繼續(xù)發(fā)揮輔助監(jiān)管政策傳導和宏觀調(diào)控實施的作用。依據(jù)監(jiān)管部門“宏觀審慎評估體系”框架，在現(xiàn)有“成員行、工作組、秘書處”的運行架構(gòu)基礎上，應加強對自律機制成員的行為評估，適時調(diào)整各層級成員構(gòu)成。可依托中國外匯交易中心信息系統(tǒng)平臺，建立成員自律行為監(jiān)測機制，以及早發(fā)現(xiàn)和杜絕不規(guī)范行為，全面營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

第二，促進人民幣國際化進程。中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，要堅持匯率市場化改革方向，保持人民幣在全球貨幣體系中的穩(wěn)定地位。在當前人民幣國際化發(fā)展的新階段，要通過完善各項跨境人民幣業(yè)務的展業(yè)規(guī)范和操作指引及相關(guān)自律措施，確保人民幣國際化穩(wěn)步前進；同時也要借助自律平臺探索未來人民幣國際化的發(fā)展方向，讓人民幣國際化行穩(wěn)致遠。

第三，服務金融市場開放與實體經(jīng)濟發(fā)展。要繼續(xù)完善各項自律規(guī)范和操作細則，在滿足實體經(jīng)濟對于外匯業(yè)務需求的同時，防范匯率市場改革過程中的各類風險；要探索建立糾紛解決機制、專家咨詢機制等，提高金融市場開放的質(zhì)效；要進一步加強與他國外匯自律組織的溝通交流，既要“請進來”，充分借鑒發(fā)達國家外匯市場自律管理模式，也要“走出去”， 積極開展國際交流與宣傳，擴大我國在國際金融市場的影響力。

第四，服務基層與業(yè)務一線。自律機制要繼續(xù)強化對基層和業(yè)務一線的服務。要加強省級自律機制建設，制定省級自律機制管理指引，進一步理順全國自律機制和省級自律機制間的關(guān)系。要加強業(yè)務培訓，在統(tǒng)一組織自律教材編寫和業(yè)務宣講的同時，指導各成員單位開展內(nèi)部培訓和對一線人員的自律教育。要深化互動交流，及時搜集實際業(yè)務中的不規(guī)范案例，在成員行間共享，充分發(fā)揮自律機制的糾偏作用。